股权结构 - 控股股东窦勇持股111,384,000股，占总股本32.59%[2] - 窦宝森、窦勇父子合计持股173,282,440股，占总股本50.70%[2] 股份质押 - 窦勇本次质押51,000,000股，累计质押66,000,000股[3][5] - 父子累计质押66,000,000股，占总股本19.31%[2] - 质押起始2024年4月19日，到期2026年3月20日[3] 影响情况 - 本次质押对公司业务、融资无影响，无平仓风险[6]

短线交易情况 - 监事配偶扈荣欣8月8日买入2200股，均价12.55元/股，金额27610元[2] - 8月18日卖出2200股，均价12.65元/股，金额27830元[2] - 10月30日卖出2500股，均价11.10元/股，金额27750元[2] - 涉及短线交易2200股，收益220元[2] 处理结果与措施 - 扈荣欣收益上缴公司，未持股[2][4] - 其交易非主观故意，已致歉[4] - 公司加强法规学习，杜绝类似情况[5]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月9日[3] - 实施期限为2024年3月8日至9月7日[3] - 预计回购金额2000万至4000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数10万股，占比0.0293%[3] - 累计已回购金额99.4012万元[3] - 实际回购价9.88 - 9.97元/股[3] 回购用途 - 用于股权激励或员工持股计划[3]

业绩展望 - 公司预计2023-2025年营业收入分别为60.70/66.44/71.39亿元[6] - 公司预计2023-2025年归母净利润（不考虑风电项目带来的利润增厚）分别为1.13/1.93/3.54亿元[6] - 公司2025年预计的货币资金为21.42亿元，较2022年增长了129.1%[8] - 公司2025年预计的营业收入为71.39亿元，较2022年增长了36.9%[8] - 公司2025年预计的净利润为3.75亿元，较2022年增长了238.9%[8] - 公司2025年预计的ROE为11.1%，较2022年增长了23.5%[8] - 公司2025年预计的ROIC为6.9%，较2022年增长了91.7%[8] 新能源项目 - 公司新能源项目获得潍坊市核准，涉及200MW分散式风力发电项目，总投资额15亿元，形成年发电量50010万千瓦时[1] - 风电项目建成后，风电发电综合成本可降低至0.267元/度，对应公司利润增厚2.27亿元[4] - 公司近几年用电成本约为0.72元/度，风电项目可节约成本0.453元/度，提升公司利润[4] 风险提示 - 下游行业需求不及预期风险[7] - 限电限产风险[7] - 研报使用的信息更新不及时的风险[7] 财务数据 - 每股收益在过去四个季度中呈现逐渐增长的趋势，分别为-0.75, 0.33, 0.57, 1.04元[0] - 融资活动现金流在过去四个季度中有所波动，分别为929, 239, 80, 98亿元[0] - P/E比率在过去四个季度中呈现下降趋势，分别为13.5, 30.6, 17.9, 9.7倍[0]

股权回购 - 公司2024年3月8日通过以集中竞价交易方式回购股份议案[2] 股东持股 - 窦勇持股111,384,000股，比例32.59%[2] - 窦宝森持股61,898,440股，比例18.11%[2] - 郑洪霞持股6,028,500股，比例1.76%[2] - 梁晓斐持股5,232,900股，比例1.53%[2] - 光大保德信基金持股4,277,924股，比例1.25%[2] - 华夏平稳增长基金持股4,274,891股，比例1.25%[2] - 诸城市义和车桥持股3,780,000股，比例1.11%[2] - 李翠兰持股3,588,210股，比例1.05%[2] - 朱建伟持股3,483,304股，比例1.02%[2]

业绩总结 - 公司预计2023-2025年营业收入分别为55.03/61.98/70.24亿元，归母净利润分别为1.12/1.92/3.58亿元[2] - 2024年预测的营业收入将达到7024百万元，较2021年增长38.1%[4] - 2024年预测的净利润为366百万元，较2021年增长73.0%[4] - 2024年预测的每股收益为1.05元，较2021年增长69.4%[4] - 2024年预测的ROE为13.6%，较2021年增长26.9%[4] - 2024年预测的EBITDA为825百万元，较2021年增长46.7%[4] - 2024年预测的P/E为10.5，较2021年下降40.7%[4] - 2024年预测的P/B为1.7，较2021年下降15.0%[4] - 资产负债率在2024年预测将降至70.7%，较2021年下降4.6%[4] - 净负债比率在2024年预测将升至98.0%，较2021年增长67.9%[4] - 2024年预测的每股净资产为5.53元，较2021年增长2.2%[4] 未来展望 - 公司取得200MW风电项目核准证明，有望每年节省逾2亿元用电成本[2] 评级标准 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[9] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[9] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[9] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[9] - 减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[9] - 中性评级表示相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间[9]

项目情况 - 2024年3月8日取得潍坊市固定资产投资项目核准证明[1] - 诸城市4个分散式风电项目每个占地0.361公顷[1][2][3] - 每个项目拟建设10台风力发电机组，总容量50MW[1][2][3] - 每个项目年发电量12502.5万KW[1][2][3] - 每个项目总投资额37500万元[2][3] 未来策略 - 推进绿色能源战略与先进制造业融合[4] - 打造大业“零碳”园区[4] - 实现风力发电“自发自用，余电上网”[4] - 构建绿色制造体系应对贸易规则[4] 项目手续 - 风电项目投资建设需办理安全、环评等手续[5]

回购合规性 - 公司本次回购股份符合法规和章程，程序合法合规[2] - 全体独立董事认为回购合法合规，方案可行且必要[3] 回购用途及资金 - 回购股份用于员工持股计划或股权激励[2] - 回购资金为自有资金，不影响公司经营等[3] 回购影响 - 回购后股权分布符合上市条件，不影响上市地位[3] - 以集中竞价交易实施，不损害股东利益[3]

证券代码：603278 证券简称：大业股份 公告编号：2024-018 山东大业股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2、回购股份的资金总额：回购资金总额不低于人民币2,000万元（含），不 超过人民币4,000 万元（含），具体回购资金总额以实际使用的资金总额为准。 3、回购期限：自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过6个月。 4、回购价格：不超过人民币10 元/股（含），该价格不高于公司董事会审 议通过回购方案决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。 5、回购资金来源：自有资金或自筹资金。 ●相关风险提示 1、本次回购股份存在回购期限内公司股票价格持续超出回购价格上限，导 致回购方案无法顺利实施的风险； 2、若发生对公司股票交易价格产生重大影响的重大事项，或公司生产经营、 财务情况、外部客观情况发生重大变化，或其他导致公司董事会决定终止本次回 购方案的事项发生，则存在回购方案无法顺利实施或者根据相关规定变更或终止 本次回购方案的风险； 重 ...

公司概况 - 公司成立于2003年，主营胎圈钢丝产品，2012年收购胜通钢帘线，形成两大类主营产品，2020~2022年营收CAGR为30%[1] - 公司主要产品为胎圈钢丝、钢帘线和胶管钢丝[12] - 公司胎圈钢丝产销量及市占率居全国同行业第一[11] - 公司钢帘线产能达到46.5万吨/年，跻身国内一线厂商[11] - 公司控制权稳定，窦勇和窦宝森合计持股比例约为58.62%[14] 业绩总结 - 2023Q1~Q3归母净利润同比增长162.73%，主要因需求回暖和原料价格回落[1] - 公司2025年预计营业收入为7167亿元，年增长率为9.5%[6] - 公司2025年预计归母净利润为329亿元，年增长率为61.8%[6] - 公司2025年预计每股收益为0.96元，市盈率为10.00倍[6] - 公司2023~2025年营收同比增长13.64%、10.50%、9.48%，归母净利润同比增长143.27%、84.42%、61.79%，给予“买入”评级[4] 产品和市场 - 公司推出新品缆型胎圈钢丝，境外订单量同比增长58%，对全球前五强轮胎企业的销量CAGR为33.65%[3] - 公司2023H1我国轮胎行业整体复苏向好，轮胎产量同比增长13.22%，胎圈钢丝、钢帘线产量分别同比增长11.35%、12.15%[2] - 公司2023H1亚洲轮胎销量占比超过美洲、欧洲，中国是全球轮胎行业主要市场[37] 财务数据 - 公司2023年Q1~Q3期间费用率微幅回落至7.16%[30] - 公司2023Q1~Q3公司销售毛利率、净利率分别为7.95%、2.87%[31] - 公司2023H1主要产品利润水平回升，外销毛利率为20.39%，内销毛利率为3.79%[29] 市场趋势 - 2023年中国汽车产销量同比增速分别为+11.62%、+12.02%[34] - 2021年全球轮胎销量同比增长9.32%[37] - 2023年1-5月我国胎圈钢丝主要企业产量为41.36万吨，同比增长11.35%[43]