信用评级与分红政策 - 公司主体和可转换公司债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[10][49][128] - 满足现金分红条件时，现金分配利润不少于当年可分配利润10%[18] - 最近三年现金分红累计13195.80万元，占年均净利润86.16%[29] 财务数据 - 2024 - 2022年净利润分别为19086.22万元、14880.10万元、11978.17万元[31] - 2024年营业总收入8.76亿元，较2023年增长30.21%[160] - 2024年末资产总计22.43亿元，较2023年末减少3.43%[158] 市场与销售 - 2023年度平板显示掩膜版销售规模市场占有率为8%，全球第六、国内第二[35] - 报告期向前五大客户销售金额占营收比例为71.83%、72.00%和73.70%[34] 募投与收购 - 募投项目达产预计年均产生营业收入28631.13万元[37] - 收购成都路维49.00%股权，收购价格21796.24万元[38] 可转债发行 - 可转债发行规模61500万元，期限2025年6月11日至2031年6月10日[73][75] - 初始转股价格32.70元/股，转股期限自2025年12月17日起[81][82] 股东情况 - 截至2024年12月31日，前十名股东持股比例合计59.95%[142] - 杜武兵为控股股东和实际控制人，合计控制表决权比例40.15%[143] 其他 - 2024年1月光工信部将多种光掩膜版划入重点新材料应用示范指导目录[64] - 2024 - 2022年公司研发投入占营业收入比例分别为4.30%、5.24%、4.44%[169]

可转债发行基本信息 - 发行总金额为6.15亿元，每张面值100元，共615万张（61.5万手），按面值发行[2][18][23][25][26][70][71] - 期限为2025年6月11日至2031年6月10日[27] - 票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.0%、第五年1.6%、第六年2.0%[28] - 初始转股价格为32.70元/股，转股期限自2025年12月17日起至2031年6月10日止[33][34] 时间安排 - 2025年6月9日披露募集说明书等文件[59] - 2025年6月10日为股权登记日，拟举行网上路演[15][18][23][53][62][63][65][91] - 2025年6月11日原股东优先配售认购及缴款、网上申购，确定网上中签率，进行申购配号[6][15][16][19][23][59][65][72][81] - 2025年6月12日网上申购摇号抽签，公布配号结果和网上中签率[10][59][81][82] - 2025年6月13日公告摇号中签结果，网上投资者缴款[10][81][82][83] - 2025年6月16日主承销商确定最终配售结果和包销金额，进行清算交割和债权登记[59][86] 原股东优先配售 - 可参与优先配售的股本总额为192118630股，原股东可优先认购上限总额为61.5万手[8][19][64] - 优先配售比例预计为0.003201手/股，按每股配售3.201元面值可转债计算可配售金额再转成手数[7][15][18][64] - 配售代码为“726401”，简称为“路维配债”[6][15][19] 网上申购 - 申购代码为“718401”，简称为“路维发债”，最小申购数量为1手，申购上限是1000手[16][19][75] - 投资者申购时无需缴付资金，中签后需在2025年6月13日日终前确保资金账户有足额认购资金[16][19][83] - 连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[12][85] 其他 - 主承销商包销基数为6.15亿元，包销比例原则上不超过30%，最大包销金额为1.845亿元[11][57][89] - 本次发行不设定持有期限制，上市首日即可交易，上市事项另行公告[20] - 发行对投资者不收取佣金、过户费和印花税等费用[90] - 发行人是深圳市路维光电股份有限公司，保荐人（主承销商）是国信证券股份有限公司[93][94]

财务数据 - 2024年9月总资产21.76亿元，2023年为23.23亿元[8] - 2024年9月归母所有者权益13.19亿元，2023年为14.62亿元[8] - 2024年9月总债务6.33亿元，2023年为4.40亿元[8] - 2024年1 - 9月营业收入6.03亿元，2023年为6.72亿元[8] - 2024年1 - 9月净利润1.21亿元，2023年为1.46亿元[8] - 2024年1 - 9月经营活动现金流净额1.91亿元，2023年为1.67亿元[8] - 2024年9月总债务/总资本为32.41%，2023年为22.56%[8] - 2024年9月销售毛利率为34.49%，2023年为35.10%[8] - 2024年9月资产负债率为39.37%，2023年为34.96%[8] - 2024年9月货币资金3.53亿元，占比16.20%；2023年为5.09亿元，占比21.94%[60] - 2024年9月固定资产10.54亿元，占比48.43%；2023年为8.72亿元，占比37.53%[60] - 2024年9月短期借款2.67亿元，占比31.17%；2023年为0.90亿元，占比11.09%[66] - 2024年1 - 9月净债务2.78亿元，2023年为 - 1.12亿元[79] - 2024年1 - 9月经营活动现金流净额/净债务为68.53%，2023年为 - 149.28%[79] - 2024年1 - 9月速动比率为1.21，2023年为1.81[79] 融资与投资 - 发行可转换公司债券规模不超过6.15亿元，期限6年[9] - 2022年8月公司首次公开发行A股募集资金净额7.61亿元[18] - 半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目总投资4.21亿元，募集资金使用规模3.19亿元，占比75.80%[21][22] - 收购成都路维少数股东股权项目总投资2.18亿元，募集资金使用规模2.18亿元，占比100.00%，已收购成都路维49.00%股权[22][23] - 补充流动资金及偿还银行借款募集资金使用规模7800万元[22] 市场与行业 - 2023年中国新型显示全产业链市场规模约6600亿元，预测2024年达6900亿元[27] - 2023年全球平板显示掩膜版市场约为1362亿日元，2028年预计达1504亿日元，2023 - 2028年复合增长率为2%[30] - 预计2026年中国大陆平板显示掩膜版销售占比将达59%[31] - 2024 - 2025年全球半导体晶圆产能增速将维持6%以上，2025年将达每月晶圆产能3370万片[33] - 2024年全球半导体掩膜版（仅晶圆制造部分）市场规模超50亿美元[33] - 2023年度全球平板显示掩膜版销售金额前六名合计销售额占比约为92%，2023年AMOLED/LTPS等高精度掩膜版国产化率为12%[35] 业务收入与结构 - 2024年1 - 9月公司石英掩膜版收入55675.67万元，占比92.41%，毛利率33.90%[38] - 2024年1 - 9月苏打掩膜版收入4160.07万元，占比6.91%，毛利率45.72%[38] - 2024年1 - 9月其他收入409.74万元，占比0.68%，毛利率4.67%[38] - 2023年公司石英掩膜版收入61830.73万元，占比92.02%，毛利率34.81%[38] - 2023年苏打掩膜版收入4864.44万元，占比7.24%，毛利率43.32%[38] - 2023年其他收入499.94万元，占比0.74%，毛利率 - 12.58%[38] - 2024年1 - 9月平板显示掩膜版收入50496.52万元，占比83.82%[44] - 2024年1 - 9月半导体及其他掩膜版收入9748.95万元，占比16.18%[44] - 2024年1 - 9月高世代平板显示掩膜版收入16977.96万元，毛利率20.99%[45] - 2024年1 - 9月低世代收入33518.56万元，毛利率35.06%[45] 技术与产能 - 公司于2019年在国内首次实现G11 TFT掩膜版投产[39] - 公司已实现180nm及以上制程节点半导体掩膜版量产，取得150nm/130nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术[40] - 2024年1 - 9月光刻机产能利用率83.25%，设备利用率91.31%[48] 股权结构 - 控股股东杜武兵直接持有公司23.81%股份，通过路维兴投资间接控制7.61%股份，肖青直接持有7.99%股份，白伟钢直接持有0.74%股份，他们与杜武兵为一致行动人[18] 其他 - 业务状况评估结果4/7，财务状况评估结果8/9，主体信用等级AA[17] - 公司目前主要从事掩膜版研发、生产和销售，纳入合并报表范围子公司共4家[19] - 近年第一大客户收入占比超40%[46] - 2021 - 2023年向前五大供应商采购原材料占比分别为90.26%、86.88%和86.75%[50] - 公司营业成本中直接材料占比超70%[50] - 公司产品应用领域多样，但业务条线单一且客户集中度高[43] - 公司主要客户集中于平板显示领域，销售收入易受客户需求变化影响[46] - 2023年公司在深圳购置价值2亿元办公资产，致货币资金规模大幅下降，在建工程和固定资产快速增加[58] - 2024年9月末公司受限资产账面价值5.94亿元，占当期末总资产的27.28%[59] - 2024年9月末成都路维光电科技有限公司注册资本15000万元，持股比例100%[83] - 2024年9月末成都路维光电有限公司注册资本34500万元，持股比例100%[83]

可转债发行 - 发行规模6.15亿元，数量615万张（61.50万手）[4] - 每张面值100元，按面值发行[4] - 期限2025年6月11日至2031年6月10日[4] 票面利率 - 第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.0%、第五年1.6%、第六年2.0%[4] 付息方式 - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[4] 转股相关 - 转股期限2025年12月17日起至2031年6月10日[6] - 初始转股价格32.70元/股[7] 修正与赎回 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提向下修正方案[10] - 到期赎回价格按债券面值112%（含最后一期利息）计算[12] - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元，触发有条件赎回[12] 回售条件 - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%，触发有条件回售[13] 信用评级 - 发行人主体信用等级AA -，可转债信用等级AA -，评级展望稳定[15] 发行安排 - 股权登记日2025年6月10日，原股东可优先配售[16] - 向原股东优先配售，余额网上发行，由主承销商包销[16] 议案通过 - 转股股数确定方式相关议案8票同意通过[11] - 赎回、回售等多项议案3票同意通过[12][13][14][15][16][17][18] 资金监管 - 在募投项目实施主体开设募集资金专项账户并签署监管协议[18]

可转债发行情况 - 公司可转换公司债券发行规模为61500万元，发行数量615万张[3][4] - 债券每张面值100元，按面值发行，期限六年（2025.6.11 - 2031.6.10）[4] - 可转债票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.0%、第五年1.6%、第六年2.0%[4] - 转股期限自2025年12月17日起至2031年6月10日止[6] - 初始转股价格为32.70元/股，不低于相关均价[7] 可转债条款 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提转股价格向下修正方案，经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[10] - 可转债到期后五个交易日内，赎回价格按债券面值112%（含最后一期利息）计算[12] - 转股期内，连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，或未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[12] - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%时，持有人有权回售[14] 其他情况 - 2025年6月6日召开第五届董事会第十七次会议，8名董事全部出席[2] - 各议案表决同意8票居多，《关于2024年员工持股计划参与认购公司向不特定对象发行可转换公司债券的议案》同意6票[11][13][15][16][18][19][20] - 发行人主体信用等级和本次发行的可转换公司债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[15] - 发行对象向发行人原股东优先配售股权登记日为2025年6月10日[16] - 本次发行的可转债向原股东优先配售，余额网上发行，由主承销商包销[16] - 公司董事会将申请本次发行的可转换公司债券在上海证券交易所科创板上市[17] - 公司将在募投项目实施主体开设募集资金专项账户并签署监管协议[19] - 董事肖青、刘鹏对《关于2024年员工持股计划参与认购公司向不特定对象发行可转换公司债券的议案》回避表决[19]

大宗交易情况 - 6月5日大宗交易平台共发生3笔成交 合计成交量36 00万股 成交金额1077 48万元 成交价格均为29 93元 相对当日收盘价折价7 99% [2] - 机构专用席位出现在1笔成交中 合计成交金额209 51万元 净买入209 51万元 [2] - 近3个月内累计发生6笔大宗交易 合计成交金额7301 90万元 [2] 市场表现 - 6月5日收盘价32 53元 上涨2 65% 日换手率3 39% 成交额1 26亿元 [2] - 全天主力资金净流出1122 96万元 近5日累计上涨5 70% 近5日资金合计净流出174 22万元 [2] 融资数据 - 最新融资余额2 14亿元 近5日增加538 61万元 增幅2 58% [2] 大宗交易明细 - 第一笔成交17 00万股 成交金额508 81万元 买方为中信证券总部(非营业场所) 卖方为国投证券北京西关二巷营业部 [2] - 第二笔成交12 00万股 成交金额359 16万元 买方为中信证券上海分公司 卖方为国投证券北京西关二巷营业部 [2] - 第三笔成交7 00万股 成交金额209 51万元 买方为机构专用 卖方为国投证券北京西关二巷营业部 [2]

股东减持基本情况 - 股东兴森科技减持前持有公司股份11,165,870股，占总股本5.78%，其中7,700,600股为IPO前取得，3,465,270股通过资本公积转增股本取得 [1][2] - 股东兴森股权减持前持有公司股份1,940,000股，占总股本1.00%，其中140,000股为IPO前取得，1,800,000股通过资本公积转增股本取得 [1][2] - 兴森科技与兴森股权为一致行动人，合计持有公司股份13,105,870股，占总股本6.78% [1][2] 减持计划实施结果 - 兴森科技通过集中竞价方式减持1,926,674股，减持价格区间31.00～37.29元/股，减持总金额65,402,831.67元，减持比例0.9966%，减持后持股比例降至4.7789% [3] - 兴森股权通过大宗交易方式减持1,940,000股，减持价格区间31.83～32.28元/股，减持总金额62,244,176.00元，减持比例1.0035%，减持后持股比例降至0% [3] - 本次合计减持3,866,674股，占总股本2.00%，与减持计划一致 [2][3] 减持计划执行情况 - 减持计划首次披露日期为2025年3月1日，减持期间为2025年4月1日至5月30日 [3] - 实际减持情况与披露的减持计划一致，未提前终止减持计划 [3] - 减持时间区间届满，减持计划已实施完毕 [3]

减持前持股情况 - 兴森科技持股11,165,870股，占总股本5.78%[2] - 兴森股权持股1,940,000股，占总股本1.00%[2] 减持计划 - 2025年3月1日拟减持不超3,866,674股，不超总股本2.00%[2] 减持实施情况 - 2025年4 - 5月累计减持3,866,674股，占总股本2.00%[3][4] - 兴森科技减持1,926,674股，减持比例0.9966%，金额65,402,831.67元[6] - 兴森股权减持1,940,000股，减持比例1.0035%，金额62,244,176.00元[6][7] 减持后持股情况 - 兴森科技当前持股9,239,196股，持股比例4.7789%[6] - 兴森股权当前持股0股，持股比例0%[6][7] 减持相关说明 - 实际减持与计划、承诺一致，达最低数量，未提前终止[7]

行情速递 - 主板领涨个股包括格尔软件(+10.01%)、旭光电子(+8.33%)、宝明科技(+8.03%)、梦网科技(+3.68%)、金海通(+3.53%) [1] - 创业板领涨个股包括东土科技(+13.22%)、富乐德(+10.67%)、弘景光电(+8.76%) [1] - 科创板领涨个股包括映翰通(+8.09%)、品高股份(+7.26%)、艾森股份(+4.15%) [1] - 活跃子行业包括SW其他通信设备(+2.71%)、SW电子化学品Ⅲ(+0.06%) [1] 国内新闻 - 株洲中车计划2024年11月启动8英寸SiC晶圆项目，2025年5月主体厂房封顶，2025年底有望实现产线拉通 [1] - 国科微筹划收购一家从事特种工艺半导体晶圆代工及定制化芯片代工业务的企业 [1] - 联想2025财年第四财季销售额增长23%至约170亿美元，但净利润暴跌64%至约9000万美元，主要受衍生品业务亏损和PC市场低迷影响 [1] - 天岳先进推进上海临港工厂二期8英寸碳化硅衬底扩产计划，并推出业内首款12英寸碳化硅衬底 [1] 公司公告 - 盛视科技取得三项发明专利，聚焦安防与通关领域，覆盖机场、口岸、火车站等场景 [2] - 富士达2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利1元，共计派发18,772,800元 [2] - 路维光电2024年年度权益分派方案为每10股派发现金红利3.00元 [2] - 世纪恒通持股5%以上股东计划减持不超过1,953,966股，占总股本2.00% [2] 行业动态 - Meta研发新一代智能眼镜，预计2026年商业化，新品将升级Live AI系统功能，特别是面部识别技术 [3] - 韩国政府向美国提交意见书，表达对美方可能对进口芯片征收关税的担忧，警告可能影响韩国企业在美国的投资 [3] - ADI 2025会计年度第二季财报优于预期，受惠于汽车与工业需求回升，并上调本季营运展望 [3] - 部分原厂服务器DDR4最终采购订单时间约在今年6至7月，发货截止日期为今年年底，近期需求端加单DDR4未得到有效回应 [3]

利润分配方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利3元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本 [2] - 差异化分红实施原因：回购专用账户中的股份不参与利润分配，实际参与分配的股本数为192,118,630股 [2] - 合计派发现金红利57,635,589元（含税），每股现金红利0.30元（含税） [2] 差异化分红计算 - 虚拟分派的现金红利为0.2981元/股，计算公式为（192,118,630×0.30）÷193,333,720 [3] - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价格-0.2981）÷（1+0），流通股份变动比例为0 [3] 分红实施时间 - 股权登记日、除权（息）日、现金红利发放日具体日期未披露，但方案已通过2024年年度股东大会审议 [1][3] 分配实施办法 - 股东红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取 [3][4] - 回购专用证券账户中的股份不参与利润分配 [3] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴，转让时按持股期限计税 [4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后实际派发现金红利为每股0.27元 [5] - 香港市场投资者按10%税率代扣所得税，税后实际派发现金红利为每股0.27元 [6] - 其他机构投资者和法人股东自行申报缴纳所得税，实际派发现金红利为税前每股0.30元 [6]