股东会议程安排 - 现场会议将于2025年7月9日下午13:30在无锡市锡山区东港镇新材料产业园二楼会议室召开 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 投票时间为当日9:15-15:00 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 股权登记日为2025年7月2日 [1][4] 限制性股票激励计划 - 公司提出《2025年限制性股票激励计划（草案修订稿）》 旨在建立长效激励机制吸引核心人才 涵盖董事、高管及技术骨干 [6] - 同步修订《考核管理办法》 完善薪酬考核体系以提升研发团队积极性 确保经营目标实现 [7] - 计划明确业绩考核指标 强调股东利益与核心团队利益的绑定 具体内容披露于上交所网站 [6][7] 董事会授权事项 - 提请股东会授权董事会全权办理激励计划相关事宜 包括确定授予资格、调整股票数量及价格等11项具体权限 [10][11] - 授权范围涵盖激励对象资格审查、限售解除、回购注销及资本变更登记等全流程操作 [11] - 授权有效期与激励计划实施周期同步 董事会可委托中介机构协助执行 [11][12] 会议组织规范 - 要求股东依法行使权利 会议期间需遵守秩序 发言需经公司统一安排 [1] - 联系方式显示常俊为具体联络人 办公地址位于无锡市锡山区东港新材料产业园 [3][5]

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入”，维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 2025年6月30日公司发布项目通过安全设施竣工验收公告，项目进入正式生产阶段且有合格产品产出 [2][6] - 股权激励落地，授予限制性股票203.00万股，占股本总额2.12%，调动核心人员积极性，保障COC产品生产及销售稳步推进 [11] - COC是高透光材料，光学性能优越，技术壁垒高，国内生产空白，公司设计产能最高，有望成国内第一家量产COC/COP的上市公司，产品定价低利于国产替代和拓宽下游应用领域 [11] - 不考虑未来股本变动，预计公司2025 - 2027年归母净利润为0.35亿元、2.64亿元和4.61亿元，对应2025年6月30日收盘价PE为125.5X、16.9X、9.7X [11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2025年6月30日公司发布《关于公司建设项目通过安全设施竣工验收的公告》，项目已通过专家组评审并备案，进入正式生产阶段且有合格产品产出 [2][6] 事件评论 - 公司于2025年6月4日邀请专家组对项目进行安全设施竣工验收评审，目前项目进入正式生产阶段并有合格产品产出 [11] - 股权激励计划拟授予限制性股票203.00万股，占公司股本总额2.12%，核心人员获激励，可调动各方积极性，提升公司竞争力和可持续发展能力 [11] - COC技术壁垒高，国内生产空白，公司设计产能最高，率先完成实验室合成与验证，产品定价低利于国产替代和拓宽需求空间 [11] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|466|561|1423|1984| |营业成本（百万元）|432|458|899|1138| |毛利（百万元）|68|82|208|290| |毛利占营业收入比例|7%|18%|37%|43%| |销售费用（百万元）|7|8|21|30| |销售费用占营业收入比例|1%|1%|1%|1%| |管理费用（百万元）|37|45|114|159| |管理费用占营业收入比例|8%|8%|8%|8%| |研发费用（百万元）|18|22|56|78| |研发费用占营业收入比例|4%|4%|4%|4%| |财务费用（百万元）|-9|-6|-5|-9| |财务费用占营业收入比例|-2%|-1%|0%|0%| |净利润（百万元）|-20|36|271|472| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|-20|35|264|461| |EPS（元）|-0.22|0.37|2.76|4.81| |经营活动现金流净额（百万元）|84|88|418|584| |投资活动现金流净额（百万元）|-379|-142|-215|-235| |筹资活动现金流净额（百万元）|192|0|0|0| |现金净流量（不含汇率变动影响，百万元）|-103|-55|203|349| |总资产收益率|-1.6%|2.7%|14.3%|18.7%| |净资产收益率|-2.1%|3.7%|21.4%|27.2%| |净利率|-4.2%|6.3%|18.5%|23.2%| |资产负债率|25.8%|25.9%|32.8%|30.4%| |总资产周转率|0.43|0.44|0.90|0.92| [16]

会议信息 - 现场会议2025年7月9日13：30在无锡东港镇新材料产业园二楼会议室召开[5] - 网络投票2025年7月9日进行，交易系统和互联网投票有不同时段[5] - 股权登记日为2025年7月2日[5] 激励计划 - 公司编制2025年限制性股票激励计划草案修订稿及摘要，7月1日刊登[10] - 公司编制2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法修订稿，7月1日刊登[12] - 董事会提请股东会授权办理激励计划相关事宜，期限为计划有效期[15][16]

项目进展 - 公司年产20000吨脂肪胺扩建项目、年产10000吨高透光材料新建项目（二期）及年产5000吨高透光材料项目于6月4日通过安全设施竣工验收评审，正式进入生产阶段并产出合格产品 [3] - COC项目分为两期：一期生产环烯烃单体5000吨，二期将单体合成为环烯烃聚合物（COC） [4] - COC项目于2024年9月进入试生产，2025年5月仍存在批次稳定性问题（部分批次微黄），本次公告显示问题已解决并产出合格产品 [4] 股票激励计划 - 公司6月23日发布限制性股票激励计划草案，拟向22名激励对象授予203万股，授予价格22.17元/股，激励对象包括董事、高管及核心技术/生产人员 [5] - 考核目标涵盖2025-2027年：环烯烃单体及聚合物销售量目标分别为50吨、1000吨、3000吨 [6] - 新增营业总收入考核目标：2025年不低于4.8亿元，2026年不低于5.5亿元，2027年扣非后归母净利润不低于5000万元 [6]

激励计划修订背景 - 公司于2025年6月23日通过董事会审议限制性股票激励计划草案，6月24日披露[1] - 6月30日董事会审议通过修订稿，对原草案中激励目的、业绩考核等内容进行调整[1] 激励计划目的修订 - 修订后新增"明确业绩考核指标"作为首要目的，强化目标导向性[2] - 保留原核心目标：建立长效激励机制、绑定股东与核心团队利益、提升市场竞争力[2] 业绩考核指标修订 第一个解除限售期（2025年） - 新增量化指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达50吨以上[4] - 保留原定性要求：UD/医药包装/镜头领域至少两个通过客户验证[4] 第二个解除限售期（2026年） - 新增产量指标：年产1万吨光学材料项目完成主体设备安装[3] - 新增销量指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达1,000吨以上[4] 第三个解除限售期（2027年） - 新增量产要求：年产1万吨光学材料项目实现量产[4] - 新增销量指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达5,000吨以上[4] 考核体系调整 - 公司层面考核指标从"扣非净利润"调整为"营业总收入+剔除股权激励影响的净利润"[6] - 保留个人层面绩效考核体系，强调双重考核机制的科学性[6] 产品战略方向 - 明确环烯烃单体及聚合物、高耐热树脂为核心产品线[5] - 高耐热树脂在航空航天领域销售进展将单独披露[4]

股东会情况 - 公司将于2025年7月9日13点30分在无锡市锡山区东港镇新材料产业园二楼会议室召开2025年第二次临时股东会 [3] - 股权登记日为2025年7月2日，股东类型为A股，股票代码603722 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [3] 限制性股票激励计划修订 - 公司于2025年6月30日召开第五届董事会第三次会议，审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案修订稿）》及《考核管理办法（修订稿）》 [2] - 修订目的是明确业绩考核指标，建立长效激励机制，吸引优秀人才，绑定股东、公司及核心团队利益 [2] - 修订后议案将替换原定股东会议案，提交2025年7月9日临时股东会审议 [3] 议案内容 - 临时股东会将审议三项非累积投票议案：限制性股票激励计划草案修订稿、考核管理办法修订稿、激励计划有关事宜 [5] - 原股东会通知事项除议案替换外保持不变，股权登记日未调整 [3][4] 董事会决策背景 - 公司于2025年6月23日通过第五届董事会第二次会议及薪酬考核委员会首次会议，初步批准限制性股票激励计划草案 [1] - 修订后文件进一步优化了激励对象的覆盖范围，包括董事、高管、核心技术及子公司核心人员 [2]

证券代码：603722 证券简称:阿科力 公告编号：2025-046 无锡阿科力科技股份有限公司 第五届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、会议召开情况 无锡阿科力科技股份有限公司（以下称"股份公司"）第五届董事会第三次会 议于 2025 年 6 月 30 日在公司办公楼二层会议室召开，会议的通知于 2025 年 6 月 25 日以邮件及电话的方式发出。股份公司董事共计 9 人，出席本次董事会的 董事共 9 人，出席会议人数符合《中华人民共和国公司法》和《无锡阿科力科 技股份有限公司章程》的规定。 二、会议表决情况 经过参会董事充分讨论与审议，表决涉及关联董事回避的，除关联董事回避 表决外，非关联董事表决结果为一致通过。 具体表决情况如下： （草案修订稿）>及其摘要的议案》； 内容详见同日于《上海证券报》、 《证券时报》、 《金融时报》及上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）刊登的《无锡阿科力科技股份有限公司 2025 年限制 性股票激励计划（草案 ...

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会股权登记日为2025/7/2[2] - 原股东会召开日期为2025年7月9日[4] - 更正后现场股东会7月9日13点30分在无锡东港镇会议室召开[7] 议案相关 - 6月23日和30日董事会审议通过限制性股票激励计划草案及修订稿[3][5] - 拟将修订议案提交7月9日股东会审议替换原议案[6] 投票信息 - 网络投票系统为上交所系统，起止时间为2025年7月9日[8] - 交易和互联网投票平台有不同投票时间[9] - 股东会议案含激励计划修订稿，投票股东为A股股东[11]

业绩数据 - 2024年营业收入466,250,060.83元，2023年为536,763,980.64元，2022年为713,094,612.12元[6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 -19,651,067.54元，2023年为23,920,372.62元，2022年为120,173,669.63元[6] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产931,064,509.90元，2023年末为761,269,572.82元，2022年末为759,450,670.49元[6] - 2024年基本每股收益 -0.22元/股，2023年为0.27元/股，2022年为1.37元/股[6] - 2024年加权平均净资产收益率 -2.53%，2023年为3.18%，2022年为17.18%[6] 激励计划人员 - 激励对象共22人，包括董事、高管、核心技术（生产）人员、子公司核心人员[11] - 尤卫民获授限制性股票95万股，占授予总数46.80%，占股本总额0.99%[15] - 张文泉获授30万股，占授予总数14.78%，占股本总额0.31%[15] 激励计划内容 - 2025年限制性股票激励计划拟授予限制性股票203万股，占公司股本总额9,570.0121万股的2.12%[2][8] - 限制性股票授予价格为每股22.17元[17] - 激励计划授予价格不低于每股22.17元[18] - 激励计划有效期最长不超过48个月[19] - 公司需在股东会审议通过后60日内向激励对象授予限制性股票并完成公告、登记[20] - 公司不得在年度报告、半年度报告公告前15日内等期间授予限制性股票[22] - 限制性股票限售期分别为12个月、24个月、36个月[23] - 第一个解除限售期解除限售比例为30%，第二个为30%，第三个为40%[24] - 激励对象为公司董事和高级管理人员，任职期间每年转让股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[26] 业绩考核目标 - 2025年环烯烃单体及聚合物销售量达50吨以上[34] - 2025年公司营业总收入不低于4.80亿元[35] - 2026年环烯烃单体及聚合物销售量达1000吨以上，营业总收入不低于5.50亿元[35] - 2027年环烯烃单体及聚合物销售量达3000吨以上，净利润达5000万元以上[35] 费用及调整 - 激励计划股份支付费用总额约为4528.93万元[52] - 本次限制性股票总成本为4528.93万元，2025 - 2028年分别为1100.78万元、2027.76万元、1000.14万元、352.25万元[54] - 资本公积转增股本等情况按对应公式调整限制性股票回购数量[55][56][57] - 派息、增发新股时限制性股票数量不做调整[58] - 发生影响股本总额或股价事项时，需调整限制性股票回购价格[59] 其他规定 - 激励计划经股东会审议需出席会议股东所持表决权2/3（含）以上通过[67] - 激励对象名单公示期不少于10天[66] - 公司需对内幕信息知情人及激励对象草案公告前6个月内交易情况自查[66] - 若60日内未完成授予工作，计划终止，3个月内不得再次审议[69] - 激励计划终止后，公司自决议公告之日起3个月内不再审议和披露股权激励计划草案[74] - 公司出现特定情形，激励计划终止实施，回购价格为授予价格加银行同期存款利息，若激励对象有个人责任则按授予价格回购[85] - 公司控制权变更或出现合并、分立情形，激励计划正常实施[86] - 公司因信息披露问题导致不符合授予或解除限售条件，未解除限售股票由公司回购注销，已解除限售权益需返还[86] - 激励对象职务变更仍在公司任职，限制性股票按原程序进行，若因损害公司利益导致变更，未解除限售股票由公司按授予价格回购[88] - 激励对象失去参与资格，董事会可决定未解除限售股票由公司按授予价格回购[88] - 激励对象因辞职等离职，已获授未解除限售的限制性股票由公司按授予价格回购注销[3] - 激励对象退休离职，获授限制性股票按退休前计划程序进行，个人绩效考核不纳入解除限售条件[4] - 激励对象因执行职务丧失劳动能力离职，获授限制性股票按丧失劳动能力前计划程序进行，个人绩效考核不纳入解除限售条件[91] - 激励对象因执行职务身故，获授限制性股票由继承人代持，未解除限售部分按身故前计划程序进行，个人绩效考核不纳入解除限售条件[92] - 激励对象因其他原因身故，已获授未解除限售的限制性股票由公司按授予价格加银行同期存款利息回购注销[92] - 公司与激励对象争议纠纷应先协商沟通，60日内未解决可向公司所在地法院诉讼[94]

激励计划审议 - 2025年6月23日审议通过激励计划草案及摘要议案[1] - 2025年6月30日审议通过激励计划草案修订稿及摘要议案[2] 业绩目标 - 2025年环烯烃单体及聚合物销量达50吨以上，营收不低于4.80亿元[6] - 2026年环烯烃单体及聚合物销量达1000吨以上，营收不低于5.50亿元[6] - 2027年环烯烃单体及聚合物销量达3000吨以上，净利润达5000万元以上[6] 考核指标 - 原激励计划公司层面考核指标为剔除费用影响的净利润[7] - 修订后为营业总收入及剔除费用影响的净利润[10] 考核安排 - 考核年度为2025 - 2027年，每年考核一次[4][6] - 考核指标分公司层面业绩与个人层面绩效[7][10] - 根据前一年绩效考评确定个人是否解除限售[9][10] 内容修订 - 对激励计划及实施考核管理办法相关内容做出修订[11]