营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为375,352,568.14元，同比下降20.66%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-52,490,655.25元，同比下降[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-52,541,852.13元，同比下降[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为-0.10元，同比下降[2] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为-0.10元，同比下降[3] - 2024年前三季度公司实现营业收入141,534.72万元，其中第三季度实现营业收入37,535.26万元，较上年同期下降[10] - 2024年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为-11,868.47万元，主要由于三元前驱体等产品销量及售价下降，产能利用率低，财务费用增加1,612.18万元，存货跌价损失3,666.81万元[11] - 2024年前三季度营业总收入为1,415,347,195.01元，同比下降25.5%[16] - 2024年前三季度营业总成本为1,562,918,430.12元，同比下降20.9%[16] - 2024年前三季度净利润为-118,776,716.76元，同比下降43.2%[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-118,684,730.59元，同比下降43.2%[17] - 2024年前三季度基本每股收益为-0.23元，同比下降43.8%[17] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入合计为21,256,480.91元，同比下降34.14%[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为5.66%，同比减少1.16个百分点[3] - 2024年前三季度研发费用为68,285,229.78元，同比下降18.1%[16] 资产与负债 - 公司2024年第三季度末总资产为3,316,811,481.52元，同比增长7.46%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为870,205,158.10元，同比下降16.80%[3] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为1,564,725,507.54元，相比2023年12月31日的1,334,744,042.17元有所增加[1] - 公司2024年9月30日的非流动资产合计为1,752,085,973.98元，相比2023年12月31日的1,751,713,036.67元略有增加[14] - 公司2024年9月30日的资产总计为3,316,811,481.52元，相比2023年12月31日的3,086,457,078.84元有所增加[14] - 公司2024年9月30日的流动负债合计为1,211,150,021.15元，相比2023年12月31日的873,600,439.97元大幅增加[15] - 公司2024年9月30日的非流动负债合计为1,229,654,514.46元，相比2023年12月31日的1,160,249,759.96元有所增加[15] - 公司2024年9月30日的负债合计为2,440,804,535.60元，相比2023年12月31日的2,033,850,199.93元大幅增加[15] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为876,006,945.92元，相比2023年12月31日的1,052,606,878.91元有所减少[15] 现金流量 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-27,990,616.79元，同比改善89.6%[19] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,634,600,106.12元，同比下降31.5%[19] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,504,679,612.26元，同比下降41.1%[19] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为63,246,447.83元，去年同期为338,239,335.15元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-62,806,554.96元，去年同期为-338,238,535.15元[21] - 取得借款收到的现金为640,309,963.58元，去年同期为620,505,912.91元[21] - 筹资活动现金流入小计为681,796,754.17元，去年同期为620,505,912.91元[21] - 偿还债务支付的现金为443,431,885.81元，去年同期为377,535,098.70元[21] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为35,067,380.88元，去年同期为31,240,758.28元[21] - 筹资活动现金流出小计为565,086,617.56元，去年同期为470,415,567.49元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为116,710,136.61元，去年同期为150,090,345.42元[21] - 现金及现金等价物净增加额为25,912,964.86元，去年同期为-458,199,014.22元[21] - 期末现金及现金等价物余额为95,288,194.81元，去年同期为154,422,365.48元[21] 财务费用 - 2024年前三季度财务费用为72,875,123.36元，同比增加69.4%[16] 非经常性损益 - 公司2024年第三季度非经常性损益项目合计为51,196.88元[5] 产品与市场 - 第三季度公司盐类产品（硫酸镍、电池级碳酸锂）产销量同比、环比大幅增长，镍钴二元前驱体销量同比、环比持续上升[11] - 公司新开拓的湿电子化学品产品已向客户批量供货，产销量稳步增长[11] 投资与合作 - 公司计划与广东清远广清建材有限公司共同出资3,000万元设立锂矿焙烧和浸出制卤水项目公司，拓展碳酸锂原材料种类和渠道[12] - 公司积极筹备海外合作项目，以技术输出形式与海外企业合作，实现从产品出口到技术出口的跨越[12] 货币资金与应收账款 - 公司2024年9月30日的货币资金为112,485,565.10元，相比2023年12月31日的92,970,395.48元有所增加[1] - 公司2024年9月30日的应收账款为145,904,851.13元，相比2023年12月31日的102,842,269.86元有所增加[1] - 公司2024年9月30日的存货为816,773,498.53元，相比2023年12月31日的755,354,616.30元有所增加[1]

可转债发行与交易 - 2022年9月23日发行642万张可转换公司债券，募资6.42亿元[5] - 2022年11月7日可转换公司债券在上海证券交易所挂牌交易[5] 转股价格相关 - “芳源转债”转股期为2023年3月29日至2028年9月22日，初始转股价18.62元/股[6] - 2023年10月30日起转股价格由18.62元/股调整为18.63元/股[6] 转股价格修正 - 2024年9 - 10月预计触发转股价格向下修正条件[4] - 触发条件后公司将按流程审议并披露是否修正转股价格[4][10][11]

担保情况 - 为芳源循环提供担保合计14000万元，已实际担保余额64000万元（含本次）[3] - 为芳源循环4000万元融资租赁业务提供连带责任保证担保[4] - 为芳源循环浦发银行融资业务提供最高10000万元连带责任保证担保[5] - 公司及控股子公司对外担保总额80000万元，占比76.49%、25.92%[14] - 实际对外担保余额64000万元（含本次），占比61.19%、20.74%[14] 业绩数据 - 2024年1 - 6月芳源循环营收16471.83万元，净利润 - 7868.74万元[9] - 2023年度芳源循环营收10743.23万元，净利润 - 18180.83万元[9] 财务状况 - 2024年1 - 6月芳源循环资产总额146484.53万元，负债总额88207.87万元[9] - 2023年度芳源循环资产总额137401.91万元，负债总额71256.51万元[9] 其他情况 - 公司无逾期对外担保情况[3]

股东减持 - 减持前五矿元鼎持股40,450,761股，占总股本7.93%[3] - 计划减持不超5,101,730股，不超总股本1%[3] - 截至2024年10月11日累计减持5,101,730股，占总股本1%[3] - 减持价格4.74 - 5.78元/股，总金额27,191,345.70元[7] - 减持后持股35,349,031股，比例6.93%[7]

股权变动 - 五矿元鼎持股从42,882,820股减至37,132,446股，占比从8.38%降至7.28%[3] - 2024年两次集中竞价减持共5,750,374股，比例-1.10%[5] 减持计划 - 2024年4月和8月披露减持计划，8月计划未实施完毕[7][8] 影响说明 - 权益变动不触及要约收购，不改变控股东及实控人[3] - 变动后五矿元鼎仍处减持期，公司将督促执行披露[8]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月24日，实施期限至2025年2月22日[3] - 预计回购金额5000万 - 10000万元[3] - 回购价格不超过8.26元/股[5] 回购情况 - 累计已回购股数13275500股，占总股本2.60%[3] - 累计已回购金额5999.00万元[3] - 实际回购价格3.85 - 5.46元/股[3] 资金用途 - 员工持股或激励拟用3350万 - 6700万元[3] - 维护公司价值出售拟用1650万 - 3300万元且已完成[3] 回购期限 - 员工持股或激励期限为方案通过日起12个月内[5] - 维护公司价值出售期限为方案通过日起3个月内[5] 公司股本 - 公司总股本为510173053股[6]

可转债情况 - 截至2024年9月30日，“芳源转债”累计18.80万元已转股，转股10,089股，占比0.00197%[3] - 截至2024年9月30日，“芳源转债”未转股金额64,181.20万元，占发行总量99.97072%[3] - 2024年7 - 9月，“芳源转债”2,000元已转股，转股106股，来源回购账户[3] - 2022年9月23日，公司发行6,420,000张可转债，募资64,200.00万元[4] - “芳源转债”期限2022年9月23日至2028年9月22日，2023年3月29日起可转股[4][5] - 2023年10月30日起，“芳源转债”转股价格由18.62元/股调为18.63元/股[5] - “芳源转债”转股期为2023年3月29日至2028年9月22日[6] 流通股情况 - 2024年6月30日，有限售股123,504,000股，9月30日为0股[8] - 2024年6月30日，无限售股386,669,053股，9月30日为510,173,053股[8] - 公司首次公开发行前123,504,000股限售股于2024年8月6日上市流通[9]

公司经营现状 - 2024年上半年公司营业收入较2023年下半年增长，亏损幅度环比大幅收窄，整体经营环比改善 [1] - NCM三元前驱体出货量环比上涨超80%，已开拓数家国内前驱体客户 [1] - 硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰销售量大幅上升，已开拓国内数家知名正极材料产业链客户 [1] - 碳酸锂是去年新增产品和近一年发展重点，产品有成本和技术优势，上半年出货量增长，处于爬坡和放量状态 [1] 未来收入预期 - 未来各季度收入需看市场变化，金属价格下跌时市场购买动力弱，下游企业阶段性去库存影响收入预期 [2] 客户结构情况 - 以往第一大客户占比较高，现在前三大客户占比相对高，客户结构改善 [2] 价格影响情况 - 锂矿价格上升有利于原料供应稳定和产品销售，价格下跌时上游企业停工或减产造成原料阶段性短缺 [2] 产品盈利状况 - 前驱体方面，高镍、超高镍产品毛利率相对稳定，国内NCM前驱体竞争激烈，通用型产品毛利较低 [2] - 碳酸锂方面，公司锂回收有技术优势，但目前产能爬坡及起量阶段，产能利用率不足，折旧摊销大影响毛利，后续逐步起量预计好转 [2] 产能利用率规划 - 持续拓展国内前驱体市场，开拓硫酸镍、硫酸钴市场空间 [2] - 碳酸锂产能逐步起来后，往原材料方面拓展，拉通上游，拓展其他原料使用，建设硫酸锂车间 [2] 流动资金情况 - 公司负债率上升主要因可转债和近期提升产销量等因素，注重现金流，银行授信仍有空间 [2] 行业展望 - 前驱体行业国内产能过剩，需消化及出清过剩产能，公司利用湿法冶金技术优势加大废旧电池材料回收利用，提升镍钴盐、碳酸锂等产品生产销售增强竞争力 [3] 大股东情况 - 董事长在上市公司之外基本无其他业务，无质押融资需求 [3]

业绩数据 - 2024年上半年营业收入103,999.46万元，同比下滑27.12%[22] - 2024年上半年归属上市公司股东净利润 -6,619.41万元，亏损幅度同比扩大[22] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产91,967.18万元，较2023年末减少12.07%[22] - 2024年上半年总资产330,519.48万元，较2023年末增长7.09%[22] - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为4.52%，较2023年增加0.94个百分点[23] - 2024年上半年研发投入金额为4,702.87万元，同比减少8.03%[32] 财务状况 - 2024年上半年可转债利息支出使财务费用较去年同期上涨近1,500万元[7][23] - 2024年上半年计提存货跌价损失2,697.47万元[7][23] - 截至2024年6月30日，存货账面价值为66,534.77万元，占总资产比例为20.13%[15] - 截至报告期末，固定资产账面价值为117,087.21万元，占总资产比例为35.43%[16] 产能情况 - 公司已建成投产产能为年产8.6万吨三元前驱体和1万吨锂盐产品[14] 技术研发 - 2024年上半年新增专利申请3项，获得专利授权4项[33] - 截至2024年6月末，累计获得发明专利授权23项、实用新型专利授权59项、软件著作权6项、商标1项[33] 股权情况 - 董事长罗爱平期初与期末持股均为79,254,593股[37] - 董事吴芳期初与期末持股均为17,660,300股[37] - 董事谢宋树期初与期末持股均为2,043,600股[37] - 董事龙全安期初与期末持股均为1,577,800股[37] - 董事袁宇安期初与期末持股均为15,046,100股[37] - 副总裁张斌期初持股1,261,500股，期末持股1,281,500股，变动20,000股[37] - 副总裁朱红斌期初持股40,000股，期末持股60,000股，变动20,000股[37] - 截至2024年6月30日，公司控股股东等人员持有的公司股份无质押或冻结情形[38] 合规情况 - 2024年上半年公司在持续督导期间未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[2] - 2024年上半年公司及其控股股东等未受行政处罚、纪律处分或被出具监管关注函[3] - 2024年上半年公司及其控股股东等不存在未履行承诺的情况[3] - 2024年上半年公司未发生需向上海证券交易所报告的市场传闻相关情况[3] - 2024年上半年公司未发生需督促说明并限期改正的情况[4] - 2024年上半年公司未发生需进行专项现场核查的情况[4] - 2024年上半年公司不存在重大违规事项[21] 风险提示 - 公司面临电池行业技术路线变动风险，磷酸铁锂电池市场占比提升，新技术路线不断涌现[8] - 公司面临客户集中度较高风险，经营业绩对松下依赖度相对较高[11] - 公司面临原材料供应商集中度较高风险，采购需求增加或合作关系变化会影响生产经营[11] - 公司面临原材料价格波动风险，镍、钴、锂价格波动影响采购成本和盈利能力[11] - 公司面临产能消化风险，市场不利变化或开拓能力不足会导致产能利用率不足[14] - 公司面临募投项目投资效益不及预期风险，新增成本会对利润造成负面影响[14] 其他 - 报告保荐代表人为雷仁光、周斌[41] - 截至持续督导跟踪报告出具日，无保荐机构需发表意见的其他事项[39]

可转债发行 - 2022年9月23日发行642万张可转换公司债券，募集资金64200万元[4] 可转债条款 - 期限六年，票面利率逐年不同[4] - 2022年11月7日在上交所挂牌交易，初始转股价18.62元/股，最新18.63元/股[6] 付息安排 - 第二年付息，计息期2023年9月23日至2024年9月22日，票面利率0.6%[9] - 债权登记日2024年9月20日，除息和兑息日2024年9月23日[5][10] 实际派发 - 个人投资者每张实际派发0.48元（税后）[12] - 居民企业每张实际派发0.6元（含税）[13] - 非居民企业每张实际派发0.6元（含税）[14] 其他信息 - 公司将在兑息日前2个交易日划付利息[11] - 公司地址在广东江门，电话0750 - 6290309[15]