担保审批 - 公司对外担保统一管理，非经批准无权签署担保文件[4] - 可为特定条件单位担保，不符条件但风险小的非关联方经同意也可担保[6][8] - 董事会审批须三分之二以上董事同意，利害关系人回避表决[15] - 六种情形须经股东大会审批，部分事项表决有比例要求[17] 担保流程 - 担保到期展期需重新履行审批和披露义务[22] - 订立书面担保合同，责任人审查合同[22][23] - 可与符合条件企业签互保协议[24] 部门职责 - 财务部负责资信调查、办理手续等工作[27] - 董事会办公室负责起草议案、审查文件等工作[28] 后续处理 - 到期督促被担保人偿债，未履约启动追偿程序[31][36] - 履行担保义务后向债务人追偿，参与破产财产分配[37][38] 责任与施行 - 违规担保应承担责任[35] - 办法经股东大会通过之日起施行[42]

关联方界定 - 持有公司百分之五以上股份的法人或其他组织及其一致行动人为关联法人[8] - 直接或间接持有公司百分之五以上股份的自然人为关联自然人[9] 关联交易规范 - 关联交易包括购买或出售资产、对外投资等事项[13] - 控股股东及其他关联人不得要求公司垫支费用、互相代承担成本等支出[15] - 公司不得拆借资金给控股股东及其他关联人使用[15] 决策程序 - 董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议须无关联关系董事过半数通过[19] - 出席董事会无关联董事不足3人，事项提交股东大会审议[19] - 股东大会就关联交易表决，关联股东回避，表决权不计入总数[23] 担保与交易金额规定 - 公司为关联人或持股5%以下股东提供担保，经董事会审议后提交股东大会，关联股东回避表决[28] - 与关联自然人交易30万元以上、与关联法人交易300万元以上且占净资产绝对值0.5%以上，由董事会审议批准并披露[28] - 与关联人交易3000万元以上且占净资产绝对值5%以上，需聘请中介评估或审计，提交股东大会审议批准并披露[28] 决议通过条件 - 关联事项决议须出席会议非关联股东有表决权股份数半数以上通过，特别决议需三分之二以上通过[31] 监督检查 - 公司监事至少每季度查阅一次与关联方资金往来情况[34] 交易计算原则 - 连续12个月内“提供财务资助”“委托理财”关联交易以发生额累计计算，达标准履行相应审议程序[29] - 连续12个月内其他关联交易按累计计算原则适用规定[29][30] 日常关联交易处理 - 首次发生日常关联交易，依金额提交董事会或股东大会审议，无具体金额提交股东大会[35][36] - 已审议通过日常关联交易协议，主要条款未变定期报告披露，变化或续签依金额提交审议，无金额提交股东大会[36] 特殊情况表决 - 所表决事项股东均为关联股东时，全体股东可参加表决[26] 预计与定价 - 公司可在上一年度报告发布前预计当年度日常关联交易总金额并按规定提交审议，超出预计金额需重新审议[37] - 关联交易定价主要遵循市场价格原则，无市场价格按成本加成定价，都不适用则参照评估价值协商定价[41] 违规处理 - 董事会违反规定实施关联交易，监事会应责成改正，造成损失责任董事赔偿，情节严重监事会提请罢免[43] - 高级管理人员违反规定实施关联交易，董事会、监事会应责成改正，造成损失相关人员赔偿，情节严重董事会罢免[44] - 董事、监事和高级管理人员在关联交易中弄虚作假、营私舞弊，股东大会或董事会罢免职务，造成损失追究法律责任[44] 制度实施与修改 - 本制度经公司股东大会审议通过之日起实施[47] - 本制度修改由公司董事会提请股东大会审议批准[48]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于12月11日14点召开[3] - 召开地点为无锡市锡山区东港镇新材料产业园二楼会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年12月11日[6] 议案相关 - 审议议案包括修订多项管理办法及募投项目延期[9] - 议案于2024年11月26日披露[9] 其他时间地点 - 股权登记日为2024年12月4日[16] - 会议登记时间为2024年12月4日9时至17时[19] - 会议登记地点为无锡市锡山区东港新材料产业园公司会议室[19] 联系方式 - 公司联系电话为0510 - 88263255，传真0510 - 88260752，联系人常俊[21] 公告时间 - 公告发布时间为2024年11月26日[21]

会议信息 - 公司第四届董事会第十六次会议于2024年11月25日召开，通知于11月18日发出[2] - 8位董事全部出席本次董事会[2] 议案审议 - 多项议案同意票数占比100%，部分需提交股东大会审议[4][5][6][8][9][10]

新产品和新技术研发 - 无锡环烯烃聚合物COC千吨级产线跑通且有产品产出[2][3] - 无锡环烯烃聚合物COC产品颜色偏黄，正持续优化[2][3] - 针对下游三个领域开发三个牌号环烯烃聚合物COC产品[3] 市场扩张和并购 - 潜江项目土建基本完成，进入生产设备安装阶段[3] 其他 - 2024年11月15日13:00 - 14:00召开2024年第三季度业绩说明会[1]

资金理财 - 公司对最高不超2亿元闲置自有资金委托理财，12个月内滚动使用[2][15] - 向中国工商银行无锡锡山支行、中国光大银行无锡分行分别委托理财5000万元，共1亿元[2] - 购买投资期限不超12个月的低风险保本型理财产品控制风险[6] 产品信息 - 中国工商银行产品期限14天，预期年化收益率0.40%-2.29%[5] - 中国光大银行产品期限48天，预期年化收益率1%/2.1%/2.2%[5] - 中国工商银行产品本金到期100%返还，若募集规模低于1亿元有权宣告不成立[8] - 中国光大银行产品按观察日汇率不同，收益率分别为1%、2.1%、2.2%[9] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司货币资金为3.26亿元，本次认购金额占比30.67%[12] - 2023年末资产总额为932,519,380.92元，2024年9月30日末为976,469,686.84元[13] - 2023年末负债总额为169,247,670.02元，2024年9月30日末为237,874,661.76元[13] - 2023年末净资产为763,271,710.90元，2024年9月30日末为738,595,025.08元[13] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为43,053,526.05元[13] 监督管理 - 独立董事、监事会有权对资金使用情况监督检查，必要时聘请专业机构审计[6] - 与受托方签订书面合同，产品期限内密切联系，加强风险控制和监督[10] 决策流程 - 第四届董事会第十四次会议等审议通过使用闲置自有资金委托理财议案[15] - 授权总经理在额度内组织实施委托理财[15] - 相关公告于2024年10月26日在指定报刊及网站披露[15]

投资评级 - 首次覆盖给予"增持"评级 [3][8] 核心观点 - 公司2024年1-9月实现营业收入3.65亿元，同比-32.09%，归母净利润-0.07亿元，毛利率8.77%，同比-6.01pct [2] - 2024年Q3实现营业收入1.22亿元，同比-0.69%，环比-49.45%，归母净利润-0.09亿元，毛利率4.56%，同比-8.85pct [2] - 受海上风电装机不及预期及国内聚醚胺新增产能较多等因素影响，公司主要产品聚醚胺价格进入历史低位，经营业绩同比出现较大幅度下滑 [2] - 海上风电装机进入快车道，聚醚胺业务有望触底，2024年1-9月国内新增风电装机39.12GW，同比+16.85%，其中海风新增装机2.47GW，同比+72.73% [2] - COC国产替代前景广阔，公司自2014年启动COC/COP研发，目前已突破关键技术，基本具备产业化条件，2024年上半年已实现环烯烃单体量产及少量出货 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为4.89/7.58/11.84亿元，同比增长-8.89%/55.05%/56.12%，归母净利润分别为0.09/0.57/1.21亿元，同比增长-63.73%/561.57%/111.47% [8] 财务数据 - 2024年1-9月期间费用率9.48%，同比-0.82pct，Q3期间费用率11.83%，同比-1.58pct [2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.09/0.60/1.27元，现价对应PE分别为556.54/84.12/39.78倍 [8] - 预计2024-2026年EBITDA分别为45.61/97.32/170.81百万元，EV/EBITDA分别为93.74/43.51/24.32倍 [9] - 预计2024-2026年毛利率分别为9.69%/16.16%/20.09%，净利率分别为1.76%/7.58%/10.26% [13] - 预计2024-2026年ROE分别为0.89%/5.81%/11.89%，ROIC分别为-1.06%/3.30%/9.27% [13] 行业分析 - 聚醚胺产品主要用于风电叶片等领域，随着十四五规划进入后期，海上风电装机有望进入快车道，后续市场需求打开有望带动业绩回升 [2] - 环烯烃聚合物（COC/COP）作为性能优良的热塑性工程塑料，广泛应用于光学镜头、药品包装等领域，国内进口依赖度较高，日企占据全球主要市场份额 [2] - 公司已建成千吨级环烯烃共聚物生产线，随着产能逐步释放及客户验证进度推进，COC/COP业务有望成为公司第二成长曲线 [2]

会议安排 - 2024年10月25日召开第四届董事会第十四次会议，决定11月12日开临时股东大会[7] - 现场投票时间为11月12日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[8] - 现场会议于11月12日下午14:00在无锡市锡山区东港镇新材料产业园召开[8] 参会情况 - 现场出席12人，代表股份34,901,764股，占36.47%[10] - 网络投票85人，代表股份326,107股，占0.34%[10] 议案表决 - 《关于变更公司注册资本等议案》同意票35,173,664股，占99.85%[11] - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》同意票35,153,264股，占99.79%[13] - 《关于公司2025年度申请银行综合授信额度的议案》同意票35,177,164股，占99.86%[14] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》同意票35,163,864股，占99.82%[15] - 第1项议案是特别决议案，第2 - 4项议案是一般决议案[16]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为97人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为35,227,871股，占比36.8106%[4] - 公司在任董事8人，出席8人；在任监事3人，出席3人[7] 议案表决情况 - 变更公司相关事项议案，A股同意票数35,173,664，比例99.8461%[6] - 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理议案，A股同意票数35,153,264，比例99.7882%[6] - 公司2025年度申请银行综合授信额度议案，A股同意票数35,177,164，比例99.8560%[8] - 使用闲置自有资金进行委托理财议案，A股同意票数35,163,864，比例99.8183%[8] - 5%以下股东对变更公司相关事项议案同意票数391,300，比例87.8325%[8] - 5%以下股东对使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理议案同意票数370,900，比例83.2534%[8] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序及表决结果合法有效[10]

业绩说明会信息 - 2024年11月15日13:00 - 14:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 提问预征集 - 2024年11月8日至11月14日16:00前可预征集提问[2][6] - 途径为上证路演中心网站或公司邮箱zq@chinaacryl.com[2][6] 参会人员与参与方式 - 董事长等人员参加业绩说明会[6] - 投资者可于指定时间登录上证路演中心参与[6] 其他 - 业绩说明会联系人及电话、邮箱[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] - 2024年10月31日已发布2024年第三季度报告[2]