公司经营与财务表现 - 公司2022-2024年营业收入连续三年下滑，从23.40亿元降至20.81亿元，2024年出现亏损 [2] - PCB业务作为核心产品，2024年毛利率降至9.30%，较2023年下降6.84个百分点 [16][21] - 2024年综合毛利率9.34%，同比下降6.52个百分点，主要受PCB业务拖累 [16] - 整机业务2024年收入增长96.93%，但毛利率仍为负值(-1.44%) [16] 客户与供应商分析 - 前十大客户集中度下降，2024年销售额占比32.43%，较2023年35.72%有所降低 [2] - 客户变动主要受光伏行业去库存(伟创力订单下滑72%)和国际贸易转移(搜路研订单下滑)影响 [2] - 前十大供应商采购额占比50.14%，主要采购覆铜板、铜箔等原材料 [2][6] - 新增供应商主要因原材料技术参数和价格优化需求，如广东盈华电子 [6] PCB行业状况 - 2024年全球PCB产值735.65亿美元，同比增长5.8%，中国大陆增长9.0% [13] - 行业呈现结构性分化：AI服务器/高速通信领域增长强劲(HDI板增长40.3%)，但消费电子等领域需求疲软 [17] - 中国大陆PCB企业超千家，行业集中度低，价格竞争激烈导致平均单价下降2.69% [13][21] - 原材料成本上升明显：覆铜板涨9.34%、铜球涨9.03%、金盐涨25.48% [11][12] 存货与商誉减值 - 2024年末存货中发出商品占比46.35%，高于行业平均24.31%，主要因VMI模式结算周期 [23][26] - 对发出商品计提跌价准备10.58%，高于行业平均7.15% [32] - 长沙牧泰莱商誉减值1.23亿元，因其2024年净利润转亏202万元，产能利用率不足 [34][35] - 商誉减值测试预测未来5年收入复合增长率14.06%，与历史业绩存在差异 [35] 成本结构变化 - PCB直接材料成本占比66.06%，2024年单位材料成本上升30.37元/平方米 [8][21] - 固定资产折旧增加影响显著，2024年制造费用折旧同比增加1,378.43万元 [22] - 外协加工导致整机业务制造费用占比从19.61%升至34.16% [8][10] - 内销策略调整：低毛利业务占比提升至77.48%，外销毛利率从20.48%降至14.34% [19]

业绩总结 - 2024年营业收入234,722.68万元，同比 - 3.30%；净利润 - 15,438.79万元，同比 - 325.20% [8] - 2024年公司PCB产能425.20万m²，产量280.16万m²，产能利用率65.89% [12] 募投项目 - 2020年非公开发行股票募资净额1.84亿元投年产80万平方米智能互联高精密线路板项目，延期至2025年12月[1] - 2024年该项目投入0.23亿元，累计投入0.99亿元，进度53.63%，未投入0.85亿元[1] 资金情况 - 截至2025年5月末，0.65亿元募集资金未归还；2024年末货币资金1.01亿元，受限0.50亿元，短借及一年内到期长借合计5.18亿元[1] - 2021 - 2024年多次使用闲置募集资金补流并归还，截至2025年5月31日剩余0.645亿元未归还[14] 市场情况 - 2022 - 2024年消费电子产品市场2023年同比下滑 - 2.37%，2024年回升0.30%，2023 - 2028年CAGR预计2.25% [3] - 2022 - 2023年全球PCB市场产值有增减，预计2024年产值约729.71亿美元[5] 关联交易 - 部分闲置募集资金用于关联自然人工资薪金29.77万元及少量日常报销款项[16] - 2022年拨2600万元给全资孙公司归还关联方刘品借款，2023年已归还[16] 并购情况 - 上市公司收购骏亚智能100%股权价格为9980万元[17]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营收分别为25.73亿元、24.27亿元、23.47亿元，归母净利润分别为1.63亿元、0.69亿元、 - 1.54亿元，营收和净利润连续三年下降且2024年亏损[3] - 2024年公司主营业务收入219,554.81万元，同比降4.41%，毛利率9.34%，减少6.52个百分点[33] - 2024年PCB产品收入208,054.80万元，同比降6.87%，毛利率9.30%，减少6.84个百分点[33] - 2024年SMT产品收入5,868.62万元，同比增71.14%，毛利率21.31%，减少3.47个百分点[33] - 2024年整机产品收入5,631.39万元，同比增96.93%，毛利率 -1.44%，增加15.27个百分点[33] 用户数据 - 2024年前十大客户销售额合计76,117.49万元，占年度销售总额比例32.43%[5] - 2024年客户一销售额22,420.89万元，占年度销售总额9.55%[5] - 2024年新增客户三、客户六等进入前十大客户，退出的4家客户2024年度销售额合计12711.38万元，同比下滑57.85%[13][14] - 截至问询回复日，2024年前十大客户相关应收账款已全部回款[7] 未来展望 - 预计2024年全球PCB总产值恢复增长，增长约5.8%[145] - 2025年一季度，长沙工厂特色中小批量业务营收1053.32万元，同比增长26.24%，占比14.90%[149] - 2025年一季度，长沙工厂18层级以上产品营收50万元，同比增长81.36%，占比0.70%[149] - 2025年1 - 5月，长沙牧泰莱营收12579.09万元，同比增长9.26%；净利润1011.98万元，同比增长59.31%[151] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2019年8月公司收购深圳牧泰莱和长沙牧泰莱100%股权，合计形成商誉4.51亿元[76] 其他新策略 无

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营收分别为25.73亿元、24.27亿元、23.47亿元，归母净利润分别为1.63亿元、0.69亿元、 - 1.54亿元，营收和净利润连续三年下降且2024年亏损[2] - 2024年公司营业收入234722.68万元，同比 - 3.30%；净利润 - 15438.79万元，同比 - 325.20%[192] - 2024年公司主营业务收入219,554.81万元，较2023年减少4.41%，毛利率9.34%，较2023年减少6.52个百分点[35] 用户数据 - 2023年前十大客户销售额合计86,713.17万元，占年度销售总额比例35.72%[7] - 2024年前十大客户销售额合计76,117.49万元，占年度销售总额比例32.43%[6] - 2024年退出前十大客户的4家客户销售额合计12,711.38万元，同比下滑57.85%[14] 未来展望 - 2024 - 2029年全球PCB产值年复合增长率约5.2%，深圳牧泰莱预测期营业收入复合增长率为5.20%[161] - 2026年广德工厂二期将承接长沙工厂相关技术成果并扩大生产规模[170] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 2019年公司收购深圳牧泰莱和长沙牧泰莱100%股权形成商誉4.51亿元[100] 其他新策略 - 无相关内容 其他关键数据 - 2024年PCB营业收入从23.40亿元下滑至20.81亿元，毛利率从18.63%降至9.30%，下降9.33个百分点[2] - 2024年SMT业务营业收入同比增长71.14%[17] - 2024年整机产品主营业务收入5,631.39万元，较2023年增长96.93%，毛利率 - 1.44%，较2023年增加15.27个百分点[35] - 2024年PCB产量296.74万㎡、销量304.36万㎡、产销率102.57%；SMT产量47.16亿点、销量42.54亿点、产销率90.20%；整机产量496.04万台、销量505.35万台、产销率101.88%[17] - 2024年末公司存货账面余额3.96亿元，同比增长16.99%[56] - 2024年末在手订单21,544.30万元，同比增长11.18%[66] - 2025年第一季度营业收入59,165.16万元，同比增长22.11%[66] - 2024年长沙牧泰莱产能利用率52.94%，深圳牧泰莱产能利用率41.53%[127] - 2025年一季度，长沙工厂刚柔结合板等特色中小批量业务营收1053.32万元，同比增长26.24%，占同期营收14.90%[169] - 2025年一季度，长沙工厂18层级以上产品营收50万元，同比增长81.36%，占同期营收0.70%[169] - 截至2024年末，长沙牧泰莱在手订单约1660万元，同比增长30.87%[170] - 2025年1 - 5月，长沙牧泰莱营业收入12579.09万元，同比增长9.26%[170] - 公司利润1011.98万元，同比增长59.31%[171] - 长沙工厂特色中小批量业务营收1921.48万元，同比增长28.64%，占长沙牧泰莱同期营收15.28%[171] - 长沙工厂18层级以上产品营收150万元，同比增长289.33%，占长沙牧泰莱同期营收1.19%[171] - 2024年公司对长沙牧泰莱资产组计提商誉减值12333.67万元[175] - 年产80万平方米智能互联高精密线路板项目截至2024年末累计投入9863.46万元，使用进度53.63%[194] - 2024年PCB产品产能利用率为65.89%，2023年为71.63%[198]

公司治理变更 - 公司于2024年12月23日召开第二次临时股东会，审议通过《公司章程》修订及董事会、监事会换届选举议案，并完成高级管理人员聘任 [2] - 第四届董事会第一次会议选举董事长、聘任总经理，监事会选举主席 [2] - 2025年4月25日及5月16日分别通过董事会和股东会决议，变更公司类型为股份有限公司（港澳台投资、上市） [3][4] 工商登记更新 - 完成《公司章程》、董事、监事、高管及企业类型的工商备案变更，取得新《营业执照》 [3] - 最新营业执照显示注册资本为人民币3亿2632万2560元，法定代表人叶晓彬，成立日期2005年11月22日 [3] - 经营范围涵盖电子元器件制造销售、通信设备制造、5G技术服务、进出口等，新增道路货物运输许可项目 [3] 企业基本信息 - 公司注册地址为惠州市惠城区数码工业园25号区，统一社会信用代码914413007820108867 [3] - 企业类型明确为港澳台投资、上市的股份有限公司 [4]

公司治理 - 2024年12月23日召开临时股东会完成章程修订等[2] - 同日召开董事会及监事会会议选举董事长等[2] - 2025年召开会议审议通过变更公司类型议案[3] 公司信息 - 完成工商备案和变更登记取得新执照[3] - 注册资本为326322560元[4] - 成立于2005年11月22日，住所为惠州惠城区[4]

担保情况 - 公司为惠州骏亚精密、惠州骏亚数字在兴业银行融资提供连带责任保证担保，最高本金限额合计8000万元[3] - 截至2025年6月14日，为惠州骏亚精密、惠州骏亚数字已实际提供担保余额分别为9060.50万元、3280.00万元[4] - 2025年度公司及下属子公司拟为各下属子公司提供担保总额预计不超过298150万元，为资产负债率70%以上控股子公司新增担保不超过57750万元[5] - 本次担保后可为惠州骏亚精密、惠州骏亚数字提供新增担保额度分别为50500万元、34500万元[5] - 《最高额保证合同》担保最高本金限额：惠州骏亚精密5000万元、惠州骏亚数字3000万元[13] 子公司情况 - 惠州骏亚精密注册资本10000万元，股东为公司（100%）[7] - 2025年3月31日/1 - 3月，惠州骏亚精密资产总额40137.17万元，负债总额26819.60万元，净资产13317.57万元，营业收入11837.67万元，净利润111.96万元[9] - 惠州骏亚数字注册资本12300万元，股东为公司（100%）[9] - 2025年3月31日/1 - 3月，惠州骏亚数字资产总额28400.41万元，负债总额16797.56万元，净资产11602.85万元，营业收入13103.42万元，净利润68.58万元[11] 其他 - 公司第四届董事会第二次会议审议通过《关于公司2025年度担保预计的议案》并同意提交股东会审议[17] - 截至2025年6月14日，公司及子公司对下属子公司担保总额为413709.97万元，占最近一期经审计净资产的308.54%[18] - 除与下属全资子公司相互担保外，公司及子公司无对其他第三方担保情形[18] - 截至公告披露日，公司及下属全资子公司无逾期担保[18]

资金使用情况 - 2024年8月21日公司同意用不超9500万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2025年5月29日公司提前归还400万元闲置募集资金[1] 资金归还情况 - 截至公告披露日累计归还3050万元闲置募集资金[2] - 截至公告披露日剩余6450万元用于补流[2]

会议召开和出席情况 - 股东会于2025年5月16日在广东省惠州市惠城区数码工业园25号区6楼会议室召开[1] - 会议采用现场表决与网络表决相结合的方式 表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定[1] - 公司董事长叶晓彬主持会议 除董事刘品因个人原因缺席外 其他董事、监事及高管均出席或列席[1] 议案审议情况 - 全部非累积投票议案均获通过 A股股东平均赞成率达99.86% 反对票比例不足0.1%[2][3] - 最高单议案反对票比例为5.7795% 出现在某次表决中 但最终仍以91.6824%赞成率通过[3] - 涉及重大事项的议案中 5%以下股东表决数据显示反对票比例维持在0.0974%-0.1032%区间[3] 法律程序合规性 - 律师杨健、石明出具法律意见书 确认会议召集程序、表决结果及决议合法性符合《公司法》等法规要求[4] - 特别议案经有表决权股东三分之二以上审议通过 回避表决机制执行规范[4] 文件备查 - 股东大会决议文件及北京市中伦律师事务所出具的法律意见书将作为备查文件存档[4][5]

会议信息 - 2025年5月16日在广东省惠州市召开2024年年度股东会[3] - 出席会议股东和代理人70人，持股190,831,800股，占比58.4794%[3] - 公司在任董事7人出席5人，监事3人出席3人，副总经理兼董秘参会[5] 议案表决 - 2024年年报及摘要议案同意票数190,565,420，比例99.8604%[6] - 2024年度董事会工作报告议案同意票数190,568,620，比例99.8620%[7] - 《公司2024年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》议案同意票数190,559,220，比例99.8571%[7] - 2024年度财务决算报告议案同意票数190,564,020，比例99.8596%[8] - 2024年度利润分配预案同意票数190,555,020，比例99.8549%[9] - 2025年度董事薪酬议案同意票数3,059,720，比例91.6824%[9] - 2025年度监事薪酬议案同意票数190,550,120，比例99.8523%[9]