公司变更 - 2024年10月25日董事会审议通过变更注册资本等议案[1] - 2024年11月12日股东大会审议通过变更注册资本等议案[1] - 完成注册资本、经营范围变更登记及章程修订备案[2] 注册资本 - 变更登记后公司注册资本为9570.0121万元整[2] 成立日期 - 公司成立于1999年07月08日[2]

检查情况 - 2024年12月16 - 20日兴业证券对阿科力现场检查[2] - 检查日阿科力公司治理、内控、信披、资产等方面合规[4][7][9] - 自上市至检查日无关联交易等重大情况[13][19] 业绩情况 - 2024年前三季度净利润亏损678.50万元，由盈转亏[15] 保荐提示 - 保荐机构提示阿科力加强法规学习和资金管理[16][17]

市场扩张和并购 - 2024年10月30日公司召开会议审议通过设立全资香港子公司议案[1] - 2024年10月31日公司披露设立全资香港子公司的公告[1] - 公司完成香港子公司注册登记，生效日期为2024年11月29日[2] - 2024年12月17日发布相关公告[3]

理财委托信息 - 委托理财受托方为中国光大银行无锡分行等三家银行[2] - 委托理财金额分别为8000万元、1000万元、3500万元[2] 理财额度 - 可对最高2亿元闲置自有资金委托理财[2][19] - 可使用不超1.5亿元暂时闲置募集资金现金管理[3][20] 产品收益与期限 - 各银行产品预计年化收益率及期限不同[7] 产品本金与到期日 - 各银行产品存款本金及到期日明确[10][11][12] 理财现状 - 闲置自有资金理财未到期余额1.45亿元[21] - 闲置募集资金理财未到期余额8000万元[21]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人90人[4] - 出席股东持有表决权股份35,224,664股，占比36.8073%[4] 议案表决结果 - 《募集资金管理办法》修订案同意票35,063,964，比例99.5437%[6] - 《对外担保管理办法》修订案同意票35,058,164，比例99.5273%[6] - 《关联交易管理和决策制度》修订案同意票35,052,264，比例99.5105%[8] - 募投项目延期议案同意票35,037,564，比例99.4688%[8] - 5%以下股东对募投项目延期议案同意票255,200，比例57.6983%[8] 会议见证情况 - 本次股东大会见证律所是北京德恒（无锡）律师事务所[10] - 律师认为会议程序及表决结果合法有效[10]

会议安排 - 2024年11月25日召开第四届董事会第十六次会议，决定12月11日开临时股东大会[7] - 2024年11月26日公告股东大会通知[7] 投票信息 - 现场投票时间为2024年12月11日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 现场出席10人，代表股份34,830,164股，占比36.40%[10] - 网络投票80人，代表股份394,500股，占比0.41%[10] 议案表决 - 《关于公司修订<募集资金管理办法>的议案》同意票占比99.54%[11] - 《关于公司修订<对外担保管理办法>的议案》同意票占比99.53%[12] - 《关于公司修订<关联交易管理和决策制度>的议案》同意票占比99.51%[14] - 《关于募投项目延期的议案》同意票占比99.47%，中小投资者同意票占比57.70%[15]

公司投资评级 - 无具体投资评级信息 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66] 报告的核心观点 - 阿科力公司业绩波动较大，传统业务面临压力，但COC/COP材料业务前景可观 [1][6] - COC/COP材料国产化进程加速，阿科力公司在该领域取得较大进展 [5][6] - 公司营收和利润率近年大幅下滑，前三季度出现亏损 [6][16][19][21][24] - 聚醚胺和光学材料业务受市场供需和原材料价格影响，价格持续下滑 [24][27][29][31][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55] - COC/COP材料市场主要被日系厂商占据，但国内企业正在加速国产化 [4][5][6][56][57][58] - 公司自由现金流近年转负，分红不稳定 [59][62][65][66] COC/COP产业链 - COC/COP是一种高性能光学材料，具有出色的光学性能和耐热性 [2] - 产业链包括上游的乙烯、降冰片烯等原料，中游的COC/COP生产，下游的包装、医疗等领域应用 [3] - 手机镜头和医药包材是COC材料的主要市场，未来市场价值和需求增长迅速 [4] - 全球COC/COP市场主要被日系厂商占据，国内需求量大但依赖进口 [5] - 阿科力公司已建成5000吨光学级环烯烃原料生产线，并开始建设千吨级COC生产线 [5] 公司经营情况 - 阿科力公司成立于1999年，2017年A股上市，实际控制人朱学军家族持股45.54% [6][7] - 公司主营化工新材料业务，包括聚醚胺和光学级聚合物材料，COC材料是新增长点 [8] - 公司产品出口至美国、欧洲等地，主要客户包括全球知名企业 [9][10] - 公司外销占比高，近年受中美贸易战影响，已将美国订单转移至非美地区 [12][13] - 公司营收近年波动较大，2022年以来持续下滑，前三季度同比下降11.9% [16][18] - 公司毛利率和净利率近年大幅下滑，前三季度毛利率降至8.8%，净利率转负 [19][20][21][24] - 公司扣非归母净利润2023年降至0.2亿元，前三季度已亏损 [21][24] 聚醚胺业务 - 聚醚胺是公司核心业务，设计产能2万吨/年，主要应用于风电叶片制造和油气开采 [24][25] - 2018-2021年聚醚胺营收保持增长，但2022年以来持续下滑，毛利率下降明显 [27][29] - 2023年聚醚胺销量恢复，但售价接近腰斩，主要受市场供需和原材料价格影响 [29][31][33][34] - 聚醚胺市场主要被外资厂商占据，国内企业加速扩产，公司也在跟进产能扩张 [35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 光学材料业务 - 光学级聚合物材料广泛应用于高端汽车表面涂层，主要出口欧美、日韩等地 [49] - 光学材料销量近年相对稳定，2024年上半年同比增长36.8%，但受原材料价格影响，销售单价大幅下滑 [49][50][51][52][53][54] - 光学级聚合物材料市场主要被外资厂商占据，公司在该领域相对领先 [55] COC/COP材料业务 - 阿科力公司2014年启动环烯烃聚合物研发，近年取得较大进展，已建成5000吨原料生产线和千吨级COC生产线 [5][6] - 2024年上半年环烯烃单体已销售11.9吨，聚合物进入量产阶段，已存在意向客户 [56][57] - 公司还在推进COC材料的新品开发，包括骨修复和器官芯片材料等 [57][58] - COC/COP行业整体处于国产替代初级阶段，多家国内企业在推进国产化 [58] 财务状况 - 公司经营净现金流近年均为正，但自由现金流2022年以来转负 [59] - 公司历史上基本无有息负债，资产负债率不高，在建工程和固定资产占比较高 [61][62][63][64] - 公司累计股权融资4.6亿元，累计分红1.9亿元，分红率不稳定 [65][66]

股东大会 - 2024年第三次临时股东大会现场会议于12月11日14:00召开，网络投票同日，股权登记日为12月4日[5] - 会议审议4项议案，含修订管理办法及募投项目延期[6] 募集资金 - 公司向特定对象非公开发行7,762,621股，发行价27.72元，募资215,179,854.12元[15] - 扣除费用后，募集资金净额为207,313,142.47元[15] 募投项目 - 年产2万吨聚醚胺项目承诺投资27,109.11万元，实际募资投资20,731.31万元[17] - 该项目原计划2024年12月达预定可使用状态，变更为2025年12月[19] - 项目因安全管理规定差异、总图布置合规性问题延期[20]

理财情况 - 赎回前期委托理财产品获本金5000万元及收益43917.81元，年化收益率0.40%-2.29%[5] - 拟继续委托理财5000万元，预计年化收益率0.75%-2.39%，期限92天[8] - 最高额度不超20000万元闲置自有资金可12个月内滚动委托理财[2] 财务数据 - 截至2024年9月30日，货币资金326058056.20元，本次认购占比15.33%[14] - 2023年末资产932519380.92元、负债169247670.02元、净资产763271710.90元[15] - 2024年9月30日末资产976469686.84元、负债237874661.76元、净资产738595025.08元[15] - 2023年经营活动现金流量净额43053526.05元[15] 近12个月理财数据 - 实际投入15000万元，收回本金5000万元，收益4.39万元[20] - 尚未收回本金10000万元，单日最高投入10000万元，占净资产13.10%[20] - 委托理财累计收益占净利润0.18%，已用额度10000万元，未用10000万元[20]

募集资金支取与协议 - 1次或12个月内累计从专户支取超5000万元且达净额20%，通知保荐机构[8] - 资金到位1个月内与保荐、银行签三方监管协议[8] - 协议签后2个交易日备案公告内容[10] - 协议提前终止，2周内签新协议并2个交易日备案公告[10] 闲置资金使用 - 闲置资金补流单次不超12个月[12] - 补流需董事会后2个交易日报告公告[13] - 补流到期归还后2个交易日报告公告[14] - 闲置资金现金管理产品期限不超12个月[17] - 12个月内累计超募资金补流或还贷不超总额30%[19] 投资项目管理 - 项目实际使用与预计差异超30%，调整计划并披露[15] - 项目搁置超一年，论证可行性并披露进展[15] - 超期限投入未达50%，论证并披露情况[15] - 自筹投入募投项目，6个月内可用募集资金置换[17] 节余资金处理 - 单个项目节余低于100万或5%，年报披露使用情况[20] - 募投全完成后节余超10%，经董事会和股东大会审议[20] - 节余低于500万或5%，定期报告披露使用情况[21] 投向变更与检查 - 变更投向需董事会、股东大会决议，变更地点除外[23] - 内审部门每季度检查资金存放使用情况[26] - 保荐机构每半年现场调查资金情况[27] - 年度结束保荐机构出具专项核查报告[27] 制度相关 - 制度由董事会制定，股东大会通过，上市起实施[30] - 抵触国家法律执行国家规定[30] - 未尽事宜按国家规定执行[30] - 制度修改由董事会提议，股东大会批准，上市后有效[31] - 制度由股东大会授权董事会解释[31]