业绩情况 - 2023年公司营业收入实现1%的微幅增长,但由于费用相对较高,首次出现亏损[2] - 2024年第一季度公司实现超10%的收入增长,利润同比减亏,现金流状况有所改善,得益于公司实施的降本增效策略[2] 产品和技术 - V8平台技术架构和应用需求进一步优化升级,即将发布新版本[3] - V5平台持续加强智能能力和解决方案能力,如智能合同管理、财税票档一体化、内控合规管理等[3] - 公司原有产品已完成AI化改造,并计划年内规模化上市销售,同时推出基于AI大模型的智能表单应用[3] 业务拓展 - 与华为深度合作,共谋海外出海策略及布局,共同参与其海外政府类项目[3] - 积极布局中东、非洲、东南亚、澳洲等多个地区,并拓展拉美、北非等新兴市场[3] 行业情况 - 政务信创业务保持稳定,行业信创显示出较好增长,尤其是央企和国资对数字化转型的推动[3][4] - 国资央企类客户需求有较好增长,倾向于统一标准和集团型建设,推动了行业信创的增长[4] - 公司将持续在政务和行业信创领域探索新的增长点和解决方案[4] AI发展 - 将AI研发人员投入到产品开发中,与V5、V8产品团队合作,推进产品智能化[4] - 基于开源大模型,训练了可私有化部署的小参数大模型,为客户提供模型服务[4] - 完成了AI智能表单的研发和上市,希望通过大模型深度融合和整合,布局AI与办公的新方式[4] - 与华为、方寸、百度等生态合作伙伴开展合作,在政务、智能公文等领域应用AI技术[4]

回购情况 - 2024年1月30日同意以5000 - 10000万元回购A股，不超47.63元/股，期限3个月[7] - 2024年4月25日完成回购，实际回购4,018,052股，占总股本3.49%[7] 利润分配 - 2024年5月20日通过利润分配方案，每10股派1.3元（含税）[9] - 截至2024年4月26日拟派红利14,342,154.19元（含税）[9] 股价相关 - 2024年5月23日收盘价格18.29元/股[10] - 实际派息0.13元/股（含税），除权除息参考价约18.16元/股[11] - 虚拟派息约0.1245元，除权除息参考价约18.1655元/股[11] - 除权除息参考价格影响约0.0303%[11]

利润分配 - 每股现金红利0.13元（含税）[3] - 拟派发现金红利14,342,154.19元（含税）[7] - 每股现金红利约0.1245元／股[8] 时间安排 - 股权登记日为2024/7/4，除权（息）日和现金红利发放日为2024/7/5[3] - 本次利润分配方案于2024年5月20日股东大会审议通过[4] 股本情况 - 公司总股本115,158,439股，实际参与分配110,324,263股[7] 税负情况 - 持股期限不同，股息红利所得实际税负不同[12] - QFII和港投按10%税率代扣，扣税后每股0.117元[12][13] - 其他机构和法人股东税前每股0.13元[13]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 2023年公司首次亏损,收入微增,受内外部变化影响 [1] - 2024年公司调整业务策略和布局,一季度收入增长11%,利润有所改善 [1] - 公司在一季度进行人员优化,采取末位淘汰的策略,目标优化10%的员工 [8][9] 客户需求变化 - 客户对IT支出更加谨慎,决策链变长,POC增多,回款周期变长 [6] - 客户对统一标准、统一流程、统一信息门户的需求增加,更倾向于平台化需求 [6][7] AI应用情况 - 客户对AI应用非常关注,希望尽快在系统中实现AI能力 [9][10] - 公司主要在私有化部署小参数大模型、知识管理、AI原生应用等方面进行投入和探索 [9][10][11] - 公司与华为、百度等合作,在政务、行业等领域开展AI解决方案 [11][12] 信创业务情况 - 政务信创业务保持平稳,行业信创业务增长较快,主要来自国企和央企客户 [12][13][14] - 政务信创业务不存在周期性,持续有新需求产生 [14][15] 海外业务情况 - 公司主要通过与华为、国家工信部等合作,开展海外政府服务、软件集成等业务 [4][5] - 自主海外业务主要集中在中东、东南亚等地区 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 请问今年有裁员计划吗 [11] **回答内容** 公司上半年已完成10%的人员优化目标,下半年会根据业务情况调整优化策略,继续保持10%左右的优化目标 [8][9] 问题2 **提问内容** 公司在信创业务方面的情况如何 [12] **回答内容** 政务信创业务保持平稳,行业信创业务增长较快,主要来自国企和央企客户。政务信创业务不存在周期性,持续有新需求产生 [12][13][14][15] 问题3 **提问内容** 公司在AI业务方面的投入和规划如何 [23][24] **回答内容** 公司在AI业务方面主要从四个方面进行投入和布局:产品AI化、私有化部署小参数大模型、AI原生应用孵化、与华为、百度等合作开展行业解决方案 [23][24][25]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年首亏,收入微增,与内外部变化有关 [1] - 公司调整业务策略和布局,希望在2024年有好的调整和变化 [1] - 公司一季度收入增长11%,利润端有所改善,现金流也有改善 [1] - 公司进行人员优化策略,上半年目标10%,已基本完成 [7][8] - 公司在AI应用、出海业务、华为合作等方面有新的举措和进展 [3][4][5] - 客户对于AI应用、知识管理等需求增加,公司正在积极布局 [9][10][11] - 信创业务方面,政务端保持稳定,行业端增长较快,主要来自国资央企客户 [11][12][13] - 公司现金流面临一定压力,但通过内部调整和优化可以应对 [18][19] - 国产化需求在行业客户中仍有较好商机,超过了整体平均水平 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **参会者提问** 请问今年有裁员计划吗 [7] **段总回答** 公司上半年有10%的人员优化目标,已基本完成,下半年会根据业绩情况再做调整 [7][8] 问题2 **参会者提问** 公司AI项目的收费模式和客户需求情况如何 [15][16][17] **段总回答** 公司AI项目目前主要采用项目实施费加运维费的模式,未来可能会有更多SaaS化的付费方式,因为客户对于数据更新等需求会更强烈 [15][16][17] 问题3 **参会者提问** 公司现金流和回款情况如何,未来会有压力吗 [18][19] **段总回答** 软件行业普遍面临回款周期延长等问题,公司会通过内部调整和优化来应对,目前公司现金储备还较充足 [18][19]

报告公司投资评级 - 公司2023年业绩承压,但24Q1边际改善 [8][9] - 公司2023年实现营业收入10.45亿元,同比增长1.18%;归母净利润-0.50亿元,同比下降153.17% [8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为11.55/12.88/14.37亿元,归母净利润分别为0.69/0.84/1.06亿元 [4] - 维持"优于大市"评级,给予2024年40倍PE,对应目标价24.00元 [4] 报告的核心观点 从OA到COP,持续拓宽协同运营商业边界 - 2023年公司直销收入中OA(协同办公)收入为1.74亿元,占比18.96%;非OA(协同业务和协同运营)收入为7.43亿元,占比81.04% [2] - 直销成交合同中,CAP(低代码平台)关联合同金额6.22亿元,同比增长10.56%;签约金额达百万以上的客户贡献收入2.56亿元,同比增长10.08% [2] - 公司2023年末在手订单同比增长超20%,2023年全年合同签约金额同比增长超20%,签约数量同比增长约15% [2] 发布2024年限制性股票激励计划,激发员工积极性 - 拟授予限制性股票400万股,约占激励计划草案公告时公司股本总额的3.47% [3] - 授予价格为17.15元/股,考核目标以2023年营业收入为基数,2024-2026年定比业绩基数的营收增长率触发值分别不低于6.00%/12.36%/19.10%,目标值分别不低于10.00%/21.00%/33.10% [3] 公司产品持续升级,有望提升产品能力和使用体验 - 公司坚持研发投入,不断拓宽协同运营商业边界,产品体系丰富,融合了AI能力 [4] - 预计公司2024-2026年协同管理软件产品收入增速分别为9.90%/10.54%/11.05%,技术服务收入增速分别为15.00%/18.00%/15.00% [4][6] - 预计公司2024-2026年整体毛利率分别为69.60%/70.85%/72.12% [4][6]

业绩情况 - 公司在2023年实现了1%的微幅收入增长,但因费用相对较高导致首次出现亏损[2] - 2024年第一季度,公司实现了近12%的收入增长,利润同比减亏,现金流状况也有所改善[2] 客户需求变化 - 客户对数字化的认知有了显著提升,更加注重服务提供商的品牌、规模、发展潜力以及同行业的样板客户和技术售后保障[3] - 政务市场中,地方大数据平台公司参与度有所提升[3] 国产化机遇 - 从党政到国央企,再到教育、金融、医疗的信创落地,国产化的机遇是数字化升级和信创的双重价值叠加[3] AI能力融合 - 公司在AI方面的进展包括产品AI化、AI原生应用的开发,以及与华为、百度等公司的合作[3] - 公司已完成了一个AI原生应用的开发 —— 智能表单,基于AI大模型的能力,实现了问卷设计和智能分析[3] - 公司与华为政务一网通、百度在文档管理、智能助手等层面的合作,是公司AI战略的重要组成部分[3] 生态合作 - 公司举办了首次数科公司专门会议,吸引了100多家地方性国资、央国企的数科公司和生态合作伙伴参与[3] V8产品情况 - V8产品自2023年5月开始规模化销售,全年产生了9000多万的订单[3] - V8的销售模式主要分为三类:直接面向高端用户、与系统集成商合作、服务于数科公司或地方大数据局[3] - 今年将会推出V8的新版本,显著提升交付效率[3] 人员调整 - 公司基于业务策略、产品研发、销售布局等多方面考虑,对人员整体配置进行合理调整、优化[4] - 完善绩效考核机制,加强运营管理,提质增效,做好预算和费控工作,优化公司运营效率[4]

报告公司投资评级 - 报告维持致远互联"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩承压,但24Q1边际改善 [1] - 公司持续拓宽协同运营商业边界,OA和非OA收入占比变化 [2] - 公司发布2024年限制性股票激励计划,激发员工积极性 [3] 公司业务分拆总结 - 2023-2026年公司协同管理软件产品、技术服务和其他业务的营收和毛利率预测 [8] 公司财务数据及预测 - 2023-2026年公司主要财务指标预测,包括营收、净利润、EPS、毛利率、净资产收益率等 [9] - 公司可比公司PE估值分析 [8]

激励计划授予情况 - 限制性股票首次授予日为2024年5月20日[2] - 首次授予数量320.00万股，占股本总额2.78%[2] - 授予价格17.15元/股[2] - 激励对象240人[2] 激励计划时间安排 - 2024年4月25日审议相关议案[2][3] - 2024年4月26日披露征集委托投票权公告[4] - 2024年5月2 - 11日公示激励对象名单[5] - 2024年5月20日股东大会审议通过议案[5] 激励计划结构 - 有效期最长不超过60个月[11] - 归属日有特定限制[11] - 首次授予分三个归属期，比例40%、30%、30%[14] - 预留部分80.00万股，占授予总数20.00%[14] - 激励计划合计授予400.00万股，占股本总额3.47%[14] 费用与评估 - 首次授予320.00万股需摊销总费用892.56万元[20] - 2024 - 2027年分别摊销313.79万元、366.28万元、166.26万元、46.23万元[20] - 律所和咨询公司认为激励计划符合规定[22][24]

激励计划时间线 - 2024年4月25日董事会、监事会审议通过相关议案[9] - 2024年5月2 - 11日公示拟激励对象[10] - 2024年5月20日股东大会通过相关议案[10] 激励计划授予情况 - 首次授予日为2024年5月20日[14][16] - 激励对象240人[16] - 授予限制性股票320万股[16] - 授予价格17.15元/股[16]