公司经营情况 - 碳陶刹车盘年配套生产能力为20万件，具有高强度、高耐磨、轻量化等优点 [2] - 公司累计派发现金红利超过7,897.50万元，已回购股份728.96万股 [3] - 公司产品覆盖国内大部分主机厂，金属零部件种类达上千种 [3] - 公司负债率不到20%，现金流充裕，财务指标优良 [5] 技术研发 - 公司在汽车金属零部件领域深耕30余年，拥有3家高新技术企业 [4] - 公司拥有多项核心技术及专利，能够实现与整车厂的同步开发 [4] - 公司在广东、武汉、宁波三地分别成立了技术研发中心 [5] 产业布局 - 公司围绕国内主要汽车产业集群建立了多个生产基地，覆盖长三角、中部、东北和珠三角地区 [4][5] - 公司秉承近地化配套服务宗旨，以技术+商务交流为导向 [5] 未来战略 - 公司将以"实业+投资"双轮驱动为发展战略，积极寻求新能源汽车产业链增量市场、人形机器人等领域的投资并购机会 [5] - 公司计划在风险可控的前提下追求投资收益，推动与投资并购标的的战略合作 [5] 财务管理 - 公司下游账期一般为30天至90天，回款稳定且以电汇为主 [5] - 公司对上游供应商给予一定账期，有助于资金流动性管理 [5]

证券研究报告 汽车 | 汽车零部件 非金融|首次覆盖报告 hyzqdatemark 2024 年 12 月 15 日 | --- | |-------------------------------------------------| | | | 证券分析师 田源 | | SAC：S1350524030001 | | tianyuan@huayuanstock.com | | 田庆争 | | SAC：S1350524050001 | | tianqingzheng@huayuanstock.com | | 项祈瑞 | | SAC：S1350524040002 xiangqirui@huayuanstock.com | | 陈婉妤 | SAC：S1350524110006 chenwanyu@huayuanstock.com 紧固件：高强度紧固件产能扩张，切入碳陶盘领域贡献盈利新增量。公司汽车紧固 件品类齐全，销量稳定，毛利率处于行业上游水平。伴随一期 9.25 亿件高强度紧固 件投产及新能源客户持续突破，公司紧固件产能超过 40 亿件，业务有望稳定增长。 公司切入碳陶盘领域，与金博股份达成战略合作，公司为其 ...

公司产品相关 - 公司主要提供碳陶刹车系统专用合头及紧固件套装，生产基地为慈溪高新区厂区，一期年配套20万件生产能力，单车价值超一千元，2025年批量供货[3] - 公司主要原材料为钢材，与主要供应商建立长期稳定合作关系，主要生产汽车紧固件、冲焊件、铝铸件等，产品应用于乘用车领域，覆盖各系别乘用车[3] - 公司已形成“紧固件+焊件+大型铝铸件”为一体的产品结构优势，建立多元化产品矩阵，拥有独立研发中心且实验室获认可，是整车厂一级供应商[5] - 公司专业生产汽车专用紧固件近三十载，产品以高强度紧固件为主，包括螺栓、螺母和异形件三大类，使用位置涵盖多个系统，能生产最高14.9级产品[7] - “年产20亿件汽车高强度紧固件生产线建设项目（一期）”建成，进入小批量生产阶段，打造先进工厂，降低成本提高效率巩固地位[9] 公司运营相关 - 采用以销定产和安全库存结合的生产模式，根据订单和销售预测安排生产，提高产能利用率和生产效率，结合原材料价格变动调整采购控制成本，通过多种方式降本增效[5] - 作为整车厂一级供应商，能快速响应客户需求，参与早期同步开发，提供最适化式样提案，坚持全工艺链自制，加大研发投入，创新产品和供货模式，提高服务和议价能力[7] 公司分红与投资相关 - 上市以来每年持续分红，累计派发现金红利超4亿元，开展两次回购，回购股份728.96万股，金额总计7897.50万元[9] - 秉持“实业”发展战略，集中资源，寻求新能源汽车产业链增量市场、人形机器人等领域投资并购机会，在风险可控前提下追求投资收益[9]

公司产品相关 - 碳陶刹车盘有诸多优点市场前景好 公司与金博股份合作一期年配套20万件 单车价值超1千元 2025年批量供货[2] 公司财务相关 - 2024年前三季度实现营业收入16.58亿元 较上年同期增长3.63%[3] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润8997.62万元 较上年同期增长57.66%[3] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7875.08万元 较上年同期增长65.48%[3] 公司业务结构相关 - 上市前紧固件和冲焊件占比六四开 现在大概四六开[3] - 紧固件比较稳定 材料占比小 生产工艺复杂 毛利率在25%左右 冲焊件作为大件材料成本占比高 毛利率在10%以内[3] 公司发展预期相关 - 2024年稳中向好 强化新能源客户合作粘性 开拓新客户 新能源相关零部件业务提升带来增长空间[3] - 新产品新业务拓展 抢占蓝海市场增强盈利能力[3] - IPO募投项目持续放量 再融资项目投产放量巩固行业领先地位[3] 公司生产情况相关 - 采用以销定产和安全库存结合的生产模式 目前订单饱满 产能利用率较高[4]

证券时报e公司讯，长华集团(605018)11月7日晚间公告，公司近日收到新能源车企关于新车型紧固件的 定点通知书。 根据客户规划，定点项目紧固件共计94个，生命周期为4年，生命周期总销售金额约2.45亿元，此次定 点项目预计在2026年第一季度逐步开始量产。 ...

长华控股集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：605018 证券简称：长华集团 长华控股集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|------------------- ...

公司概况 - 公司深耕汽车金属零部件领域三十载，主要合作客户包含欧系、美系、日系、自主品牌、新势力等 [4] - 公司在汽车高强度紧固件、冲焊集成件领域沉淀了丰富的技术，并积极拓展新能源汽车领域 [4] - 公司是整厂车一级供应商，在汽车行业内具有较高的知名度 [4] 经营业绩 - 2024年上半年实现营业收入115,494.42万元，同比增长21.67% [4] - 归母净利润6,193.58万元，同比增长158.02% [4] - 新能源汽车零部件销售收入为1.91亿元，同比增长110.91% [4] - 燃油汽车与新能源汽车共用产品的销售收入约为2.96亿元，同比增长65.52% [4] 新能源汽车业务 - 公司与国际头部新能源车企合作稳固，双方合作不断深入 [5] - 定点项目共计37个，其中冲焊件7个、紧固件30个，生命周期总销售金额约1.95亿元 [5] - 定点项目预计在2025年第三季度逐步开始量产 [5] 其他业务拓展 - 公司积极拓展光伏、储能等新领域，已有8家客户批量交付控制模块等产品 [9] - 在储能及电池包领域，已经有30多款金属结构件进入量产状态 [9] - 公司与金博股份建立战略合作关系，共同开拓碳陶刹车系统应用市场 [7] 产能及投资情况 - 公司紧固件产量超21亿件，营业收入达8亿多元 [6] - 募投项目"年产20亿件汽车高强度紧固件生产线建设项目"已建成，将大幅提高公司高强度紧固件生产能力 [6] - 公司新布局了碳陶刹车盘金属套装专有设备生产线，预计2025年一月份放量 [6][7] - 公司轻量化汽车铝部件智能化生产基地项目已完工，4000T压铸生产线已调试完毕 [7][8] 发展展望 - 公司2024年整体营收目标为27-30亿元，增长来自多方面 [8] - 公司与国内头部新能源汽车品牌、国际头部新能源汽车品牌、头部电池企业等的合作不断加深 [10][11] - 公司产品线覆盖广泛，随着募投项目陆续投产，产能将大幅提升 [12]

财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为11.55亿元，同比增长21.67%[13] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6,193.58万元，同比增长158.02%[13] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,438.14万元，同比增长240.28%[13] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为26,290.33万元，同比增长360.30%[13] - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为26.74亿元，较上年度末下降1.69%[13] - 公司2024年6月30日总资产为32.62亿元，较上年度末下降10.07%[13] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.13元，同比增长160.00%[14] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.12元，同比增长300.00%[14] - 公司2024年上半年不进行利润分配或公积金转增股本[3] 行业及市场情况 - 2024年上半年乘用车行业发展稳中向好，公司前期加大了市场开拓和新产品推广力度，众多新项目逐步实现量产，尤其是新能源汽车业务增长较快，导致本期业绩大幅上升[15] - 2024年1-6月，汽车产销量分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%[18] - 2024年1-6月，新能源汽车产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%[18] - 2024年1-6月，汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%[18] - 下半年将有利好政策持续落地实施，车企新产品密集上市，有助于进一步释放汽车市场消费潜力[19] 公司业务情况 - 公司主要从事汽车金属零部件的研发、生产与销售，拥有独立的研发中心和实验室[20] - 公司主要客户包括全球知名整车及重要零部件供应商，与主流整车厂建立了稳定的合作关系[20] - 公司产品结构包括紧固件、冲焊件和大型铝铸件，具备全工艺链内制化能力[20] - 公司在汽车轻量化领域加大了对新产品、新工艺、新材料的研发投入[20] - 公司拥有3家高新技术企业，实验室通过CNAS认可，在行业内具有较高知名度[26] - 公司采用以销定产和安全库存结合的生产模式，通过信息化系统实现生产管理[22,23] - 公司销售模式包括客户开发、新产品获取、试制和批量生产等阶段[24,25] - 公司拥有多项核心技术及专利，能够实现与整车厂早期的同步开发[26] - 公司加快技术研发进程，不断引进高素质人才，打造专业人才梯队[28] - 公司立足主业，以市场为导向，积极拓展新能源客户，持续扩大市场份额[28] - 公司持续强化内部管控，多措并举提升管理效益，重点加强自动化改善，全力推进信息化、智能化工厂建设[28] - 公司 IPO 募投项目和非公开发行项目已全部结项，进一步完善公司产能战略布局，大幅提高公司生产规模[29] - 公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，为公司的业绩保障和持续发展提供了重要支撑[30] - 公司建立了多维一体的管理体系，持续强化信息化、智能化建设进程，实现自动化设备、智能制造单元的互联[30] - 公司产业线覆盖广，在工艺多样化、产品内制化、供应风险可控等方面具有独特的产业链优势[30] - 公司拥有专业的研发团队，已获得多项专利和荣誉，研发投入占营业收入的3.66%[31] - 公司产品结构多元化，积极拓展能源相关的新领域[32] - 公司围绕国内主要汽车产业集群建立了多个生产基地，为客户提供优质高效的近地化配套服务[32][33] - 新能源汽车零部件销售收入同比增长110.91%，达1.91亿元[34] - 燃油汽车与新能源汽车共用产品的销售收入同比增长65.52%，达2.96亿元[34] - 公司在新能源汽车业务方面已公告多个项目定点，正在拓宽现有客户面的基础上深入推动"紧固件+冲焊件+铝铸件"全面合作[34] - 公司在碳陶刹车系统、光伏领域、储能及电池包领域等新领域业务取得进展[35][36] - 公司募投项目建设稳步推进，产能布局进一步优化[37] - 公司与清华大学签订实习实践协议，加强产学研融合[37] - 公司信息化和智能化建设持续推进，提升企业整体工作效率和经济效益[38] - 公司积极回报股东，完成2023年度利润分配和2024年度股份回购[39][40] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长360.30%[40][41] - 公司投资收益同比增长56.54%[40][41] 财务状况 - 公司2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为26.74亿元，较上年度末下降1.69%[13] - 公司2024年6月30日总资产为32.62亿元，较上年度末下降10.07%[13] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为26,290.33万元，同比增长360.30%[13] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.13元，同比增长160.00%[14] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.12元，同比增长300.00%[14] - 公司2024年上半年不进行利润分配或公积金转增股本[3] 风险提示 - 公司已在报告中描述可能存在的相关风险[4]

2024年上半年业绩预告 - 公司预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为5,600.00万元到6,600.00万元，同比增长133.29%到174.95%[2] - 预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4,800.00万元到5,800.00万元，同比增长200.35%到262.93%[2] - 2024年上半年乘用车行业发展稳中向好，公司新能源汽车业务增长较快，业绩上升幅度较大[7] - 以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以公司正式披露的2024年半年度报告为准[9] 2023年上半年业绩回顾 - 2023年上半年归属于母公司所有者的净利润为2,400.41万元，扣除非经常性损益的净利润为1,598.12万元[6] - 2023年上半年每股收益为0.05元[6] 其他信息 - 本期业绩预告未经注册会计师审计[6] - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定性因素[8]

公司概况 - 长华集团是一家专注于汽车金属零部件制造的上市公司，主要产品包括紧固件、冲焊件和铝压铸件等 [1][2][3][4][5][14][15] - 公司拥有先进的自动化、信息化、智能化生产线，在技术、规模和产值方面均处于行业领先地位 [3][4][5] - 公司产品广泛应用于乘用车、新能源汽车和光伏储能等领域，客户包括国内外知名整车厂和新能源企业 [6][9][10][11][16] 业务发展 - 2023年公司紧固件产量超21亿件，营业收入达8亿多元，随着新建产线投产将进一步提升产能 [3][4] - 公司在汽车冲焊件和铝压铸件领域也有较快发展，相关产品已实现批量供货 [14][15] - 公司与金博股份合作开发碳陶刹车系统，预计2024年将进一步放量 [12][13] 财务表现 - 公司2024年整体营收目标为27-30亿元，增长主要来自IPO和再融资项目的放量、新能源汽车和光伏储能业务的快速增长以及碳陶刹车系统的新增收入 [16] - 公司通过内部改善、自动化提升等措施来应对产品价格年降的压力 [11] 客户结构 - 公司前五大客户以合资品牌为主，国际头部新能源车企2023年首次进入前五大 [6] - 公司已与近30家车企建立了新能源业务合作关系，其中5家位居2023年造车新势力企业销量前10 [9] - 公司还开拓了国内头部光伏储能企业等新客户群体 [10][11]