北京康辰药业股份有限公司 第四届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 北京康辰药业股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十七次会 议于 2025 年 6 月 17 日以电子邮件方式通知全体董事，于 2025 年 6 月 23 日以传 签方式形成有效决议。本次会议召集人为董事长刘建华先生，会议应当参加表决 的董事 9 名，实际参加表决的董事 9 名。本次会议的参与表决人数及召开程序符 合《公司法》和《公司章程》的有关规定，合法有效。 证券代码：603590 证券简称：康辰药业 公告编号：临 2025-026 具体内容详见公司同日于指定信息披露媒体披露的《关于公司 2023 年限制 性股票激励计划首次授予部分第二个解除限售期及预留授予部分第一个解除限 售期解除限售条件成就的公告》。 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。 关联董事牛战旗先生回避表决。 本议案已分别经公司第四届董事会薪酬与考核委员会第六次会议、第四届董 事会独立董事专门会议第四次会议审议通 ...

北京国枫律师事务所 关于北京康辰药业股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期、预留授予部分第一个解除限售期 解除限售条件成就及回购注销事项的 法律意见书 国枫律证字[2023]AN138-7 号 GRANDWAY Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 邮编: 100005 电话（Tel） 010-88004488/66090088 传真（Fax): 010-66090016 北京国枫律师事务所 关于北京康辰药业股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期、预留授予部分第一个解除限售期 解除限售条件成就及回购注销事项的 法律意见书 国枫律证字[2023] AN138-7号 致:北京康辰药业股份有限公司 北京国枫律师事务所 根据本所与康辰药业签署的《律师服务协议书》,本所接受康辰药业的委托,担 任康辰药业本次股权激励计划的特聘专项法律顾问,并已出具了《北京国枫律师事 务所关于北京康辰药业股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划(草案)的法律意 见书》《北京国枫律师事务所关于北京康辰药 ...

北京康辰药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 23 日召开 了第四届董事会第十七次会议和第四届监事会第十四次会议，审议通过了《关于 回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票及调整回购价格的 议案》。根据公司《2023 年限制性股票激励计划》（以下简称"激励计划"或 "本激励计划"）的有关规定，同意回购注销 3 名激励对象已获授但尚未解除限 售的 206,000 股限制性股票。同时，因公司 2023 年度、2024 年度权益分派方案 已实施完毕，对回购价格进行相应调整。现将有关事项说明如下： 一、本激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 7 月 31 日，公司召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会 第三次会议，审议通过《关于公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其 摘要的议案》等议案。公司独立董事就本激励计划相关议案发表了独立意见。上 述议案已经公司 2023 年第三次临时股东大会审议通过。 2、2023 年 8 月 16 日，公司召开第四届董事会第五次会议和第四届监事会 第四次会议，审议通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》。公司独立董 事对相关议案 ...

业绩说明会信息 - 2025年6月26日15:00 - 16:30举行2024年度暨2025年一季度业绩说明会[3][5][6][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[6] - 方式为上证路演中心视频和网络文字互动[3][7] 投资者参与 - 2025年6月19 - 25日16:00前可提问[3][7] - 2025年6月26日15:00 - 16:30可在线参与[7] 其他 - 参加人员有董事长刘建华、总裁牛战旗等[7] - 联系人张世娜，电话010 - 82898898，邮箱ir@konruns.cn[8] - 2025年4月26日已发布2024年度和2025年一季度报告[3] - 说明会将与投资者交流经营成果及财务指标[4] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

第一期员工持股计划第三次持有人会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、持有人会议召开情况 北京康辰药业股份有限公司（以下简称"公司"）第一期员工持股计划第三 次持有人会议于 2025 年 6 月 16 日以通讯表决方式召开。 本次会议由公司第一期员工持股计划持有人代表刘笑寒先生召集，出席本次 会议的持有人代表公司第一期员工持股计划份额 29,491,046 份，占公司第一期 员工持股计划 1/3 以上份额。会议的召集、召开和表决程序符合相关法律法规、 规范性文件和公司第一期员工持股计划的有关规定。 二、持有人会议审议情况 证券代码：603590 证券简称：康辰药业 公告编号：临 2025-024 北京康辰药业股份有限公司 根据公司《第一期员工持股计划》的规定，员工持股计划锁定期届满后存续 期届满前，当员工持股计划资产均为货币资金时，员工持股计划可提前终止。 鉴于公司第一期员工持股计划持有的公司股票已全部处置完毕，达到提前终 止条件。经第一期员工持股计划持有人第三次会议审议，同意终止公司第一期员 工持股 ...

员工持股计划 - 2020年12月23日199.49万股非交易过户至员工持股计划账户[2] - 原存续期至2024年12月28日，后延长至2025年12月27日[2][3] - 2024年6月28日账户持有172.52万股[2] - 截至披露日199.49万股全部处置完毕[4] - 非交易过户40.0224万股，集中竞价出售159.4676万股[4]

员工持股计划股份情况 - 2020年12月23日1994900股公司股票非交易过户至员工持股计划账户[2] - 截至2024年6月28日，员工持股计划账户持有公司股份1725200股[2] - 截至公告披露日，员工持股计划所持1994900股公司股票全部处置完毕[4] 员工持股计划调整 - 2024年12月同意将第一期员工持股计划存续期延长12个月至2025年12月27日[3] - 同意在第一期员工持股计划中增加“非交易过户”的权益处置方式[3] 股份处置方式及数量 - 非交易过户股份数量为400224股[4] - 集中竞价交易出售股份数量为1594676股[4]

业绩总结 - 2024年度A股每股现金红利0.6元[3] - 拟派发现金红利95,529,886.20元（含税），占净利润比例226.28%[5] 分红信息 - 股权登记日2025年6月6日，除权（息）和发放日6月9日[3][7] - 以159,216,477股为基数派发现金红利[5] 税收政策 - 自然人持股超1年免税，1月内20%，1 - 12个月10%[11] - QFII等按10%扣税，其他不代扣[13]

股份变动 - 2023年1名激励对象离职，公司拟回购注销140,000股限制性股票[5] 利润分配 - 2024年度拟以总股本扣除140,000股为基数分配利润[6] - 每10股派发现金股利6元（含税）[6] 数据信息 - 截至核查意见出具日，公司总股本为159,356,477股[7] - 本次实际参与分配的股份数为159,216,477股[7] - 2025年5月16日收盘价格为29.58元/股[7] - 虚拟分派的现金红利约为0.5995元[7] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约为0.0017%[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 2024年利润承压，2025Q1呈现回暖态势，业绩端已呈现出复苏的态势 [10] - 存量业务经历阵痛期，随着未来营销转型的继续推进，以及“密盖息”集采影响逐步消退，公司业绩和盈利能力有望双双提升 [10] - 管线推进顺利，中长期成长动力足，KC1036、金草片、KC1086、犬用“苏灵”等项目均有序推进 [10] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 下调营业收入，预测公司2025 - 2027年每股收益分别为0.84/1.14/1.40元（原25 - 26年预测为0.90/1.29元） [2] - 给予公司2025年46倍PE，对应目标价为38.64元 [2] 公司主要财务信息 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|920|825|969|1,141|1,289| |同比增长 (%)|6.1%|-10.3%|17.4%|17.8%|12.9%| |营业利润(百万元)|143|39|217|285|337| |同比增长 (%)|1.8%|-72.7%|454.7%|31.6%|18.1%| |归属母公司净利润(百万元)|150|42|133|182|224| |同比增长 (%)|48.2%|-71.9%|215.6%|36.9%|22.6%| |每股收益（元）|0.94|0.26|0.84|1.14|1.40| |毛利率(%)|89.0%|89.6%|89.7%|89.8%|89.8%| |净利率(%)|16.4%|5.1%|13.8%|16.0%|17.3%| |净资产收益率(%)|5.0%|1.4%|4.1%|5.4%|6.3%| |市盈率|33.0|117.5|37.2|27.2|22.2| |市净率|1.6|1.6|1.5|1.4|1.4| [4] 可比公司估值表 |公司|代码|最新价格(元)|每股收益（元）|市盈率| |----|----|----|----|----| | | |2025/5/23|2024A|2025E|2026E|2027E|2024A|2025E|2026E|2027E| |贝达药业|300558|53.44|0.96|1.65|2.24|2.52|55.55|32.43|23.85|21.21| |恒瑞医药|600276|54.50|0.99|1.11|1.29|1.48|54.87|48.97|42.41|36.77| |特宝生物|688278|74.58|2.03|2.78|3.79|4.72|36.66|26.80|19.69|15.80| |海思科|002653|44.04|0.35|0.50|0.65|0.83|124.72|88.68|67.54|52.96| |丽珠集团|000513|36.65|2.28|2.49|2.74|3.03|16.08|14.73|13.37|12.11| |信立泰|002294|45.10|0.54|0.59|0.72|0.82|83.58|75.87|63.06|54.78| |最大值| | | | | | |124.72|88.68|67.54|54.78| |最小值| | | | | | |16.08|14.73|13.37|12.11| |平均数| | | | | | |61.91|47.91|38.32|32.27| |调整后平均| | | | | | |57.66|46.02|37.25|31.68| [11] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表、利润表、现金流量表等各项财务指标的预测及比率分析，涵盖货币资金、营业收入、营业成本、销售费用等多个项目 [14]