董事会会议召开情况 - 第六届董事会第七次会议于2025年8月22日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应出席董事9人 实际出席董事9人 由董事长国宁召集主持 [1] - 会议通知于2025年8月11日通过短信和直接送达方式发送 [1] 审议通过事项 - 2025年半年度报告及摘要获得全票通过 [1] - 2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告获得全票通过 [2] - 会计估计变更议案获得全票通过 [2] - 2025年半年度计提资产减值准备议案获得全票通过 [2] - 选举国宁为代表公司执行事务董事并担任法定代表人 [2] 董事会委员会组成 - 选举杨庆 张智林 ZHANG TONG（章桐）为第六届董事会审计委员会委员 [3] - 新当选审计委员会委员任期至第六届董事会届满 [3] 关键管理人员背景 - 董事长国宁具有研究生学历 曾任公司副总经理 董事会秘书 Westlake Europe B.V总经理 [5] - 独立董事ZHANG TONG（章桐）拥有清华大学汽车工程学士和柏林工业大学工科博士学历 [6] - 独立董事杨庆为上海财经大学会计学博士 现任浙江财经大学会计学院副教授 [6] - 董事张智林曾任古荡离合器厂厂长 杭州西湖离合器有限公司总经理 [5]

行业基本情况 - 公司所处行业为汽车零部件及精密零部件加工行业，属于汽车制造业中的细分领域[3] - 2025年上半年汽车行业整体运行平稳，多项经济指标实现两位数增长[3] - 商用车产销分别完成209.90万辆和212.20万辆，同比分别增长4.70%和2.60%[3] - 新能源汽车产销保持快速增长态势，同比增长40.30%[3] 主营业务结构 - 公司业务分为三大板块：汽车传动系统制造、高精密零部件制造和商用车全车件智慧服务[3] - 离合器产品型号近2000种，适配90%以上商用车、客车、工程机械等车型[3] - 高精密零部件业务由德国子公司Geiger负责，系博世集团高压共轨喷油器系列产品的欧洲区域市场独家供应商[3] - 商用车后市场服务拥有逾60万SKU产品品类，覆盖全国经销网络[3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入11.85亿元，同比微降0.41%[2] - 归属于上市公司股东的净利润4880.06万元，同比下降14.53%[2] - 基本每股收益0.21元/股，同比下降16.00%[2] - 经营活动产生的现金流量净额-271.45万元，同比改善82.48%[2] - 加权平均净资产收益率2.86%，同比下降0.63个百分点[2] 业务进展 - "年产60万套电机轴等新能源汽车核心零件项目"部分产线已投入运行[3] - 已取得理想汽车、零跑汽车、大众等公司的电机轴订单[3] - 双质量飞轮产品累计供应超50万套，配套赛力斯、上汽集团等客户[4] - 扭矩限制器产品累计供应超5万套，配套长安猎手、东风柳汽等客户[5] 研发投入 - 研发费用2656.83万元，同比增长10.39%[17] - 完成大马力重卡、氢燃料重卡等相关离合器和双质量飞轮关键技术突破[14] - 联合合肥工业大学完成并联混动汽车机电耦合传动系统关键技术研究[14] 资产与投资 - 总资产30.77亿元，较上年度末增长1.11%[2] - 在建工程1.04亿元，同比增长112.86%，主要系增加设备投资所致[18] - 理财产品投资期末账面价值2.50亿元[19] - 境外资产3.52亿元，占总资产比例11.44%[19] 子公司表现 - 湖北三环离合器实现营业收入2.20亿元，净利润2277.87万元[19] - 盖格新能源营业收入218.54万元，净利润-656.36万元[19] - Geiger GmbH营业收入6257.30万元，净利润-3986.32万元[19] - 运通四方营业收入2.89亿元，净利润142.94万元[19]

公司治理动态 - 公司于2025年8月22日召开第六届第七次董事会会议 审议包括选举董事会审计委员会成员在内的议案 [1] 业务结构分析 - 2024年营业收入构成中汽车零部件生产制造占比61.21% 汽车零部件商贸占比36.3% 其他业务占比2.49% [1] 市值数据 - 公司当前市值为33亿元 [1]

项目投资 - 公司投资1700多万元在博陆厂区建设光伏电站项目，2024年12月验收并转固[3] 会计变更 - 2025年8月相关会议审议通过机器设备折旧会计估计变更议案[4][10] - 变更后光伏设备折旧年限25年，年折旧率3.80%[7] - 预计2025年度减少折旧费用92.15万元，增加利润总额92.15万元[8] - 预计2025年末增加净资产78.33万元[8]

业绩总结 - 2025年半年度计提资产减值2481.35万元（未经审计）[2] - 本次计提将减少2025年半年度合并报表利润总额2481.35万元[9] 数据详情 - 应收票据坏账损失 -73071.88元，应收账款坏账396529.45元，其他应收款坏账283300.12元[3] - 存货等减值13302268.06元，固定资产减值10904481.58元[3] - 不同年限应收款计提比例为5% - 100%[6] 项目情况 - 全资孙公司氢燃料电池项目专用设备计提减值10904481.58元[8] 合规说明 - 计提符合《企业会计准则》等要求，依据充分且程序合规[10]

资金募集 - 2021年非公开发行16,361,885股，每股10.39元，募资169,999,985.15元，净额165,816,624.88元[4] 资金使用与收益 - 2025年半年度使用7,923,118.38元，理财收益179,545.49元，6月30日余额45,931.57元[5] - 2025年半年度闲置资金现金管理投资4,500万元，收益15万元[12] 项目进展 - 高端农机项目累计投入836.66万元，进度61%，本半年度效益277.63万元[23] - 新能源汽车项目本半年度投入792.31万元，累计投入13,301.44万元，进度87.45%[23] 项目延期 - 新能源汽车项目延至2025年12月31日，因行业竞争与客户要求[23] 资金管理 - 制定《募集资金管理制度》，无违规使用情形[6]

会议信息 - 铁流股份第六届董事会第七次会议于2025年8月22日召开，9名董事全部出席[1] - 《2025年半年度报告》等六项议案表决均9票同意、0票反对、0票弃权[2][3][4][5][6][7] 人事选举 - 董事会同意选举国宁为执行公司事务董事并担任法定代表人[6] - 董事会同意选举杨庆、张智林、ZHANG TONG（章桐）为审计委员会委员[7]

市场扩张和投资 - 公司投资1700多万元在博陆厂区建设光伏电站项目，2024年12月验收并转固[9] 新策略 - 2025年8月22日通过会计估计变更议案，自2025年1月1日起执行[10][11] - 机器设备（光伏）折旧年限变更为25年，年折旧率3.80%[13] - 预计2025年度减少折旧费用92.15万元，增利润总额92.15万元，增年末净资产78.33万元[14]

收入和利润（同比环比） - 营业收入11.85亿元人民币，同比下降0.41%[20] - 归属于上市公司股东的净利润4880.06万元人民币，同比下降14.53%[20] - 扣除非经常性损益的净利润4171.67万元人民币，同比下降18.98%[20] - 基本每股收益0.21元/股，同比下降16.00%[21] - 加权平均净资产收益率2.86%，同比下降0.63个百分点[21] - 利润总额5548.71万元人民币，同比下降11.02%[20] - 扣除股份支付影响后的净利润为5372.39万元，同比下降7.36%[25] - 营业总收入为11.85亿元人民币，同比下降0.4%[136] - 净利润为4604.51万元人民币，同比下降17.9%[138] - 归属于母公司股东的净利润为4880.06万元人民币[138] - 基本每股收益为0.21元/股[138] - 公司2025年半年度营业收入为4.77亿元人民币，与2024年同期4.76亿元基本持平[139] - 净利润同比增长21.0%，从2024年半年度6636.54万元增长至2025年同期8026.55万元[139] - 公司2025年半年度综合收益总额为80,265,454.03元[153] - 公司2024年半年度综合收益总额为66,365,430.72元[154] 成本和费用（同比环比） - 营业成本9.91亿元，同比上升0.47%[73] - 销售费用4365.21万元，同比上升15.15%[73] - 研发费用2933万元，同比上升10.39%[73] - 研发费用为2933.00万元人民币，同比增长10.4%[136] - 营业成本从2024年半年度3.63亿元降至2025年同期3.58亿元，同比下降1.5%[139] - 研发费用同比增长5.4%，从2024年半年度1890.21万元增至2025年同期1993.02万元[139] - 财务费用为-1643.78万元，同比下降10937.95%，主要受汇率波动影响[73][74] - 财务费用为-1643.78万元人民币，主要由于利息收入增加[136] - 财务费用为负2160.13万元，主要因利息收入318.56万元超过利息支出158.92万元[139] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额-271.45万元人民币，同比改善82.48%[20] - 经营活动现金流量净额-271.45万元，同比改善82.48%[73] - 投资活动现金流量净额394.81万元，同比改善101.8%[73] - 筹资活动现金流量净额1791.96万元，同比改善138.59%[73] - 经营活动现金流量净额为负271.45万元，较2024年同期负1549.00万元改善82.5%[140] - 投资活动现金流量净额394.81万元，较2024年同期负2.19亿元显著改善[140] - 筹资活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-4643.2万元改善至2025年上半年的1791.96万元[144] - 销售商品提供劳务收到现金10.39亿元，同比增长5.3%[140] - 支付给职工现金1.84亿元，同比增长5.7%[140] - 购建固定资产等支付现金3539.60万元，与2024年同期3504.68万元基本持平[140] - 取得借款收到的现金同比下降21.1%，从2024年上半年的2.06亿元降至2025年上半年的1.62亿元[144] - 偿还债务支付的现金同比下降33.5%，从2024年上半年的1.92亿元降至2025年上半年的1.28亿元[144] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比下降29.4%，从2024年上半年的9277.36万元降至2025年上半年的6552.61万元[144] - 期末现金及现金等价物余额同比增长33.8%，从2024年上半年的2.75亿元增至2025年上半年的3.68亿元[144] 业务线表现 - 公司双质量飞轮产品已累计供应超50万套[48] - 公司扭矩限制器产品已累计供应超5万套[53] - 公司离合器产品型号近两千种，可适配90%以上车型[39] - 公司旗下商用车全车件供应链企业拥有逾60万SKU[38] - 盖格新能源投资的年产60万套电机轴项目部分产线已投入运行[43] - 公司离合器产品型号近两千种可覆盖90%以上商用车和乘用车型[57] - 公司年产60万套电机轴等新能源汽车核心零件项目部分产线已投入运行[58] - 公司已取得理想汽车零跑汽车大众等公司的电机轴订单[58] - 公司经销产品有库存品种数30多万个有档案品种数逾60万[63] - 公司杭州总部及湖北三环厂区合计离合器生产能力居全国领先地位[61] - 公司子公司运通四方国联汽配合计销售规模在同行业中居全国领先地位[61] - 后市场零售商客户近3000家，服务站客户近800家，维修厂客户近600家[65] - 德国子公司Geiger拥有160多台CNC数控机床，年开发2-3条新自动化生产线[68][69] 地区市场表现 - 公司产品远销美洲欧洲南亚非洲中东等数十个国家和地区[64] - 公司为一汽集团东风集团长安集团中国重汽等主机客户进行配套[64] - 境外资产规模3.52亿元，占总资产比例11.44%[78] 行业市场数据 - 2025年上半年汽车产销分别完成1562.10万辆和1565.30万辆，同比分别增长12.50%和11.40%[30] - 2025年上半年乘用车产销分别完成1352.20万辆和1353.10万辆，同比分别增长13.80%和13%[33] - 2025年上半年新能源汽车产销分别完成696.80万辆和693.70万辆，同比分别增长41.40%和40.30%[34] - 2025年上半年商用车产销分别完成209.90万辆和212.20万辆，同比分别增长4.70%和2.60%[31] 资产和负债状况 - 总资产30.77亿元人民币，较上年度末增长1.11%[20] - 归属于上市公司股东的净资产16.91亿元人民币，较上年度末增长0.46%[20] - 应收款项融资较上年期末增长63.20%至4326.41万元，占总资产比例1.41%[77] - 一年内到期的非流动资产激增288.26%至8568.22万元，系银行大额存单增加[77] - 在建工程同比增长112.86%至1.04亿元，设备投资未达可使用状态[77] - 受限资产总额达381.31万元，含抵押借款的固定资产1604.80万元[79] - 理财产品投资期末账面价值2.50亿元[81] - 短期借款增长24.75%至2.16亿元，系新增流动资金借款[77] - 其他流动负债上升59.37%至1.02亿元，因应收票据背书贴现增加[77] - 递延所得税资产增长20.05%至3194.72万元，受可抵扣亏损影响[77] - 货币资金为4.562亿元人民币，较期初4.564亿元人民币基本持平[129] - 交易性金融资产为2.500亿元人民币，较期初2.806亿元人民币下降10.9%[129] - 应收账款为3.939亿元人民币，较期初3.922亿元人民币增长0.4%[129] - 存货为4.563亿元人民币，较期初3.964亿元人民币增长15.1%[129] - 流动资产合计18.653亿元人民币，较期初17.774亿元人民币增长4.9%[129] - 短期借款为2.164亿元人民币，较期初1.735亿元人民币增长24.8%[130] - 应付账款为3.712亿元人民币，较期初3.998亿元人民币下降7.2%[130] - 资产总计30.773亿元人民币，较期初30.436亿元人民币增长1.1%[130] - 归属于母公司所有者权益为16.914亿元人民币，较期初16.837亿元人民币增长0.5%[133] - 未分配利润为7.436亿元人民币，较期初7.559亿元人民币下降1.6%[133] - 总资产为23.77亿元人民币，同比增长3.7%[134] - 在建工程大幅增长至9372.71万元人民币，同比增长202.8%[134] - 短期借款增长至1.47亿元人民币，同比增长32.2%[134] - 其他非流动资产减少至5524.74万元人民币，同比下降64.4%[134] - 公司2025年半年度所有者权益合计期末余额为1,557,312,419.97元[153] - 公司2024年半年度所有者权益合计期末余额为1,451,651,186.26元[155] - 公司实收资本（或股本）为235,102,531.00元[153][156] - 公司截至2025年6月30日注册资本为235,102,531.00元[156] - 公司2025年半年度资本公积期末余额为662,549,153.61元[153] - 公司2025年半年度未分配利润期末余额为559,360,059.13元[153] - 归属于母公司所有者权益中的未分配利润减少1232.6万元，从期初的7.56亿元降至期末的7.44亿元[146][147] - 综合收益总额为6023.66万元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为4820.06万元[146] - 对所有者（或股东）的分配达6112.67万元，显著影响未分配利润变动[147] - 所有者投入资本增加866.6万元，主要通过股份支付计入所有者权益的金额实现[146] - 少数股东权益减少238.63万元，从期初的3942.16万元降至期末的3703.54万元[146][147] - 公司2025年半年度对所有者（或股东）的分配为-61,126,658.06元[153] - 公司2024年半年度对所有者（或股东）的分配为-87,222,361.78元[154] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计708.39万元人民币，主要为政府补助456.03万元人民币[22][23] 子公司财务表现 - 子公司湖北三环离合器净利润2277.87万元，营收2.20亿元[83] 股权激励和股东结构 - 公司于2024年6月13日向132名激励对象授予557万股限制性股票，授予价格为4.57元/股[92] - 公司于2025年7月2日解锁上市限制性股票1,306,080股[92] - 公司2024年限制性股票激励计划于2024年7月2日完成证券登记[92] - 公司于2025年6月6日审议通过第一个解除限售期解除限售条件成就议案[92] - 报告期末普通股股东总数为11,138户[117] - 控股股东杭州德萨实业集团有限公司期末持股数量为85,961,842股，占总股本比例36.56%[119] - 股东张智林期末持股数量为12,793,348股，占总股本比例5.44%[119] - 股东顾俊捷期末持股数量为8,056,057股，占总股本比例3.43%[119] - 股东张婷期末持股数量为6,734,836股，占总股本比例2.86%[119] - 股东徐国新报告期内增持5,422,503股，期末持股数量为5,422,503股，占总股本比例2.31%[119] - 股权激励限售股期初及期末数量均为5,570,000股，报告期内无变动[116] - 前十名有限售条件股东均因股权激励限售，各自持有股份数量介于100,000股至150,000股之间[121] - 董事及高级管理人员报告期内持股无变动，董事长兼总经理国宁持股3,984,063股[123] 募集资金使用 - 募集资金总额17,000.00万元，截至报告期末累计投入14,138.10万元，投入进度85.26%[107] - 新能源汽车核心零件项目计划投资15,210.00万元，实际投入13,301.44万元，进度87.45%[110] - 高端农机传动系统项目计划投资1,371.66万元，实际投入836.66万元，进度61.00%[110] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，最高授权额度3,000万元，报告期末余额2,500万元[112] - 新能源汽车核心零件项目延期至2025年12月31日完成，原因为市场需求变化及工艺优化[110] - 报告期内募集资金利息收入792.31万元，占募集资金总额4.78%[107] - 公司超募资金金额为0万元[107] 担保和承诺事项 - 公司报告期末担保总额为19,535.92万元，占净资产比例为11.55%[105] - 公司对子公司担保余额为19,535.92万元，报告期内发生额为-4,080.11万元[105] - 公司直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额16,520.00万元[105] - 公司控股股东及实际控制人承诺减持价格不低于发行价及最近一期经审计每股净资产[95] - 控股股东及实际控制人承诺每年减持不超过直接或间接持有股份总数的25%[95] - 公司关联交易承诺严格按市场规则及公司章程履行审批程序[95] - 公司控股股东德萨集团承诺避免同业竞争，有效期至其持股比例低于5%[97] - 公司实际控制人张智林、张婷、国宁承诺避免同业竞争，有效期涵盖任职期间及离职后6个月[98] 重要会计和披露标准 - 单项应收款项金额超过资产总额0.5%被认定为重要应收账款[164][165] - 单项在建工程金额超过资产总额1%被认定为重要在建工程[165] - 单项研发项目金额占研发支出比例超过10%且金额超过500万元被认定为重要资本化研发项目[165] - 单项投资活动现金流量金额超过资产总额10%被认定为重要投资活动现金流量[165] - 子公司资产总额/收入总额/利润总额超过集团对应总额15%被确定为重要子公司或非全资子公司[165] - 合营企业或联营企业的长期股权投资账面价值超过公司净资产5%以上被认定为重要[165] - 长期股权投资权益法下投资收益占公司净利润10%以上被认定为重要合营企业或联营企业[165] 其他财务相关事项 - 2024年半年度未拟定利润分配或资本公积金转增预案[91] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[99] - 报告期内公司无违规担保情况[99] - 报告期内公司无重大诉讼及仲裁事项[100] - 公司及其控股股东、实际控制人报告期内无失信及未履行法院判决等不良诚信状况[100] - 报告期内公司与日常经营相关的关联交易无临时公告未披露事项[102] - 报告期内公司资产收购或股权相关的关联交易无临时公告未披露事项[102] - 报告期内公司无涉及业绩约定的关联交易需要披露[102] - 报告期内公司关联债权债务往来无临时公告未披露事项[103] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[114]

公司治理变动 - 铁流股份有限公司于2025年8月22日召开职工代表大会选举岑伟丰为第六届董事会职工代表董事[1] - 新任职工代表董事将与2024年第二次临时股东会选举的非职工代表董事共同组成第六届董事会[1] - 第六届董事会任期与职工代表董事任期完全一致[1] 新任董事背景 - 岑伟丰出生于1972年 中国国籍 无境外永久居留权 大专学历 工程师职称[1] - 历任杭州西湖离合器有限公司技术副总经理 杭州西湖汽车零部件集团有限公司营销总监[1] - 在公司内部曾任营销总监 行政副总 董事等职务[1] 选举依据 - 选举依据包括《中华人民共和国公司法》和《上市公司章程指引（2025年修订）》等相关法律法规[1] - 选举目的是保障职工民主决策 民主管理 民主监督的权利[1] - 选举程序经过参会职工代表审议和表决通过[1]