行情表现 - 主板领涨个股包括国安股份涨10.07%、通富微电涨10.01%、江海股份涨10.01%、长飞光纤涨10.01%、兴森科技涨10.01% [1] - 创业板领涨个股包括通达海涨20.01%、捷邦科技涨20.00%、思泉新材涨10.58% [1] - 科创板领涨个股包括航天宏图涨17.94%、开普云涨16.52%、信安世纪涨15.37% [1] - 活跃子行业涨幅为SW印制电路板涨3.54%、SW集成电路封测涨1.73% [1] 半导体技术突破 - 北京大学与香港城市大学联合团队基于薄膜铌酸锂光子材料平台研制出超宽带光电融合集成芯片 实现超过110 GHz覆盖范围的自适应可重构高速无线通信 [1] 晶圆厂建设进展 - 台积电1.4nm先进制程晶圆厂将于10月在中国台湾中科动工 总投资金额预计达1.2-1.5万亿新台币（约392-490亿美元） [1] 图像传感器新品发布 - 格科微推出专为AI PC设计的500万像素图像传感器GC5605 具备高分辨率、高动态和超低功耗特性 可提升视频会议和智能交互体验 [1] 企业并购动态 - 泰凌微拟通过发行股份及支付现金方式收购上海磐启微电子100%股权 旨在打造超低功耗全场景物联网无线连接平台 [1] 上市公司业绩表现 - 豪威集团2025H1营业收入139.56亿元同比增长15.42% 归母净利润20.28亿元同比增长48.34% [2] - 鼎捷数智2025H1营业收入10.45亿元同比增长4.08% 归母净利润0.45亿元同比增长6.09% [2] - 领益智造2025H1营业收入236.25亿元同比增长23.35% 归母净利润9.30亿元同比增长35.94% [2] - 凯盛科技2025H1营业收入27.65亿元同比增长24.7% 归母净利润0.52亿元同比增长23.7% [2] AI服务器市场动态 - 戴尔科技第二财季AI服务器订单金额56亿美元较上季度121亿美元大幅下降 当季出货额82亿美元 期末积压订单达117亿美元 [2] 半导体出口政策变化 - 美国商务部撤销英特尔半导体（大连）、三星中国半导体及SK海力士半导体（中国）的对华芯片设备出口豁免权 [2] 人工智能就业影响 - 斯坦福大学研究显示2022年以来22-25岁工人在AI影响最大职业中的就业率下降13% 软件开发、客户服务、会计等行业受影响最严重 [2] 芯片法案资助调整 - 英特尔修改与美国商务部芯片法案资助协议 取消早期项目里程碑并提前获得约57亿美元现金 增强资金灵活性 [2]

A股市场整体表现 - 过去一周（8月25日-8月29日）A股三大指数集体上涨，上证指数收报3857.93点周涨0.84%，深成指收报12571.37点周涨3.33%，创业板指收报2827.17点周涨5.39% [2] - 超33%个股实现周度上涨，184只个股周涨幅超15%，25只个股周跌幅超15% [2] - 通信设备、元件、航天装备板块涨幅居前，分别上涨16.87%、14.15%和13.41%；渔业、教育、汽车服务板块跌幅居前，分别下跌5.15%、4.83%和3.93% [2] 领涨个股分析 - 开普云（688228.SH）以133.74%周涨幅位列榜首，荣亿精密（873223.BJ）以64.38%涨幅居次席，天孚通信、天普股份、豪恩汽电周涨幅均超58% [3] - 牛股榜前十只个股周涨幅均超过46% [3] - 开普云通过发行股份购买资产方式收购南宁泰克100%股权，标的公司金泰克位列大陆固态硬盘出货量TOP11，全球SSD模组厂营收市占率排名第四 [4][5] - 金泰克2023年营收9.41亿元净亏损3.51亿元，2024年上半年营收22.10亿元净利润1.43亿元，截至2024年半年度末净资产为-3.79亿元 [5][6] - 收购方案规避债务风险，拟转移存储业务2023年营收8.68亿元净亏损3.43亿元，2024年营收23.66亿元净利润1.36亿元，2025年上半年营收13.13亿元净利润0.49亿元 [6][7] 领跌个股分析 - 国安达（300902.SZ）以26.59%周跌幅领跌，金冠股份、飞鹿股份跌幅均超25%，*ST高鸿、世茂能源、新华锦等跌逾20% [9] - 熊股榜前十只个股周跌幅均超过17% [9] - 5只领跌个股均为前期股价大涨后回落，其中国安达8月22日收盘价创2022年9月以来新高，金冠股份创2023年11月以来新高，飞鹿股份创2018年4月以来新高 [13] - 世茂能源8月22日连收4个涨停板，三日累计换手率22.07%，市盈率25.03显著高于行业平均18.37 [11] 行业资金流向 - 资金呈现高低切换特征，低位滞涨品种开启补涨走势 [10] - 市场延续结构性行情，顺周期方向受关注 [10]

A股市场表现 - 8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [1] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [1] - 科技股成为重要支撑力量 深证成指电子行业为第一大重仓行业 银行权重较低 [2] 科技股个股表现 - 开普云(688228.SH)当周涨幅133.74%位列首位 [2] - 荣亿精密(873223.BJ) 天孚通信(300394.SZ) 天普股份(605255.SH)涨幅均超过60% [2] - 豪恩汽电(301488.SZ) 嘉亨家化(300955.SZ) 长飞光纤(601869.SH)涨幅在50%至60%之间 [2] - 寒武纪(688256.SH)与贵州茅台(600519.SH)展开股王争夺 最终以每股高出12.49元价格胜出 [3] 市场驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化是根本推动力 资金推动市场水涨船高 产业端催化决定强势板块 [1] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金 [4] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [4] 行业盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [4] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [4] 机构观点与配置建议 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备以及能源金属等行业机会 [4] - 市场短期涨幅较多可能带来波动放大 但板块轮动下资金仍在积极寻找机会 [4] - 流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险减小国内经济下行风险 [5] - 市场估值较为合理未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [5] - 建议关注补涨方向如机械设备 电力设备 内需消费与红利个股 [6]

市场表现 - 8月25日至29日当周沪指、深成指、创业板指、科创综指分别累计上涨0.84%、4.36%、7.74%、4.13% [2] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [2] - 科技股表现亮眼 开普云以133.74%涨幅居首 荣亿精密、天孚通信、天普股份涨幅均超60% 豪恩汽电、嘉亨家化、长飞光纤涨幅在50%-60%之间 [3] 行业特征 - 上证指数银行权重显著高于深证成指 深证成指更偏科技 电子为第一大重仓行业 [3] - 寒武纪与贵州茅台展开"股王"争夺战 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [4] 市场驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化是根本推动力 资金推动市场水涨船高 产业端催化决定强势板块 [2] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金 [6] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [6] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 科技创新领域盈利弹性最为显著 [6] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池、半导体、通信设备及能源金属行业机会 [6] - 市场短期涨幅较多可能带来波动放大 但交投情绪火热 板块轮动下资金仍在积极寻找机会 [6] - 流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 经济基本面好转推动股市表现 [7] - 市场估值较为合理未出现明显透支 公募资金发行回暖提供新积极因素 [7] 配置建议 - 行情以"轮动补涨"特征为主 建议关注机械设备、电力设备、内需消费与红利个股等补涨方向 [7]

市场表现 - 2025年8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [3] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [3] - 开普云(688228.SH)当周涨幅达133.74%位列首位 荣亿精密(873223.BJ) 天孚通信(300394.SZ) 天普股份(605255.SH)涨幅均超60% [6] - 豪恩汽电(301488.SZ) 嘉亨家化(300955.SZ) 长飞光纤(601869.SH)涨幅介于50%至60%之间 [6] - 寒武纪(688256.SH)与贵州茅台(600519.SH)展开"股王"争夺 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [6] 行业结构特征 - 上证指数银行板块为第一大行业 市值权重显著高于深证成指 [5] - 深证成指更偏重科技板块 电子行业为第一大重仓行业 银行权重很低 [5] - 深证成指与上证综指表现差异凸显科技板块强势 [5] 行情驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化构成此轮行情根本推动力 [3] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 [8] - 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金来源 [8] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [8] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 [8] - 科技创新领域盈利弹性最为显著 [8] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备及能源金属等行业机会 [8] - 市场交投情绪火热 板块轮动下资金积极寻找机会 单日较大调整属正常现象 [8] - 中期流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 [9] - 市场估值较为合理 未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [9] - 行情可能以"轮动补涨"特征为主 建议关注机械设备 电力设备 内需消费与红利个股等补涨方向 [10]

市场表现 - 8月25日至29日当周沪指累计上涨0.84% 深成指累计上涨4.36% 创业板指累计上涨7.74% 科创综指累计上涨4.13% [1] - 当周1752只股票上涨 95只股票涨幅超过20% [1] - 科技股表现亮眼 开普云上涨133.74% 荣亿精密 天孚通信 天普股份涨幅均超过60% 豪恩汽电 嘉亨家化 长飞光纤涨幅在50%至60%之间 [2] 行业结构差异 - 上证指数银行权重显著高于深证成指 深证成指更偏科技 电子为第一大重仓行业 [2] - 科技股成为重要支撑力量 两市表现差异凸显科技板块强势 [2] 个股表现 - 寒武纪与贵州茅台展开股王争夺战 最终寒武纪以每股高出12.49元的价格胜出 [3] 市场驱动因素 - 资金推动叠加产业端催化是根本推动力 资金推动市场水涨船高 产业端催化决定强势板块 [1] - 央行开展6000亿元MLF操作保持流动性充裕 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金 [4] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [4] 盈利预期 - 2025年A股上市公司整体盈利增速预期由负转正 结束连续四年下滑趋势 科技创新领域盈利弹性最为显著 [4] 机构观点 - 短期市场以稳步震荡上行为主 建议关注电池 半导体 通信设备及能源金属行业投资机会 [4] - 市场交投情绪火热 板块轮动下资金积极寻找机会 单日较大调整属于正常 短期波动不改变中期走势 [4] - 流动性因素将逐渐让位于基本面因素 政策发力抵抗外部风险 减小国内经济下行风险 [5] - 市场估值较为合理 未出现明显透支 公募资金发行出现回暖 [5] 配置建议 - 短期关注补涨方向 行情以轮动补涨特征为主 建议关注机械设备 电力设备 内需消费与红利个股 [6]

指数表现 - 三大指数本周累计上涨 沪指涨0.84% 深证成指涨4.36% 创业板指涨7.74% [1] - 周五单日表现：上证指数涨0.37%收3828点 深证成指涨0.99%收12696点 创业板指涨2.23%收2890点 科创50跌1.71% [3] - 成交额方面：上证指数周五成交12217亿元 深证成指成交15766亿元 创业板指成交7638亿元 [3] 个股涨跌 - 33只个股周涨幅超30% 算力股开普云涨133.74%居首 荣亿精密涨64.38% 天孚通信涨61.54% [4][5] - 通信行业涨幅领先 6只个股涨超30% 计算机行业5只上榜 [4] - 112只个股周跌幅超10% 其中国安达跌26.59% 金冠股份跌26.19% 飞鹿股份跌25.45% [4][5] 交易活跃度 - 80只个股周换手率超100% 川润股份换手率229.85%居首 华胜天成204.53% 海阳科技201.84% [6][7] - 高换手个股集中在计算机、基础化工、机械设备、通信行业 [6] - 部分高换手个股涨幅显著 隆扬电子涨44.48% 豪恩汽电涨58.28% [7] 资金流向 - 11个行业遭主力净流出超百亿元 计算机、电子、机械设备行业抛压最重 [8] - 歌尔股份获主力净流入19.21亿元 通富微电获12.27亿元 沪电股份获11.52亿元 [8] - 融资资金净买入方面：胜宏科技获45.28亿元 寒武纪-U获30.31亿元 中芯国际获28.68亿元 [11][12] 机构动态 - 机构本周调研513家上市公司 迈瑞医疗获397家机构关注 爱博医疗获261家调研 [13][14] - 机构首次关注131只个股 扬农化工获西南证券目标价93.52元（现价73.45元） 泰凌微获华创证券目标价85.35元 [16][17] - 被调研个股中 天孚通信周涨61.54% 新易盛涨30.09% 深南电路涨32.07% [14]

A股主要指数表现 - 2025年8月A股主要指数集体大涨 上证指数最高冲至3888.6点创近十年新高 月涨幅7.97% 最新报3857.93点[1] - 深证成指月涨幅15.32% 创业板指月涨幅24.13% 科创50指数涨幅28%表现最佳[1] - 年初至今涨幅排名：北证50涨51.69% 科创50涨35.63% 创业板指涨34.95% 中证1000涨24.86% 中证500涨23.02% 深证成指涨21.91% 上证指数涨15.10% 沪深300涨14.28%[2] 行业表现分析 - 申万一级行业中通信指数涨幅34.41%居首 电子指数涨24.79% 综合指数涨21.9%[3] - 有色金属/计算机/电力设备/机械设备/汽车/传媒指数均涨逾10%[3] - 银行指数成为唯一下跌板块 跌幅1.62%[3] 银行业专项分析 - 银行业在低利率环境中凭借高股息持续吸引险资/理财资金等增量资金流入 国有大行分红稳定提供安全边际[5] - 二季度净息差收窄趋缓 国有银行净利润向好 区域性银行受消费贷贴息政策及"反内卷"监管影响导致利差承压[5] - 银行业整体负债端改善部分对冲资产端收益下行 信贷结构仍呈"对公强/零售弱"特征[6] 市场涨停跌停分析 - 8月共计56股收获5次及以上涨停 3股经历5次以上跌停[7] - *ST奥维月内涨停11次居首 吉视传媒涨停10次涨幅134.54% *ST南置涨停10次涨幅15.36%[8] - 跌停榜前三：*ST高鸿跌停15次跌幅51.64% *ST苏吴跌停7次跌幅16.79% *ST南置跌停6次[9] - 园林股份/万通发展等个股同时登上涨停与跌停排行榜 呈现极端波动特征[9] 个股重大事件 - 万通发展月内8天涨停3天跌停 公司拟收购北京数渡信息科技 其核心价值为研发用于GPU组网的PCIe5.0交换芯片[10] - 数渡科技产品处于客户导入阶段 预计2025年四季度批量供货 但2025年上半年仍处于亏损状态[10] - 开普云拟购买深圳金泰克持有的南宁泰克半导体100%股权 交易涉及存储产品业务经营性资产转移[12] 月度牛熊股表现 - 8月115股累计涨幅超50% 戈碧迦涨155.37%居首 开普云涨147.9% 赛诺医疗涨141.73%[11] - 牛股行业分布集中：机械设备(浙海德曼133.7%/大元泉业108.8%/必得科技103.25%)/电子(寒武纪-U110.36%/胜蓝股份105.33%)/计算机(开普云147.9%/华胜天成115.11%)[13] - 熊股前五：*ST高鸿跌51.64%/华蓝集团跌31.65%/ST应急跌27.98%/韩建河山跌26.88%/幸福蓝海跌26.7%[14] - 熊股行业特征：通信(*ST高鸿)/建筑装饰(华蓝集团)/国防军工(ST应急)/建筑材料(韩建河山)/传媒(幸福蓝海)成为重灾区[14]

科创板指数表现 - 科创50指数8月累计上涨28% 以1341.31点创三年新高 [1] 个股涨幅排名 - 开普云以147.9%涨幅位列第一 主要受并购南宁泰克半导体交易驱动 [2][3][4][6] - 赛诺医疗以141.73%涨幅位列第二 因神经介入耗材获FDA突破性认定 [4][8] - 浙海德曼以133.7%涨幅位列第三 数控车床产品应用于机器人领域 [4][9] - 寒武纪-U以110.36%涨幅位列第四 成为A股新"股王"且市值达6243亿元 [4][7] - 涨幅前二十个股包括德科立(92.25%) 华丰科技(63.81%) 南亚新材(55.79%)等 [4][5][6] AI硬件产业链表现 - 半导体/光通信等AI硬件方向占据多数席位 受算力需求增长驱动 [6][7] - 寒武纪上半年营收28.81亿元同比增超40倍 预计全年营收50-70亿元 [7] - 南亚新材指出AI服务器/交换机需求将大幅提升 [7] - 国金证券认为芯片国产替代进程不可逆 国产算力供应链持续受益 [7] 创新药械板块表现 - 赛诺医疗上半年归母净利润1384.16万元同比增长296.54% [9] - 申联生物(75.11%)和南模生物(69.04%)因疫苗与基因编辑概念上榜 [5][8] - 光大证券预计医疗器械行业将逐季回暖 政策推动AI+医疗等领域发展 [9] 其他重点公司动态 - 影石创新产品"影翎Antigravity A1"未正式发售且无实际收入 [9] - 浙商证券指出科创板产业分布具时代感 AI和创新药进入景气释放阶段 [9][10]

股价表现 - 连续5个交易日累计涨幅达133.74% [1][3] - 8月份累计涨幅147.9% 位列全市场第二 [6] - 单日收涨16.52% 最新股价153.8元/股 市值103.84亿元 [1][8] 交易异常与估值 - 日均换手率9.59% 构成股票交易严重异常波动 [3] - 当前滚动市盈率493.7倍 显著高于行业平均的86.93倍 [6] 经营与财务数据 - 2024年营业收入6.18亿元 同比减少7620.87万元 [7] - 2024年归母净利润2058.68万元 同比减少2056.70万元 [7] - 2025年上半年营业收入1.6亿元 同比增加464.32万元 [7] - 2025年上半年归母净利润377.73万元 同比增加2016.22万元 [7] 重大资产重组 - 拟收购南宁泰克半导体100%股权 涉足存储产品业务 [7] - 交易审批存在不确定性 公告后股价开启直线飙升 [7] 公司声明 - 日常经营与研发工作正常推进 无其他未披露重大事项 [6]