转股信息 - 2025年5月29日至6月6日“上声转债”停止转股，6月9日起恢复[3] - 调整前转股价格29.56元/股，调整后29.11元/股，6月9日生效[5][9] 分红信息 - 公司2024年度向全体股东每股派发现金红利0.45元（含税）[6] - 派送现金股利时转股价格调整公式为P＝P0﹣D[7] - 本次依据公式计算转股价格，P0为29.56元/股，D为0.45元[9]

权益分派方案 - 2024年度以162,847,152股为基数，每股派0.45元，共派73,281,218.40元[5] 时间安排 - 股权登记日2025/6/6，除权（息）日和发放日2025/6/9[2][8] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如超1年自然人暂免，QFII等按10%代扣[9][10] 发放方式 - 无限售委托中国结算上海分公司，部分自行发放[6][7] 方案审议 - 本次利润分配方案经2025年5月20日股东大会通过[3]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为以股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派送现金红利4.50元（含税），不送红股且不进行资本公积转增股本 [2] - 若股权登记日前总股本变动，将维持每股分配金额不变并相应调整分配总额 [2] - 该方案已通过2025年5月20日召开的2024年年度股东大会审议 [2] 可转债转股安排 - 权益分派公告前一交易日（2025年5月29日）至股权登记日期间，可转债将停止转股 [2][3] - 可转债持有人若欲享受权益分派，需在2025年5月28日（含）前完成转股 [4] - 转股恢复时间为股权登记日后的第一个交易日 [4] 转股价格调整 - 因派发现金红利，可转债转股价格由29.56元/股调整为29.11元/股，调整公式为P=P0-D（P0为调整前价格，D为每股现金股利0.45元） [5] - 转股价格调整实施日期为权益分派股权登记日后的第一个交易日 [5] 信息披露安排 - 公司将于2025年5月30日披露权益分派实施公告及可转债转股价格调整公告 [3] - 公告发布渠道包括《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站 [3]

权益分派 - 2024年年度每10股派现金红利4.50元（含税），不送股不转增[3] - 方案于2025年5月20日经股东大会通过[4] 可转债转股 - “上声转债”转股价格由29.56元/股调为29.11元/股[2][7] - 2025年5月29日至登记日停转股，5月28日前可转[2][5] - 转股价格调整实施日为登记日后首个交易日[2][8] 公告安排 - 2025年5月30日披露权益分派和转股价格调整公告[5] 联系方式 - 证券事务部电话0512 - 65795888，邮箱sonavox_zq@chinasonavox.com[10]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在苏州市相城区元和科技园中创路333号公司三楼北C105U型会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为53人，持有表决权数量为121,008,581股 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，符合《公司法》和《公司章程》规定，由董事长周建明主持 [1] - 公司董事、监事和董事会秘书列席了会议 [1] 议案审议情况 - 所有非累积投票议案均获得通过，同意票比例均超过99.9% [2][3] - 关于续聘2025年度财务及内部控制审计机构的议案获得通过，同意票数为120,966,130股，占比99.9649% [2] - 关于授权公司与子公司及子公司间相互提供担保的议案获得通过，同意票数为120,955,540股，占比99.9562% [2] - 关于年度利润分配方案的议案获得通过，同意票数为120,950,540股，占比99.9520% [3] 律师见证情况 - 律师黄新淏、陈理民认为本次股东大会的召集、召开程序符合法律法规及公司章程规定 [3][4] - 出席会议人员资格、股东大会召集人资格均合法有效 [3][4] - 股东大会表决程序符合法律法规及公司章程规定，表决结果合法有效 [3][4]

会议信息 - 2025年5月20日在苏州召开年度股东大会[2] - 53名股东和代理人出席，表决权占比74.3081%[2] - 9名董事、3名监事出席，高管列席[3] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意票比例99.9697%[4] - 《2024年度监事会工作报告》同意票比例99.9638%[4] - 《2024年度利润分配方案》同意票比例99.9656%[6] - 《续聘2025年度审计机构》同意票比例99.9649%[7] - 《2025年度董事薪酬方案》同意票比例99.9459%[8] - 《2025年度监事薪酬方案》同意票比例99.9503%[8] - 《2025年度申请授信额度》同意票比例99.9562%[8]

上海市通力律师事务所 关于苏州上声电子股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致: 苏州上声电子股份有限公司 上海市通力律师事务所(以下简称"本所")接受苏州上声电子股份有限公司(以下简称 "公司")的委托, 指派本所黄新淏律师、陈理民律师(以下简称"本所律师")根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东会规则》等法律法规和规范 性文件(以下统称"法律法规")及《苏州上声电子股份有限公司章程》(以下简称"公司章 程")的规定就公司 2024 年年度股东大会(以下简称"本次股东大会")相关事宜出具法律 意见。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的法律文件及其他文件、资料予以了核 查、验证。在进行核查验证过程中, 公司已向本所保证, 公司提供予本所之文件中的所有签 署、盖章及印章都是真实的, 所有作为正本提交给本所的文件都是真实、准确、完整和有效 的, 且文件材料为副本或复印件的, 其与原件一致和相符。 在本法律意见书中, 本所仅对本次股东大会召集和召开的程序、出席本次股东大会人员 资格和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合法律法规和公司章程的规定发表意见, 并 不 ...

募资计划与资金用途 - 公司拟发行可转债募资不超过3 3亿元 其中2 6亿元(78 79%)用于扬声器智能制造技术升级项目 2000万元用于车载数字音视频技术产业化项目 5000万元补充流动资金 [1][2] - 扬声器升级项目总投资3 74亿元 建设周期3年 将购置高自动化设备对苏州基地产线进行智能化改造 [2] - 车载数字音视频项目依托现有技术储备 重点研发流媒体后视镜材料 AI功放系统与数字扬声器芯片等方向 建设周期2年 [3] 市场地位与客户结构 - 公司车载扬声器全球市占率持续提升 2022-2024年分别为12 95% 13 11% 15 24% [2] - 客户覆盖吉利 奇瑞 长城等自主品牌 以及大众 奔驰 宝马等国际车企 还包括蔚来 零跑等新势力 [2] 财务表现与研发投入 - 2021-2024年营收从13 02亿元增至27 76亿元 净利润从6067万元增至2 35亿元 [4] - 2024年扬声器 功放 AVAS业务营收分别同比增长10 84% 47 97% 40 1% [5] - 2020-2024年研发费用累计达5 73亿元 2024年研发费用1 65亿元 境内发明专利57项 [1][5] 近期业绩波动 - 2025年一季度营收6 36亿元(同比+6 4%) 净利润2733万元(同比-53 27%) 主因合肥工厂初期运营成本高及政府补助减少 [6]

事件概述 - 公司拟发行可转债募资不超过3.30亿元，用于扬声器智能制造技术升级项目和车载数字音视频技术产业化项目及补充流动资金 [1] 募资用途 - 扬声器智能制造技术升级项目总投资3.74亿元，拟使用募资2.60亿元，建设周期3年，旨在提升生产自动化程度和效率 [2] - 车载数字音视频技术产业化项目总投资2146.50万元，拟使用募资2000.00万元，建设周期2年，聚焦流媒体后视镜、AI功放系统等研发 [2] 业务表现 - 2024年扬声器营收20.50亿元（同比+10.84%），占比73.84%；功放营收5.34亿元（同比+47.97%），占比19.23%；AVAS营收1.21亿元（同比+40.10%） [3] - 2022-2024年公司车载扬声器全球市占率从12.95%提升至15.24%，国内市占率从20.66%提升至25.42%，稳居国内第一 [3] 产能与国际化 - 推进捷克、墨西哥产线改造，提升海外交付能力以配合中国车厂出海 [4] - 合肥新工厂基建完成，2024年将实现试生产和小批量交付 [4] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为32.56/38.44/43.73亿元，归母净利2.46/4.13/5.59亿元，EPS为1.51/2.53/3.43元 [5] - 2025年PE为19倍，2026年降至11倍，2027年进一步降至8倍 [6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 电动智能趋势下，车载声学成为智能座舱增配首选，上声电子作为自主车载扬声器龙头，持续受益电动智能趋势及采购体系变化 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司披露向不特定对象发行可转换公司债券预案，拟募资不超3.30亿元用于扬声器智能制造技术升级项目、车载数字音视频技术产业化项目等两个项目的投资建设及补充流动资金 [1] 产线升级与业务布局 - 扬声器智能制造技术升级项目总投资额3.74亿元，拟用募集资金2.60亿元，建设周期3年，对苏州总部部分老旧产线技术升级，购置高自动化设备，提升产品一致性、生产效率并降低成本 [2] - 车载数字音视频技术产业化项目总投资额2146.50万元，拟用募集资金2000.00万元，建设周期2年，依托现有研发机制等，引进先进设备，进行流媒体后视镜等方向研发，贴合汽车智能化趋势 [2] 业务营收情况 - 2024年扬声器营收2050亿元，同比+10.84%，收入占比73.84%，同比-5.65pct；功放营收534亿元，同比+4797%，占比19.23%，同比+3.72pct；AVAS营收121亿元，同比+40.10%，占比4.35%，同比+0.65pct [3] 市场占有率 - 2022 - 2024年，公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场占有率分别为12.95%、13.11%和15.24%，在国内乘用车及轻型商用车市场占有率分别为20.66%、23.32%、25.42%，市占率持续提升，稳居国内第一 [3] 扩产与出海 - 推进捷克、墨西哥上声自动化生产线改造与新产品产线建设，提升海外基地交付能力，跟随中国车厂出海，降低供应链风险 [4] - 合肥新工厂基本完成基建，本年度将实现部分产品试生产和小批量交付，提升产能及工艺水平，丰富国内生产基地布局 [4] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2776|3256|3844|4373| |增长率（%）|19.3|17.3|18.1|13.8| |归属母公司股东净利润（百万元）|235|246|413|559| |增长率（%）|47.9|4.5|67.9|35.4| |每股收益（元）|1.44|1.51|2.53|3.43| |PE|19|19|11|8| |PB|2.9|2.6|2.2|1.8|[5]