股东大会信息 - 公司定于2025年5月12日召开2024年年度股东大会[3] - 现场会议13点30分开始，地点在浙江宁波鄞州区公司会议室[5] - 网络投票起止时间为2025年5月12日[5][6] - 审议13项议案，已通过董事会和监事会审议[9][10] - 对中小投资者单独计票的议案为1 - 13项[12] - 股权登记日为2025年5月6日[16] - 现场登记时间为2025年5月12日12:00 - 13:00[20] 会议其他信息 - 现场会议会期预计半天，费用自理[21] - 出席者最晚13:00到会议地点报到[21] - 会议联系人是彭丽娜、张佳，电话和传真0574 - 88169136[22] 议案内容 - 涉及2024年度董事会、监事会工作报告等多项议案[27] - 包含2024年年度报告全文及摘要等议案[27] - 有2025年度财务预算报告等议案[27]

公司业绩说明会召开情况 - 宁波高发于2025年4月30日通过上海证券交易所上证路演中心召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 采用网络互动形式 公司副董事长、财务总监、董事会秘书及独立董事参与交流 [1] 投资者主要问题及公司回复 经营战略 - 公司未来经营重点包括提质增效、拓展产品线及优化结构 长期计划立足国内市场并积极拓展国际市场 顺应中国汽车出口趋势推行"走出去"战略 [2] 财务表现 - 2024年度营业收入146,065.34万元（同比+15.61%） 净利润19,058.85万元（同比+17.18%） - 2025年第一季度营业收入38,650.83万元（同比+10.90%） 净利润4,622.50万元（同比+13.61%） [3] 分红政策 - 自2015年上市以来累计现金分红超13亿元（含2024年度计划） 金额已超过IPO及融资总额 [3] 项目与产能 - 当前主营业务及客户结构稳定 收入来源与过往一致 重大变化将及时公告 [4] - 采用以销定产模式 子公司高发电子江北生产基地（一期）已竣工 将根据需求逐步提升产能 [6] 其他事项 - 投资基金运营情况需参考年报 当前无重大变化 [5] - 行业前景相关问题被指引至年报内容 [6] 信息披露渠道 - 说明会完整内容可通过上证路演中心平台查看 [6]

事件概述 - 两名七旬老人在慈溪市掌起镇高山寺附近山林挖笋时迷路被困[1][5] - 老人因站在陡坡上进退两难且体力耗尽报警求助[1] - 消防与公安联动搜救耗时约1小时22分钟成功定位[3][5] 救援过程 - 救援队分两组从高山寺梯道和任佳溪村双向包抄搜索[3] - 消防员通过微信定位和哨声回应确认被困者方位[3] - 最终救援需攀爬数十米斜坡抵达直线距离仅4米的被困点[5] 背景数据 - 慈溪市4月累计发生4起因挖笋引发的迷路或摔伤事件[5] - 事发地山林植被茂密且岔路纵横增加搜救难度[3] 行业动态 - 春季挖笋活动导致山区险情频发需加强安全警示[5] - 消防部门建议陌生山林活动应提前做好应急预案[5]

业绩总结 - 2024年度营收146,065.34万元，同比增15.61%[4] - 2024年度净利润19,058.85万元，同比增17.18%[4] - 2025年Q1营收38,650.83万元，同比增10.90%[4] - 2025年Q1净利润4,622.50万元，同比增13.61%[4] 其他 - 自2015年上市累计现金分红逾13亿，超融资总额[3] - 全资子公司高发电子江北生产基地（一期）厂房已竣工验收[6]

财务数据关键指标同比变化 - 本报告期营业收入386,508,300.95元，较上年同期增长10.90%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润46,225,017.57元，较上年同期增长13.61%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润43,415,369.46元，较上年同期增长18.98%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -144,182,843.17元，较上年同期减少1.45%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,113,195,669.86元，较上年度末增长2.24%[6] - 本报告期末总资产2,538,992,195.79元，较上年度末减少4.49%[6] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计2,809,648.11元，其中计入当期损益的政府补助2,207,636.41元[7] 资产项目变动比例及原因 - 货币资金变动比例为106.61%，主要系理财产品到期赎回后购买减少使银行存款增加[8] - 交易性金融资产变动比例为 -60.12%，主要系理财产品到期赎回后购买减少[8] 普通股股东总数 - 报告期末普通股股东总数为18,878[10] 资产负债项目不同时期数据对比 - 2025年3月31日货币资金为199,318,078.19元，2024年12月31日为96,472,403.71元[13] - 2025年第一季度交易性金融资产为186,299,424.18元，2024年末为467,203,889.69元[15] - 2025年3月31日应收账款为281,949,027.98元，2024年12月31日为347,140,309.90元[15] - 2025年第一季度流动资产合计1,556,268,370.99元，2024年末为1,701,853,165.39元[15] - 2025年3月31日资产总计2,538,992,195.79元，2024年12月31日为2,658,284,092.99元[17] - 2025年第一季度短期借款为24,643,170.25元，2024年末为45,649,718.72元[17] - 2025年3月31日应付账款为188,408,191.96元，2024年12月31日为318,020,825.12元[17] - 2025年第一季度流动负债合计424,392,348.91元，2024年末为589,832,601.30元[17] 利润表项目不同时期数据对比 - 2025年第一季度营业总收入为386,508,300.95元，2024年第一季度为348,513,835.80元[21] - 2025年第一季度营业总成本为338,898,109.80元，2024年第一季度为307,892,454.52元[21] - 2025年第一季度营业利润为53,570,552.03元，2024年同期为47,691,145.12元[23] - 2025年第一季度净利润为45,981,908.41元，2024年同期为40,582,423.48元[23] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.21元/股，2024年同期均为0.18元/股[25] 现金流量表项目不同时期数据对比 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为305,382,562.50元，2024年同期为273,114,609.47元[26] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 144,182,843.17元，2024年同期为 - 142,121,135.24元[26] - 2025年第一季度收回投资收到的现金为450,000,000.00元，2024年同期为300,000,000.00元[28] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为265,927,982.10元，2024年同期为206,556,456.80元[28] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 22,009,901.34元[28] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为99,625,674.48元，2024年同期为64,435,321.56元[28] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为176,183,678.19元，2024年同期为647,870,270.98元[28]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 宁波高发经营持续提质增效，现金资产充足，具备优秀成本、费用控制能力，现有业务领先且持续开拓市场，看好其中长期发展 [3][5] 公司简介 - 宁波高发主营汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品研发、生产和销售，主要产品有汽车变速操纵系统总成、电子加速踏板、汽车拉索 [7] 财务数据 2024年财报数据 - 实现营业收入146,065.34万元，同比增长15.61%，归母净利润19,058.85万元，同比增长17.18% [3] - 电子换挡器总成销量310万套，同比增加31.36%，电子加速踏板总成销量743万套，同比增加29.44% [3] - 档位操纵系统总成及软轴营收同比增长4.68%，电子加速踏板总成营收同比增长32.3%，其他业务营收同比增长66.04% [3] - 档位操纵器及软轴单价下降7.9%，电子油门踏板和汽车拉索单价分别增长2.2%和1.7% [3] - 主营业务毛利率为22.62%，较2023年下降0.41pct，档位操纵器业务毛利率为24.09%，同比下降1.16pct，汽车拉索毛利率为13.55%，下降4.31pct，电子加速踏板总成毛利率为24.54%，增加1.72pct [4] - 期间费率合计为9.1%，同比下降2.51pct，净利率为12.98%，好于2023年的12.86% [4] - 加权平均净资产收益率为9.41%，同比增长1.16pct [4] 盈利预测数据 - 预计2025 - 2027年归母净利润2.21/2.56/2.99亿元，对应EPS 0.99/1.15/1.34元，按照当前股价对应PE 15x/13x/11x [5] 财务指标预测数据 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,263.48|1,460.65|1,681.47|1,931.35|2,235.70| |增长率（%）|21.79%|15.61%|15.12%|14.86%|15.76%| |归母净利润（百万元）|162.64|190.59|221.45|256.24|298.50| |增长率（%）|41.54%|17.18%|16.19%|15.71%|16.49%| |净资产收益率（%）|8.07%|9.22%|10.50%|11.88%|13.48%| |每股收益（元）|0.73|0.85|0.99|1.15|1.34| |PE|19.79|16.89|14.54|12.56|10.78| |PB|1.60|1.56|1.53|1.49|1.45|[12] 其他要点 - 公司货币资产等合计为10.2亿元，短期借款等有息负债合计仅为4565万元，2024年分红率为81.93% [5] - 2024年新增外资及合资客户包括斯特兰蒂斯、雷诺等，新增产品汽车制动踏板并进入上汽等供应体系 [5] - 未来3 - 6个月重大事项提示：2025 - 04 - 29公司2025年一季报 [8] - 交易数据：52周股价区间21.6 - 10.77元，总市值32.19亿元，流通市值32.19亿元等 [8] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| |----|----|----| |行业普通报告|汽车行业3月数据点评：销量稳健增长，插混出口保持强势|2025 - 04 - 18| |行业普通报告|智驾行业点评报告系列：华为发布全年业绩，智能汽车解决业务首次盈利|2025 - 04 - 08| |行业普通报告|汽车行业：新关税落地，关注具备竞争力环节|2025 - 04 - 07| |行业普通报告|汽车行业2月数据点评：销量持续增长，自主品牌市占率超七成|2025 - 03 - 26| |公司深度报告|宁波高发（603788.SH）：受益汽车电动智能化趋势，公司强成本控制、高效率将持续领先|2025 - 03 - 17| |行业普通报告|汽车行业1月数据点评：新能源出口高增，智驾驱动结构性机会|2025 - 02 - 21| |行业普通报告|汽车行业：特斯拉发布全年业绩，智驾/机器人商业化进程提速|2025 - 02 - 13| |行业普通报告|汽车行业：以旧换新范围扩大，混动趋势延续—汽车2024年销量数据点评|2025 - 01 - 16| |行业深度报告|汽车行业2025年投资展望：混动化趋势持续，智能化有望加速落地|2024 - 12 - 20|[15]

财务表现 - 2024年公司营业收入14606534万元同比增长1561%归母净利润1905885万元同比增长1718% [1] - 2024年公司净利率1298%高于2023年的1286%加权平均净资产收益率941%同比增长116pct [2] - 2024年公司主营业务毛利率2262%较2023年下降041pct档位操纵器业务毛利率2409%同比下降116pct汽车拉索毛利率1355%下降431pct电子加速踏板总成毛利率2454%增加172pct [2] 产品销量与营收 - 电子换挡器总成销量310万套同比增加3136%电子加速踏板总成销量743万套同比增加2944%增速高于汽车乘用车行业 [1] - 档位操纵系统总成及软轴营收同比增长468%电子加速踏板总成营收同比增长323%其他业务营收同比增长6604% [1] - 档位操纵器及软轴单价下降79%电子油门踏板和汽车拉索单价分别增长22%和17% [1] 费用与现金流 - 2024年期间费率合计91%同比下降251pct [2] - 公司货币资产交易金融资产等合计102亿元短期借款等有息负债合计4565万元 [3] - 2024年分红率8193% [3] 业务拓展 - 新增外资及合资客户包括斯特兰蒂斯雷诺上汽奥迪广汽丰田采埃孚等 [3] - 新增产品包括汽车制动踏板进入上汽奇瑞和赛力斯供应体系 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润221256299亿元对应EPS 099115134元 [3] - 当前股价对应PE 15x13x11x [4]

财务表现 - 2024年营业收入14.61亿元 同比增长15.61% [1] - 归母净利润1.91亿元 同比增长17.18% [1] - 扣非归母净利润1.69亿元 同比增长16.05% [1] - 拟每10股派发现金红利7.00元(含税) 合计派发1.56亿元 占归母净利润比例81.93% [1] 主营业务与行业背景 - 主营汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品 包括变速操纵系统总成、电子加速踏板、汽车拉索三大类 [1] - 2024年汽车产销量均突破3100万辆创历史新高 连续16年全球首位 [1] - 新能源汽车年产销量首破1000万辆 销量占比超40% [1] - 电子换挡器总成销量达310万套 同比增长31.36% [1] - 电子加速踏板总成销量达743万套 同比增长29.44% [1] 市场拓展与客户进展 - 产品进入吉利宝腾、雷诺汽车、斯特兰蒂斯、上汽奥迪、广汽丰田等整车供应商体系 [2] - 档位操纵系统执行机构配套万里扬、巨一动力 新进入采埃孚供应商体系 [2] - 拓展汽车制动踏板产品 进入上海汽车、奇瑞、赛力斯等客户体系并实现小批量供货 [2] - 注册成立新加坡高发全资子公司及马来西亚全资孙公司 2024年11月纳入合并范围 [2] 研发投入与创新成果 - 2024年研发费用投入6609.10万元 占营业收入比例4.52% [2] - 研发人员193人 获得发明专利7项 实用新型专利13项 [2] - 持续进行产品优化升级 在新产品研发上持续投入 [2] 战略规划与发展方向 - 立足国内并积极拓展国际市场 保证并争取更大市场份额 [3] - 国内方面加大产品开发投入提升市场占有率 [3] - 国际方面顺应中国汽车出口潮流推行"走出去"战略 [3] - 根据中长期发展规划、产业政策指引及市场需求有序推进业务 [3] 多元化业务布局 - 控股子公司耀明医疗致力于外科微创手术机械及配件领域 [2] - 腹腔镜气腹机系统主要应用于外科微创手术领域 已启动市场试用 [2]

证券代码：603788 证券简称：宁波高发 公告编号：2025-012 宁波高发汽车控制系统股份有限公司 关于续聘会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 拟续聘的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 宁波高发汽车控制系统股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十二次会 议审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》，同意续聘立信会计师事务所（特殊普 通合伙）（以下简称"立信"）作为公司2025年度审计服务机构，为公司进行2025年度财 务审计和内部控制审计，聘期一年。审计服务费用参照2024年度标准协商后确定。现将 相关事项公告如下： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）由我国会计泰斗潘序伦博 士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合 伙制会计师事务所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网 络 BDO 的成员所 ...

宁波高发汽车控制系统股份有限公司董事会 关于独立董事独立性核查情况的专项报告 根据《上市公司独立董事管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等相关法律法规的 要求，宁波高发汽车控制系统股份有限公司（以下简称"公司"）董事会就公司 在任独立董事李成艾、周凯、吴伟明的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 2025 年 4 月 21 日 宁波高发汽车控制系统股份有限公司董事会 经核查独立董事李成艾、周凯、吴伟明提供的相关证明材料、任职经历以及 签署的相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未 在公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或 其他可能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况， 符合《上市公司独立董事管理办法》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第1号—规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 ...