公司战略 - 坚持平台加生态发展战略 [2] - 发布2025年限制性股票激励计划草案 绑定核心高管及技术骨干 [2] - 以AI合同额作为考核目标之一 彰显ALL IN AI战略决心 [2] 投资评级 - 开源证券给予致远互联买入评级 最新价31.7元 [2]

投资评级 - 维持"买入"评级 当前股价对应2025-2027年PS为4 2、3 7、3 3倍 [2][8] 核心战略与产品布局 - 坚持"平台+生态"发展战略 即将发布AI-COP智能协同运营平台及CoMi产品家族2 0 [8] - 协同管理被定位为AI Agent落地最重要场景之一 [8] 股权激励计划 - 拟授予限制性股票330万股（占股本2 86%） 首次授予价22 06元/股 [9] - 激励对象278人（占员工总数11 75%） 覆盖核心高管及技术骨干 [9] AI战略考核目标 - 2025年AI产品合同额目标值1亿元 2027年提升至1 69亿元 [10] - 2025-2027年毛利增速目标值分别为9%、16%、24% [10] 财务预测 - 2025-2027年营收预测9 26/10 41/11 75亿元 同比增速9 4%/12 4%/12 8% [8][12] - 同期归母净利润预测-0 97/-0 23/0 21亿元 2027年扭亏为盈 [8][12] - 毛利率稳定在63 5%-64 7%区间 [12] 估值与市场表现 - 当前股价33 6元 总市值38 71亿元 近3个月换手率233 33% [3] - 股价较沪深300指数超额收益显著 2024年8月以来最高涨幅达240% [5] 现金流与资本结构 - 2027年经营活动现金流预计转正至8300万元 [14] - 资产负债率从2025年41 9%升至2027年54 5% [14]

员工持股计划合规性 - 公司监事会依据《公司法》《证券法》《上市规则》《指导意见》《自律监管指引第1号》等法律法规对2025年员工持股计划进行核查 [1] - 持股计划内容符合科创板相关法律法规及规范性文件规定 [1] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形或强制员工参与持股计划的行为 [1] 持股计划实施目的 - 计划旨在完善公司治理水平并提升员工凝聚力和公司竞争力 [2] - 通过充分调动员工积极性和创造性实现公司可持续发展 [2] - 重点吸引和保留优秀管理人才及业务骨干 [2] 审议程序 - 监事会一致同意实施持股计划并将相关议案提交股东大会审议 [2] - 持有人资格符合法律法规及持股计划规定要求 [1]

股东大会基本信息 - 会议类型为2025年第一次临时股东大会，由董事会召集 [3] - 会议召开时间为2025年9月1日14:00，地点为北京市海淀区北坞村路甲25号静芯园O座一层多功能厅 [3] - 股权登记日为2025年8月25日，A股股东可参与表决 [4] 投票安排 - 采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的表决方式 [1] - 网络投票时间为2025年9月1日全天：交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时段为9:15-15:00 [3] - 同一表决权以第一次投票结果为准，股东需对所有议案完成表决后方可提交 [4] 审议议案内容 - 审议《2025年限制性股票激励计划（草案）》及摘要 [2] - 审议《2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法》 [2] - 提请股东大会授权董事会办理限制性股票激励计划相关事宜 [2] - 审议《2025年员工持股计划（草案）》及摘要 [2] - 提请股东大会授权董事会办理员工持股计划相关事宜 [2] - 议案已于2025年8月8日经第三届董事会第十八次会议及监事会第十五次会议审议通过 [2] 参会登记方式 - 现场登记时间为2025年8月28日10:00-12:00及14:00-17:00，地点为静芯园M座公司会议室 [5] - 电子登记需在2025年8月28日16:00前将文件扫描件发送至ir@seeyon.com，注明"股东大会"字样 [5] - 需提供股东身份证明文件、授权委托书、股票账户卡等材料，机构股东需额外提供营业执照及法定代表人证明 [5] 关联股东回避要求 - 议案1-3需回避的股东包括激励对象及关联方 [4] - 议案4-6需回避的股东包括与公司或参与对象存在关联关系的股东 [4]

员工持股计划基本信息 - 北京致远互联软件股份有限公司推出2025年员工持股计划 目标为激励核心骨干人员 总参与人数不超过48人 不包含董事、监事及高级管理人员 [1][5] - 员工持股计划股票来源为公司回购专用账户的A股普通股 总规模不超过81.6124万股 约占公司总股本11521.8071万股的0.7083% [8][9] - 持股计划受让价格为16.97元/股 定价依据为草案公告前1个交易日交易均价33.93元的50%及前20个交易日均价30元的50%较高者 [9][10] 资金规模与份额分配 - 持股计划拟筹集资金总额上限为1384.9625万元 每份份额为1.00元 合计认购份额不超过1384.9625万份 [11] - 全部份额对应股份数量81.6124万股 由不超过48名核心骨干员工持有 个人持有份额根据实际出资缴款金额确定 [5][12] 存续期与锁定期安排 - 持股计划存续期为60个月 自最后一笔标的股票过户之日起计算 锁定期为12个月 锁定期满后分三期解锁 解锁比例分别为40%、30%、30% [12][14][37] - 锁定期内不得进行权益分配 若因资本公积转增股本或派送股票红利等衍生股份 需遵守相同锁定安排 [30][37] 考核与解锁机制 - 个人层面绩效考核覆盖2025-2027三个会计年度 根据考核结果确定解锁比例：优秀100%、良好100%、合格80%、不合格0% [15] - 未解锁份额由管理委员会处置 可选择分配给其他合格员工或出售后返还原始出资金额 收益归公司所有 [15][16] 管理架构与决策机制 - 持股计划由公司自行管理 最高权力机构为持有人会议 设管理委员会负责日常运营及股东权利行使 [16][22] - 持有人会议表决需超过50%份额同意方可通过 特定事项如存续期延长需2/3以上份额同意 [18][13] 合规性与可行性结论 - 独立财务顾问认为持股计划符合《指导意见》及《自律监管指引第1号》等法规要求 资金来源为员工合法薪酬及自筹资金 公司未提供财务资助 [35][36][37] - 计划有利于建立利益共享机制 提升公司治理水平及竞争力 促进长期可持续发展 尚需股东大会审议批准 [40][41][42][43][44]

实施主体资格 - 公司为依法设立并有效存续的科创板上市公司，股票代码688369，于2019年10月31日上市 [4] - 公司经营范围涵盖技术服务、软件开发、人工智能基础软件及应用软件、信息系统集成等服务，并持有增值电信业务许可 [6] - 公司不存在根据《公司法》或公司章程需终止的情形，具备实施员工持股计划的主体资格 [6][7] 员工持股计划合规性 - 计划遵循自主决定、自愿参与原则，不以摊派或强制方式要求员工参与 [8] - 参加对象为核心骨干人员，总人数不超过48人，不包含董事、监事及高级管理人员 [8] - 资金来源为员工合法薪酬及自筹资金，公司不提供财务资助 [9] - 股份来源为公司回购专用账户的A股普通股 [9] - 存续期为60个月，锁定期12个月，分三期按40%/30%/30%比例解锁 [10] - 全部员工持股计划所持股票总数累计不超过公司股本总额的10%，单个员工不超过1% [10] - 计划由公司自行管理，设持有人会议及管理委员会，并明确风险防范措施 [11][12] 法定程序履行情况 - 公司已于2025年8月7日召开董事会及监事会审议通过计划草案及相关议案 [7][13] - 监事会认为决策程序合法有效，无损害股东利益情形 [15] - 尚需召开股东大会审议，关联股东需回避表决，决议需经出席股东所持表决权过半数通过 [15] 信息披露安排 - 公司已公告董事会决议、监事会决议、计划草案及摘要等文件 [16] - 后续需根据监管要求继续履行信息披露义务 [17]

员工持股计划概述 - 公司拟实施2025年员工持股计划 总参与人数不超过48人 均为对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用和影响的核心骨干人员 不包含董事、监事及高级管理人员[7][33] - 计划通过非交易过户方式受让公司回购专用账户的A股普通股 股票来源为2022年已回购股份816,124股 占公司总股本0.7083%[9][10] - 持股计划总规模不超过1,384.9625万份 每份份额1.00元 对应股份数量不超过81.6124万股[2][14] 股票受让安排 - 受让价格定为16.97元/股 不低于草案公告前1个交易日交易均价33.93元的50% 且不低于前20个交易日均价30.00元的50%[11] - 资金来源为员工合法薪酬、自筹资金及法律法规允许的其他方式 公司不提供任何财务资助[2][13] - 若发生资本公积转增股本、派息等情形 公司董事会可对受让价格进行相应调整[2][12] 锁定期与解锁安排 - 锁定期自股票过户至持股计划名下起计算 分三期解锁 解锁时点分别为12个月、24个月和36个月[3][15] - 各期解锁比例分别为40%、30%和30% 实际解锁数量根据个人绩效考核结果确定[3][18] - 锁定期内不得在信息敏感期买卖公司股票 包括定期报告公告前15日内等特定期间[16] 考核与管理机制 - 实施个人层面绩效考核 考核年度为2025-2027年 根据优秀、良好、合格、不合格四档分别对应100%、100%、80%和0%的解锁比例[18] - 设立持有人会议作为最高权力机构 设管理委员会负责日常运营 代表持有人行使除表决权外的股东权利[19][22][27] - 持股计划自愿放弃所持股份的表决权 但享有分红权、配股权等资产收益权[27] 会计处理与费用测算 - 按照股份支付会计准则处理 以授予日公允价值计量 总费用预计为1,357.21万元[32] - 费用将在2025-2028年锁定期内分摊 具体为2025年542.88万元、2026年542.88万元、2027年271.44万元、2028年0万元[32] - 实际费用金额以年度审计报告为准 预计对有效期各年净利润产生影响[32]

公司股权激励计划概述 - 公司拟实施2025年限制性股票激励计划以完善法人治理结构、建立激励约束机制并确保发展战略实现 [1] 考核目的与原则 - 考核目的为最大程度发挥股权激励作用并确保公司发展战略和经营目标实现 [1] - 考核原则坚持公正公开公平并与激励对象业绩紧密结合以实现股东利益最大化 [1] 考核范围与机构 - 考核范围涵盖所有参与限制性股票激励计划的激励对象且需与公司存在聘用或劳动关系 [2] - 董事会薪酬与考核委员会领导考核工作 人力资本中心负责具体实施 董事会负责结果审核 [2] 公司层面业绩考核指标 - 首次授予部分考核年度为2025-2027年 考核指标包括AI产品关联合同金额和毛利额增长率 [2][3] - 预留授予部分若2025年三季报前授予则考核目标同首次授予 若之后授予则考核2026-2027年 [4][6] - AI产品关联合同金额目标值2026年1.3亿元/2027年1.69亿元 触发值2026年6900万元/2027年7935万元 [5] - 毛利额增长率目标值2026年16%/2027年24% 触发值2026年12%/2027年20% [5] - 业绩完成度达到目标值时公司层面归属比例100% 达到中间值80% 达到触发值60% [5] 个人层面绩效考核 - 个人考核结果分为优秀良好合格不合格四档 对应归属比例分别为100%/100%/80%/0% [6] - 实际归属数量=计划归属数量×公司层面归属比例×个人层面归属比例 [6] 考核程序与结果管理 - 董事会薪酬与考核委员会负责年度考核并形成报告提交董事会 [7] - 考核结果在5个工作日内反馈 异议可申诉至董事会薪酬与考核委员会最终裁定 [7][8] - 考核结果由人力资源部保密保存5年 超期文件经批准后统一销毁 [8]

实施本次激励计划的主体资格 - 公司成立于2002年4月2日 注册资本为11,521.8071万元 法定代表人为徐石 类型为股份有限公司[5] - 公司股票于2019年10月31日起在上交所科创板挂牌上市 股票代码688369[4] - 公司不存在《管理办法》第七条规定的不得实行股权激励的情形 包括最近会计年度财务报告未被出具否定意见 最近36个月未出现违规利润分配等[6] 本次激励计划内容的合法合规性 - 激励计划包含十四章内容 涵盖激励目的与原则 管理机构 激励对象范围 限制性股票来源与数量 有效期与归属安排等[7] - 计划内容符合《管理办法》和《上市规则》的相关规定 包括权益数量分配 授予价格确定方法 行使权益条件等具体要求[7][8] 实施本次激励计划所需履行的法定程序 - 公司已于2025年8月7日召开董事会薪酬与考核委员会第七次会议 第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五次会议 审议通过激励计划相关议案[8][9] - 尚待履行程序包括公司对内幕信息知情人买卖股票情况自查 激励对象名单公示不少于10天 股东大会表决需经出席股东所持表决权的2/3以上通过[9][11] 本次激励计划激励对象的确定 - 首次授予激励对象总人数为278人 约占公司员工总人数 包括高级管理人员 核心技术人员及董事会认为需要激励的人员[11] - 激励对象不存在最近12个月内被证券交易所或证监会认定为不适当人选 因重大违法违规被处罚等不得成为激励对象的情形[10][13] - 预留授予部分激励对象将在股东大会审议通过后12个月内确定 标准参照首次授予[12] 本次激励计划的信息披露 - 公司已按规定公告董事会决议 监事会决议 《激励计划（草案）》及其摘要等文件[13] - 随着激励计划进行 公司尚需继续履行相应的信息披露义务[13] 公司是否为激励对象提供财务资助 - 激励对象资金来源为自筹资金 公司承诺不为激励对象提供贷款 担保或其他任何形式的财务资助[14] 本次激励计划对公司及全体股东利益的影响 - 计划旨在建立长效激励机制 吸引和留住优秀人才 将股东利益 公司利益和核心团队个人利益结合 推动公司长远发展[14] - 计划不存在明显损害公司及全体股东利益的情形[14] 关联董事回避表决 - 本次激励计划首次授予激励对象不包括公司董事且与董事不存在关联关系 董事会审议时不涉及董事回避表决[14]

股权激励计划概述 - 公司推出2025年限制性股票激励计划，采用第二类限制性股票工具，股票来源为二级市场回购或定向发行A股普通股 [1][2] - 计划旨在健全长效激励机制，吸引优秀人才，将股东利益、公司利益和核心团队利益结合，推动长远发展 [7] - 激励计划与2022年、2024年限制性股票激励计划相互独立，均为公司长期激励体系的重要组成部分 [8] 激励规模与结构 - 拟授予限制性股票总数330.00万股，占公司股本总额11,521.8071万股的2.8641% [2][11] - 其中首次授予264.00万股（占80.00%），预留66.00万股（占20.00%） [2][11] - 任何一名激励对象通过全部激励计划获授股票累计不超过公司股本总额的1.00%，全部激励计划涉及股票总数累计不超过股本总额的20.00% [2][11] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象278人，包括高级管理人员、核心技术人员及董事会认为需要激励的人员 [3][10] - 预留激励对象将在股东大会批准后12个月内确定，标准参照首次授予 [3][10] - 高级管理人员及核心技术人员获授28.00万股（占首次授予10.61%），其他271人获授236.00万股（占首次授予89.39%） [13] 授予价格与定价依据 - 首次授予价格22.06元/股，预留授予价格不低于22.06元/股 [3][18][20] - 授予价格分别为草案公告前1个交易日、20个交易日、60个交易日、120个交易日股票交易均价的73.53%、78.25%、72.35% [18] - 定价方法为自主定价，综合考虑行业特性、人才保留需求及股东利益，属于技术创新型行业对高素质人才依赖较高 [19][20] 归属安排与条件 - 计划有效期自首次授予日起最长不超过60个月，归属比例分三次进行（首次授予：12-24个月、24-36个月、36-48个月） [3][15][16] - 归属条件包括公司未出现重大负面情形、激励对象符合任职要求、满足公司层面业绩考核及个人层面绩效考核 [21][22][24] - 预留部分归属安排根据授予时间不同分为两种方案，若2025年第三季度报告后授予则考核年度为2026-2027年 [17][23] 业绩考核指标 - 公司层面考核指标为AI产品关联合同金额或毛利额增长率，考核年度为2025-2027年 [22][23] - 2025年目标值：AI合同金额10,000万元或毛利额增长率9%，触发值分别为6,000万元和5% [23] - 2026年目标值：AI合同金额13,000万元或毛利额增长率16%，触发值分别为6,900万元和12% [23] - 2027年目标值：AI合同金额16,900万元或毛利额增长率24%，触发值分别为7,935万元和20% [23] - 个人层面绩效考核分为优秀、良好、合格、不合格四档，对应归属比例100%、100%、80%、0% [24] 会计处理与费用影响 - 股份支付费用参照Black-Scholes模型计算，假设授予日股价33.60元/股，有效期1-3年，波动率15.73%-19.81% [35] - 预计首次授予264.00万股总费用待测算，费用将在2025-2028年摊销，具体金额取决于授予日、授予价格和实际归属数量 [36] - 费用摊销对期内净利润有影响，但有助于提升团队稳定性和经营效率 [36][37] 行业背景与公司业务 - 公司专注于企业级管理软件领域，提供协同管理软件产品、解决方案及云服务，属于技术及智力密集型行业 [19] - 行业具有技术进步快、产品迭代快的特点，对人才队伍素质要求较高 [19] - 协同管理软件市场竞争加剧，股权激励是保留和吸引优秀人才的重要途径 [20][26]