股东大会召集程序 - 公司第五届董事会第八次会议于2025年4月23日审议通过召开2024年年度股东大会的议案，决议符合《公司法》规定 [9] - 董事会于2025年4月25日在上交所网站公告会议决议及股东大会通知，并于5月23日补充公告会议资料 [9] - 股东大会实际召开时间、地点、出席对象等事项与通知内容一致，由董事长夏鹏主持 [9] 股东大会召开情况 - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于2025年5月28日在南阳工业园区举行 [9][10] - 网络投票通过上交所系统进行，公告中明确投票系统、时间及特殊账户投票程序 [10] 出席人员及召集人资格 - 现场出席股东及代理人共6名，代表股份138,874,405股（占表决权股份32.76%），其中中小股东持股11,500,324股（占2.72%） [10][11] - 合并现场及网络投票后，总出席股东代表股份235,370,563股（占表决权股份55.52%） [11] - 召集人为公司董事会，召集人资格合法有效 [11][12] 表决程序及结果 - 议案表决采用现场记名投票与网络投票合并统计，监票人及上证所信息网络有限公司提供数据支持 [12] - 全部非累积投票议案均获通过，包括需中小投资者单独计票的议案及需三分之二表决通过的特别决议议案 [12][13] - 表决程序符合《公司法》《公司章程》等规定，结果合法有效 [15] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、召开程序、出席人员资格及表决结果均符合法律法规及公司章程规定，决议合法有效 [15]

股东大会召开情况 - 会议于2025年5月28日在福建省宁德市寿宁县三祥新材股份有限公司南阳科技园区会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例达55.5195% [1] - 会议采用现场表决方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 由董事长夏鹏主持 [1][3] 议案表决结果 - 全部非累积投票议案均获通过 其中A股股东同意率均超99.9% [2][4] - 具体议案表决数据： - 第一项议案同意票235,277,519股(99.9604%) 反对70,820股(0.0300%) 弃权22,224股(0.0096%) [2] - 第二项议案同意票235,302,819股(99.9712%) 反对43,920股(0.0186%) 弃权23,824股(0.0102%) [2] - 第六项议案作为特殊决议事项 获出席股东所持表决权2/3以上通过 [5] 重大事项审议 - 涉及利润分配方案、注册资本变更及章程修改等重大议案 [4] - 5%以下小股东对利润分配议案的表决情况被单独列示 [4] 法律程序合规性 - 律师事务所出具法律意见书 确认会议召集、表决程序符合《公司法》等法规要求 [5] - 决议文件经董事、记录人签字并加盖董事会印章 [5]

会议安排 - 2025年4月23日审议通过召开2024年年度股东大会的议案[10] - 2025年5月28日下午2点30分举行股东大会[11] 参会情况 - 现场6人代表138,874,405股，占32.76%[13] - 中小投资者11,500,324股，占2.72%[13] - 合计代表235,370,563股，占55.52%[13] 议案审议 - 审议通过6项议案，含变更注册资本等[18] - 确定2025年度董事、监事薪酬[21] - 通过2025年度授信及担保等议案[22]

会议信息 - 2025年5月28日在福建省宁德市寿宁县召开年度股东大会[3] - 出席会议股东和代理人263人[3] - 出席会议股东持有表决权股份235,370,563股，占比55.5195%[3] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票数235,277,519，占比99.9604%[4] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意票数235,302,819，占比99.9712%[4] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票数235,251,819，占比99.9495%[7] - 《关于确定公司2025年度董事、监事薪酬的议案》同意票数235,187,419，占比99.9221%[10] - 《关于2025年度公司及所属子公司申请授信及提供担保的议案》同意票数235,146,319，占比99.9047%[10] - 《关于续聘公司2025年审计机构的议案》同意票数235,271,219，占比99.9577%[11] - 《关于补选公司独立董事的议案》同意票数235,250,419，占比99.9489%[12]

公司财务与经营情况 - 2024年实现营业收入10.54亿元，同比下降2.41%，归属于上市公司股东的净利润7576.49万元，同比下降4.38% [22] - 2024年资产总额20.48亿元，同比增长1.48%，归属于上市公司股东的净资产12.96亿元，同比增长2.99% [22] - 2025年财务预算目标为实现营业收入15亿元 [12] - 2024年度利润分配预案为每股派发现金红利0.075元（含税），现金分红总额3175.97万元，占净利润比例41.92% [12] 公司战略与行业布局 - 公司聚焦"锆系、镁系、先进陶瓷系"三大业务板块，产品涵盖电熔氧化锆、海绵锆、纳米氧化锆等160多个品种 [30] - 与宁德时代、万顺集团合作投资的镁铝合金一体化压铸项目已顺利投产 [31] - 战略方向为"全球锆行业龙头"、"绿色轻量化智能制造"和"先进陶瓷国产替代"，布局核电、半导体、锂电新能源及航空航天领域 [33][34] - 锆系产品下游应用扩展至电子材料、传感器、固态电池等新兴市场，受益于国家新材料产业政策支持 [31][32] 公司治理与资本运作 - 2025年拟申请不超过20亿元银行综合授信额度，并为子公司提供不超过5亿元担保 [15][17] - 注册资本因股权激励调整从4.23亿元减少至4.23亿元，股份总数从42346.21万股减至42329.98万股 [14] - 续聘致同会计师事务所为2025年审计机构 [18] - 补选周秋霞女士为独立董事，完善公司治理结构 [19][20] 监事会监督情况 - 2024年监事会召开6次会议，监督公司财务、募集资金使用及重大事项决策 [7][9] - 确认公司财务报告真实公允，内控制度有效执行，未发现损害股东利益行为 [9] - 2024年募集资金已投入使用1.55亿元，使用符合监管规定 [30]

业绩总结 - 2024年营业收入105,389.82万元，同比下降2.41%[30] - 2024年利润总额7,366.06万元，同比下降8.61%[30] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7,576.49万元，同比下降4.38%[30] - 2024年末资产总额204,846.84万元，比年初增长1.48%[54] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产129,622.05万元，比年初增长2.99%[54] - 2024年末公司市值为67.54亿元，较上年同期提升44.27%[56] 未来展望 - 2025年预计实现营业收入15亿元[31][73] - 2025年围绕三大战略方向深入布局，在核电等领域启动新一轮战略部署[72] 新产品和新技术研发 - 2025年加快“核级海绵锆”等项目上马[73] 市场扩张和并购 - 2024年11月以480万元受让宁德三祥纳米新材料有限公司32.00%股权，使其成为全资子公司[63] - 2024年11月向宁德汇智镁铝科技有限公司追加投资1084.66万元，持股占比增至38.62%[64] 其他新策略 - 2024年度拟每股派发现金红利0.075元，合计派现31,759,660.50元，占净利润比例41.92%[34] - 2025年新增股权激励限售股480,000股，减少642,390股[36] - 公司注册资本和股份总数从423,462,140元（股）减少至423,299,750元（股）[36][37] - 2025年度内部董事、监事薪酬区间为10万元 - 60万元（含税），独立董事津贴为每人每年6万元（含税）[41] - 2025年度公司及所属子公司拟向银行申请不超过20亿元的银行综合授信额度[44] - 2025年度公司预计为所属子公司银行综合授信提供不超过5亿元人民币的连带责任担保[45]

证券代码：603663 证券简称：三祥新材 公告编号：2025-041 公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中登公司"） 提交注销上述股票期权的申请，经中登公司审核确认，上述798,504份股票期权注销 事宜已于2025年5月21日办理完毕。 本次注销的股票期权尚未行权，注销后不会对公司股本造成影响。本次注销部 分股票期权事项符合《上市公司股权激励管理办法》及《三祥新材股份有限公司2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的相关规定。 特此公告。 三祥新材股份有限公司董事会 2025 年 5 月 23 日 三祥新材股份有限公司 关于部分股票期权注销完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 三祥新材股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月23日召开了第五 届董事会第八次会议和第五届监事会第八次会议，会议审议通过了公司《关于 注销部分股票期权和回购注销部分限制性股票的议案》，具体情况如下：因首 次授予第三个行权/解除限售期和预留授予第二个行权/解除限售期公司层面业绩未 达到考 ...

激励计划授予情况 - 2025年3月5日向76人授予231.50万份股票期权，行权价20.03元/份[2][4] - 2025年3月5日向15人授予48.00万股限制性股票，授予价10.02元/股[2][4] - 高级管理人员范顺琴等3人获授股票期权各3.00万份[4] - 中层管理人员及骨干73人获授股票期权222.50万份[4] - 董事杨辉等3人获授限制性股票各3.00万股[7][8] - 高级管理人员范顺琴等3人获授限制性股票各5.00万股[8] - 中层管理人员及骨干9人获授限制性股票24.00万股[8] 登记情况 - 股票期权激励权益登记日为2025年4月29日，授予登记数量231.50万份[3] - 限制性股票激励权益登记日为2025年5月6日，授予登记数量48.00万股[3] - 2025年4月29日231.50万份股票期权完成登记手续[16] - 2025年5月6日限制性股票登记手续完成[16] 有效期与期限 - 股票期权激励计划有效期最长不超过60个月[10] - 限制性股票激励计划有效期最长不超过48个月[10] - 股票期权首次授予部分等待期分别为12、24、36个月，行权比例40%、30%、30%[10][11][12] - 限制性股票限售期分别为12、24、36个月，解除限售比例40%、30%、30%[12][13] 资金与股份变动 - 截至2025年3月21日收到限制性股票认购款480.96万元，计入股本48万元，资本公积432.96万元[15] - 激励计划完成后公司股份总数由423462140股增至423942140股[17] - 限制性股票授予前控股股东持股222208868股，比例52.47%，授予后比例52.48%[17] - 有限售条件股份变动前642390股，增加480000股后为1122390股[19] - 无限售条件股份变动前后均为422819750股[19] 费用摊销 - 股票期权需摊销总费用1181.11万元，2025 - 2028年分别摊销620.47、381.72、156.41、22.52万元[22] - 限制性股票需摊销总费用722.88万元，2025 - 2028年分别摊销385.24、232.80、91.82、13.02万元[22] 资金用途 - 激励计划筹集资金用于补充流动资金[20]

活动信息 - 公司将参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月14日15:30 - 17:00采用网络远程方式举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 沟通安排 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 控股股东拟增持股份彰显公司发展信心，拟自2025年4月30日起6个月内，以自有资金和银行专项贷款，通过上交所系统以集中竞价方式增持公司股份，金额不低于5000万元、不高于10000万元，并承诺实施完毕后6个月内不减持 [2] - 践行锆铪产业链一体化发展战略，截至2024年基本完成锆领域上游和中端前期战略部署，2024年步入金属锆领域，2025年实现核级海绵锆规模化量产并获订单，4月25日获锆铪分离纯化技术 [3] - 锆系固态电解质材料进展良好，氧化物电解质已送样测试，中试生产线在规划建设；氯化物材料初步通过客户验证，已小批量供货 [4] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为2.02/2.74/3.09亿元，对应PE为48.18X/35.50X/31.48X [4] 相关目录总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1080|1054|1514|1702|1885| |(+/-)%|11.07%|-2.41%|43.66%|12.44%|10.75%| |归属母公司净利润（百万元）|79|76|202|274|309| |(+/-)%|-47.48%|-4.38%|166.32%|35.72%|12.79%| |每股收益（元）|0.19|0.18|0.48|0.65|0.73| |市盈率|57.84|88.61|48.18|35.50|31.48| |市净率|3.70|5.21|6.88|6.18|5.55| |净资产收益率(%)|6.42%|5.94%|14.27%|17.41%|17.62%| |股息收益率(%)|0.33%|0.33%|0.87%|1.18%|1.33%| |总股本 (百万股)|424|423|423|423|423| [5] 股票数据 |项目|2025/04/29| |----|----| |6个月目标价（元）|/| |收盘价（元）|22.96| |12个月股价区间（元）|12.52~27.94| |总市值（百万元）|9722.69| |总股本（百万股）|423| |A股（百万股）|423| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|12| [6] 涨跌幅 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|-1%|35%|23%| |相对收益|2%|35%|19%| [9] 相关报告 - 《三祥新材（603663）：签署锆铪分离技术转让合同，加速拓展锆铪产业链》 --20250427 [10] - 《三祥新材（603663）：公司公告股权激励计划草案，彰显发展信心》 --20250217 [10] - 《三祥新材（603663）：签订重要销售合同，核级锆放量在即》 --20241227 [10] 财务报表预测摘要及指标 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金|73|268|568|1070| |应收款项|323|463|473|157| |存货|274|424|455|498| |流动资产合计|766|1283|1634|1878| |长期投资净额|134|134|134|166| |固定资产|816|734|652|737| |无形资产|107|103|100|97| |商誉|37|37|37|37| |非流动资产合计|1283|1204|1127|1190| |资产总计|2048|2487|2762|3068| |短期借款|289|439|515|587| |应付款项|255|387|433|473| |流动负债合计|647|967|1089|1213| |长期借款|11|8|6|6| |长期负债合计|30|29|27|27| |负债合计|677|995|1116|1240| |归属于母公司股东权益合计|1296|1414|1573|1753| |少数股东权益|75|77|73|75| |负债和股东权益总计|2048|2487|2762|3068| [13] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|68|204|270|311| |资产减值准备|56|30|15|10| |折旧及摊销|69|86|86|94| |财务费用|12|11|15|17| |投资损失|1|1|1|0| |运营资本变动|-121|-183|-20|300| |其他|-12|1|4|4| |经营活动净现金流量|72|150|370|735| |投资活动净现金流量|-90|-9|-13|-160| |融资活动净现金流量|30|54|-56|-73| |企业自由现金流|68|143|357|597| [13] 财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股收益（元）|0.18|0.48|0.65|0.73| |每股净资产（元）|3.06|3.34|3.72|4.14| |每股经营性现金流量（元）|0.17|0.35|0.87|1.74| |营业收入增长率|-2.4%|43.7%|12.4%|10.8%| |净利润增长率|-4.4%|166.3%|35.7%|12.8%| |毛利率|24.8%|26.5%|27.1%|27.4%| |净利润率|7.2%|13.3%|16.1%|16.4%| |应收账款周转天数|65.35|48.82|44.73|27.82| |存货周转天数|131.42|112.80|127.38|125.31| |资产负债率|33.1%|40.0%|40.4%|40.4%| |流动比率|1.18|1.33|1.50|1.55| |速动比率|0.73|0.86|1.06|1.11| |销售费用率|1.2%|0.9%|0.8%|0.8%| |管理费用率|6.4%|5.0%|4.5%|4.3%| |财务费用率|1.2%|0.7%|0.7%|0.6%| |股息收益率|0.3%|0.9%|1.2%|1.3%| |P/E（倍）|88.61|48.18|35.50|31.48| |P/B（倍）|5.21|6.88|6.18|5.55| |P/S（倍）|6.41|6.42|5.71|5.16| |净资产收益率|5.9%|14.3%|17.4%|17.6%| [14]