座椅行业大赛道，本土企业迎来破局者 - 座椅作为乘用车核心零部件，具有高技术壁垒、大市场空间的特点，近年智电变革持续扩容市场空间，预计 2030 年国内有望达 1512 亿元，2023-2030 年 CAGR 约 4.2%。[5][44] - 受制于技术及客户资源等因素，过去座椅行业被外资垄断，国产替代进展缓慢，2022 年李尔、安道拓、佛吉亚和丰田纺织占有全球大部分市场份额，CR5 为 78%。[47][48] - 盈利来看，座椅行业劳动密集且研发支出高，通常亚洲区盈利最高，如 2023 年安道拓亚洲区域 EBITDA 率为 15.0%，显著高于EMEA和北美地区的 4.5%和 4.7%。[30][31] 收购格拉默打破壁垒，抓住新能源转型契机 - 新能源时代下，车企对新兴座椅企业的接纳度较高，继峰收购格拉默突破技术和配套经验壁垒，利用成本优势快速斩获订单，已获造车新势力、传统豪华车品牌、传统燃油车及国内头部传统自主品牌多个项目定点，总项目生命周期收入超 600 亿元。[61][71][72] - 继峰配套均价超 30 万的蔚来座椅的量产，证明公司已突破高端座椅技术壁垒。[66] - 继峰座椅生产效率和自制率不断提升，生产成本在行业内处于相对较低水平。[67] 加速优化海外格拉默，盈利有望持续改善 - 格拉默为全球商用车座椅巨头，2023 年商用车座椅全球市占率超 10%。分地区来看，北美地区盈利大幅落后其他区域，2023 年营收 6.2 亿欧元，EBIT 为-0.5 亿欧元。[76][77][80][81] - 亚欧非地区整合效果显现，2020-2023 年公司持续整合，毛利率基本稳定，2023 年公司整体毛利率为 14.8%。[65][88][89][90] - 扣除资产减值、汇兑损失等特殊事项后，全球整合作用凸显，继峰归母净利润持续改善，2023 年达 4.8 亿元，同比增长 162.6%。[91][92] 稳固座舱饰件基本盘，横向拓展带来新亮点 - 公司为国内头枕、扶手行业龙头，2023 年全球头枕和扶手市占率分别为 17.9%和 9.4%，收入分别为 46.8 和 21.8 亿元，高自制率下盈利能力较高。[100][101][103] - 电动智能化趋势下，公司头枕、扶手产品升级加速，产品单车价值有望进一步上升。[103] - 公司开拓空调出风口和车载冰箱业务，均已获多家定点，不断打开远期成长空间。[110][111][114] 投资建议：国产座椅崛起新星，海外整合完成带来巨大盈利弹性 - 公司在格拉默加持下，凭借自身生产、研发效率优势及高自制率带来的成本优势快速突破全球各大整车厂，在手订单丰富，未来订单落地放量，公司乘用车座椅项目盈利可期。[116] - 公司海外整合成效逐步体现，未来随海外盈利能力改善将带来巨大利润弹性。预计 2024-2026 年归母净利润为 2.3、9.0、13.3 亿元，对应 PE 分别为 70.7X、18.0X、12.1X，首次覆盖给予"买入"评级。[116]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 2024 年 10 月 15 日，宁波继峰汽车零部件股份有限公司（以下简称"公司"） 第五届监事会第九次会议在公司会议室以现场表决的方式召开。应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。监事会主席张鹏先生主持了本次会议，证券事务代表列 席了会议。本次会议通知于 2024 年 10 月 10 日发出。会议的召集、召开符合《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律法规及《公司章程》 的有关规定。 | 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 公告编号：2024-079 | | --- | --- | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 01 | 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 第五届监事会第九次会议决议公告 特此公告。 宁波继峰汽车零部件股份有限公司监事会 2024 年 10 月 15 日 二、监事会会议审议情况 1 （一）审议通过《关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的 议案》 具体内容详见公司同日于上海证券交易 ...

| 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 公告编号：2024-080 | | --- | --- | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 01 | 关于使用募集资金向全资子公司增资以实施 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 募投项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的名称：宁波继峰汽车零部件股份有限公司（以下简称"公司"）的 二级全资子公司继峰座椅（合肥）有限公司（以下简称"继峰座椅（合肥）"）、 继峰座椅（常州）有限公司（以下简称"继峰座椅（常州）"）。 投资金额：10,000 万元。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意宁波继峰汽车零部件股份有 限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞2537 号），公司向 特定对象发行人民币普通股（A 股）100,000,000 股，发行价格为 11.83 元/股， 募集资金总额为 1,183,000,000.00 元，扣除与本次发行有关费用人民币 19,816,789.70 元 ...

中国国际金融股份有限公司 关于宁波继峰汽车零部件股份有限公司 使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐人"）作为宁波继峰 汽车零部件股份有限公司（以下简称"继峰股份"或"公司"）2023 年度向特定对象 发行 A 股股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指 引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规 则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、行政 法规、部门规章及业务规则的要求，对继峰股份使用募集资金向全资子公司增资以实施 募投项目的事项进行了核查，具体情况如下： 经调整及变更后，公司募集资金投资项目及募集资金使用计划如下： 单位：万元 以上募集资金已于 2024 年 4 月 10 日全部到账，并由容诚会计师事务所（特殊普通 合伙）对本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（容诚验字 [2024]518Z0045 号）。 为规范公司募集资金管理，保护投资者合法权益，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 ...

| 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 | 公告编号：2024-078 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 01 | | 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）披 露的《继峰股份关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的公告》（公 告编号：2024-080）。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 特此公告。 第五届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 2024 年 10 月 15 日，宁波继峰汽车零部件股份有限公司（以下简称"公司"） 第五届董事会第十一次会议以现场结合通讯的表决方式在公司会议室召开。本次 董事会应到董事 9 名，实到董事 9 名，其中王继民先生、刘杰先生、张思俊先生 以视频接入的方式参加会议。会议由董事长王义平先生召集、主持，公司监事列 席了会议。本次会议通知于 2024 年 10 月 10 日发出。会议的 ...

| 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 | 公告编号：2024-077 | | --- | --- | --- | | | 01 | | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 | | 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 100,000,000 股。 本次股票上市流通总数为 100,000,000 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 10 月 21 日。 一、本次限售股上市类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 11 月 8 日出具的《关于同意宁波继 峰汽车零部件股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞ 2537 号），公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）100,000,000 股（以下简称"本 次发行"），发行价格为人民币 11.83 元/股，新增股份的股份登记托管相关事宜于 2024 年 4 月 19 日在中国证券登记结算有限责 ...

中国国际金融股份有限公司 关于宁波继峰汽车零部件股份有限公司 向特定对象发行股票限售股份上市流通的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐人"）作为宁波继峰 汽车零部件股份有限公司（以下简称"继峰股份"或"公司"）2023 年度向特定对象发 行 A 股股票的保荐人，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证 券发行上市保荐业务管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规和 规范性文件的要求，对继峰股份向特定对象发行股票限售股份上市流通事项进行了审慎 核查，核查情况如下： 一、本次限售股上市类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 11 月 8 日出具的《关于同意宁波继峰汽车 零部件股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞2537 号）， 公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）100,000,000 股（以下简称"本次发行"）， 发行价格为人民币 11.83 元/股，新增股份的股份登记托管相关事宜于 2024 年 4 月 19 日 在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕。本次发行后，公司增加 100,000,000 股 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0503 号 致：宁波继峰汽车零部件股份有限公司（"贵公司"或"继峰股份"） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《宁波继峰汽车 零部件股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集 与召开程序、召集人资格、出席会议人 ...

| 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 公告编号：2024-076 | | --- | --- | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 01 | 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 10 月 9 日 (二)股东大会召开的地点：宁波市北仑区大碶璎珞河路 17 号宁波继峰汽车零部 件股份有限公司 B 栋三楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 本次会议由董事会召集，董事长王义平先生主持，并采取现场与网络投票相 结合的方式进行记名投票表决。本次会议的表决方式符合《公司法》《公司章程》 的有关规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事 9 人，出席 9 人，董事王继民先生、刘杰先生、张思俊先生以 视频方式出席会议； 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 ...

| 证券代码：603997 | 证券简称：继峰股份 公告编号：2024-075 | | --- | --- | | 转债代码：110801 | 转债简称：继峰定 01 | 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 定向可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截止 2024 年 9 月 30 日，公司定向可转债尚未转股金额合计 4,462.00 万元， 占可转债发行总量的比例的 3.99%。 一、可转债发行挂牌转让概况 （一）经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准 宁波继峰汽车零部件股份有限公司向宁波东证继涵投资合伙企业（有限合伙）等 发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2019〕 1428号）核准，公司向宁波东证继涵投资合伙企业（有限合伙）发行了4,000,000 张可转换公司债券购买其持有的宁波继烨贸易有限公司100%股权，并向3名特定 对象发行7,182,000张可转换公司债券，募集资金718,200,000.00元，可转债面值 ...