授信与担保额度 - 2026年度公司拟申请不超60亿元综合授信额度[6] - 公司拟为子公司提供不超10亿元银行授信担保[7] - 为杭州诺泰诺和提供不超3亿元担保额度[7] - 为三家子公司提供不超7亿元担保额度[7] 子公司财务数据 - 杭州诺泰诺和资产负债率68.32%，2025年9月净利润388.49万元[11][16] - 杭州诺澳资产负债率64.24%，2025年9月净利润 - 435.85万元[12][15] - 杭州澳赛诺生物资产负债率23.27%，2025年9月净利润22731.64万元[12][18] - 杭州澳赛诺医药资产负债率26.79%，2025年9月净利润 - 670.63万元[12][19] 其他要点 - 申请授信在董事会权限内，担保需股东会审议[6][7] - 2026年担保预计满足子公司经营资金需求[21] - 截至披露日无对外担保第三方、逾期和涉诉情形[24]

资金募集 - 公司2023年发行可转债，募集资金2023年12月21日到账[5] 资金使用与归还 - 2025年1月21日审议通过用不超7000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[3] - 临时补流金额7000万元，期限2025 - 01 - 21至2026 - 01 - 20[5] - 截至2026年1月15日，7000万元闲置募集资金全部归还，未超12个月[2][6][7]

资金情况 - 2023年12月21日募集资金到账43400万元，净额42624.84万元[6] - 拟用不超5000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月可循环[2][5] - 募集资金总投资额度6000万元，未使用额度6000万元[14] 项目进度 - 截至2025年12月31日，601、602车间项目投入进度100.56%[6] - 寡核苷酸单体产业化项目投入进度59.28%，研发项目58.09%[6] 投资收益 - 最近12个月结构性存款投入14840万元，收益26.89万元[14] - 7天通知存款投入230万元，收益1.73万元，合计28.62万元[14] 其他 - 2026年1月15日董事会通过现金管理议案，无需股东会审议[2][14] - 前次现金管理收回本金15070万元，收益28.62万元未逾期[22] - 拟购保本型产品，不用于高风险投资，保荐机构无异议[9][21]

证券代码：688076 证券简称：ST 诺泰 公告编号：2026-004 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 关于召开2026年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东会类型和届次 2026年第一次临时股东会 召开日期时间：2026 年 2 月 2 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省杭州市余杭区文一西路 1378 号杭州师范大学科技园 E 座 12 楼会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 2 月 2 日 （七） 涉及公开征集股东投票权 无 二、 会议审议事项 本次股东会审议议案及投票股东类型 | 序号 | 议案名称 | 投票股东类型 | | --- | --- | --- | | | | 股股东 A | | 非累积投票议案 | | | | 1 | 《关于向银行申请综合授信额度并提供担保的 | √ | | 议案》 | | | 至2026 年 ...

股价与市值表现 - 截至2026年1月9日收盘，公司股价报收于38.87元，较上周的37.7元上涨3.1% [1] - 本周盘中最高价达39.32元（1月9日），最低价为37.76元（1月5日） [1] - 公司当前最新总市值为122.85亿元，在化学制药板块150家公司中市值排名第49位，在沪深两市5182家A股公司中市值排名第1683位 [1] 公司监管与合规情况 - 公司于2025年12月17日收到中国证监会《行政处罚决定书》及上海证券交易所纪律处分决定 [1][1] - 保荐机构南京证券对公司2025年1月1日至现场检查期间的规范运作进行了现场检查，检查内容包括公司治理、信息披露、募集资金使用、关联交易、对外担保等 [1] - 经检查，公司治理和内部控制有效，信息披露真实准确，募集资金使用合规，未发现违规关联交易、对外担保及重大对外投资 [1]

南京证券股份有限公司 关于江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 2025年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律 监管指引第11号——持续督导》等有关法律、法规的规定，南京证券股份有限公司 （以下简称"保荐机构"、"南京证券"）作为正在履行江苏诺泰澳赛诺生物制药股份 有限公司（以下简称"诺泰生物"、"公司"）持续督导工作的保荐机构，对公司2025 年1月1日至本次现场检查期间（以下简称"本持续督导期间"）的规范运作情况进行 了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构 南京证券股份有限公司 （二）保荐代表人 肖爱东、王建民 （三）现场检查时间 2025年12月15日至2025年12月31日 （四）现场检查人员 肖爱东、王建民 （五）现场检查内容 公司治理和内部控制情况、信息披露情况、公司的独立性以及与控股股东、实 际控制人及其他关联方资金往来情况、募集资金使用情况、关联交易、对外担保、 重大对外投资情况、公司经营状况等。 （六）现场检查手段 1、与公司部分高级管理人员、部分关键岗位中层管理人员进行访谈； 1 2 ...

公司业务进展 - 诺泰生物子公司杭州诺泰诺和生物医药科技有限公司作为核心CDMO合作伙伴，为siRNA新药LC-1016注射液项目提供核心原料药，并开展全套原料药质量研究工作，包括起始物料、粗品、中间体、成品等 [1] - 公司业务模式以自主研发和CRDMO业务相结合形成双轮驱动 [1] 公司背景与战略 - 诺泰生物于2009年成立，2021年在科创板上市 [1] - 公司聚焦多肽药物、小分子化药，并战略布局寡核苷酸药物 [1] 行业动态 - 成都心正合医药科技有限公司研发的siRNA新药LC-1016注射液获得中国国家药品监督管理局颁发的临床受理通知书 [1]

业绩相关 - 2023年5月22日子公司签cGMP高级医药中间体合同，累计约1.021亿美元[2] - 2024 - 2029年客户采购金额指引分别为576万等美元[3] - 2025年度合同实际履行约2000万美元，占2024年营收8.83%[3] 未来展望 - 合同履行对2025年业绩有积极影响，利于扩海外市场[5] 其他说明 - 公司与对方无关联，不影响业务独立性[5] - 合同为框架约定，财务以审计报告为准[6]

核心观点 - 诺泰生物因上市首年财务造假及后续发行文件存在重大虚假内容，受到监管重罚，公司及高管合计被罚款7620万元，股票被ST，且实控人被认定三年不适合担任上市公司董监高，公司未来五年内失去再融资资格 [1][8] - 公司财务造假行为具有系统性，通过资本闭环操作虚增收入，且历史内控问题频发，治理结构存在严重缺陷 [2][3][4][11] - 尽管公司近期业绩受益于GLP-1药物需求而快速增长，但面临资产负债率攀升、存贷双高、现金流压力以及因处罚导致的融资渠道阻断等多重挑战，未来增长持续性存疑 [5][6][7][12][13] 财务造假与监管处罚详情 - 证监会调查认定公司两大违法事实：2021年年报虚假记载及2023年公开发行文件编造重大虚假内容 [2][9] - 2021年12月，公司通过向浙江华贝药业转让药品技术确认收入3000万元，但交易对手方不具备支付实力和应用能力，且技术转让款最终来源于诺泰生物自身的增资款，构成资本闭环操作 [2][9] - 上述操作导致2021年年报虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元，占当期披露利润总额的20.64% [2][9] - 基于虚假财务数据，公司2023年12月披露的发行可转换公司债券4.34亿元的《募集说明书》中“财务会计信息”存在重大虚假内容 [2][9][10] - 监管处罚结果：公司及实控人赵德中等6名时任高管合计被罚款7620万元，股票变更为“ST诺泰”，实控人赵德中被认定三年不适合担任上市公司董监高，且交易所五年内不接受公司提交的发行上市申请文件 [1][8] 公司治理与内控历史问题 - 公司在新三板挂牌期间已有内控问题前科，2016年因对财务数据进行追溯调整收到股转公司监管意见函 [3][11] - 2019年，公司在2016年进行的重大资产重组中，因交易对手方存在未披露关联方，且关联董事、股东赵德毅和赵德中未回避表决，被出具警示函 [3][11] - 实际控制人、时任副董事长赵德中在本次财务造假事件中扮演关键角色，组织安排技术转让业务、为交易对手方融资提供安排，并要求调高对手方估值，揭示了从顶层开始的内控失效 [4][11] 近期业绩表现与财务风险 - 公司业绩近期呈现强劲增长，主要得益于作为多肽原料药供应商搭上GLP-1减肥药（如司美格鲁肽和替尔泊肽）概念快车 [5][12] - 2023年至2024年上半年，公司营业收入从10.34亿元增长至10.48亿元，归母净利润从1.63亿元大幅增至3.1亿元 [6][12] - 营收结构显著变化：2024年上半年，海外收入达7.78亿元，占总营收10.48亿元的比例提升至74%，而2023年海外收入占比不足一半 [6][12] - 财务风险积聚：资产负债率持续攀升，从2022年的23.69%增长至2024年上半年的49.53% [6][12] - “存贷双高”现象明显：短期借款由2023年的5.46亿元增至2024年上半年的10.98亿元；长期借款由0元增至7.71亿元；同期账面货币资金为6.76亿元，与约20亿元规模的有息负债存在差距，现金流面临压力 [6][12] 未来经营挑战与增长制约 - 监管处罚导致公司未来五年内无法进行再融资，严重制约其产能扩张和能力建设 [1][6][8][12] - 公司子公司研发的2.2类司美格鲁肽片虽获临床试验申请受理，但融资渠道被阻断将影响其研发推进和商业化 [6][13] - 司美格鲁肽核心分子在中国的专利将于2026年到期，预计仿制药市场竞争将加剧 [6][12] - 公司依赖现有的连云港第四代多肽生产车间等产能，在资本运作受限、财务压力增大、市场竞争加剧的多重挑战下，未来增长能否持续面临严峻考验 [7][13]

2025年A股市场监管态势与违规案例总结 - 2025年证监会及各地证监局对上市公司信息披露违规行为保持高压态势，粗略统计超过80家上市公司领受监管处罚 [1][5] - 监管处罚力度显著加大，罚款金额动辄数百万元，对关键责任人处罚更严厉，甚至采取市场禁入措施 [1][6] - 相较于2019年“顶格罚60万”的时代，2025年对违规信披公司和责任人的罚款上限已分别大幅提升至1000万元和500万元 [1][6] 违规行为涉及的市场板块与类型 - 涉及信披违规的公司不仅包括主板企业，还有众多科创板和创业板企业 [1][6] - 违规类型多样，包括未按期披露定期报告、未及时披露股权冻结、财务造假、虚增收入，以及实际控制人挪用资金等更为隐蔽的违规行为 [1][6] 财务造假的具体案例与手法 - 诺泰生物通过“技术转让+增资”的闭环资金运作虚增营收3000万元，被处以7620万元罚款 [2][8] - *ST紫天连续两年通过虚构业务、提前确认收入等方式，累计虚增收入高达24.99亿元，其在2023年年报中虚增营收占比达78.63% [2][8] - *ST苏吴从2018年至2023年连续多年未如实披露实际控制人，并连续4年虚增营收共计17.71亿元，同时未按规定披露关联方非经营性占用资金47.55亿元 [2][8] - 2025年以来，A股市场已有超过10家上市公司触及重大违法强制退市情形，*ST元成成为2025年第13家因财务造假而触及重大违法强制退市的公司，数量创下历年新高 [2][8] 信息披露违规与关联交易问题 - 信息披露违规覆盖业绩预测失实、关联交易隐瞒、重大诉讼未披露等多类行为 [2][8] - 八一钢铁在2022年至2024年间，与控股股东八钢集团及其关联方发生累计近900亿元的非经营性资金往来，未依法及时披露 [3][9] - 瑞贝卡未在2021年至2024年期间的6份定期报告中，披露与关联方之间累计发生额达23亿元的非经营性资金往来及资金占用事项 [3][9] - 朗进科技涉及一场持续一年半、金额达4.15亿元的资金占用与信披违规，实控人李敬茂决策不予披露并组织指使该行为，公司收到超一千万元罚单 [3][9] 监管追责范围的扩大与投资者维权 - 2025年监管实施全链条追责，不仅处罚上市公司，还对相关责任人、配合造假方及中介机构进行追责 [4][11] - 在*ST高鸿财务造假案中，配合造假的第三方南京庆亚贸易有限公司实控人被给予警告，处以700万元罚款，并采取10年证券市场禁入措施 [2][8] - 卓朗科技案中，时任总经理、副总经理被采取终身证券市场禁入措施；*ST东通案中，实际控制人、时任董事长被处以10年证券市场禁入；贵州百灵董事长姜伟被罚500万元并被采取10年证券市场禁入措施 [4][11] - 多起因上市公司违规引发的证券虚假陈述案件获得胜诉，例如首航高科、金力泰、卓朗科技、兴源环境等，大批股民在律师帮助下获得赔偿 [4][11]