业绩总结 - 一季度营业收入增长11.78%[2] - 一季度净利润亏损收窄[2] 公司策略调整 - 公司采用末位淘汰和人效提升策略[3] - 公司调整组织架构，优化营销和研发[4] - 公司希望保持收入增长和实现盈利[5] - 公司发布股权激励计划以营业收入为目标[6] - 公司调整机制以快速响应外部环境变化[7] 产品和技术发展 - 终端事业部以V5产品为核心面向中大型客户[8] - 高端事业群依托V8产品线拓展商业模式[8] - 公司发布了基于AI原生的智能表单iPhone应用，首个落地场景是调查问卷[18] - 公司目标是AI收入落地，团队在AI化产品和解决方案方面分步进行[28] 市场拓展和合作 - 公司通过拓展高端客户群体和合作销售模式来打造第二增长曲线[10] - 公司与数科公司合作开展基于V8平台的生态融合发展大会，探索新的合作模式[11] - 公司在央企市场占有率较高，与央企合作推动平台化生态化战略转型[12] - 公司在政务领域探索数字乡村项目，引入高端人才注入创新力量[14] 客户和合作伙伴 - 公司目前有五六万家客户，拥有大量终端，与大型厂商合作变现应用币环[17] - 公司在客户经营上深化应用，横向突破二三级客户经营，合同增速快于央企[23] - 公司在寻找潜在战略合作伙伴，希望促进双方业务增长[30] - 公司持续寻找可能的战略合作伙伴，但难度较大[31] - 公司在积极对接和寻找战略合作伙伴[31]

业绩总结 - 2023年实现营业收入104,465.02万元，同比增长1.18%[18][82][88][95] - 2023年利润总额 - 4,348.01万元，同比下降145.72%[82] - 2023年归属于母公司所有者的净利润 - 5,001.81万元，同比下降153.17%[82][88][95] - 2023年研发投入23,678.37万元，同比增长15.51%，占比22.67%，增加2.82个百分点[18][82][87] - 2023年经营活动现金流量净额 - 11,099.22万元，净流出减少829.98万元[82] - 2023年末净资产139,085.61万元，下降3.98%；总资产189,082.61万元，下降3.06%[86] - 2023年扣非净利润 - 5,838.37万元，同比下降169.17%[86] - 2023年基本每股收益 - 0.44元，下降153.66%；加权平均净资产收益率 - 3.52%，下降10.05个百分点[87][89] - 2023年末资产负债率25.20%，应收账款余额38,929.43万元，增长36.50%[90] - 2023年营业成本32,969.96万元，增加14.95%[95] 用户数据 - 2023年直销成交合同中CAP关联合同金额62,199.89万元，增长10.56%[21] - 2023年签约百万以上客户贡献收入25,586.62万元，增长10.08%[21] - 2023年直销行业信创签约合同金额17,927.65万元，增长74.77%[21] - 2023年直销政务信创合同11,614.33万元，增长17.00%[26] - 2023年薪事力经营收入增长48%，完成1700 +新功能应用上线[29] - 2023年城市专营伙伴累计77家，新拓展252家，认证伙伴从业人员1731余人[30] - 海外业务覆盖多地，积累超300家政企客户[31] 未来展望 - 2024年预计营业收入12.50亿元，净利润0.60亿元[100] - 2024年是“八三规划”第一年，指导思想为“客户化经营、效益化增长”[54] 新产品和新技术研发 - 2023年COP - V8技术平台自5月运营，签约超9000万元[23] - 公司升级AI - COP平台生态战略，发力产品AI化和AI原生应用[59] 市场扩张和并购 - 举办52场新一代协同运营平台全国巡展，40多场市场活动[32] - 与联通数科等合作，参与项目建设[32] 其他新策略 - 强调效益化增长经营策略，强化三方面机制[34] - 2024年优化官网“投资者关系”栏目，设投资者接待日[51] - 新一代云原生协同运营平台COP - V8聚焦大型高端客户，加强生态合作[55] - 以COP - V5精品化为核心，覆盖高成长型企业客户市场[57] - 面向中大型及中型客户以六大行业、100个要客、100个伙伴为经营高地[57] - 面向政务客户深耕数字机关等业务，探索新模式，以“一网协同”打造“三网融合”方案[58] - 聚焦地市级政府办核心客户层实现一网协同方案突破[59] - 围绕战略导向，建立和优化人才机制体系[60] - 2024年监事会强化监督职能，加强风险控制，维护投资者利益[75] - 董事会提请授权向特定对象发行不超3亿元且不超净资产20%的股票[115] - 授权董事会办理激励计划相关事宜，期限与激励计划有效期一致[126][127][128] - 2024年度采购关联预计5000万元，占比18.77%；销售关联预计750万元，占比0.60%[133] - 2023年度采购关联实际3503.14万元，占比15.78%；销售关联实际96.24万元，占比0.09%[133]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 坚持“平台+生态”发展战略，维持“买入”评级[1] - 2024Q1收入较快增长，提质增效成效显著[2] - V8在签约层面取得重点突破，AI战略初见成效[3] - 发布2024年股权激励计划（草案），绑定核心骨干[5] 根据相关目录分别进行总结 公司信息 - 当前股价：19.50元[1] - 一年最高最低股价：89.87/16.15元[1] - 总市值：22.46亿元[1] - 流通市值：22.46亿元[1] - 总股本：1.15亿股[1] - 流通股本：1.15亿股[2] - 近3个月换手率：219.13%[2] 财务表现 - 2023年全年营业收入：10.45亿元，同比增长1.18%[2] - 2023年全年归母净利润：-5001.81万元，同比下滑153.17%[2] - 2024Q1营业收入：1.83亿元，同比增长11.78%[2] - 2024Q1归母净利润：-3098.07亿元，亏损幅度收窄[2] - 2024-2026年归母净利润预测：0.43、1.08、1.43亿元[1] - 2024-2026年EPS预测：0.38、0.94、1.25元/股[1] - 当前股价对应PE：51.9、20.7、15.7倍[1] 业务发展 - COP-V8技术平台自2023年5月商业化运营以来，合同签约金额超9000万元[3] - 签约客户包括长江电力、北汽集团、深圳证券交易所等[3] - 公司发布AI战略，企业AI工作站已成为公司全员及日常业务中运用AI能力的重要平台[3] - 协同智能助手产品已实现对原型客户的交付[3] - 华为政务一网通携手公司将共同打造政务大模型创新应用示范，推进AI在政务服务领域的应用落地[4] 股权激励 - 拟授予限制性股票400.00万股，占总股本的3.47%[5] - 首次授予价格：17.15元/股[5] - 激励对象总人数：240人[5] - 业绩考核目标值：2024-2026年增速分别不低于10%、21%和33.10%[5] - 触发值：2024-2026年增速分别不低于6%、12.36%和19.10%[5]

回购计划 - 预计回购金额5000万 - 10000万元[2] - 回购价格上限47.63元/股[2] 实际回购情况 - 实际回购股数4018052股，占比3.49%[2] - 实际回购金额7992.63万元[2] - 价格区间16.36 - 24.84元/股[2] - 2024年2月2日首次回购，4月25日完成，均价19.89元/股[5] 股份结构变化 - 回购前后无限售流通股比例均为100%[8] - 回购专用账户股份比例从0.71%增至4.20%[8] 后续安排 - 回购股份12个月后出售，3年内完成，未售部分注销[9]

公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩表现不佳，营收增长1.2%，但扣非后归母净利润转亏 [1] - 2023年第四季度和2024年第一季度营收分别为3.4亿和1.8亿元，扣非后归母净利润分别为-0.23亿和-0.32亿元 [2] - 公司发布限制性股票激励计划，拟授予400万股票，占总股本的3.47% [3] - 预计2024~2026年营业收入分别为11.3/12.2/13.2亿元，同比增长8.0%/8.0%/8.0% [3] - 预计2024~2026年归母净利润分别为0.3/0.7/1.3亿元，分别同比增长163.6%、73.2% [3] 业绩简评 - 2023年全年实现营收10.4亿元，同比增长1.2% [1] - 扣非后归母净利润为-0.58亿元，较上年同期转亏 [1] - 若剔除股权激励目标未完成转回的889万股份支付费用，扣非后归母净利润约为-0.67亿元 [1] 分季度业绩 - 2023年第四季度营收3.4亿元，同比下滑12.6% [2] - 2024年第一季度营收1.8亿元，同比增长11.8% [2] - 2023年第四季度扣非后归母净利润-0.23亿元，较上年同期转亏 [2] - 2024年第一季度扣非后归母净利润-0.32亿元，亏损幅度减少23.7% [2] 经营分析 - 2023年直销业务营收9.2亿元，同比增长28.1%，主要由于非OA业务营收增长49.7% [3] - 经销业务营收1.3亿元，同比下滑59.7%，对整体经营表现造成拖累 [3] - 2023年初增加招聘，年中人数较年初增长9.3%，但下半年开展降本增效工作，年末人数较年中下滑6.1% [3] - 2023年第四季度计提0.25亿元信用减值损失，对净利润造成影响 [3] 盈利预测 - 预计2024~2026年营业收入分别为11.3/12.2/13.2亿元，同比增长8.0%/8.0%/8.0% [3] - 预计2024~2026年归母净利润分别为0.3/0.7/1.3亿元，分别同比增长163.6%、73.2% [3] - 对应PE分别为79.2/30.1/17.4倍 [3] 限制性股票激励计划 - 拟授予400万股票，占总股本的3.47%，激励对象为240人，占总人数比重8.67% [3] - 首次授予价格为17.15元/股，较今日收盘价折价10.0% [3] - 归属条件为2024~2026年营收增速不低于6%/12.36%/19.10% [3] - 100%授予的目标为2024~2026年营收增速较2023年分别增长10%/21%/33.1% [3]

激励计划基本信息 - 报告为上海荣正对北京致远互联2024年限制性股票激励计划的独立财务顾问报告[1][2] - 报告日期为2024年4月[3] 激励对象与授予数量 - 首次授予激励对象240人，占公司员工总数2769人的8.67%[11] - 首次授予限制性股票320万股，占授予总数的80%，占公司股本总额的2.78%[11][13] - 预留限制性股票80万股，占授予总数的20%，占公司股本总额的0.69%[11][13] - 激励计划拟授予限制性股票400万股，占公司股本总额的3.47%[13] 授予价格 - 首次授予限制性股票的授予价格为17.15元/股，不低于草案公告前1个交易日公司股票交易均价19.08元的89.88%[17] - 授予价格约占草案公告前20个、60个、120个交易日公司股票交易均价19.56元、21.95元、27.27元的87.68%、78.13%、62.89%[17] - 预留授予限制性股票的授予价格不低于17.15元/股[17] 归属权益比例 - 首次授予部分第一个归属期归属权益数量占授予总量的40%[15] - 首次授予部分第二个归属期归属权益数量占授予总量的30%[15] - 首次授予部分第三个归属期归属权益数量占授予总量的30%[15] 业绩考核目标 - 激励计划考核年度为2024 - 2026年，以2023年营业收入为基数考核2024 - 2026年定比营业收入增长率[21] - 首次授予2024年目标值增长率10.00%，触发值6.00%；2025年目标值21.00%，触发值12.36%[21] - 预留授予2025年目标值增长率21.00%，触发值12.36%；2026年目标值33.10%，触发值19.10%[22] 其他要点 - 激励对象获授各批次限制性股票归属前须满足12个月以上任职期限[20] - 激励对象绩效考核结果分四档，优秀、良好归属比例100%，合格80%，不合格0%[24] - 激励对象当年实际归属数量=个人当年计划归属数量×公司层面归属比例×个人层面归属比例[24] - 股权激励计划对公司持续经营能力和股东权益有正面影响[39][40] - 激励计划实施需股东大会决议批准[47]

业绩与分红 - 2023年研发费用23,678.37万元，较上年度增长约15.51%，占营业收入比重达22.67%[15] - 2019 - 2022年累计现金分红约14,539.40万元[38][40] - 2023年度拟派发现金红利1,434.22万元（含税），每10股派1.30元（含税）[38] 知识产权 - 2023年度新增获授权知识产权124项，含发明专利2项、外观设计专利3项，软件著作权119项[15] - 截至2023年底，总计拥有获授权知识产权380项，包括发明专利20项、外观设计专利11项、软件著作权349项[15] 激励与回购 - 2020 - 2024年分别授予限制性股票120万股、160万股和拟授予400万股，分别占总股本1.56%、2.08%和3.47%[23] - 2022年7 - 9月首次回购股份816,124股，占当时总股本1.056%，成交金额50,171,804.17元（不含交易费用）[42] - 2024年1月31日披露新回购计划，资金5,000 - 10,000万元[42] - 截至2024年4月25日累计回购股份4,018,052股，占总股本3.49%，支付资金79,926,322.4元（不含交易费用）[42] 未来展望与策略 - 2024年制定“提质增效重回报”行动方案[2] - 2024年围绕“客户化经营，效益化增长”开展经营，聚焦客户经营与关键产品[12] - 2024年继续投入技术研发，升级AI - COP平台生态战略[20] - 未来每个财务季度结束后举办业绩说明会[35] - 持续评估“提质增效重回报”行动方案执行情况[50] 公司治理 - 2024年1月完成《独立董事议事规则》修订[28] - 建立由股东大会、董事会、监事会和管理层组成的公司治理结构[25] - 通过多种方式加强与投资者的沟通交流[32] - 通过多层级、多维度对控股股东等核心重点领域加强监督[47] - 制定董监高薪酬方案，绩效与公司及个人KPI挂钩[48] - 2024年持续优化完善并执行管理层薪酬方案[48]

募集资金情况 - 公司首次公开发行19,250,000股，每股发行价49.39元，募集资金总额950,757,500元，扣除费用后实际募集净额840,646,046.47元[12] - 截至2022年12月31日，累计使用募集资金496,930,136.27元，理财等净额48,737,437.82元[13] - 2023年度使用募集资金340,038,546.14元，理财等净额5,743,763.83元[14][15] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金836,968,682.41元，理财等净额54,481,201.65元，期末余额58,158,565.71元[15] 项目资金使用情况 - 2023年基于云原生的协同运营技术平台和应用开发项目使用115,483,404.75元[14] - 2023年基于信创的协同技术平台及产品升级项目使用75,457,613.35元[14][15] - 2023年使用超募资金永久补充流动资金149,097,528.04元[15] - 协同云应用服务平台建设项目累计使用112,879,141.80元[13] - 新一代协同管理软件优化升级项目累计使用123,960,604.80元[13] 项目进度及预算情况 - “基于云原生的协同运营技术平台和应用开发项目”预算7421352.57元，已投入5483404元，进度82.26%，预计2024年6月底前完成[38][39] - “基于信创的协同技术平台及产品升级项目”预算71089808.21元，已投入5457613.3元，进度90.33%，预计2024年6月底前完成[38][39] - “西部创新中心项目”预算32532000元，已投入2532000元，进度103.87%[38] - “补充流动资金项目”预算49097528.04元，已投入49097528.04元，进度100%[38] - 所有项目合计预算876981788.82元，已投入6981788元，差额 -40013106元[38] 其他情况 - 公司与中德证券、银行签《募集资金三方监管协议》，2021年新增开立账户签四方协议，2024年1月29日与中信证券补充签三方协议[16] - 2023年度公司无募集资金投资项目先期投入及置换情况[23] - 公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金、用超募资金归还银行贷款、将募投项目节余资金用于其他项目、募集资金使用的其他情况，募投项目未发生变更[24][26][29]

会议情况 - 第三届监事会第九次会议应到监事3名，实到3名[2] 议案表决 - 《关于公司2023年度监事会工作报告的议案》等多项议案表决结果为有效表决票3票，赞成3票，反对0票，弃权0票[4][8][13][15][17][21][23][28][30][33] - 《关于公司2024年度监事薪酬方案的议案》全体监事回避表决，提交股东大会审议[10] - 《关于公司预计2024年度日常关联交易的议案》关联监事李伟民回避表决，有效表决票2票，赞成2票，反对0票，弃权0票，尚需提交股东大会审议[35][36][34][37] 激励计划 - 审议通过《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》等相关议案，尚需提交股东大会审议[29][31][32] - 公司将在召开股东大会前公示激励对象姓名和职务，公示期不少于10天[32] - 监事会将于股东大会审议股权激励计划前5日披露对激励对象名单的审核意见及其公示情况说明[32]

人员数据 - 截至2023年末，立信合伙人278名、注册会计师2533名、从业人员10730名[2] - 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师693名[2] 业绩数据 - 2023年立信业务收入50.01亿元，审计业务35.16亿元，证券业务17.65亿元[2] - 2023年为671家上市公司提供年报审计服务，收费8.32亿元，同行业客户52家[2] 审计相关决策 - 2023年4月12日多会议审议通过续聘立信为2023年度审计机构议案[3][4][6] - 2023年5月16日股东大会审议通过续聘立信为2023年度审计机构[4] 审计沟通与报告 - 2024年1 - 4月审计委员会与注册会计师团队就审计沟通并提建议[7] - 2024年4月25日审计委员会审议通过《2023年年度报告》等议案[8]