行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - AI竞争已从提供底层模型能力升级为争夺具体行业工作流的控制权，覆盖范围从代码编程拓展至财务、法律等专业领域，标志着AI应用已能提供“开箱即用”的多行业垂直解决方案 [2][22] - Anthropic公司发布的桌面智能体应用Claude Work推出13款插件，覆盖法律、销售、财务等核心业务，能直接操作软件并自主完成“研究-起草-审核”等工作流，极大提升了非软件开发工作者的日常工作效率 [2][22] - 春节档已成为AI应用争夺下一代流量入口的“奇点时刻”，字节豆包、腾讯元宝、百度文心及阿里千问等AI应用投入总金额超15亿元进行红包营销，高额补贴是快速教育市场、培养用户习惯的最高效手段 [3][23] - 阿里千问的“奶茶免单”活动上线9小时订单量即突破1000万单，覆盖全国超30万家门店，验证了AI应用通过高频消费场景触达海量用户的可行性，并预示其正从技术工具加速迈向连接线上智能与线下消费的核心入口 [3][23] - 腾讯元宝宣布将分发10亿元现金，并内测融合AI与社交的新功能“元宝派” [3][23] 市场行情回顾 - 2026年第6周（2026.2.2-2026.2.6），SW传媒指数下跌3.24%，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第26位 [1][11] - 同期，上证指数下跌1.27%，沪深300指数下跌1.33%，创业板指数下跌3.28% [1][11] - SW传媒指数领先创业板指数0.04个百分点 [1][11] - 恒生指数下跌3.02%，恒生互联网指数下跌7.54%，行业落后恒生指数4.52个百分点 [1][11] - 传媒子行业中，体育、影视和广电位列前三位，涨跌幅分别为上涨4.62%、上涨2.04%和下跌0.27% [1][11][14] - 传媒行业个股涨幅前5为：横店影视（上涨30.98%）、ST开元（上涨22.32%）、联建光电（上涨12.91%）、浙文影业（上涨11.09%）、天威视讯（上涨9.45%） [16][17] - 传媒行业个股跌幅前5为：蓝色光标（下跌18.69%）、因赛集团（下跌15.64%）、福石控股（下跌14.94%）、万润科技（下跌13.90%）、值得买（下跌12.51%） [16][17] - 港股主要传媒互联网企业普跌：京东下跌4.89%，美团下跌5.97%，心动公司下跌7.8%，网易下跌8.15%，阿里巴巴下跌8.39%，腾讯下跌9.65%，百度下跌9.82%，快手下跌11.1% [18][19] 投资建议与受益标的 - 建议关注以下投资机会：1）港股互联网龙头：促消费稳就业，凸显社会价值；2）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放 [3][6][23] - 受益标的包括：腾讯、阿里、中文传媒、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、大丰实业、奥拓电子、风语筑 [6][23] 子行业数据总结 电影行业 - 2026年第6周电影票房排名第一为《疯狂动物城2》，本周票房3000.2万元，票房占比19.90%，累计票房达44.94亿元 [24][25] - 排名第二为《爆水管》，本周票房1927.8万元，票房占比12.80% [24][25] - 排名第三为《匿杀》，本周票房1748.4万元，票房占比11.60% [24][25] 游戏行业 - iOS游戏畅销榜排名前三为：《王者荣耀》、《和平精英》、《金铲铲之战》 [7][26][27] - 安卓游戏热玩榜排名前三为：《心动小镇》、《明日方舟：终末地》、《鹅鸭杀》 [7][26][27] 影视剧集行业 - 2026年第5周（2026.1.26-1.30）影视剧集播映指数排名第一为《唐宫奇案之青雾风鸣》，播映指数77.3 [28][29] - 排名第二为《年少有为》，播映指数70.9 [28][29] - 排名第三为《太平年》，播映指数69.4 [28][29] 综艺及动漫 - 2026年第6周综艺播映指数排名第一为《微博之夜2025》，播映指数75.5 [30][31] - 排名第二为《声生不息·华流季》，播映指数63.4 [30][31] - 排名第三为《喜人奇妙夜第二季》，播映指数63.1 [30][31] - 本周动漫播放量指数排名第一为《开心锤锤》，播放量指数230.9 [31][32] - 排名第二为《仙逆》，播放量指数213.4 [31][32] - 排名第三为《光阴之外》，播放量指数179.9 [31][32]

数字媒体板块市场表现 - 2024年2月4日，数字媒体板块整体表现疲软，较上一交易日下跌3.85% [1] - 当日上证指数上涨0.85%，深证成指上涨0.21%，数字媒体板块表现显著弱于大盘 [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为值得买，跌幅达11.55% [1][2] 个股涨跌情况 - 板块内仅两只个股上涨：*ST返利上涨5.04%，三六五网上涨2.52% [1] - 跌幅居前的个股包括：值得买(-11.55%)、新华网(-6.29%)、人民网(-5.76%)、川网传媒(-4.70%) [2] - 其他知名公司如视觉中国下跌3.49%，掌阅科技下跌2.76%，芒果超媒下跌1.53% [1][2] 市场成交情况 - 视觉中国成交额最高，达19.44亿元，成交量71.93万手 [1][2] - 人民网成交额15.82亿元，成交量65.97万手 [2] - 值得买成交额17.17亿元，成交量24.73万手 [2] - 芒果超媒成交额6.52亿元，掌阅科技成交额4.95亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日数字媒体板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为10.39亿元 [2] - 游资资金净流入1.20亿元，散户资金净流入9.19亿元 [2] - 主力资金净流出较大的个股包括：掌阅科技(-5450.76万元)、芒果超媒(-4088.26万元)、国脉文化(-3826.22万元)、川网传媒(-3392.45万元) [3] - 仅少数个股获得主力资金净流入，如*ST返利净流入1574.73万元，生意宝净流入315.34万元 [3]

市场整体表现 - 2024年2月3日，数字媒体板块整体表现强势，较上一交易日上涨3.73% [1] - 同日，上证指数报收于4067.74点，上涨1.29%，深证成指报收于14127.1点，上涨2.19% [1] - 从资金流向看，当日数字媒体板块主力资金净流入3.83亿元，游资资金净流出8761.44万元，散户资金净流出2.96亿元 [2] 领涨个股表现 - 视觉中国领涨数字媒体板块，收盘价27.77元，涨幅5.47%，成交额21.08亿元 [1] - 芒果超媒涨幅5.42%，收盘价26.84元，成交额12.32亿元 [1] - 人民网涨幅5.09%，收盘价25.19元，成交额19.31亿元 [1] - 新华网涨幅5.07%，收盘价25.92元，成交额11.04亿元 [1] - 川网传媒涨幅4.58%，收盘价21.93元，成交额3.35亿元 [1] 其他个股涨跌情况 - 风语筑收盘价9.23元，上涨2.21%，成交额1.35亿元 [1] - 凡拓数创收盘价31.44元，上涨2.21%，成交额1.61亿元 [1] - 值得买收盘价76.48元，上涨1.91%，成交额高达21.80亿元 [1] - 三六五网收盘价11.49元，上涨1.59%，成交额1.88亿元 [1] - 卓创资讯收盘价59.85元，上涨1.42%，成交额1.01亿元 [1] - 掌阅科技收盘价24.29元，上涨1.29%，成交额4.53亿元 [2] - 生意宝收盘价18.46元，上涨1.15%，成交额6367.38万元 [2] - 国脉文化收盘价14.46元，微涨0.49%，成交额2.62亿元 [2] - *ST返利是表格中唯一下跌的个股，收盘价5.75元，跌幅4.80%，成交额1.86亿元 [2] 个股资金流向分析 - 芒果超媒获得主力资金大幅净流入2.37亿元，主力净占比达19.20%，但游资和散户资金分别净流出8437.12万元和1.52亿元 [3] - 视觉中国主力资金净流入1.14亿元，主力净占比5.40% [3] - 新华网主力资金净流入1.03亿元，主力净占比9.28%，同时获得游资净流入3547.37万元 [3] - 人民网主力资金净流入7640.71万元，主力净占比3.96%，游资净流入3476.86万元 [3] - 风语筑主力资金净流入285.79万元，主力净占比2.12%，游资净流入199.42万元 [3] - 部分个股呈现主力资金净流出，其中国脉文化净流出1152.88万元，三六五网净流出986.61万元，生意宝净流出426.27万元 [3]

市场整体表现 - 2024年2月2日，数字媒体板块整体下跌1.16%，领跌个股为三六五网[1] - 同日，上证指数下跌2.48%至4015.75点，深证成指下跌2.69%至13824.35点[1] - 板块内10只主要个股中，仅*ST返利和值得买上涨，涨幅分别为5.04%和0.74%，其余8只个股均下跌[1][2] 个股价格与交易表现 - 三六五网跌幅最大，下跌10.02%，收盘价为11.31元，成交额为3.49亿元[2] - 掌阅科技下跌2.91%，风语筑下跌2.90%，凡拓数创下跌2.87%[2] - 人民网成交额最高，达13.53亿元，股价下跌1.92%[1][2] - 值得买成交额达22.67亿元，股价微涨0.74%[1] - 视觉中国成交额达18.32亿元，股价微跌0.08%[1] - 芒果超媒成交额达7.05亿元，股价微跌0.04%[1] 板块资金流向 - 当日数字媒体板块整体呈现主力资金和游资净流入，散户资金净流出[2] - 板块主力资金净流入1198.58万元，游资资金净流入9280.79万元，散户资金净流出1.05亿元[2] - 新华网获得主力资金净流入3872.65万元，游资净流入3898.30万元，主力净占比4.16%[3] - 芒果超媒获得主力资金净流入3707.52万元，主力净占比5.26%[3] - 三六五网虽股价跌停，但仍获主力资金净流入1655.28万元，主力净占比4.74%[3] - 国脉文化获游资净流入2636.62万元，游资净占比达7.66%[3] - *ST返利主力净流入882.44万元，主力净占比高达31.74%[3] - 川网传媒、风语筑呈现主力资金净流出，分别为286.20万元和774.62万元[3]

股东减持计划详情 - 股东李晖计划通过集中竞价交易减持不超过5,947,860股，占公司总股本1% [1] - 股东李晖计划通过大宗交易方式减持不超过11,895,720股，占公司总股本2% [1] - 减持计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内实施，减持价格按实施时市场价格确定 [1] 本次减持涉及的金额与持股情况 - 按公告前一交易日收盘价9.30元计算，李晖本次拟减持股份合计套现约165,945,294元 [2] - 截至公告日，李晖持有公司股份126,285,000股，约占公司总股本21.23% [3] - 李晖、辛浩鹰夫妇为实际控制人，一致行动人合计持有公司股份245,088,141股，占公司总股本41.21% [3] 历史减持情况回顾 - 2025年11月19日至2026年1月5日，股东辛浩鹰通过大宗交易减持11,895,720股（占2.00%），通过集中竞价减持5,947,600股（占1.00%），减持价格区间8.34至10.52元/股，减持总金额163,115,755.94元 [4] - 辛浩鹰最初持股49,050,000股，占总股本34.06%，自2021年6月28日起首次减持，截至2024年9月27日累计减持65,689,000股，累计套现约9.92亿元 [4] - 李晖最初持股167,000,000股，占总股本27.87%，自2022年12月14日起首次减持，迄今为止累计减持40,494,000股，累计套现约4.75亿元 [4] 公司治理与股权结构影响 - 本次减持计划不会对公司治理及持续性经营产生影响，也不会导致公司控制权发生变更 [4]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：游戏产业链、人工智能（AI）生成内容（AIGC）、世界模型 * **公司**： * **美股公司**：Unity（引擎+广告）、Roblox（UGC平台）、Take-Two（研发商）、奈飞（Netflix） * **A股/港股公司**：昆仑万维、视觉中国、完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、腾讯、心动公司、百奥家庭互动、丝路视觉、凡拓数创、风语筑 * **其他**：谷歌（发布Genie3）、生数科技（视觉中国战投）、光厂创意（视觉中国3D素材） 核心观点与论据 * **市场短期反应与长期趋势**：谷歌公测世界模型Genie3后，美股游戏产业链公司股价大跌（Unity -24%、Roblox -13%、Take-Two -8%），市场交易“AI颠覆游戏产业链”的叙事[1] 但核心观点认为，这短期是市场对“模型应用”的演绎，长期来看是产业生产力的升级，而非颠覆[1] * **Genie3的定位与局限性**： * Genie3定义了一种新的可交互内容形式（让用户“走进图片”），但很难称之为真正的游戏[1] * 游戏的核心是可玩性、玩法机制及系统化的商业工程（包括社区运营、活动运营、商业化体系等），Genie3目前的能力在现有游戏工业中直接制作游戏的可能性非常低[2] * **Genie3对产业的潜在影响**： * **正面影响**：可能优化游戏立项流程，大幅提升关卡设计等环节的验证效率，从而利好游戏制作[2] * **类比分析**：类似短视频并未颠覆电影/电视剧，中国电影票房从12、13年的200亿不到增长至现在的500多亿，抖音起量的2019年甚至达到640亿以上，奈飞市值也提升了数倍[3] 短视频（如切片）反而可能成为电影等内容的重要传播形式[4] 其他重要内容（投资建议与标的） * **投资方向一：世界模型资产**：关注昆仑万维（开源MatrixGame 2.0世界模型）、视觉中国（战投生数科技+光厂创意3D素材）等[5] * **投资方向二：游戏板块**：认为不宜过度担忧，继续看好，后续关注春节假期前后商业化高度[5] * **具体标的**：完美世界（2月4日《异环》三测开启）、巨人网络（《超自然行动组》DAU 1000W+，春节前商业化）、世纪华通（业绩超预期+多款产品测试中）、恺英网络（参投《自然选择》储备AI社交产品）[5] * **港股推荐**：腾讯（混元世界模型）、心动公司（Tap maker和Tap PC期权）、百奥家庭互动（储备《夜幕之下》）[5] * **投资方向三：3D资产相关公司**：丝路视觉、凡拓数创、风语筑等[5]

重要内容提示： 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ●大股东的基本情况:截至本公告披露日，李晖先生持有上海风语筑文化科技股份有限公司（以下简 称"公司"）股份126,285,000股，约占公司总股本的21.23%。 ●减持计划的主要内容:自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，李晖先生通过集中竞价交易方式 减持股份数量不超过5,947,860股，即不超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式减持股份数量不超过 11,895,720股，即不超过公司总股本的2%。具体减持价格根据减持实施时的市场价格确定。减持计划实 施期间，公司若发生派发红利、送红股、转增股本、增发新股或配股等股本除权、除息事项的，减持数 量将进行相应调整。 一、减持主体的基本情况 ■ 上述减持主体存在一致行动人： ■ 二、减持计划的主要内容 ■ 预披露期间，若公司股票发生停牌情形的，实际开始减持的时间根据停牌时间相应顺延。 李晖先生在公司首次公开发行股份前承诺如下：（1）自发行人股票上市之日 ...

股东减持计划核心内容 - 公司控股股东李晖计划减持不超过公司总股本的3% 其中通过集中竞价交易方式减持不超过总股本的1% 通过大宗交易方式减持不超过总股本的2% [2] - 减持计划实施期限为自公告披露之日起15个交易日后的3个月内 减持价格将根据实施时的市场价格确定 [2] - 本次减持计划符合股东此前在公司首次公开发行时作出的各项承诺 包括锁定期、减持价格不低于发行价、每年减持不超过所持股份25%等 [2][3] 股东持股基本情况 - 截至公告披露日 股东李晖直接持有公司股份126,285,000股 约占公司总股本的21.23% [2] - 该股东为公司大股东 本次减持前其持股比例超过五分之一 [2] 减持计划合规性与影响说明 - 公司声明本次减持计划不存在《上市公司股东减持股份管理暂行办法》第八条、第十条和第十一条规定的不得减持情形 包括不存在破发、破净及最近三年未进行现金分红或分红不达标等情况 [4] - 公司声明本次减持计划不会导致上市公司控制权发生变更 [4] - 公司声明本次减持计划不会对公司治理结构及持续性经营产生影响 [4] 减持计划实施的不确定性 - 减持计划的具体实施将取决于股东自身情况、市场情况及公司股价等因素 因此在减持时间、数量和价格上存在不确定性 [4]

格隆汇1月30日丨风语筑(603466.SH)公布，自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，李晖先生通 过集中竞价交易方式减持股份数量不超过594.79万股，即不超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式 减持股份数量不超过1189.57万股，即不超过公司总股本的2%。具体减持价格根据减持实施时的市场价 格确定。 ...

股东持股 - 李晖持有公司股份126,285,000股，持股比例21.23%[5] - 李晖夫妇及上海励构投资合计持股245,088,141股，持股比例41.21%[9] 减持计划 - 李晖计划减持不超17,843,580股，比例不超3%[8] - 集中竞价减持不超5,947,860股，大宗占11,895,720股[6][8] - 减持时间为2026年3月3日～6月2日[8] 相关说明 - 本次减持与此前承诺一致，无违规情形[10][11] - 减持计划实施有时间、数量、价格等不确定[12][13]