回购方案 - 实施期限为2024年11月14日至2025年11月13日[2] - 预计回购金额4000万元至8000万元[2] - 原回购资金总额调整为不低于4000万元，不超过8000万元[4][5] 回购进展 - 累计已回购股数1210715股，占总股本0.2718%[2] - 累计已回购金额33509939.85元[2] - 实际回购价格区间22.66元/股至34.78元/股[2] 其他数据 - 专项贷款金额不超过3500万元[4] - 公司总股本为445377843股[6]

可转债发行 - 公司2021年11月29日发行可转债总额8亿元，800万张，每张面值100元[4] 转股价格调整 - 2022年6月6日起“华兴转债”可转股，初始价39.33元/股[5] - 2022年6月10日起转股价格调为31.00元/股[5] - 2024年3月12日起调为26.36元/股[8] - 2024年6月20日起调为26.19元/股[9] 转股情况 - 2025年4 - 6月转股数量为0[3] - 截至2025年6月30日，8910.9万元转股，340.037万股，占0.7739%[3] - 截至2025年6月30日，未转股金额7.10891亿元，占88.8614%[3] 股本变动 - 2025年4 - 6月，限售、无限售和总股本变动均为0[13] 信息查阅 - 查阅《公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》了解详情[14]

行业趋势与市场动态 - 全球智能音频设备出货量预计2025年超过5亿台，TWS耳机市场进入爆发式成长阶段 [1] - 中国可穿戴腕带设备出货量占全球30%，同比增长20%，新兴市场需求强劲带动增长 [1] - 2024年可穿戴腕带设备出货量达1.93亿部，市场呈现稳定复苏态势 [1] - AI和AR/VR技术推动可穿戴设备创新，Meta推出集成AI助手和骨传导技术的新产品 [1] 欧立通经营情况 - 2025年初在手订单2.03亿，较2024年初1.93亿略有增加 [3] - 2024年综合毛利率50.07%，较2023年68.25%明显下降，主要因原材料和人工成本上涨 [4][5] - 前五大客户结构变动较大，受苹果订单量影响，但开拓了瑞声科技等新客户 [2] - 预计未来营业收入逐步回升，但增速较前期预测有所放缓 [3] 财务与成本分析 - 营业成本中直接材料占比最高，公司计划通过供应商议价和优化人员结构降本 [5] - 预计2025-2029年销售费用率上升，管理费用率和研发费用率下降 [7][8] - 2024年计提商誉减值31,046.19万元，因资产组可收回金额低于账面价值 [9] - 2025年一季度营业收入同比增长22.24%，但净利润仍为亏损 [9] 应收账款与存货 - 应收账款余额16.04亿元，同比增长31.01%，其中2-3年账期增长355.64% [13] - 原材料跌价准备比例从6.61%升至9.88%，因专用材料库龄增加 [22][23] - 库存商品跌价准备比例从51.05%降至34.35%，因部分长库龄商品实现销售 [24][25] - 发出商品跌价准备比例6.43%，显著低于库存商品，因均有订单对应 [26] 资金与偿债能力 - 货币资金余额5.16亿元，同比减少41%，但可自由支配资金足够覆盖短期债务 [27][31] - 新增短期借款2.77亿元，应付债券7.07亿元，2025年需偿还债务3.09亿元 [28][31] - 在越南外贸商业银行购买理财产品，年化收益率4.40% [35][36] - 常熟农商行美元定期存款年化收益率5.55%，高于市场平均水平 [37][38]

本次债券基本情况 - 发行主体为苏州华兴源创科技股份有限公司，证券代码688001 [5] - 发行规模为8亿元可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行 [5] - 债券期限6年，自2021年11月29日至2027年11月28日 [5] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.30%至第六年2.00% [5] - 初始转股价格为39.33元/股，当前转股价已下调至26.19元/股 [7][34] 债券条款核心内容 - 转股期限自发行结束满6个月后起至到期日止 [6] - 转股价格调整机制包含分红送股、增发配股等情形 [8] - 设置向下修正条款：连续30日中有15日收盘价低于转股价85%时可触发 [10] - 赎回条款：连续30日中有15日收盘价不低于转股价130%时可赎回 [12] - 回售条款：最后两年连续30日收盘价低于转股价70%时可回售 [13] 募集资金使用情况 - 募集资金净额7.88亿元，用于四大项目：精密检测设备生产基地（一期/二期）、新型微显示检测设备、半导体SIP芯片测试设备 [15] - 截至2023年末募投项目已全部结项，2024年无新增使用 [22] 公司经营与财务状况 - 2024年营业收入18.23亿元，同比下降2.07%；归母净利润亏损4.97亿元，同比下滑307.39% [20] - 业绩亏损主因：市场需求波动、行业竞争加剧、原材料成本上涨及商誉减值 [35] - 研发投入占比21.62%，新增知识产权261项，在Mini LED/Micro OLED检测技术取得突破 [19] - 形成消费电子、半导体、新能源汽车电子三大业务板块 [19] 重大事项跟踪 - 2024年3月因股价触发条件将转股价从30.43元下调至26.36元 [32] - 2024年6月因年度权益分派将转股价从26.36元调整至26.19元 [34] - 信用评级维持AA级，评级展望稳定 [15][25]

关于公司经营业务 - 2024年检测设备营业收入105,300.20万元，同比下降18.27%，毛利率42.12%，同比下降10.67个百分点 [1] - 治具及配件营业收入51,575.96万元，同比增长40.18%，毛利率40.89%，同比下降16.68个百分点 [1] - 组装设备营业收入15,318.09万元，同比增长90.85%，毛利率49.78%，同比下降19.73个百分点 [1] - 其他类营业收入9,900万元，同比下降20.72%，毛利率35.84%，同比下降8.63个百分点 [1] 行业发展趋势 - 2024年全球消费电子市场规模8,152亿美元，同比增长5.40% [3] - 2024年iPhone全球出货量2.259亿部，同比下降1% [3] - TWS耳机全球出货量7,600万部，同比下降7% [3] - 可穿戴腕带设备全球出货量3,450万部，同比下降3% [3] - 消费电子行业资本开支增速-1.8% [4] 产品收入变动原因 - 检测设备收入下降主要由于终端客户A公司资本开支规模同比下降13.80% [3][4] - 治具及配件收入增长因客户增加存量设备改制预算 [5] - 组装设备收入增长因切入马达等新业务领域 [7] - 消费电子行业技术更新迭代速度放缓，产品设计方案趋于成熟 [4] 毛利率下降原因 - 行业竞争加剧导致同行业公司毛利率普遍下滑 [12] - 新增产能项目投产导致固定资产折旧费用同比增加5,709.73万元 [13] - 37.33%原材料采购价格上涨 [15] - 新能源汽车业务占比增加，该领域毛利率较低 [15] 原材料成本 - 治具及配件原材料总成本21,904.92万元，同比增长148.41% [20] - 组装设备原材料总成本5,726.69万元，同比增长236.19% [20] - 电子部品采购单价2.54元/件，同比上涨13.39% [21] - 机械部品采购单价1.90元/件，同比上涨25.79% [21] 商誉减值 - 欧立通2024年收入2.39亿元，同比增长4.90%，净利润0.41亿元，同比下降54.39% [28] - 计提商誉减值3.10亿元 [28] - 2024年商誉减值测试折现率12.54%，高于2023年的11.85% [28] - 欧立通2023年营业收入2.28亿元，同比下降46.53% [29]

可转债发行 - 2021年11月发行800万张可转换公司债券，募集资金8亿元，净额7.8791603774亿元[11][60] - 存续期限6年，自2021年11月29日至2027年11月28日[17] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[18] - 初始转股价格39.33元/股，当前转股价26.19元/股[27][28][72] 资金使用 - 新建智能自动化设备等项目一期投资16066.28万元，拟投入募集资金11400万元[49] - 二期投资14100万元，拟投入募集资金13100万元[49] - 新型微显示检测设备研发及生产项目投资16700万元，拟投入募集资金15000万元[49] - 半导体SIP芯片测试设备生产项目投资21000万元，拟投入募集资金18000万元[49] - 补充流动资金项目拟投入募集资金22500万元[49] 业绩情况 - 2024年研发投入39401.52万元，占营业收入比重21.62%[54] - 2024年末总资产526397.86万元，同比下降5.45%；净资产342401.32万元，同比下降12.99%[56] - 2024年营业收入182257.42万元，同比下降2.07%[56] - 2024年归属于上市公司股东的净利润 - 49703.74万元，同比下降307.39%[57] - 2024年业绩亏损因下游市场需求波动等因素[88] 知识产权 - 2024年申请境内外知识产权304项，新增获批261项[54] 转股价格调整 - 2022年6月10日，转股价格由39.33元/股调整为31.00元/股[73] - 2022年8月5日，因权益分派调整为30.79元/股[75] - 2022年10月12日，因增发股份调整为30.76元/股[77] - 2023年6月15日，因权益分派调整为30.46元/股[78] - 2023年9月28日，因增发调整为30.43元/股[79][80] - 2024年3月12日，因股价情况调整为26.36元/股[82][83] - 2024年6月20日，因权益分派调整为26.19元/股[84] 其他 - 2025年评级报告维持主体信用等级为AA，评级展望稳定，“华兴转债”信用等级为AA[68] - 2024年未召开债券持有人会议[65] - 2024年度除转股价格调整和业绩亏损外无其他重大事项[71] - 债券受托管理人后续将密切关注公司情况并履行职责[90]

【RSM | 容 诚 关于苏州华兴源创科技股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函的 回复 容诚专字[2025]215Z0678号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国北京 10 目 1001-1 至 1001-26 ttps://www.rsm.global/china/ 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 关于上海证券交易所 《关于苏州华兴源创科技股份有限公司 2024年年度报告的信息 披露监管问询函》的回复 上海证券交易所科创板公司管理部: 苏州华兴源创科技股份有限公司(以下简称"华兴源创"或"公司")于2025年 5 月收到贵部下发的《关于苏州华兴源创科技股份有限公司 2024年年度报告的信 息披露监管问询函》（上证科创公函《2025】0177 号）（以下简称"《年报问询 函》")。针对贵部在《年报问询函》中就公司2024年年度报告提出的信息披露 监管要求,容诚会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"本所"或"年审会计 师")作为华兴源创年审会计师,对问询函中涉及本所的有关问题向贵所回复如 下,请予审核。 说明:在下述相关问题的回复中,若合计数与各分项数值相加之和在尾数上 存在差异均为四舍 ...

业绩总结 - 2024年检测设备营业收入10.53亿元，同比减少18.27%，毛利率42.12%，同比减少10.67个百分点[1] - 2024年治具及配件营业收入5.16亿元，同比增长40.18%，毛利率40.89%，同比减少16.68个百分点[1] - 2024年组装设备营业收入1.53亿元，同比增长90.85%，毛利率49.78%，同比减少19.73个百分点[1] - 2024年公司综合毛利率为42.12%，较2023年下降11.77个百分点[20] - 2024年公司营业成本中制造费用总额为16358.12万元，较上期增加2224.26万元[49] - 2024年公司整体制造费用合计16174.70万元，较2023年增长37.11%，加工费涨幅143.46%、折旧费涨幅58.41%[49] - 2024年公司营业收入同比减少2.07%，应收账款账面余额16.04亿元，同比增长31.01%[116] - 2024年度公司计提商誉减值31,046.19万元[111] 用户数据 - 2024年公司向相关客户销售检测设备金额4.66亿元，较2023年下滑43.60%[10] - 2024年公司向相关客户销售治具及配件金额1.69亿元，较2023年增长45.94%[10] 未来展望 - 公司预计2024 - 2028年欧立通营业收入分别为29625万元、34067万元、38158万元、41820万元、45032万元[71] - 公司预计2024 - 2028年欧立通营业成本分别为9553万元、11033万元、12413万元、13661万元、14772万元，毛利率分别为67.75%、67.61%、67.47%、67.33%、67.20%[73] - 公司预计2024 - 2028年欧立通期间费用金额合计分别为9547万元、10763万元、11984万元、13161万元、14294万元，期间费用率分别为32.23%、31.59%、31.41%、31.47%、31.74%[74] - 公司预测2025 - 2029年及永续期欧立通毛利率分别为57.77%、58.75%、59.13%、59.02%、58.85%、58.85%[103] - 公司预计2025 - 2029年及永续期欧立通销售费用率分别为9.96%、9.16%、8.74%、8.57%、8.60%、8.60%[105] - 公司预计2025 - 2029年及永续期欧立通管理费用率分别为8.81%、7.82%、7.24%、6.95%、6.54%、6.54%[105] - 公司预计2025 - 2029年及永续期欧立通研发费用率分别为17.84%、16.76%、16.18%、16.00%、15.94%、15.94%[105] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 公司前期收购欧立通100%股权形成6.01亿元商誉，2024年计提3.10亿元商誉减值[53] 其他新策略 - 公司拟通过业务拓展、内部管理、融资渠道三方面应对未来可能的流动性风险[178]

信用评级结果 - 公司主体信用等级维持AA，评级展望稳定，"华兴转债"信用等级维持AA [1][3] - 评级模型结果显示企业规模得分6.38，市场地位得分8.00，技术壁垒得满分10.00 [2] - 研发投入力度得分8.00，EBITDA利息倍数得分7.72，最终评级结果由信评委投票决定 [2] 公司业务表现 - 2024年营业收入18.61亿元，同比下降19.78%，2025年一季度收入2.66亿元 [4] - 2024年利润总额-4.89亿元，主要因计提欧立通商誉减值3.1亿元 [2][4] - 检测设备业务收入占比69.23%，毛利率52.89%，同比下降10.76个百分点 [19][22] - 治具及配件业务收入同比增长40.18%，但毛利率下降16.85个百分点至57.75% [24] 财务指标 - 2024年末资产总额52.64亿元，资产负债率34.95%，流动比率297.26% [4][32] - 经营性净现金流-0.88亿元，EBITDA利息倍数-6.64倍，全部债务/EBITDA-4.09倍 [4][32] - 研发投入占比21.62%，2024年新增知识产权261项 [19][20] - 银行授信总额15亿元，已使用6.14亿元，未使用8.86亿元 [32] 行业分析 - 全球半导体销售额2024年6276.35亿美元，同比增长19.12% [15][17] - 2024年新能源汽车产销量突破1288.8万辆，渗透率超40% [18] - Mini/Micro LED和Micro OLED新型显示技术市场空间较大 [13][14] - 可穿戴设备受AI技术推动快速发展，苹果等厂商占据主要市场 [14][16] 客户与风险 - 前五大客户集中度50.45%，主要客户包括京东方、立讯和苹果 [22][23] - 应收账款及存货持续增长，对资金形成占用 [5][27] - 汇率波动风险因海外业务扩大而增加 [23] - 新增产能处于爬坡期，单位产品固定成本上升 [5][22]

公司信息 - 公司证券代码为688001，简称为华兴源创，转债代码为118003，简称为华兴转债[1] 评级信息 - 前次公司主体和“华兴转债”信用等级为“AA”，评级展望“稳定”，评级机构为东方金诚，时间为2024年6月21日[3] - 本期公司主体和“华兴转债”信用等级维持“AA”，评级展望维持“稳定”[4] - 评级报告为《苏州华兴源创科技股份有限公司主体及“华兴转债”2025年度跟踪评级报告》，编号为东方金诚债跟踪评字【2025】0148号[4] 公告信息 - 公告日期为2025年6月21日[5]