股东会召开 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[7] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[7] 提议与反馈 - 独立董事等提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[10][11] 股东权利 - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东，特定情形下可自行召集和主持股东会[13] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案[16] 通知时间 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[18] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[19] 股权登记 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且一旦确认不得变更[19] 延期取消 - 股东会延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[21] 投票权征集 - 公司董事会等可公开征集股东投票权[33] 表决权限制 - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过部分在买入后三十六个月内不得行使表决权[31] 选举制度 - 股东会选举两名以上独立董事时应采用累积投票制[34] 表决规则 - 同一表决权出现重复表决以第一次投票结果为准[37] - 未填、错填等表决票视为投票人放弃表决权利，所持股份表决结果计为“弃权”[35] 决议公告 - 股东会决议应及时公告，列明出席会议股东等相关信息及占公司有表决权股份总数比例[36] 特别提示 - 提案未获通过或变更前次决议应在股东会决议中作特别提示[36] 会议记录 - 股东会会议记录由董事会秘书负责，记载会议相关内容，保存期限不少于10年[37][39] 中小投资者 - 股东会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决应单独计票并及时公开披露[31] 关联关系 - 股东与审议事项有关联关系时应回避表决，其股份不计入有表决权股份总数[31] 方案实施 - 公司应在股东会结束后2个月内实施派现等具体方案[39] 回购决议 - 回购普通股决议需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[39] 决议公告与撤销 - 公司应在股东会作出回购普通股决议后的次日公告该决议[40] - 股东可自决议作出之日起60日内请求法院撤销违规决议[41] 监管措施 - 证券交易所可对无正当理由不召开股东会的公司股票及衍生品种停牌[44] - 中国证监会责令召集等不符合要求的公司或责任人限期改正[44] - 中国证监会责令违规董事或董事会秘书改正，严重时实施证券市场禁入[44] 规则生效与解释 - 本议事规则自股东会批准后生效，由公司董事会负责解释[48][49]

会议召开 - 董事会定期会议每季度召开，提前10日书面通知董事[6] - 特定情形下董事长10日内召集临时董事会会议，提前5日书面通知[6] 会议变更 - 定期会议通知变更提前3日书面通知，临时会议需全体与会董事认可[8] 出席规定 - 董事原则上亲自出席，委托他人遵循原则，一人不超两人委托[9][11] - 董事会会议需过半数董事且过半数外部董事出席[12] 表决规则 - 董事回避时，无关联关系过半数董事出席可举行，过半数通过决议，不足3人提交股东会[18] - 董事会决议经全体董事过半数通过，担保需全体过半数且出席2/3以上董事同意[22] 其他规定 - 不同决议矛盾以时间在后为准[23] - 会议记录保存不少于10年，包含多项内容，董事签字确认[23][25] - 不出席又不委托视作未异议，违法决议董事担责[25] - 董事会督促落实决议并检查情况[27] - 规则“以上”“内”含本数，股东会批准生效，董事会解释[29][32][33]

独立董事任职限制 - 原则上最多在3家上市公司任职，已在3家境内上市公司担任的不得再被提名[6] - 需有5年以上法律、经济等工作经验[11] - 直接或间接持股1%以上或前十股东及其直系亲属不得担任[13] - 在持股5%以上或前5名股东单位任职人员及其直系亲属不得担任[13] - 最近36个月内受证监会行政处罚或司法刑事处罚不得担任[14] - 近3年被交易所公开谴责或3次以上通报批评不得担任[14] - 曾任职时连续2次未出席且未委托出席，被提请解除未满12个月不得担任[14] 独立董事选任 - 董事会、单独或合并持股1%以上股东可提候选人[15] - 选举两名以上实行累积投票制，中小股东表决单独计票披露[18] - 选任后30日内向交易所报送声明及承诺书并更新资料[19] - 每届任期与其他董事相同，连任不超6年，满6年后36个月内不得提名[19] 独立董事履职 - 每年现场工作不少于15日[24] - 关联交易等经全体过半数同意提交董事会审议[25] - 行使部分特别职权需全体过半数同意[26] - 对重大事项出具独立意见含基本情况等内容[29] - 特定情形及时向监管机构报告[29] 独立董事解任与补选 - 连续2次未出席且未委托，董事会30日内提议股东会解除[19] - 不符合条件或资格立即停止履职辞任，公司60日内补选[20] 资料保存 - 工作记录及公司提供资料至少保存十年[33] - 董事会及专门委员会会议资料至少保存十年[39] 其他规定 - 专门委员会会议公司原则上会前三日提供资料信息[39] - 2名以上认为材料问题可书面要求延期，董事会应采纳[39] - 聘请中介机构等费用由公司承担[40] - 津贴标准董事会制订方案，股东会审议通过并年报披露[41] - 制度经股东会审议批准，授权董事会修订[46] - 制度自股东会审议通过后生效[47] - 制度由董事会负责解释[48]

公司基本信息 - 公司于2022年6月29日在上海证券交易所上市，首次发行13500.00万股[8] - 公司注册资本为67500万元，已发行股份67500万股，每股面值1元[9][21][20] - 公司发起人合计认缴股份23100万股[23] 股份相关规定 - 公司因特定情形收购股份用于员工持股等，不得超已发行股份总数10%，3年内转让或注销[28] - 公开发行股份前已发行股份，上市交易之日起1年内不得转让[32] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持有同一类别股份总数25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[32] 股东权益与责任 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿，公司15日内书面答复[38] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[40] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，特定情形下可请求相关方或自行向法院提起诉讼[41] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[55] - 董事人数少于章程所定人数2/3等情况，公司应在2个月内召开临时股东会[55] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在2个月内召开临时股东会[56] 担保相关规定 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10％等多种担保情况需董事会审议后提交股东会[54] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[179] - 公司每个年度以现金方式累计分配的利润不低于当年实现的归母净利润的30%[186] 组织架构相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事，1名职工代表董事[109] - 公司设总经理1名，总会计师1名，副总经理及其他高级管理人员若干名[158] - 公司党委一般由7人组成，党委书记1人、党委副书记2人[169]

累积投票制规则 - 股东会选举董事时，股东所持每一股份拥有与拟选举董事总人数相等投票权[4] - 选举两名或以上董事时实行累积投票制，部分情况不适用[5] 提名与选举要求 - 提名人提交董事候选人提名前需征得被提名人书面同意[9] - 选举独立董事和非独立董事分别进行[12] 投票规则 - 选票上投票总数不得超累计投票数最高限额，否则无效[15] 当选规则 - 当选董事得票数须超过出席股东会股东所持有效表决权股份数的二分之一[16] 实施细则 - 本实施细则自股东会审议通过后生效，由董事会负责解释[20][21]

会议时间 - 2025年10月30日召开第五届董事会第三十一次会议决议召开股东大会[5] - 2025年10月31日公告召开股东大会通知[5] - 2025年11月20日14点30分现场召开股东大会，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 参会股东 - 现场及网络出席会议股东230名，代表股份469,249,128股，占公司有表决权股份总数69.5390%[9] 股权情况 - 截至股权登记日公司总股本675,000,000股，已回购股份200,296股无表决权[9] 议案表决 - 多项修订议案同意占比超99%[12][15][16][17][19] - 续聘会计师事务所议案同意占比99.9733%[20] - 出席会议中小股东对续聘议案同意占比99.6795%[20] 议案通过形式 - 议案1、2、3为特别决议议案，其他为普通决议议案[20] - 除议案1、2、3外其他议案以普通决议形式通过，议案1、2、3以特别决议形式通过[20]

会议信息 - 股东大会于2025年11月20日在成都召开[2] - 230人出席，所持表决权占比69.5390%[2] - 部分董事、监事及董秘出席会议[4] 议案表决 - 多项章程、规则修订议案同意比例超99%[5][6] - 续聘会计师事务所议案同意比例99.9733%[8] 合规情况 - 律所见证会议程序合法、表决有效[10]

航空装备板块市场表现 - 11月17日航空装备板块整体上涨1.13%，表现显著优于大盘，当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11% [1] - 板块内领涨个股为晨曦航空，收盘价17.59元，单日涨幅达11.97% [1] - 涨幅居前的个股包括利君股份（涨4.48%）、中无人机（涨4.38%）、航发科技（涨3.93%）和晟槽科技（涨3.88%） [1] 个股交易活跃度 - 晨曦航空成交量最大，为66.19万手，成交额达11.53亿元 [1] - 航发动力成交量为25.10万手，成交额为9.52亿元 [2] - 菲利华成交额为15.39亿元，成交量为20.26万手 [2] - 部分个股出现下跌，航亚科技跌幅最大，为-2.16% [2] 板块资金流向 - 当日航空装备板块整体呈现主力资金和游资净流入，主力资金净流入4.42亿元，游资资金净流入1.93亿元 [2] - 散户资金则呈现净流出态势，净流出金额为6.35亿元 [2] - 航发科技获得主力资金净流入7343.44万元，主力净占比达16.85% [3] - 晨曦航空主力资金净流入7262.14万元，中无人机主力资金净流入7130.49万元 [3] - 三角防务游资净流入显著，达7674.69万元，游资净占比4.78% [3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐（维持）” [3] 报告核心观点 - 报告核心观点聚焦于军工行业的投资主线，特别是航空装备作为军工投资的中流砥柱，并关注新域新质作战力量如商业航天、无人机及低空经济、深海科技等方向带来的投资机会 [2][6][7] - 报告指出近期地缘政治事件（日本涉台言论）可能对行业形成催化，并提示迪拜航展、四川舰海试等事件为近期重要行业催化剂 [6][20][22] 行情复盘总结 - 本周（截至2025年11月14日）SW国防军工指数下跌2.15%，跑输沪深300指数1.07个百分点 [11] - 年初至今SW国防军工指数上涨13.35%，跑输沪深300指数4.27个百分点，在31个申万一级子行业中排名第18 [11] - 子行业方面，本周子行业均下跌，军工电子跌幅最小，航海装备、航空装备跌幅超过行业指数 [15] - 个股方面，本周涨幅前五为天奥电子(+12.63%)、佳缘科技(+9.85%)、航天发展(+8.54%)、声光电科(+7.87%)、立航科技(+7.39%)；跌幅前五为隆达股份(-14.10%)、三角防务(-12.22%)、航宇科技(-11.83%)、国光电气(-10.71%)、赛维电子(-9.21%) [12][13] - 行业估值方面，截至2025年11月14日，国防军工指数(申万)PE(TTM)为76.94倍，5年分位点为72.75%；国防军工指数(中信)PE(TTM)为157.51倍，5年分位点为91.18% [16] 重点事件回顾总结 - 2025年11月7日，日本首相高市早苗发表涉台言论，称中国大陆若对台动武可能构成“存亡危机事态”，日本自卫队可行使集体自卫权 [18] - 此后中方通过外交渠道、官方媒体、国防部、国台办等多方面连续发声，表明严正立场，交涉层级提升 [19] 催化前瞻总结 - 迪拜航展将于2025年11月17日至21日举行，预计参展厂家超过1500家，展出超过200架飞机 [20] - 中国商飞将首次携2架C919飞机和1架C909公务机亮相迪拜航展 [20] - 中国航发将首次参加迪拜航展，在5个展区展出19型动力产品，包括太行发动机、AES100发动机等 [20] - 海军四川舰于2025年11月16日完成为期3天的首次航行试验，对动力、电力等系统设备进行了测试 [22] - 四川舰为76两栖攻击舰首舰，舷号“51”，满载排水量4万余吨，应用电磁弹射等技术 [22] 建议关注方向及标的总结 - 航空主线：重点关注下游链主企业如中航沈飞、中航西飞、中直股份、航发动力、中无人机、洪都航空等；符合新型装备要求且高速增长的环节如中航高科、佳驰科技、航材股份；有助于降低成本的新工艺、新技术供应商如图南股份、航亚科技、铂力特、佳力奇 [6] - 具备耗材属性的导弹、远火产业链：关注北方导航、国博电子、航天电器、国科军工、佳力奇等 [2][3] - 商业航天：低轨卫星组网应用潜力巨大，发星有序进行 [3] - 无人机&低空经济：作为新质战斗力代表和经济增长新引擎，重点关注中无人机、航天彩虹、宗申动力、广联航空、航天南湖等 [7] - 深海科技：作为新域作战方向之一，重点关注中科海讯、中国海防、海兰信、中国动力等 [7] 行业规模数据 - 行业涵盖股票119只，占A股总数2.3% [3] - 行业总市值2060.9十亿元，占A股总市值1.9% [3] - 行业流通市值1711.7十亿元，占A股流通市值1.8% [3]

板块市场表现 - 通用航空板块整体上涨，晨曦航空股价涨幅超过13%，中无人机涨幅超过6%，中航成飞涨幅超过4% [1] - 通用航空ETF南方（159283）上涨1.08% [1] 行业驱动因素 - 地缘局势不确定性加剧，军工板块市场关注度有望提升 [2] - 军工行业作为国家战略部署受益行业，将迎接"十五五"新一轮景气周期 [2] - "十五五"公报对未来五年政策定调和高质量转型的积极表述，有助于提振市场信心并夯实行情向好的中长期基础 [2] - 当前军工产业链细分方向拥挤度已回落至低位 [2] - 行业在"十五五"期间有望迎来β（市场整体）与α（个体超额收益）共振的新一轮景气周期 [2] 相关金融产品 - 通用航空ETF南方（159283）跟踪中证通用航空指数，该指数高纯度聚焦于军工板块中的空天力量 [2] - 通用航空ETF南方（159283）持续获得资金净流入 [2]