会议信息 - 公司第五届董事会第一次会议于2024年10月28日召开[2] - 应参加表决董事11名，实际参加11名[2] 议案表决 - 多项议案表决均11票同意通过，高级管理人员薪酬方案6票同意[3][6][7][9][10][11][12]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于10月28日召开[2] - 出席股东和代理人210人，持股415,304,374股，占比72.6263%[2] 议案表决情况 - 第五届董事会董事薪酬方案同意票411,280,176，比例99.0310%[5] - 第五届监事会监事薪酬方案同意票411,282,976，比例99.0316%[7] - 修订《公司章程》条款同意票415,179,134，比例99.9698%[7] 换届选举结果 - 苗拥军当选第五届非独立董事，得票408,131,315，比例98.2728%[8] - 顾军当选第五届独立董事，得票408,234,745，比例98.2977%[9] - 韩明明当选第五届非职工代表监事，得票410,204,578，比例98.7720%[9] 小股东表决 - 5%以下股东对董事薪酬方案同意票3,587,987，比例47.1347%[10] 合规情况 - 律师见证股东大会召集、表决等合法有效[12]

薪酬方案 - 2024年10月28日审议通过第五届高级管理人员薪酬方案[1] - 方案自通过日生效至新方案通过日止[2] - 薪酬采用年薪制，含基本与效益薪酬[3] - 效益激励有计算公式[3] - 薪酬为税前，离任按任期算[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年1-9月公司实现营收33.80亿元(+4.24%)、归母净利润9.56亿元(+6.13%)、扣非净利润9.30亿元(+6.69%)、经营性现金流9.49亿元(-0.23%) [1] - 2024Q3公司营收11.73亿元(+3.38%)、归母净利润3.37亿元(-5.18%)、扣非净利润3.32亿元(-3.99%) [1] - 短期因素如DRG推行、行业整顿等导致公司业绩阶段性承压 [1] - 公司研发投入保持高位,持续构建多极竞争力,近期获得多项医疗注册证 [1] - 公司是国产化学发光龙头,内生高速增长确定性强,分子业务有望促成第二成长曲线 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为13.24亿元、16.02亿元、19.51亿元,同比增速分别为8.77%、20.98%、21.80% [1][3] - 2024-2026年EPS分别为2.28元、2.76元、3.36元,当前股价对应PE分别为20倍、16倍、13倍 [1][3] - 公司2023年营收为44.44亿元、归母净利润12.17亿元、毛利率65.07% [10] - 公司2023年ROE为14.26%、ROIC为11.91%、资产负债率为24.99% [10]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 多方压力下业绩稳中有升，关注政策出清后的拐点机会[1] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 营业收入：2022年为4,442百万元，2023年为4,444百万元，2024年预计为4,630百万元，2025年预计为5,359百万元，2026年预计为6,415百万元[1] - 增长率：2022年为18%，2023年为0%，2024年预计为4%，2025年预计为16%，2026年预计为20%[1] - 归母净利润：2022年为1,167百万元，2023年为1,217百万元，2024年预计为1,330百万元，2025年预计为1,545百万元，2026年预计为1,872百万元[1] - 增长率：2022年为20%，2023年为4%，2024年预计为9%，2025年预计为16%，2026年预计为21%[1] - 每股收益：2022年为2.01元，2023年为2.10元，2024年预计为2.29元，2025年预计为2.66元，2026年预计为3.22元[1] - 每股现金流量：2022年为2.68元，2023年为2.53元，2024年预计为3.32元，2025年预计为3.06元，2026年预计为3.32元[1] - 净资产收益率：2022年为15%，2023年为14%，2024年预计为13%，2025年预计为14%，2026年预计为14%[1] - P/E：2022年为22.2，2023年为21.3，2024年预计为19.5，2025年预计为16.8，2026年预计为13.9[1] - P/B：2022年为3.3，2023年为3.0，2024年预计为2.7，2025年预计为2.3，2026年预计为2.0[1] 报告摘要 - 2024年前三季度公司实现营业收入44.44亿元，同比增长6.13%，实现归母净利润9.56亿元，同比增长6.69%[1] - 2024年单三季度公司实现营业收入11.73亿元，同比增长3.38%，环比增长4.92%，归母净利润3.37亿元，同比下降5.18%，环比增长14.01%，扣非净利润3.32亿元，同比下降3.99%，环比增长16.37%[1] - 2024年前三季度公司毛利率为65.86%，同比增长0.38个百分点，销售费用率为16.32%，同比下降1.27个百分点，管理费用率为4.38%，同比提升0.24个百分点，财务费用率为0.23%，同比提升0.13个百分点，研发费用率为15.13%，同比提升0.89个百分点[1] 基本状况 - 总股本：581.01百万股[1] - 流通股本：581.01百万股[1] - 市价：44.70元[1] - 市值：25,971.21百万元[1] - 流通市值：25,971.21百万元[1] 盈利预测表 - 营业收入：2023年为4,444百万元，2024年预计为4,630百万元，2025年预计为5,359百万元，2026年预计为6,415百万元[6] - 归母净利润：2023年为1,217百万元，2024年预计为1,330百万元，2025年预计为1,545百万元，2026年预计为1,872百万元[6] - 每股收益：2023年为2.10元，2024年预计为2.29元，2025年预计为2.66元，2026年预计为3.22元[6] - 每股经营现金流：2023年为2.53元，2024年预计为3.33元，2025年预计为3.06元，2026年预计为3.32元[6] - 每股净资产：2023年为14.69元，2024年预计为16.78元，2025年预计为19.23元，2026年预计为22.25元[6] - P/E：2023年为21，2024年预计为20，2025年预计为17，2026年预计为14[6] - P/B：2023年为3，2024年预计为3，2025年预计为2，2026年预计为2[6] - EV/EBITDA：2023年为24，2024年预计为23，2025年预计为21，2026年预计为18[6]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司收入持续保持稳健增长趋势，符合市场预期 [3] - 公司全面布局免疫、微生物、分子、生化、质谱等检测领域，产品线丰富发展空间广阔 [3] - 公司在技术创新、精良制造、资源整合、客户服务等方面具备一定的规模和特色，成为核心竞争优势 [3] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营业收入33.80亿元，同比+4.24%，实现归母净利润9.56亿元，同比+6.13% [2] - 2024年公司预计营业收入48.10亿元，同比+8.2%；净利润13.95亿元，同比+14.6% [4] - 2024-2026年公司预计EPS为2.40元、2.81元、3.49元 [4] - 2024年公司预计毛利率65.0%，净利率29.0%，ROE14.0% [4][8]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为11.73亿元，同比增长3.38%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为33.80亿元，同比增长4.24%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.37亿元，同比下降5.18%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9.56亿元，同比增长6.13%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.32亿元，同比下降3.99%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.30亿元，同比增长6.69%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9.49亿元，同比下降0.23%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.59元，同比下降3.28%[4] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.65元，同比增长6.45%[4] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为4.02%，同比下降0.4个百分点[4] - 公司2024年前三季度营业总收入为33.80亿元[15] - 公司2024年前三季度营业总成本为24.08亿元[15] - 公司2024年前三季度研发费用为5.11亿元[17] - 公司2024年前三季度净利润为9.69亿元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为9.56亿元，同比增长6.14%[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为35.88亿元，同比增长2.91%[19] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为11.19亿元，同比增长12.33%[19] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为9.12亿元，同比增长6.92%[19] - 2024年前三季度支付的各项税费为3.62亿元，同比减少14.75%[19] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为5.03亿元，同比减少23.05%[19] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为6.48亿元，同比增加514.29%[19] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6.24亿元，同比增加30.91%[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为3.20亿元，同比减少27.67%[19] - 2024年前三季度外币财务报表折算差额为-138.35万元，同比下降123.55%[18] 股权变动 - 公司总股本由586,272,256股变更为581,011,346股，股东持股比例被动增加[1] - 公司回购专户持有公司股份8,891,492股，占公司总股本的1.53%[2] - 控股股东安图实业持股比例被动增加0.50%[3] - 控股股东安图实业已增持5,541,300股，占公司总股本的0.95%[4] - 董事长、实际控制人苗拥军先生已增持414,900股，占公司总股本的0.07%[4] - 公司主要股东参与转融通业务出借股份情况[4] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日资产总计为113.89亿元[13] - 公司2024年9月30日负债总计为29.03亿元[13] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为84.86亿元[13] - 公司2024年9月30日使用权资产为3.27亿元[13] - 公司2024年9月30日无形资产为15.67亿元[13] - 公司2024年9月30日商誉为16.46亿元[13]

监事会换届 - 公司第四届监事会任期即将届满[1] - 2024年10月23日召开第五届职工代表大会第一次会议[1] - 选举刘微女士担任公司第五届监事会职工代表监事[1] - 第五届监事会任期自2024年第三次临时股东大会决议生效之日起三年[1] 人员信息 - 刘微女士1976年出生，本科学历，高级经济师[5] - 1998 - 2000年任天津渤海职业高等专科学校教师[5] - 2000 - 2003年就职河南思达配网技术有限公司[5] - 2003 - 2006年就职河南思达电力技术有限公司[5] - 2006年至今就职于公司，现任行政中心总监等职[5]

会议信息 - 现场会议2024年10月28日14:20召开，互联网投票9:15 - 15:00，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[4] - 会议方式为现场与网络投票结合，地点在公司会议室，主持人是董事长苗拥军[4] - 需审议《关于第五届董事会董事薪酬方案的议案》等多项议案[3][4] 薪酬方案 - 第五届董事会董事长年薪酬不超106万元（税前）[11] - 第五届董事会副董事长年薪酬不超8万元（税前）[12] - 第五届董事会独立董事津贴8万元/年/人（税前）[13] - 非职工代表监事津贴3万元/年（税前）[20] - 董事、监事薪酬（津贴）每月发放，税前金额，个税公司代扣代缴[14][15][21] - 第五届董事会、监事会薪酬方案分别适用于对应人员，股东大会通过生效至新方案通过[9][10][18][19] 组织架构 - 原《公司章程》规定董事会9人，修订后7至13人，含不少于1/3独立董事和至少1名会计专业人士[25] 换届选举 - 提名苗拥军等7人为第五届董事会非独立董事候选人，选举用累积投票制，任期三年[29] - 提名顾军等4人为第五届董事会独立董事候选人，任期三年[39] - 提名韩明明等2人为第五届监事会非职工代表监事候选人，任期三年[47]

股权结构 - 控股股东单独或合计持有公司56.70%的股份[1] 公司章程修订 - 原董事会由9名董事组成，含3名独立董事[1] - 修订后董事会由7至13名董事组成，含不少于1/3独立董事及至少1名会计专业人士，设正副董事长[1] 事项进展 - 修订章程需股东大会特别决议审议通过后实施[1] 事件时间 - 2024年10月16日董事会收到控股股东增加临时提案的函[1]