博众精工2025年上半年业绩与业务分析 公司概况与业务领域 - 博众精工是一家技术驱动型智能制造装备企业 成立于2001年 专注于自动化设备、柔性生产线及工装夹持具的研发、设计与生产[4] - 产品主要应用于消费电子、新能源汽车、汽车自动化、半导体及仪器仪表等行业[4] - 消费电子领域已有20多年经验 主要服务A客户（苹果）并拓展三星、vivo、传音等非A客户 以及电子雾化、穿戴医疗等市场[4] - 新能源领域产品包括锂电装机设备、智能充换电站和智慧仓储物流 已获C客户（宁德时代）量产订单 并与上汽、中石化、吉利等车企合作[4] - 汽车自动化领域通过收购上海沃点加速布局 聚焦新能源汽车电驱、电控及零部件 合作客户包括蒂森克虏伯、西门子等[5][9] - 半导体设备为战略板块 产品包括固晶机、贴片机及AI检测设备 聚焦先进封装、光电子及AI算力市场[5][18] - 仪器仪表领域发布国产首台商用200千伏场发射透射电镜 已获小批量订单 计划拓展至380千伏、球差电镜及冷冻电镜市场[4][24][25] 财务表现与中期目标 - 2025年上半年营收18.76亿元 同比增长2.34% 归母净利润1.63亿元 同比增长69.69% 经营性现金流2.98亿元 同比大幅改善[2][5] - 维持2027年实现100亿销售额和10亿利润的中期目标不变 并有信心超额完成[2][6] - 利润增长主要来自投资收益：出售灵猴6%股份及诺德凯10%股权带来一次性收益[12] - 现金流改善原因：加大应收账款回款力度 新能源大客户预付款比例提高[11][31] - 费用率管控较好 管理费用和销售费用因灵猴拆分略有下降 但新能源订单导致部分费用前置[30] 业务板块进展与订单情况 **消费电子业务（3C）** - 上半年营收占比约60%[15] - 截至7月底接单金额27-28亿元 较去年略有增长[15] - 非A客户取得突破：与vivo和OPPO签订柔性屏生产线订单 vivo订单超1亿元 电子雾化领域顺利开拓[16] **新能源业务** - 上半年营收占比约30%[15] - 截至7月底接单金额超23亿元 同比增长超500%[15] - 换电站订单增量最大：上半年阶段性订单超15亿元（去年同期不到1亿元） 其中乘用车换电站超600台（单价100多万元/台） 商用车换电站100多台[3][16][17] - 锂电设备订单约7-8亿元（注液机、模组pack线及物流线）[16] - 全年预计新能源接单超30亿元 成为公司第二增长曲线[3][16] - 仓储物流订单同比增长70%以上[4] **半导体设备业务** - 上半年接单金额3,000多万元[15] - 2025年预计订单额7,000-9,000万元 2026年预计达3亿元以上[4][18] - 固晶机通过客户端验证 预计2026年获正式订单（规模大几十台）[4][18] **汽车自动化业务** - 收购上海沃点自动化 其输送系统业务海外占比高 客户包括特斯拉、奔驰、宝马、小米等[9][10] - 上海沃点上半年净利润率超18% 手头订单超7亿元 海外订单付款条件优[10] **其他业务** - 透射电镜已获小批量订单 计划拓展衍生产品如电子束光刻机[24][25] - 人形机器人领域通过参股灵猴布局 灵猴为志远机器人代工（2025年预计超1,000台） 并与科大讯飞合作（订单超1,000万元）[8][23] 战略布局与风险应对 - 跟随国内电池企业（如宁德时代）出海布局 已在匈牙利成立子公司 参与北美福特及印尼项目[19][20] - 关税影响有限：设备通过代工企业交付北美客户 未直接出口[7] - 固态电池技术储备：高速切叠一体机技术业界领先 已供货蜂巢能源[21] - 半导体领域持续寻找并购目标[22] - 换电业务前景乐观：大客户布站计划宏大 当前市场份额领先（乘用车超50% 商用车份额较高）[26][28] - 订单延续性：全年总接单金额预计超70亿元 同比增长超40% 主要来自新能源板块[15][27] 其他重要信息 - 存货中发出商品增加原因：新能源订单生产周期长 消费电子传统上下半年确认收入[31] - 合同负债大幅增加：新能源大客户预付款项[31] - 苹果折叠屏项目因保密要求未披露进展[29]

财务表现 - 2025年中报营业总收入18.76亿元 同比增长2.34% 实现连续5年上涨[1] - 归母净利润1.63亿元 同比大幅增长69.69% 实现连续3年上涨[1] - 经营活动现金净流入2.98亿元 较去年同期增加6.35亿元[1] - 摊薄每股收益0.36元 同比增长68.52% 连续3年上涨[3] 盈利能力指标 - 毛利率达32.64% 较上季度提升0.74个百分点[3] - ROE为3.57% 较去年同期增加1.28个百分点[3] 资产运营效率 - 总资产周转率0.19次[3] - 存货周转率0.37次[3] - 资产负债率57.32%[3] 股权结构 - 股东总户数1.10万户[3] - 前十大股东持股比例72.67% 持股数量3.25亿股[3] - 江苏博众智能科技集团为第一大股东 持股29.0%[3] - 苏州众二股权投资合伙企业持股27.1% 为第二大股东[3]

股价与融资交易表现 - 8月26日公司股价上涨2.27% 成交额达2.60亿元 [1] - 当日融资买入6002.12万元 融资偿还2306.49万元 实现融资净买入3695.63万元 [1] - 融资余额2.42亿元（占流通市值1.57%）处于近一年50%分位以上高位 融券余额54.13万元处于近一年30%分位低位 [1] 股东结构与经营业绩 - 截至7月31日股东户数9915户 较上期减少2.28% 人均流通股增至44882股（增长2.65%） [2] - 2025年上半年营业收入18.76亿元（同比增长2.34%） 归母净利润1.63亿元（同比增长69.69%） [2] 业务构成与机构持仓 - 自动化设备(线)业务贡献86.26%收入 治具及零配件占11.96% 核心零部件占1.66% [1] - 华夏中证机器人ETF新进成为第十大流通股东 持股299.99万股 [3] - A股上市后累计现金分红1.58亿元 [3]

利润分配方案 - 每股分配比例为每10股派发现金红利0.93元（含税），不进行资本公积转增股本及送红股 [1] - 分配总额为41,267,190.20元（含税），占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的25.38% [1] - 分配基数以权益分派股权登记日总股本扣除回购专用账户股份（2,914,537股）后计算 [1] 财务数据基准 - 公司2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为162,617,134.42元 [1] - 母公司期末可供分配利润未披露具体数值 [1] - 截至2025年6月30日公司总股本为446,647,765股 [1] 实施调整机制 - 若总股本因可转债转股、回购股份或股权激励等情形变动，将维持每股分配比例不变并调整分配总额 [2] - 具体调整情况将另行公告 [2] - 利润分配预案需提交2025年第一次临时股东大会审议 [2] 公司决策程序 - 董事会于2025年8月26日审议通过利润分配预案 [2] - 监事会认为预案符合公司发展阶段、经营需求及长期发展规划 [2] - 监事会同意将预案提交股东大会审议 [2]

监事会会议召集情况 - 会议于2025年8月26日以现场结合通讯方式召开 由监事会主席吕军辉主持[1] - 应出席监事3人 实际出席3人 会议召集及表决程序符合公司法与公司章程规定[1] 半年度报告审议结果 - 监事会审议通过2025年半年度报告及摘要 认为报告编制程序合规且内容公允反映公司财务状况[1] - 确认半年度报告无虚假记载或重大遗漏 全体监事对内容真实性承担法律责任[1] - 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权[2] 半年度利润分配预案 - 利润分配预案符合上市公司现金分红监管指引及公司章程规定[2] - 方案兼顾公司发展阶段与资金需求 强调对中小股东利益的保护[2] - 预案获监事会全票通过 尚需提交股东大会审议[2] 募集资金使用情况 - 监事会审议通过募集资金存放与实际使用情况专项报告[2] - 确认公司按科创板监管规定完整披露募集资金使用信息 无管理违规情形[2] - 专项报告内容详见交易所网站公告编号2025-043[3]

会议基本信息 - 会议形式为网络文字互动 [1] - 会议时间为2025年9月5日下午15:00-16:00 [1] - 会议地点为上海证券报·中国证券网路演中心 [1] 参会人员 - 董事长兼总经理吕绍林先生出席 [1] - 董事会秘书余军先生出席 [1] - 财务总监黄良之先生出席 [1] - 独立董事秦非女士出席 [1] 会议内容 - 重点讨论2025年半年度经营成果 [1] - 重点讨论2025年半年度财务指标 [1] - 回应投资者普遍关注的问题 [1] 投资者参与方式 - 可通过互联网登录指定网址参与会议 [1] - 提前征集问题截止时间为2025年9月4日17:00 [1] - 问题征集邮箱为zhengquanbu@bozhon.com [1][2] - 联系电话为0512-63931738 [2]

核心观点 - 公司2025年上半年净利润1.63亿元，同比增长69.69%，主业经营质效持续提升 [2] - 公司通过拓展新能源、半导体等高成长性领域及战略并购实现业务多元化布局 [2][3][4] - 研发投入2.36亿元占营收12.55%，专利总量达3,965项，技术创新驱动新质生产力发展 [5][6] - 公司派发现金红利6,301万元（2024年度）及4,127万元（2025年半年度预案），分红比例达净利润25.38% [9][10] - 公司修订治理制度并优化投资者沟通机制，强化合规管理与价值传递 [7][8][10] 主业经营表现 - 消费电子设备覆盖智能手机、平板电脑、TWS耳机、智能手表、笔记本电脑、AR/MR/VR等全系列终端产品 [3] - 新能源领域锂电设备规模化增长，充换电站累计订单超500座、交付超300座，智慧仓储订单同比增超70% [3] - 半导体业务通过共晶机/固晶机技术突破实现订单快速增长，并购上海沃典补充柔性智能输送系统能力 [4] 技术创新进展 - 研发投入2.36亿元占比营收12.55%，累计专利申请3,965项（授权2,858项，发明专利1,449项） [5] - 构建标准化模块选型平台及机电网一体化设计架构，提升开发效率与系统稳定性 [5][6] - AI技术实现干涉检查与自动出图功能，软件虚拟仿真技术提升产线开发可靠性 [6] - 推出锂电池量产线全流程解决方案，涵盖极片制作至电池包组装关键环节 [6] 治理与合规建设 - 修订《公司章程》删除监事会职能，由董事会审计委员会承接相关职责 [8] - 系统修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等多项治理制度 [8] - 组织董监高专题学习监管政策与违法案例，强化合规意识与风险防范能力 [12] 投资者回报与沟通 - 2024年度分红6,301万元（每10股派1.42元），2025年半年度拟分红4,127万元占净利润25.38% [9][10] - 通过业绩说明会、投资者热线、现场调研等多渠道实现100%问题回复率 [10] - 采用图表结合方式完善信息披露，增强可读性与信息传递效率 [10]

募集资金基本情况 - 2022年向特定对象发行A股股票40,404,040股 每股发行价格24.75元 募集资金总额999,999,990.00元 扣除发行费用后净额982,949,093.27元[1] - 截至2025年6月30日募集资金专户余额计算包含实际到账资金减去发行费用 自筹资金预先投入置换 募投项目支付 闲置资金理财及临时补流 加上利息收入净额[1] - 募集资金结余包含闲置资金购买理财 临时补充流动资金及专户余额三部分总和[1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》对资金存储 审批 使用与管理监督进行规范[1] - 设立7个银行专项账户并签署三方监管协议 截至2025年6月30日专户余额合计40,524,489.26元 其中中信银行20,571,163.95元 建设银行25,979.32元 交通银行4,380,041.08元 招商银行1,688,665.11元 华夏银行13,655,558.24元 浦发银行50,874.70元 宁波银行152,206.86元[2] 2025半年度募集资金使用 - 使用闲置募集资金30,000万元暂时补充流动资金 期限自2025年3月董事会审议通过起不超过12个月[3] - 使用不超过3.5亿元闲置募集资金进行现金管理 投资安全性高流动性好保本型产品 期限自2025年1月董事会审议通过起12个月内[3] - 报告期内无募集资金置换先期投入 无超募资金补流或还贷 无超募用于新项目 无节余资金使用情况[4] 募投项目具体进展 - 新能源行业自动化设备扩产建设项目承诺投入74,600万元 累计投入8,453.65万元 进度19.25% 延期至2026年12月31日因光伏及锂电装备市场需求不及预期[4][5] - 消费电子行业自动化设备升级项目承诺投入48,000万元 累计投入8,830.40万元 进度45.34% 延期至2026年12月31日因消费电子需求放缓及客户产品发布推迟[4][5] - 新建研发中心项目承诺投入22,500万元 调整后投资额10,000万元 本年度投入366.44万元 累计投入1,209.02万元 进度12.09% 延期至2026年12月31日因审慎投入研发设备[4][5] - 补充流动资金承诺投入24,900万元 已全额完成投入[4] 资金使用总体情况 - 募集资金总额98,294.91万元 本年度投入366.44万元 累计投入43,393.39万元 与承诺投入差额54,901.53万元[4] - 所有募投项目均于2024年8月经董事会审议通过延期至2026年12月31日 未改变实施主体及资金用途[5] - 报告期内无募集资金管理违规问题 信息披露符合监管要求[4]

财务表现 - 报告期实现营业收入18.76亿元 同比增长2.34% [1] - 归属上市公司股东的净利润1.63亿元 同比增长69.69% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润7651.47万元 同比增长1.52% [1] - 基本每股收益0.364元 [1] 盈利能力 - 净利润增速显著高于营收增速 反映盈利能力优化 [1] - 扣非净利润增速较低 显示主营业务利润增长平稳 [1]

会议情况 - 博众精工第三届监事会第十四次会议于2025年8月26日召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 审议通过2025年半年度报告及摘要议案[3][4] - 审议通过2025年半年度利润分配预案议案，待股东大会审议[5][6][7] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用专项报告议案[8]