财务数据关键指标变化 - 2024年基本每股收益0.92元/股，较2023年的1.10元/股下降16.36%[25] - 2024年营业收入129,512.60万元，较2023年增长20.79%[26][33] - 2024年归属于上市公司股东的净利润26,050.83万元，较2023年减少16.62%[26][33] - 2024年归属于上市公司股东的扣非净利润19,260.94万元，同比增长10.67%[26][33] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产267,200.36万元，较2023年末增长5.62%[26] - 2024年末总资产447,775.85万元，较2023年末增长16.67%[26] - 2024年非经常性损益合计67,898,957.63元，2023年为138,398,730.46元[30] - 交易性金融资产期初余额116,587.36万元，期末余额100,123.47万元，当期变动 -16,463.89万元[32] - 其他非流动金融资产期初余额22,475.96万元，期末余额25,161.59万元，当期变动2,685.62万元[32] - 本期营业收入12.95亿元，上年同期10.72亿元，变动比例20.79%[63] - 本期营业成本7.37亿元，上年同期6.11亿元，变动比例20.63%[63] - 本期销售费用8534.24万元，上年同期5472.04万元，变动比例55.96%[63] - 本期管理费用9297.10万元，上年同期7400.89万元，变动比例25.62%[63] - 本期研发费用1.08亿元，上年同期9787.42万元，变动比例10.28%[63] - 2024年主营业务收入12.30亿元，较2023年增长22.43%；其他业务收入6502.65万元，较2023年下降3.63%[65] - 2024年主营业务成本7.09亿元，较2023年增长24.30%；其他业务成本2773.19万元，较2023年下降31.23%[65] - 力学传感器生产量258.74万只，较上年减少9.63%；销售量265.87万只，较上年减少6.61%；库存量87.83万只，较上年减少7.51%[67] - 仪表生产量17.07万只，较上年增加13.80%；销售量16.77万只，较上年增加5.74%；库存量7.85万只，较上年增加3.97%[67] - 仪器仪表行业直接材料成本本期金额5.34亿元，占总成本比例75.30%，较上年同期增长25.98%[70] - 工业物联网及系统集成产品营业收入5.33亿元，较上年增长69.34%；营业成本2.99亿元，较上年增长84.17%[66] - 国内市场营业收入9.41亿元，较上年增长28.97%；营业成本5.83亿元，较上年增长30.29%[66] - 经营活动产生的现金流量净额本期为169,883,611.56元，上年同期为190,445,454.86元，减少20,561,843.30元，变动比例 -10.80%[76] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -42,605,579.04元，上年同期为 -116,482,518.82元，增加73,876,939.78元，变动比例63.42%[76] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -3,219,964.86元，上年同期为 -103,831,256.22元，增加100,611,291.36元，变动比例96.90%[76] - 货币资金本期期末数为202,323,626.37元，占总资产4.52%，上期期末数为79,914,204.12元，占总资产2.08%，变动比例153.18%[78] - 交易性金融资产本期期末数为1,001,234,668.11元，占总资产22.36%，上期期末数为1,165,873,589.59元，占总资产30.38%，变动比例 -14.12%[78] - 应收账款本期期末数为487,850,903.83元，占总资产10.89%，上期期末数为285,666,752.62元，占总资产7.44%，变动比例70.78%[78] - 长期借款本期期末数为98,999,780.74元，占总资产2.21%，上期期末数为0，变动比例100.00%[78] - 商誉本期期末数为303,731,778.96元，占总资产6.78%，上期期末数为124,746,279.69元，占总资产3.25%，变动比例143.48%[78] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为2.6050831467亿元[6] - 截至2024年12月31日，母公司报表期末未分配利润为11.5895964956亿元[6] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.78元（含税）[6] - 截至2024年12月31日，公司总股本2.81659426亿股[6] - 合计拟派发现金红利7830.132043万元（含税）[6] - 公司现金分红占本年度归属于上市公司股东的净利润比例为30.06%[6] - 2023年年度权益分派向全体股东每10股派发现金红利3.32元（含税），合计派发现金红利93,791,657.34元（含税）[134] - 2024年度利润分配预案拟以总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.78元（含税），截至2024年12月31日总股本281,659,426股，拟派发现金红利78,301,320.43元（含税），现金分红占净利润比例30.06%[135] - 最近三个会计年度累计现金分红金额250,549,292.15元（含税），年均净利润277,686,983.87元，现金分红比例90.23%[139] 各条业务线表现 - 公司主营业务为传感器与物联网系统集成，包括多种传感器研制销售及不同工业物联网应用场景解决方案提供[46] - 公司采购采用一主两副模式，集中和价格锁定采购节约成本，集团赋能子公司整合采购资源[46] - 传感器等元器件生产采用存货式和以销定产模式，结合三地差异设计柔性生产[47] - 公司构建集团化垂直营销体系，境内外销售方式多样，业务覆盖多个国家及地区[47] - 柯力传感母公司有称重、测力传感器及六维力/力矩传感器等产品[49] - 余姚太平洋控股公司有应用于冶金、化工企业的称重传感器[49] - 禹山传感控股公司有应用于环境监测等领域的水质传感器[49] - 久通物联控股公司为物流及移动资产监管解决方案设备商，应用于海关等资产监控管理[52] - 华虹科技控股公司致力于矿山透明地质和精准开采智能化，有矿用物探设备等[52] - 天骄智能控股公司产品应用于社会及银行等单位档案库房管理[52] - 公司布局近二十种传感器，形成四大板块业态布局[54] - 六维力/力矩传感器已给50多家国内机器人客户送样，部分进入批量订单阶段[40] - 2025年4月，公司购置并启用六维力自动化测试及机加工设备，将对六维力传感器实现全自动化标定检测[40] - 公司六维力传感器完成多个产品系列开发，掌握多项技术要点[40] - 公司触觉传感器启动与多家企业、院校合作，尚处研发阶段，探索股权合作[40] - 公司控股多家子公司，如余姚太平洋称重工程有限公司持股比例100%，注册资本3067.00，营业收入10060.56，净利润2894.82等[86] - 华虹科技2023年度扣非后归母净利润1958.72万元，2024年度为2313.14万元，业绩承诺期累计净利润4271.85万元，完成业绩承诺[161] 各地区表现 - 国内销售渠道布局45个办事处、10大物流中心、7大服务中心，海外业务遍布全球141个国家和地区[59] - 国内市场营业收入9.41亿元，较上年增长28.97%；营业成本5.83亿元，较上年增长30.29%[66] - 宁波总部园区总面积16万平方米，柯力18期宁波柯力智能传感器制造车间大厦2025年2月奠基动工，预计2026年10月竣工投入生产[41] - 江北区慈城工厂总面积7.3万平方米，已落户宁波柯动等智能制造企业[43] - 郑州产业园总面积8.45万平方米，已入驻河南盟森等智能制造企业[43] - 深圳光明产业园总面积约5万平方米，柯力传感投资的部分企业已入驻，瑞比德传感等子公司2025年入驻[43] 管理层讨论和指引 - 集团2025年及未来将推进“五化战略”，力争成为国内传感器平台型企业[90] - 2025年公司战略投资从“投广”向“投专”转变，按1 + 3 + 3 + 6产品体系投行业前五名企业[92] - 2025年公司争取退出3 - 4家公司，使集团子公司总量全年净增2到3家[92] - 公司在投资和业务发展上从机器人赛道延伸，储备低空经济等多种传感器投资和业务、研发[92] - 公司加快子公司天骄智能的新三板推进计划[93] - 公司再投资策略适当实施一到二个“买大、买贵”项目[93] - 公司适当参股Pre - IPO项目或未来A +轮后融资增值潜力大项目[93] - 集团精益生产目标为三年内库存减少一半，效率提升一倍，不良率减少一半[94] - 2025年全面运营含业务、研发在内的机器人传感器事业部，制订统一报价体系和业务CRM管理体系导入，完成现有业务人员销售协议含指标分解[94] - 三季度开始规划工业传感器研究院建设方案，四季度规划物联网产业研究院建设方案[95] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司注册地址和办公地址均为宁波市江北区长兴路199号[19] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称柯力传感，代码603662[21] - 公司聘请的境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[22] - 签字会计师为胡俊杰、沈建峰[23] - 截至报告期末，公司共获得授权专利1389项，参与或主笔技术标准58项[57] - 公司3大生产基地占地面积达810余亩，力学传感器产能位居世界前列，年产300万台传感器、50万套仪表、20000KM导线[61] - 公司产业园总运营面积约30万平方米[62] - 公司研发人员数量268人，占公司总人数的比例为9.84%[73] - 2024年全球传感器市场规模增长到2410.6亿美元，预计2025 - 2032年将以8.5％的复合年增长率增长[87] - 2024年中国传感器市场规模约达3800亿元，增速位居全球前列[88] - 报告期内公司召开2次股东大会[106] - 报告期内公司召开6次董事会会议[106] - 报告期内公司召开4次监事会会议[107] - 报告期内公司披露44份临时公告、4份定期报告[107] - 2023年股东大会审议通过《2023年度董事会工作报告》等9项议案[109] - 2024年临时股东大会审议通过《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》等7项议案[109] - 公司董监高年初持股总数为128,271,217股，年末为128,232,217股，减少39,000股[113] - 公司董监高报告期内从公司获得的税前报酬总额合计430.32万元[113] - 柯建东年初和年末持股数均为126,290,508股，报告期内税前报酬66.43万元[113] - 叶方之年初持股30,000股，年末15,000股，减少15,000股，报告期内税前报酬67.31万元[113] - 方园年初持股48,000股，年末24,000股，减少24,000股，报告期内税前报酬30.65万元[113] - 柯建东自2011年7月起任宁波森纳投资有限公司董事长，自2011年12月起任宁波申宏投资有限公司董事长，自2024年7月起任宁波申克投资咨询有限公司董事长兼总经理[115] - 林德法自2016年12月起任宁波森纳投资有限公司董事[115] - 王祝青自2023年6月至2024年7月任宁波申克投资咨询有限公司董事长兼总经理[115] - 森纳投资、申宏投资、申克投资为公司员工持股平台，柯建东、王祝青、林德法未在该股东单位领取薪酬[115] - 柯建东于2011年6月起任安徽柯力电气制造有限公司执行董事[116] - 柯建东于2022年1月起任宁波柯力智能工业有限公司执行董事、经理[116] - 柯建东于2021年6月起任郑州柯力传感科技有限公司执行董事兼总经理[116] - 柯建东于2024年1月起任福州华虹智能科技股份有限公司董事长[117] - 王祝青于2023年5月起任深圳柯力三电科技有限公司董事[117] - 叶方之于2023年5月起任深圳市柯力智能传感产业发展有限公司董事、总经理[117] - 姜勇于2020年10月起任深圳市卫星物联网产业协会执行会长[117] - 林德法于2023年10月起任宁波柯力国际贸易有限公司总经理[117] - 汤伟于2021年9月起任深圳柯力物联科技有限公司监事[118] - 报告期末全体董事、监事

人员变动 - 证券事务代表胡雪青因个人原因辞职，辞职后不再任职[1] - 辞职报告自送达董事会生效，不影响公司工作[1] - 董事会将尽快聘任新证券事务代表[1] 时间信息 - 公告发布于2025年7月8日[3]

融资动态 - 上海开普勒机器人有限公司于2025年6月27日完成A轮融资，投资方包括兆丰股份、汉威科技、乔锋智能，这是公司自2023年成立后的第四轮融资 [1] - 此前公司已完成天使轮融资(2024年4月)、Pre-A轮及Pre-A+轮融资(2025年4月、5月)，产业资本持续加码 [2] - 本轮融资资金将用于强化产业链协同、提升供应链韧性，加速人形机器人在工业场景的规模化落地 [2] 战略投资者分析 - 兆丰股份作为汽车零部件领域的国家级"小巨人"企业，将为人形机器人提供高性能传动部件，确保运动精准性与稳定性 [3] - 汉威科技作为国内传感器行业龙头，将赋能开普勒人形机器人提升环境适应能力，提供系统化感知解决方案 [5] - 乔锋智能作为高端数控机床领军企业，将为开普勒机器人核心零部件提供高精度制造保障 [7] - Pre-A轮投资方伟创电气与柯力传感在本轮持续加注，聚焦灵巧手技术突破和关键部件国产化 [9][11] 战略合作进展 - 公司与上汽通用汽车签署工业场景战略合作协议，共同探索人形机器人在汽车制造核心环节的应用，包括零部件搬运、装配到质量检测等 [12][13] - 与福兰德股份、伟创电气、柯力传感达成战略合作，围绕工业制造、智能物流、仓储搬运等场景开展深入合作 [17] - 公司通过"硬件供应+技术赋能+场景落地+生态协同"四位一体模式，实现协同效应 [11] 产品与技术 - 公司成立于2023年，专注于具身智能与人形机器人研发，2023年11月发布首款自研人形机器人产品开普勒先行者系列 [18] - 2024年10月发布第五代人形机器人先行者K2，单机重量55公斤，支持双臂协同作业，适用于汽车制造、物流分拣等高强度场景 [20] - 产品计划在2025-2026年实现物流、制造领域的规模化落地 [20] 行业前景 - 人形机器人作为通用人工智能的终极载体，其工业场景应用将率先突破 [22] - 公司通过绑定头部产业链，构建技术-场景-数据的正向循环，有望在竞争中占据先发优势 [22] - 未来在汽车制造、物流仓储等领域的标杆案例或将重新定义工业机器人的形态与边界 [22]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予公司“买入”评级 [4][8][94] 报告的核心观点 - 柯力传感是国内传感器龙头，产业森林布局完善，全球传感器市场规模增长，公司力学传感器优势明显，人形机器人催化下积极布局机器人传感器，预计产业投资带动业绩较快增长 [4] 各部分总结 公司概况 - 深耕传感器三十年，是国内传感器行业品种最多的上市公司之一，战略发展路线清晰，经历四个阶段战略演进和三次战略更新，融合传感器与物联网技术，拓展下游应用 [19][21][22] - 股权结构稳定集中，实控人为柯建东，2022 年发布限制性股票激励计划绑定核心员工利益 [25][27] - 围绕主业积极投并购，锚定“五化战略”，三大产业园区稳步推进，2024 年新增“七控二参”9 个项目战略投资，完善产业森林布局 [32][33][34] 行业背景 - 传感器是数据测量源头部件，我国政策支持行业发展，2024 年全球市场规模 2410.6 亿美元，同比增 6.71%，预计 2032 年达 4572.6 亿美元，年复合增速 8.33%，国内市场稳中向好，2024 年规模 3800 亿元，压力传感器为主要应用，力传感器中应变式应用最广泛 [39][41] - 我国应变式传感器规模增长，产需缺口扩大，全球行业集中度高，柯力传感处于第二梯队，是国内称重测力传感器品牌十五年市占率第一，产能居世界前列 [46][49][52] - 高维度力传感器是人形机器人重要部件，2023 年人形机器人行业六维力传感器市场规模 3.7 百万元，同比增 146.7%，2025 年人形机器人催化频出，预计 2030 年力传感器市场规模达 110 亿元，柯力传感围绕“新四样”传感器发展，购置设备，布局触觉传感器和电子皮肤 [53][57][63] 公司分析 - 经营情况：2021 年以来营收稳步增长，2024 年受投资收益影响净利润下降，2025 年一季度业绩增长，工业物联网收入占比提升，海外市场收入稳中有升，存货和合同负债增长 [70][72][76] - 财务分析：盈利能力位于可比公司中上游，期间费用率整体上行，研发费用占比较高，主要营运能力指标下行 [80][86] 盈利预测 - 选取中性情景预测，预计 2025 - 2027 年营业收入 15.27、18.23、21.96 亿元，归母净利润 3.26、3.93、4.82 亿元，EPS 为 1.16、1.40、1.71 元，产业投资带动业绩较快增速 [8][92][93] 估值与评级 - 与可比公司相比，给予公司“买入”评级 [94]

减持情况 - 王祝青减持前持股30,648股，占比0.0109%，减持7,600股，金额494,124元，现持股23,048股，占比0.0082%[2][6][7] - 林德法减持前持股837,263股，占比0.2973%，减持208,915股，金额13,019,531.05元，现持股628,348股，占比0.2231%[2][7] - 王祝青减持计划完成，林德法未完成85股减持[2][7] 其他信息 - 减持时间为2025年3月24日 - 2025年6月23日[6][7] - 实际减持与计划、承诺一致[7]

柯力传感股价表现 - 柯力传感连续6个交易日下跌，区间累计跌幅达-6.12% [1] - 今年以来收益率1.46%，同类排名1091（总3378） [1] - 近1周、近3月表现弱于同类平均及沪深300，阶段涨幅分别为-1.00%和-7.36% [2] 公司基本面 - 宁波柯力传感科技股份有限公司成立于1995年，主营传感器及工业物联网系统解决方案 [1] - 公司是全球领先的钢制传感器制造商，拥有国家级制造业单项冠军示范企业、国家企业技术中心等资质 [1] 股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF为柯力传感前十大股东，今年一季度实施减持 [1] 南方中证1000ETF基金经理 - 基金经理崔蕾累计任职6年又201天，现任基金资产总规模773.89亿元，任期回报90.93% [4] - 崔蕾管理的南方中证1000ETF发起联接I任职回报14.71%，南方科创创业50ETF联接I任职回报13.66% [4] 基金公司背景 - 南方基金成立于1998年3月，股东包括华泰证券（持股45%）、深圳投控（持股30%）等机构 [4]

研发投入与创新实力 - 2024年沪市公司研发投入规模再超万亿元，占全国企业研发经费投入近四成 [1] - 主板实体企业研发投入金额合计约9200亿元，五年实现翻倍 [1] - 723家公司研发投入过亿元，831家公司研发投入保持增长 [1] 具身智能技术突破 - 柯力传感推出六维力传感器，维间耦合误差降至1.0%以下，远低于行业平均水平 [2] - 韦尔股份推出多款CMOS图像传感器，采用Nyxel®近红外技术，弱光条件下仍能获得清晰图像 [2] - 鸣志电器攻克机器人关节模组核心技术，空心杯电机性能达国际先进水平且价格更具竞争力 [2] 公司研发投入与团队建设 - 鸣志电器研发费用从2020年1.52亿元增长到2024年2.42亿元，研发投入占比提升至10%以上 [5] - 柯力传感近两年具身智能领域研发投入累计约2000万元，占总研发投入约10% [5] - 卧龙电驱2024年研发支出8.05亿元，营收占比3.95%，实现多个领域关键技术突破 [5] 具身智能应用场景 - 柯力传感六维力传感器应用于工业机器人和医疗康复领域 [6] - 韦尔股份汽车图像传感器2024年全球市场份额排名第二，助力汽车智能化发展 [6] - 卧龙电驱与中国商飞合作开展电动航空技术研究，产品应用于城市空运、应急救援等场景 [6] 行业前景与挑战 - 具身智能落地打开人形机器人成长空间，未来应用前景广阔 [4] - 当前机器人在硬件轻量化、软件智能化及软硬件协同等方面仍存在不足，需进一步打磨内功 [6]

回购注销限制性股票 - 公司于2025年5月22日召开2024年年度股东大会，审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 因2名激励对象离职，公司需回购注销其已授予但尚未解除限售的限制性股票 [1] - 另有43名激励对象因未达到业绩考核目标，公司拟回购注销其已授予但尚未解除限售的限制性股票 [1] - 本次合计回购注销限制性股票829,558股，占公司目前总股本的0.29% [1] - 回购注销完成后，公司已发行股份总数将由281,659,426股减少至280,829,868股 [1] 债权人通知 - 本次回购注销将导致注册资本减少，公司根据《公司法》规定通知债权人 [1] - 债权人可在接到通知后30日内或公告披露后45日内要求公司清偿债务或提供担保 [1] - 债权人需凭有效债权文件及相关凭证提出要求 [1] - 债权人可通过现场、邮寄或电子邮件方式申报债权 [2] 债权申报要求 - 法人债权人需提供营业执照副本、法定代表人身份证明等文件 [2] - 自然人债权人需提供有效身份证件 [2] - 委托他人申报的需额外提供授权委托书和代理人身份证件 [2] - 债权申报联系人：叶方之，联系电话0574-87562290，邮箱dmb@kelichina.com [2]

业绩总结 - 公司2024年度净利润未达业绩考核目标[2] 股份变动 - 因激励对象离职和业绩未达标，拟回购注销829,558股限制性股票，占总股本0.29%[2] - 回购注销后，公司已发行股份总数减至280,829,868股，注册资本减至280,829,868元[2] 债权相关 - 债权人可在规定时间要求公司清偿债务或提供担保[3] - 债权申报登记地点为公司董秘办，申报时间为2025年5月23日起45日内[4]

股东大会信息 - 2025年4月29日公告召开2024年年度股东大会[5] - 2025年5月22日13:30现场会议召开[5] - 股东大会采取现场和网络投票结合方式表决[10] 股东情况 - 现场9名股东及代理人持股149,993,438股，占比53.2535%[7] - 网络501名股东及代理人持股2,227,547股，占比0.7909%[7] 议案审议 - 审议通过《2024年度董事会工作报告》等10项议案[10] - 第9项议案为特别决议议案，三分之二以上通过[11]