激励计划授予情况 - 2021年限制性股票激励计划拟授予87.00万股，占公司股本总额0.19%[2] - 首次授予70.00万股，占公司股本总额0.15%，占授予权益总额80.46%[2] - 预留17.00万股，占公司股本总额0.04%，占授予权益总额19.54%[2] - 授予价格（调整后）为42.95元/股[2] - 2021年首次授予限制性股票70万股，授予价格42.95元/股，授予人数223人[18] - 2021年预留授予限制性股票13.83万股，授予价格42.95元/股，授予人数13人[18] - 3.17万股预留权益因超12个月未明确激励对象失效[19] 归属条件与业绩目标 - 第一个归属期2021年营业收入增长率目标值不低于25%，触发值不低于20%[4] - 第二个归属期2021 - 2022年两年营业收入累计值增长率目标值不低于181%，触发值不低于164%[4] - 第三个归属期2021 - 2023年三年营业收入累计值增长率目标值不低于369%，触发值不低于330%[4] - 激励对象绩效考核达标归属比例为100%，未达标为0[6] 各归属期归属情况 - 2022年7月首次授予部分第一个归属期归属股票221,529股，归属价格44.56元/股[22] - 2023年2月预留授予部分第一个归属期归属股票43,461股[13] - 2023年7月首次授予部分第二个归属期归属股票205,062股，归属价格43.8304元/股[14][22] - 2024年2月预留授予部分第二个归属期及2022年预留授予部分第一个归属期归属股票93,918股[16] - 2024年7月首次授予部分第三个归属期及2023年首次授予部分第一个归属期归属股票467,663股[17] 预留授予部分第三个归属期情况 - 2024年12月董事会认为2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期归属条件已成就[23] - 2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期于2024年12月30日开始[24] - 以2020年业绩为基数，2021 - 2023年三年营业收入累计值增长率为418.41%，公司层面归属比例为100%[26] - 2021年限制性股票激励计划预留授予的7名激励对象第三个归属期个人绩效考核均达标，个人层面归属比例为100%[27] - 2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期符合归属条件的激励对象共7名，可归属数量为32,300股[27] - 7名激励对象已获授予限制性股票数量为95,000股，可归属数量32,300股占比34%[32] 其他相关情况 - 公司根据相关准则确定限制性股票授予日公允价值，在授予日至归属日期间修正预计可归属数量并计入成本费用和资本公积[36] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[37] - 公司已就本次归属取得必要批准与授权，符合相关规定[38] - 公司已履行的信息披露义务符合规定，后续还需继续履行[38] - 上网公告附件包含董事会会议决议、监事会会议决议等文件[39] - 公告发布时间为2024年12月28日[41]

激励计划进程 - 2023年4月19日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[8] - 2023年5月24日股东周年大会通过股票激励计划[9] - 2023年6月6日年度股东大会通过相关议案[10] - 2023年12月28日审议通过调整授予权益价格等议案[11] - 2024年5月29日审议通过调整等相关事项议案[11] - 2024年12月27日审议通过归属及作废相关议案[12][17][19] - 激励计划预留授予部分限制性股票2024年12月30日进入第一个归属期[13][22] 业绩数据 - 2023年公司营业收入增长率为17.27%[15] - 2023年机构订阅及服务业务收入增长率为38.36%[15] - 本次归属业绩完成度对应公司层面归属比例为100%[15] 激励对象情况 - 20名激励对象第一个归属期绩效考核达标，归属比例100%[16] - 1名未达标，归属比例为0[16] - 本次可归属激励对象为20名，可归属数量为65,208股[17] - 1名激励对象考核未达标，660股限制性股票作废失效[19] 其他 - 公司将公告相关决议及核查意见等文件[21] - 公司后续需继续履行信息披露义务[21][22] - 公司已就本次归属及作废取得必要批准与授权[22] - 本次归属的归属条件已成就[22] - 公司实施本次归属及安排符合规定[22] - 本次作废符合相关规定[22] - 公司已履行的信息披露义务符合规定[22]

激励计划时间线 - 2024年4月23日召开相关会议审议通过多项激励计划议案[13] - 2024年4月26日至5月5日公示激励对象名单[14] - 2024年5月7日披露独立董事公开征集委托投票权公告[14] - 2024年5月23日举行股东周年大会通过激励计划[14] - 2024年5月23日披露激励对象名单审核意见及公示情况[15] - 2024年5月28日召开年度股东大会通过相关议案并披露自查报告[15] - 2024年5月29日召开会议审议通过调整激励计划事项[15] 激励计划数据 - 首次授予激励对象人数由158人调整为157人[17] - 首次授予数量由80.10万股调整为79.80万股[17] - 调整后授予价格为145.86元/股[17] - 预留授予日为2024年12月27日[20] - 预留授予数量为19.90万，占公司股本总额的0.04%[20] - 预留授予人数为26人[20] - 激励计划有效期最长不超过60个月[20] - 预留授予限制性股票三个归属期权益占比分别为33%、33%、34%[22] - 26人获授19.90万股，占股权激励计划总量19.96%，占总股本0.043%[22]

会议安排 - 第三届监事会第二十次会议2024年12月22日发通知，27日召开[2] 激励计划调整 - 同意作废2023年部分未归属限制性股票，调整2024年授予价格[3][6] 激励对象归属 - 为2021 - 2023年激励计划预留授予部分激励对象办理归属，可归属数量分别为32,300股、62,568股、65,208股[7][9][10][13][14][16] 激励计划授予 - 同意2024年限制性股票激励计划预留授予日为12月27日，向26人授予19.90万股[17][19]

激励计划会议 - 2024年12月27日召开第三届董事会第二十二次会议等，通过调整限制性股票激励计划授予权益价格等议案[1][7] - 2024年5月29日召开第三届董事会第十八次会议等，通过向激励对象首次授予限制性股票等议案[10] - 2024年4月23日第三届董事会第十七次会议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[8] 激励计划进展 - 2024年7月12日2021年和2023年限制性股票激励计划部分归属股份登记完成，本次归属股票467,663股[6] - 2024年4月26日至5月5日对2024年激励计划首次授予激励对象名单内部公示[9] - 2023年5月4日至15日对2023年激励计划首次授予激励对象名单内部公示[3] 权益分派 - 2023年年度权益分派方案实施前公司总股本为462,057,980股，实际参与分配股份数为461,919,292股[12] - 每股派发现金红利0.87957元，共计派发现金红利406,291,755.76元[12] 激励计划调整 - 2024年限制性股票激励计划调整后的授予价格为145.86元/股[14] - 2023年限制性股票激励计划1名激励对象660股限制性股票作废失效[14] - 本次调整授予价格及作废限制性股票对公司无实质性影响[15][16]

激励计划授予情况 - 2023年限制性股票激励计划拟授予不超过100.00万股，占公司股本总额0.22%[2] - 首次授予80.04万股，占0.18%；预留授予19.96万股，占0.04%[2] - 授予价格（调整后）为148.39元/股[2] - 2023年6月6日首次授予，授予人数157人，数量80.04万股[14] - 2023年12月28日预留授予，授予人数21人，数量19.96万股[14] 归属情况 - 本次拟归属股票数量为65,208股[2] - 2024年7月12日，2021年和2023年激励计划部分归属股份登记完成，归属467,663股[12] - 2024年7月17日，首次授予部分归属股票上市流通，归属257,169股[17] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期自2024年12月30日开始[19] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期符合条件激励对象20名，可归属65208股[22] 业绩目标 - 2023年第一个归属期营业收入增长率目标值不低于15.00%，触发值不低于10.00%[4] - 2023年第一个归属期机构订阅及服务业务收入增长率目标值不低于25.00%，触发值不低于20.00%[4] - 2024年第二个归属期两年营业收入累计值增长率目标值不低于147.25%，触发值不低于131.00%[4] - 2024年第二个归属期两年机构订阅及服务业务收入累计值增长率目标值不低于181.25%，触发值不低于164.00%[4] - 2025年第三个归属期三年营业收入累计值增长率目标值不低于299.34%，触发值不低于264.10%[4] - 2025年第三个归属期三年机构订阅及服务业务收入累计值增长率目标值不低于376.56%，触发值不低于336.80%[4] 实际业绩 - 公司2023年营业收入增长率为17.27%，机构订阅及服务业务收入增长率为38.36%[21] - 2023 - 2024年两年机构订阅及服务业务收入累计值增长率不低于164.00%，三年不低于336.80%[21] - 2023 - 2024年两年营业收入累计值增长率不低于131.00%，三年不低于264.10%[21] 其他情况 - 激励对象绩效考核结果达标归属比例为100%，未达标归属比例为0[5] - 2024年5月29日公司审议通过作废处理2021年和2023年部分已获授尚未归属限制性股票等议案[12] - 截至2024年10月9日，高级管理人员崔研已减持7,500股[29] - 公司将推迟为崔研办理预留部分第一个归属期所获限制性股票的归属事宜[29] - 公司根据相关准则确定限制性股票授予日公允价值，归属不影响财务和经营成果[31] - 北京君合律师事务所认为公司已取得本次归属必要批准与授权[32] - 公司实施本次归属及相关安排符合规定[32] - 公司已履行的信息披露义务符合规定，后续需继续履行[32]

激励计划授予情况 - 2022年限制性股票激励计划拟授予100.00万股，占公司股本总额0.22%[2] - 首次授予80.00万股，占公司股本总额0.17%，占授予权益总额80.00%；预留20.00万股，占公司股本总额0.04%，占授予权益总额20.00%[2] - 2022年4月29日首次授予限制性股票，授予数量80.00万股，授予人数125人[19] - 2022年12月28日预留授予限制性股票，授予数量20.00万股，授予人数27人[19] 授予价格与归属情况 - 授予价格（调整后）为43.55元/股[3][21][31] - 2023年6月1日归属股票数量250,470股，归属价格45.16元/股[22] - 2024年6月5日归属股票数量240,735股，归属价格44.43元/股[22] - 2023年12月7日第二类激励对象归属股票数量2,805股，归属价格44.43元/股[23] - 2024年3月4日预留授予激励对象归属股票数量62,568股，归属价格44.43元/股[23] 归属权益比例与考核目标 - 首次授予的限制性股票归属权益数量占授予权益总量比例分三个归属期，分别为33%、33%、34%（两类激励对象略有不同）[4] - 若2022年授出预留限制性股票，归属权益数量占授予权益总量比例分三个归属期，均为33%、33%、34%；若2023年授出，前两个归属期为50%、50%[4] - 首次授予限制性股票2022 - 2024年考核，2022年目标营业收入增长率不低于15.00%，触发值为10.00%[6] - 首次授予限制性股票2023年两年营业收入累计值增长率目标不低于147.25%，触发值为131.00%；2024年三年累计值增长率目标不低于300.66%，触发值为264.10%[6] 业绩数据 - 2022年公司实现营业收入4,555,968,287.39元，2022 - 2023年实现营业收入累计值3,884,959,481.38元[27] - 2022 - 2024年三年营业收入累计值增长率不低于300.66%，2023 - 2024年两年营业收入累计值增长率不低于264.10%，2024年归属期增长率不低于157.34%，业绩完成度对应公司层面归属比例为100%[28] 其他要点 - 激励对象获授各批次限制性股票归属前须满足12个月以上任职期限[5] - 激励对象绩效考核结果达标归属比例为100%，未达标为0[9] - 本次激励计划预留授予激励对象无董事、高级管理人员[35] - 公司本次激励计划预留授予部分限制性股票将于2024年12月30日进入第三个归属期[38] - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[37]

限制性股票归属情况 - 2021年限制性股票激励计划预留授予部分第三个归属期，7名激励对象可归属32,300股[2] - 2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期，25名激励对象可归属62,568股[4] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期，20名激励对象可归属65,208股，1名未达标[5]

激励计划进程 - 2024年4 - 5月多项激励计划相关议案审议通过[9][10][11] - 2024年12月27日审议调整授予权益价格等议案[12] - 2024年12月27日确定为预留授予日[18] 权益分派 - 2023年年度权益分派，总股本462,057,980股，派发现金红利406,291,755.76元[13] 限制性股票授予 - 授予价格经派息调整为145.86元/股[14] - 向26名激励对象授予19.90万股限制性股票[20]

投资评级 - 金山办公的投资评级为"买入"，维持评级 [6] 核心观点 - 金山办公在信创深化落地、国产操作系统普及、云化趋势的推动下，WPS市场份额有望持续扩大 [3][22] - 机构业务蓬勃发展，WPS 365通过SaaS服务满足企业数据安全和协同办公需求，机构订阅收入占比从2021年的13.6%增长至2023年的21.0% [4][44] - AI持续升级，WPS AI 2.0为企业构建私域知识库，提升企业数据利用效率 [5][69] - 盈利预测显示，2024-2026年营业收入分别为52.44、64.51、79.25亿元，归母净利润分别为15.49、18.55、23.69亿元，维持"买入"评级 [6][73] 信创深化，WPS份额有望再扩大 - 信创进入深化落地阶段，党政、8大重点行业信创进一步深化，制造业等其他行业也陆续开始信创，万亿国债以及地方化债有望为信创带来支持 [3] - 国产操作系统推动WPS普及，WPS产品力足以与微软Office竞争，WPS Office PC版月度活跃设备数2.71亿，移动版月度活跃设备数3.28亿 [32] - 国产操作系统在移动端、服务器端崛起，PC端未来可期，WPS品牌形象升级，利于大规模推广 [33] 机构业务蓬勃发展 - WPS 365推出，机构客户加速上云，WPS 365通过SaaS模式为企业提供文档创作、即时通讯、会议、邮件、AI应用等服务 [40] - WPS 365已服务超过18,000家头部政企客户，推动乡村党政、金融、教育、医疗等多个关键领域信息化进程 [43] - 机构订阅收入占比逐步增长，从2021年的13.6%增长至2023年的21.0% [44] AI升级带来全新体验 - WPS AI升级至2.0，面向个人、企业、党政客户均有相应版本，WPS AI可利用企业内部文档构建私域知识库 [5] - WPS灵犀Beta版本上线，可直接阅读WPS云文档中的内容，带来便捷体验 [5] - WPS AI为企业构建私域知识库，赋能内外部运营，提升企业数据利用效率 [69] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营业收入分别为52.44、64.51、79.25亿元，同比增长15.11%、23.01%、22.84%；归母净利润分别为15.49、18.55、23.69亿元，同比增长17.58%、19.74%、27.71% [6][73] - 2025年可比公司一致预期PE均值为108倍，金山办公2025年PE对应为78倍，维持"买入"评级 [6][74]