景业智能(688290)
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景业智能:核工业专用机器人翘楚,24Q2恢复明显
广发证券· 2024-08-01 09:01
报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [7] 报告的核心观点 业绩恢复明显 - 2024年第二季度公司业绩恢复明显,营收约7144万元,同比+76%,环比+207%;归母净利润2357万元,环比扭亏 [35] - 2024年上半年公司实现营收约9470万元,同比+2.22%,归母净利润约1240万元,同比+18.16%,扣非归母130万元,同比+90.39% [35] 核电行业景气度提升 - 核电装机容量和发电量持续增长,2023年我国核电累计装机容量达到5691万千瓦,同比提高2.49%;2023年核电发电量达到4178亿千瓦时,同比提高2.52% [60][61] - 核电审批重新启动,2022年和2023年核准数量均达到10台,恢复到2008年后的最高水平 [64] 乏燃料后处理市场广阔 - 我国乏燃料处理能力较为欠缺,预计到2050年我国压水堆核电站累计产生乏燃料约100,000tHM,乏燃料后处理市场规模将达到1182亿元 [76][80] 公司布局多领域 - 公司在核工业装备、特种机器人、非核专用智能装备等领域持续布局,新能源、大健康等领域也在积极拓展 [4][107] - 公司在核医疗领域提供放射性同位素智能生产线整体解决方案,切入核素核药行业 [107] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年EPS为0.82/1.44/2.13元/股 [125] - 考虑到公司绝大部分收入来自于核电行业,属于上市公司中较为稀缺的核电与乏燃料标的公司,给予24年40倍PE估值,对应合理价值32.64元/股,维持"买入"评级 [125]
景业智能导读-
-· 2024-07-31 23:39
财务数据和关键指标变化 - 公司预计 2024 年上半年实现营业收入 9470 万元,同比增长约 2.2%,归母利润约为 1240 万元,同比增长约 18.16% [3][4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为 130 万元,同比增长约 90.39% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务贡献了 65%的收入,军工业务占 35%,主要受益于特种机器人和综合信息系统解决方案的业务增长 [3][4] - 军工业务延续了去年的产品类别,并在特种机器人和综合信息系统整体解决方案方面实现了放量销售 [19] - 军工板块的三大类产品均有良好的订单落地,总体业绩表现出色 [19] - 核燃料原件板块需求持续,今年上半年已有相关项目完成验收 [20] - 后处理项目目前已步入正常阶段并陆续进入交付验收阶段,上半年已有局部交付,预计下半年将继续进行交付验收 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年前四个月,公司售出订单达到 5000 万,同比增长显著 [34] - 五月份成功签订超过 2 亿的项目订单,预计下半年将继续维持高增长态势 [35] - 核工业板块也显示出强劲复苏,全年订单和交付任务正在逐步恢复正常节奏 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于业务战略布局的变革和创新,深化内部改革,提升组织管理能力,实现业务稳步增长和市场份额扩大 [3][4] - 公司已调整发展战略,专注成为智能制造整体解决方案提供商,通过技术创新与并购加强在军工领域的智能装备及系统开发 [6] - 公司在军事领域的首要发展方向是面向军工保障类的装备研发与制造 [28] - 公司认为在军工领域特别是在保障相关装备研发方面,有着至少十年以上清晰可期且可持续的增长机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面对挑战坚持五年规划的战略方向,注重业务拓展、创新研发及内部改革,以提升核心竞争力并实现可持续发展 [12][41][42] - 公司对全年业绩持乐观态度,相信公司将继续保持稳健增长势头 [14] - 公司有信心保持公司原有的毛利率水平 [33] - 公司有信心在未来克服困难,实现稳健、可持续的发展,回馈股东和投资者的支持 [42] 其他重要信息 - 公司正在联合伙伴研发装卸料系统的智能化技术,并在华龙一号升级过程中积极参与 [26] - 公司计划在核技术应用领域建立更全面的战略布局,以实现公司在民生物流产业的价值体现和竞争优势 [36][37][38] - 富阳产业园的建设旨在解决原有产能不足的问题,并为快速增长的业务增量提供基础保障 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于 R3 项目的招标情况** **提问** R3 项目的招标情况如何? [23] **回答** R3 项目的招标仍在进行中,其中大部分已经确定,但仍有一小部分还未结束。预计八月份会有更多大的订单确定 [23] 问题2 **关于自动装卸料系统在新核电站中的前景** **提问** 自动装卸料系统在新核电站中的价值量前景如何? [27] **回答** 由于智能化装卸料系统具有显著优势,未来在新建核电站中的市场空间广阔,一旦成功应用,改造的数量将会非常可观 [27] 问题3 **关于公司在军工装备市场的新增需求** **提问** 公司在军工装备市场的新增需求主要是怎样的? [31] **回答** 新增需求体现在诸如新产品上,同时也存在替代原有市场进口产品的趋势。公司凭借独特的技术创新实现了部分装备的新增和替代双重效果 [31]
景业智能-20240730
-· 2024-07-31 21:39
会议主要讨论的核心内容 1. 公司2024年半年度业绩预告情况 [1][2] - 预计营业收入9470万元左右,同比增长2.22% [2] - 预计归属于母公司所有者的净利润1270万元左右,同比增长18.16% [2] - 归属于母公司所有者的扣除经常性损益的净利润130万元左右,同比增长90.39% [2] 2. 公司业务发展情况 [2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 军工领域:特种机器人、特定场景装备、综合系统解决方案等三大产品布局 [3][4][5] - 核工业领域:后处理、核燃料原件制造等业务稳步推进 [7][8][14][15][16] - 智能制造技术在民营业务领域的多元化布局 [2][12] - 核医疗领域:参与投资国内顶尖团队,布局核药研发及相关装备 [9][10][11] 3. 公司内部管理变革情况 [2][12][13] - 组织架构调整,以事业部制方式适应不同业务发展 [12][13] - 提高人效,加强成本管控,实现高绩效 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 1. 军工领域业务的具体发展情况 [3][4][5] - 特种机器人、特定场景装备、综合系统解决方案三大产品布局 [3][4][5] - 已有多个大订单落地,未来发展前景乐观 [4][5][6] 2. 核工业领域业务的进展情况 [7][8][14][15][16] - 后处理、核燃料原件制造等业务稳步推进 [7][8] - R2、R3等项目进展顺利,大厂建设也在加快 [14][15][16] 3. 公司在核医疗领域的布局 [9][10][11] - 参与投资国内顶尖团队,布局核药研发及相关装备 [9][10][11] - 已组建专业团队,有订单落地,未来发展前景看好 [10][11] 4. 公司订单情况及未来发展预期 [17][18][19][20][21][22] - 上半年订单情况良好,军工和核工业订单占比较高 [17][18] - 下半年订单预期乐观,公司对未来发展充满信心 [19][20][21][22]
景业智能(688290) - 2024 Q2 - 季度业绩预告
2024-07-29 17:50
财务预测 - 公司2024年半年度营业收入预计为9,470.00万元左右,同比增加2.22%左右[3] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的净利润预计为1,240.00万元左右,同比增加18.16%左右[4] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润预计为130.00万元左右,同比增加90.39%左右[5] 战略发展 - 公司围绕战略发展规划,深入聚焦业务,为客户创造满意价值,业务开拓持续展开[8] 成本管控 - 公司持续加强增效降本工作,通过技术创新等手段,降低产品成本,增强盈利能力[9] 资金管理 - 公司合理使用暂时闲置自有资金进行现金管理,增加资金收益和投资收益[10]
景业智能(688290) - 杭州景业智能科技股份有限公司投资者关系活动记录表(7月)
2024-07-19 16:54
核工业业务恢复情况 - 核工业作为国家安全的基石,正处于最好的战略发展机遇期,数智化是推动核工业转型升级的关键引擎[1] - 公司所处的核工业乏燃料后处理、核燃料元件制造及其他专项环节对智能化需求旺盛,全年交付任务依计划有序实施中[1] - 乏燃料后处理环节,示范厂二期工程项目正常交付中,示范厂三期工程项目和大厂科研项目有序招投标,订单增长明显[1] - 核燃料元件制造及其他专项环节,订单小幅增长[1] - 核电环节作为公司重点拓展领域,公司已投入相关产品及智能装备的研发,业务持续拓展中[1] 新业务拓展进展 - 军工领域需求逐步恢复,订单有序落地,形成特种机器人(AGV)、特定场景装备、综合系统解决方案三大产品布局[1] - 特种机器人(AGV):防爆 AGV 在军工特殊场景推广应用,部分场景通过科研验证已完成小批量出货,后续预计订单持续推进落地[1] - 特定场景装备:重点研发智能保障装备系统,相关业务已于二季度取得实质性结果,正在合同签订中[1] - 综合系统解决方案:为相关客户提供智能化综合系统产品,上半年业务进展顺利,订单陆续落地中,预计全年业务将呈现较快增长[1] 核技术应用产业化布局 - 公司依托在核工业领域积累的技术及资源,基于智能制造和装备技术深入布局核技术应用智能设备、核素及核药的供应链体系[1] - 在智能装备方面,公司提供从新型高精度耐辐照机器人、特色装备到定制产线的各类产品和服务,在医用同位素生产和核药领域提供智能化装备[1] - 核药方面,公司已与国内外核药领域专家合作,积极投入核药研究[1] - 公司将积极链接智能装备、核素应用和核医学三大领域,发挥产业学科交叉和科技创新示范作用,持续推动核技术应用在国内的发展和壮大[1] 产能规划及利润影响 - 子公司杭州智核智能科技有限公司作为公司智能制造生产基地和交付中心,产业园总建设面积72393㎡,主要产品为核工业特种机器人、核工业智能装备系统、非核专用智能装备系统[1] - 智核产业园转固后,预计每年计提的折旧额未超过公司原来每年厂房租赁费用,不会对公司利润产生较大影响[1] 其他 - 公司股份回购按计划加速实施中,股权激励计划正在积极筹备阶段,预计今年完成整体方案,适时推出[1]
景业智能(688290) - 杭州景业智能科技股份有限公司投资者关系活动记录表
2024-04-29 21:34
公司业绩情况 - 公司2023年度暨2024年第一季度业绩情况 [1] - 公司项目验收放缓导致一季度业绩下滑 [4][6] - 公司通过完善管理流程等措施来保障年度业务目标达成 [6] 公司发展战略 - 公司坚定不移贯彻"135"发展战略规划 [8] - 公司将全方位开展战略落地执行工作 [8] - 公司对实现高质量发展充满信心 [8] 业务布局 - 公司积极拓展核工业全产业链 [2] - 公司将重点突破核电业务并参与先进堆、核聚变等新型领域 [2] - 公司将大力开拓军工业务并实施多元化布局 [2] 股份回购 - 公司已累计回购股份503,599股,占总股本0.49% [7] - 公司将按计划适时进行股份回购 [7] 市场竞争 - 公司在核工业机器人及智能装备领域保持领先优势 [4][5] - 公司将通过整合内外部资源优势来强化整体竞争力 [5]
景业智能20240423
2024-04-24 21:25
业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入2325.97万元,同比下降55.26%[2] - 归属于公司的净利润亏损1117.44万元,同比下降292.05%[2] 未来展望 - 公司2024年将全力推进核工业后处理、核燃料板块等领域的业务布局和拓展[3] - 公司确认今年所有R2工程项目都将完成交付和验收[16] - R3项目已开始启动招标,预计在年底会有机器人产品计划验收[17] - 公司在进行大型工程投入规划,与综合集团、浦源、西河合作深入讨论[20] 新产品和新技术研发 - 公司收购了天津家智,致力于智能物流领域的研发和产品推进[8] - 公司在核电领域布局产业链,包括数字化装备和核电设备[21] - 公司在研发核基础应用设备,包括核素生产和核药设备[23] 市场扩张和并购 - 公司在核电板块整体表现良好,包括核准新机组和中和那边高增长的开支计划[18] - 公司在核树和核药领域布局进展良好,具备良好基础[26] 负面信息 - 一季度合同负债略有下滑,约为历史低位,主要是因为订单放缓导致合同签订节奏放缓[29]
短期业绩继续承压,长期受益于核产业链资本开支上升
中泰证券· 2024-04-24 15:00
业绩总结 - 公司2023年营业收入为2.55亿元,同比下降44.9%;归母净利润为0.35亿元,同比下降71.5%[1] - 公司2024年一季度营业总收入为0.23亿元,同比下降55.26%;归母净利润为-0.11亿元,同比下降292.05%[1] - 公司2023年毛利率为47.84%,与2022年持平;销售费用同比增长14.8%,研发费用略微下降4.2%[2] 产业趋势 - 核产业链景气度持续上升,资本开支较为旺盛,2024年中国核电资本开支同比增长约52%[2] 新业务拓展 - 公司以核产业链为基石,拓展新业务领域,包括医用同位素领域和军用特种机器人AGV业务[3] 财务展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为1.11亿元、1.49亿元、2.1亿元,对应PE分别为34.1、25.3、18.0倍[4] 风险提示 - 风险提示包括政策变化、客户集中度高、订单不连续、募投项目推进不及预期、业绩季节性波动等风险[5] 财务状况 - 公司资产负债表显示2023年至2026年的资产、负债和所有者权益情况,以及主要财务比率[6] 现金流和收益 - 公司经营活动现金流呈现逐年增长趋势,分别为22、33、124、194亿元[7] - 公司现金收益逐年增加,分别为31、116、192、284亿元[7] - 公司每股收益逐年增长,分别为0.34、1.08、1.46、2.06元[7] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、持有、减持等不同等级[8] 提醒 - 公司提醒投资者市场有风险,投资需谨慎[10]
景业智能23年报和24年一季报业绩交流
中信证券经纪(香港)· 2024-04-23 10:56
业绩总结 - 公司2023年度年报业绩大幅下滑,2024年第一季度业绩同样下滑[5] - 公司一季度业绩未见明显表现,但感受到核电板块投资景气度有所恢复[16] - 公司存货相对稳定,今年存货与去年相比差不多[30] - 公司军工机器人产品受去年事件影响,订单交付节奏放缓,但今年有批量订单增长[38] - 公司希望军队收入能与核的同等量级,目标是恢复性增长[44] 发展战略 - 公司团队针对市场波动提升能力,实现发展战略[6] - 公司坚定不移贯彻发展战略规划,加快转型升级步伐[6] 技术研发和市场扩张 - 公司积极拓展核技术应用领域,包括核药相关设备和机器人订单[6] - 公司在后处理相关领域项目进度放缓,需要加强管理[9] - 公司参与核电板块升级项目,推进智能化数字化场景[11] - 公司预计R3项目在年底有小量机器人产品计划[15] - 公司在核电板块领域投入大幅增长,做了深入规划[17] - 公司在核电领域进行资源整合,包括研发产品和整合外部资源[22] - 公司在核药设备领域有布局,主要聚焦在核素生产和医院核医学科的自动化设备[22] 新产品和新技术研发 - 公司在未来市场里逐步打造强大技术优势的系列产品[40] 未来展望 - 公司对刚性需求有信心,平台发展前景乐观[41]
景业智能(688290) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-04-22 18:22
财务数据 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为3,468.68万元[5] - 公司2023年度未分配利润为21,458.95万元[5] - 公司2023年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.06元(含税)[5] - 公司2023年度拟派发现金红利总额为10,778,728.19元(含税),占净利润的31.07%[5] - 2023年营业收入为255,442,358.56元,较2022年下降44.89%[14] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为34,686,780.54元,较2022年下降71.47%[14] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16,257,710.51元,较2022年下降83.61%[14] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为22,334,951.17元,较2022年下降57.41%[14] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,259,739,354.37元,较2022年末增长19.28%[14] - 2023年末总资产为1,571,587,749.46元,较2022年末增长13.54%[14] - 2023年基本每股收益为0.35元,较2022年下降73.48%[15] - 2023年稀释每股收益为0.35元,较2022年下降73.48%[15] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.16元,较2022年下降85.19%[15] - 2023年研发投入占营业收入的比例为15.89%,较2022年增加6.75个百分点[15] - 公司2023年第一季度至第四季度的营业收入分别为51,986,198.23元、40,661,009.84元、36,425,146.90元和126,370,003.59元[17] - 公司2023年第一季度至第四季度的归属于上市公司股东的净利润分别为5,818,441.56元、4,676,147.12元、-8,507,667.78元和32,699,859.64元[17] - 公司2023年第一季度至第四季度的经营活动产生的现金流量净额分别为-62,088,236.39元、2,894,773.97元、15,686,480.02元和65,841,933.57元[17] - 公司2023年非经常性损益项目合计金额为18,429,070.03元,2022年为22,377,932.14元,2021年为9,808,418.88元[18] - 公司2023年分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——理财产品的当期变动为41,127,407.62元,对当期利润的影响金额为8,920,231.00元[19] - 公司2023年其他权益工具投资期末余额为65,071,428.57元,当期变动为65,071,428.57元,对当期利润的影响金额为0元[19] - 公司2023年应收款项融资期末余额为11,470,680.00元,当期变动为5,050,680.00元,对当期利润的影响金额为0元[19] - 公司2023年全年营业收入、归属于上市公司股东的净利润因大客户项目规划与项目交付验收减少等原因产生较大波动[19] - 公司2023年持续加大技术创新和产品研发投入,提升团队新业务领域的客户服务能力[19] - 公司2023年扩产能项目按计划顺利实施,但由于期间费用未缩减,使得全年营业收入、归属于上市公司股东的净利润受到影响[19] - 全年营业收入同比下降44.89%[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降71.47%[20] - 公司在核燃料板块业务形成增量,非核领域业务有所突破[20] - 公司在核技术应用领域组建专业团队,提供医用同位素制备,全年订单小幅增量[20] - 公司新增中广核供应商资质,相关产品研发和合作订单项目有序推进[20] - 公司通过收购天津迦自实现军用特种机器人AGV业务拓展,并已完成部分场景的批量出货和部分场景的科研验证[20] - 公司在新能源领域方向规划和布局了新能源前沿发展方向相关产业链方面的产品和业务[20] - 公司持续创新并加大投入,形成多项领先的专业场景解决方案,并将数字化和算法进一步嵌入到整体技术方案中[20] - 公司已定型几款新型号的产品,为新业务孵化奠定基础[20] - 公司新增浙江海盐高端核技术装备制造基地项目,预计2025年上半年投入使用[21] - 公司继续专注于特种机器人、智能装备系统的研制和开发,主营业务、主要产品、核心技术、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供需情况、上下游发展状况等因素未发生重大变化[26] - 公司实行合格供应商管理制度,把通过公司认证的供应商纳入《合格供应商名录》,并定期对供应商进行考核和评估[26] - 公司主要实行以销定产的生产模式,产品主要为非标定制化的产品[26] - 公司产品以自主研发为主,具体由技术研发中心和研究院负责开展核心产品、项目和核心技术研发工作[26] - 截至2023年底,我国在建核电机组共有26台,核电工程完成投资949亿元,同比增长20.8%[27] - 2023年国务院常务会议相继核准10台核电机组建设,与上年持平[27] - 我国核技术应用产值从2015年的3000亿元增长到2022年底已接近7000亿元,年均增长15%以上,预计到2025年我国核技术应用产值可达万亿市场规模[28] - 2022年中国工业机器人市场规模约为553亿元,预计2024年将达到700亿元[29] - 2022年我国智能制造装备市场规模达到2.68万亿元,2023年已达到3.2万亿元[29] - 2024年我国国防预算增长7.2%,达到1.6万亿元[30] - 公司特种机器人智能装备产品已推广应用至核工业全产业链,并已开拓了核技术应用、军工等行业领域[31] - 公司新增了防爆AGV产品,拓展了应用领域[31] - 公司针对军工行业需求,初步研发了智能保障系统技术及产品[31] - 我国核工业正逐步研发和推进小型模块化反应堆(SMR)、高温气冷堆、快中子堆等第四代核能系统的关键技术[32] - 核技术应用已逐步成为我国经济新的增长点,并融入经济、安全、民生等领域,市场布局持续完善[33] - 公司通过持续自主研发,掌握了特种机器人、智能装备和数字化等相关核心技术[36] - 动力贯穿及机器人结构轻量化设计技术已形成设计规范,并在核工业系列机器人、核工业智能装备中广泛应用[36] - 全齿轮耦合传动