业绩总结 - 2025年1 - 6月公司营业收入136,062.64万元，较去年同期减少9.87%[13][14] - 2025年1 - 6月公司归属于上市公司股东的净利润28,021.89万元，较去年同期减少9.92%[13] - 2025年1 - 6月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25,141.58万元，较去年同期减少7.64%[13] - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额3,725.56万元，较去年同期增长121.55%[13][15] - 2025年6月末公司归属于上市公司股东的净资产1,050,814.33万元，较去年同期末增长1.42%[14] - 2025年6月末公司总资产1,195,383.72万元，较去年同期末增长1.87%[14] - 2025年1 - 6月公司基本每股收益0.62元/股，较去年同期减少10.14%[14] - 2025年1 - 6月公司研发投入占营业收入的比例为6.51%，较去年同期减少0.31个百分点[14] 新产品和新技术研发 - 报告期内研发支出0.89亿元[19] - 弹性杆端轴承抗疲劳结构设计与制造工艺技术研究预计总投资1200万元，本期投入22万元，累计投入1016.24万元[28] - 完成离心、中心弹性轴承结构优化设计及成型工艺研究并试制样件，满足技术指标要求[29] - 完成组合弹性轴承批量稳定制造技术研究，开展疲劳考核评价方法等研究[29] - 突破飞机观察窗电致变色技术，完成驱动电压优化设计等工作[29] - 完成涡桨支线飞机气动密封件初步设计、材料研制和成型工艺研究[30] - 解决双组分混合问题，实现新型光辐射硫化聚硫代醚密封剂在飞机复杂部位快速密封施工[30] - 优化生产工序布局，采用连续化生产提高气动密封件生产效率及合格率，降低成本[30] - 完成某型发动机用中介机匣钛铸件研究，交付客户首件并完成试加工，成果通过首件批验证[33] - 某型圆转方筒体铸件首件研制完成并交付客户，形成相关技术体系[33] - 某型大型复杂高性能钛合金壳体铸件研制完成客户验证考核，待项目验收[34] - 完成某材料工艺研究与性能评价，实现低定向度有机玻璃定向拉伸[34] - 完成某材料加工技术研究，建立材料复合加工关联映射模型[34] - 开展某模具研磨工艺研究，完成风挡缩比件模具制造等工作[34] - 开展某透明件成形技术研究，完成相关实验[34] - 制备DD6合金锭17800.00[35] - 制备DD9合金锭18600.00[35] - 制备GH4169合金条带19800.00[35] - 制备K465合金20800.00[35] - 制备M50合金锭21900.00[35] - 完成CoCrMo焊丝熔炼、制备及检测，具备高质量、低成本批产制造能力[36] - 完成发动机安装橡胶隔振支座结构设计、成型工艺及性能测试技术研究，产品性能满足指标要求[36] - 完成风挡密封剂研制及生产工艺优化，试制产品性能稳定，满足使用要求[36] - 完成球面弹性轴承和弹性元件研制，突破多项关键技术，产品功能和性能满足要求[36] - 某有机玻璃板材试制工作完成，国内领先，可用于多种飞机[42] - 新型850℃承温铸造高温合金母合金熔炼及成分控制研究完成，国内领先[42] - 高铬高钛高温合金杂质元素超低含量控制技术研究完成，国内领先[42] - 某型飞机钛合金支持框架研制完成，国内领先，交付件满足机加和装配要求[42] 市场扩张和并购 - 购买控股股东6种高温合金母合金相关知识产权共14项，含3项国防专利、3项技术秘密和8项技术标准[20] 其他新策略 - 2025年6月公司审议通过延长部分募投项目实施期限议案，募集资金投入进度延后但无违规使用情形[45]

业绩总结 - 2025年1 - 6月净利润2.8021890532亿元，可分配利润2.5223172207亿元[13] - 截至2025年6月30日，母公司累计可供分配利润13.7133190899亿元[13] 分红方案 - 拟以4.5亿股为基数，每10股派现2.3045元，共派现1.037025亿元[13] - 现金红利占上半年净利润37.01%，与2024年持平[13] 市场扩张和并购 - 计划用超募资金54,011.48万元收购镇江钛合金公司股权[16] 其他新策略 - 拟1,816.52万元向镇江高温合金公司购设备，用自有资金[20]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会9月29日14点30分在公司会议室召开[3] - 网络投票9月29日进行，交易系统和互联网投票有不同时段[3][5] - 审议年度中期利润分配等多项议案[6] 股权与登记 - 股权登记日为2025年9月22日，A股代码688563，简称航材股份[13] - 现场登记9月26日09:00 - 16:00在公司证券部[16] 其他 - 授权委托书至少提前1个工作日交至证券部[15][16] - 会议联系地址、部门、联系人及电话等信息[17]

公司活动安排 - 公司计划于2025年9月18日参加上海证券交易所主办的2025年半年度科创板新材料行业集体业绩说明会 [2]

财报披露 - 公司于2025年8月29日披露《2025年半年度报告》[3] 业绩说明会 - 公司计划于2025年9月18日参加半年度科创板新材料行业集体业绩说明会[3] - 会议15:00 - 17:00召开，地点为上证路演中心[6][7][8] - 方式为网络互动，投资者9月11 - 17日16:00前提问[6][7][8] - 提问可登录网站或发邮箱，参加人员含董事长等[6][7][8] - 联系人是证券部，会后可通过上证路演中心查看情况[9]

人事变动 - 颜悦2025年9月8日辞去总经理职务，原定任期至2027年12月26日[2][3] - 辞职后担任重大攻关项目总负责人[2][3] - 公司将尽快选聘新任总经理[5] 股权情况 - 截至公告披露日，颜悦间接持股276,672股，占总股本0.06%[4] 影响说明 - 颜悦做好工作交接，辞职不影响公司生产经营[4]

人事变动 - 公司董事会近日收到颜悦辞去总经理职务的书面报告 因工作调整原因申请辞职 [1] - 颜悦辞去总经理职务后将担任公司重大攻关项目总负责人 辞任报告自送达董事会时生效 [1]

人事变动 - 公司总经理颜悦因工作调整辞去职务 [1] - 颜悦辞任后将担任公司重大攻关项目总负责人 [1]

根据提供的晨会纪要内容，以下是关于各公司和行业研究的核心观点及关键要点总结： 美年健康 (医疗服务) - 2025年上半年营业收入41亿元，同比下降2.28%，归母净利润亏损2.21亿元，亏损同比扩大2.59% [4] - 旗下分院总数566家，控股体检分院304家，总接待量955万人次，控股体检分院接待量600万人次，体检客单价656元，体检服务收入39亿元 [6] - AI技术相关收入1.40亿元，同比增长62.36%，包括心肺联筛、AI-MDT报告等产品 [6] - 推进医疗数据资产RWA代币化，以设备资产、数据资产等收益权作为底层资产 [5][7] - 预计2025-2027年营业收入分别为104亿元、114亿元、126亿元，归母净利润分别为3.57亿元、7.73亿元、11.97亿元 [7] 中简科技 (航空装备) - 2025年上半年营业收入4.64亿元，同比增长59.46%，归母净利润2.08亿元，同比增长99.15%，销售毛利率63.86%，同比增长3.22个百分点 [8] - 碳纤维收入3.46亿元，同比增长76.54%，碳纤维织物收入1.18亿元，同比增长24.78% [8] - 2025Q2营收2.25亿元，同比增长55.96%，归母净利润0.95亿元，同比增长109.41% [10] - 高性能碳纤维及织物产品项目投资进度96.85%，预计2026年6月30日达到预定可使用状态 [11] - 拟投资14.02亿元建设2000吨/年高性能碳纤维及配套产品项目，预计达产年销售收入15.88亿元，净利润7.74亿元 [11] - 预计2025-2027年营业收入分别为10.60亿元、12.74亿元、15.92亿元，归母净利润分别为4.65亿元、5.58亿元、7.04亿元 [13] 金发科技 (塑料) - 2025H1营业收入316亿元，同比增长36%，归母净利润5.85亿元，同比增长54% [15] - 改性塑料营收165亿元，同比增长19%，销量131万吨，同比增长20%，新材料营收20亿元，同比增长28%，销量13万吨，同比增长31% [15] - 2025Q2营收160亿元，同比增长24%，归母净利润3.4亿元，同比增长23% [16] - 海外业务产成品销量16.10万吨，同比增长33.17% [16] - 研发耐电子氟化液无卤阻燃半芳香聚酰胺、低介电常数LCP等材料，应用于AI服务器、机器人等领域 [17][18] - 新建项目包括年产1.5万吨LCP合成树脂、4万吨/年透明聚酰胺等，部分产能计划2026年投产 [18] - 预计2025-2027年营业收入分别为646亿元、737亿元、828亿元，归母净利润分别为14.0亿元、18.2亿元、23.4亿元 [19] 斯瑞新材 (金属新材料) - 2025H1营业收入7.72亿元，同比增长23.74%，归母净利润0.75亿元，同比增长33.61% [20] - 高强高导铜合金材料收入3.59亿元，中高压电接触材料收入1.77亿元，医疗影像零组件收入0.41亿元 [20] - 研发费用4,240.32万元，同比增长30.73% [20] - 推进液体火箭发动机推力室材料、医疗影像装备零组件、光模块芯片基座等项目产业化 [21] - 预计2025-2027年营业收入分别为15.62亿元、19.02亿元、22.87亿元，归母净利润分别为1.57亿元、1.91亿元、2.78亿元 [22] 伊利股份 (饮料乳品) - 2025年上半年营业收入619.33亿元，同比增长3.37%，归母净利润72亿元，同比下降4.39%，扣非归母净利润70.16亿元，同比增长31.78% [23] - 2025Q2营收289.15亿元，同比增长5.77%，归母净利润23.26亿元，同比增长44.65% [23] - Q2液态奶营收164.85亿元，同比下降0.85%，奶粉及奶制品营收77.65亿元，同比增长9.65%，冷饮营收41.24亿元，同比增长37.96% [24] - Q2毛利率34.19%，同比增长0.6个百分点，归母净利率8.05%，同比增长2.16个百分点 [25] - 预计2025-2027年营业收入分别为1199.66亿元、1251.41亿元、1299.07亿元，归母净利润分别为111.57亿元、117.64亿元、126.04亿元 [26] 新乳业 (饮料乳品) - 2025年上半年营业收入55.26亿元，同比增长3.01%，归母净利润3.97亿元，同比增长33.76% [27] - Q2营收29.01亿元，同比增长5.46%，归母净利润2.63亿元，同比增长27.37% [27] - 低温品类销额同比增长超10%，高端鲜奶实现双位数增长，"活润"系列增长超40% [28] - 直营渠道营收33.87亿元，同比增长22.96%，占总收入比重66.25% [28] - Q2综合毛利率同比增长1.4个百分点，归母净利率9.08%，同比增长1.57个百分点 [29] - 预计2025-2027年营业收入分别为111.89亿元、119.28亿元、127.45亿元，归母净利润分别为7.07亿元、8.44亿元、9.92亿元 [30] 北京银行 (城商行) - 2025Q2营业收入同比增长5.12%，归母净利润同比增长5.11% [31] - 发放贷款和垫款总额同比增长10.3%，吸收存款总额同比增长13.3% [32] - 个人贷款规模突破7100亿元，科学研究和技术服务业贷款较年初增长38.15% [32] - 不良贷款率1.30%，关注类贷款占比下降29bp至1.50%，逾期贷款率下降9bp至1.53% [32] - 预计2025-2027年营收为706.40亿元、754.38亿元、807.96亿元，归母净利润为260.87亿元、270.09亿元、280.04亿元 [33] 恒帅股份 (汽车零部件) - 2025年上半年营业收入4.28亿元，同比下降7.46%，归母净利润0.85亿元，同比下降26.79% [34] - Q2营收2.26亿元，同比增长1.92%，归母净利润0.43亿元，同比下降15.72% [35] - 清洗类产品收入2.00亿元，同比下降7.33%，电机类产品收入1.92亿元，同比下降5.77% [36] - 毛利率31.6%，同比下降4.9个百分点，净利率19.76%，同比下降5.22个百分点 [36] - 主动感知清洗系统通过Waymo等客户适配交样，谐波磁场电机技术应用于汽车、工业自动化、人形机器人领域 [37][38] - 预计2025-2027年营收分别为9.89亿元、12.13亿元、15.23亿元，归母净利润分别为2.01亿元、2.48亿元、3.26亿元 [39] 鼎龙股份 (电子化学品) - 2025年上半年营业收入17.32亿元，同比增长14.00%，归母净利润3.11亿元，同比增长42.78% [40] - 半导体业务收入占比54.75%，同比增长48.64% [40][41] - CMP抛光垫收入4.75亿元，同比增长59.58%，抛光液及清洗液收入1.19亿元，同比增长55.22%，半导体显示材料收入2.71亿元，同比增长61.90% [41] - 高端晶圆光刻胶超过15款产品送样验证，半导体先进封装材料进入销售起量阶段 [42][43] - 预计2025-2027年营业收入分别为39.30亿元、47.67亿元、58.12亿元，归母净利润分别为7.00亿元、8.60亿元、10.74亿元 [45] 天娱数科 (广告营销) - 2025H1营业收入9.88亿元，同比增长29.64%，归母净利润2362万元，同比扭亏为盈 [46] - Q2营收5.03亿元，同比增长28.22%，毛利率27.09%，同比增长8.33个百分点，归母净利润1838万元，同比增长192% [46] - AI营销SaaS平台生成有效脚本8,336条，占比23.27%，新增108万个广告账户，创建8,630万条投放计划 [48] - 跨境电商交易额1.3亿元，服务13个海外品牌 [49] - 预计2025-2027年营业收入分别为18.94亿元、21.96亿元、24.15亿元，归母净利润分别为0.45亿元、0.52亿元、0.62亿元 [50] 老百姓 (医药商业) - 2025年上半年营业收入107.74亿元，同比下降1.51%，归母净利润3.98亿元，同比下降20.86% [51] - Q2营收53.39亿元，同比下降1.14%，归母净利润1.47亿元，同比下降18.86% [51] - Q2毛利率31.91%，同比下降1.50个百分点，净利润率3.53%，同比下降0.58个百分点 [52] - 新增加盟门店457家，加盟门店达5601家，加盟业务配送收入约12亿元 [52] - 预计2025-2027年收入分别为229.73亿元、238.72亿元、250.86亿元，归母净利润分别为6.65亿元、7.72亿元、8.90亿元 [53] 北交所市场 - 北证50指数本周涨跌幅2.79%，收盘1618.18点 [54] - 上涨个股208只，下跌65只，上涨比例75.91% [55] - 建筑材料、轻工制造、电力设备等行业涨幅居前，计算机、农林牧渔等行业跌幅较大 [55] - 长江能科、泰凯英、锦华新材、世昌股份注册通过 [55] 人形机器人行业 - 优必选获得2.5亿元人形机器人订单，Walker系列累计合同近4亿元 [57] - 宇树科技预计2025年Q4提交IPO申请 [58] - 松延动力获首程控股追加投资，加速人形机器人研发 [58] - 智元机器人中标湖北人形机器人创新中心3102万元订单 [62] - 优必选获10亿美元战略融资授信，拟在中东建超级工厂 [61] - 维持人形机器人行业"推荐"评级，关注核心部件企业 [65][66] 巨人网络 (游戏) - 2025H1营业收入16.62亿元，同比增长16.47%，归母净利润7.77亿元，同比增长8.27% [67] - Q2营收9.38亿元，同比增长28.42%，归母净利润4.29亿元，同比增长17.49% [67] - 《超自然行动组》表现卓越，7月同时在线破百万，8月iOS畅销榜排名第四 [71] - 拟每10股派发现金红利1.50元，合计派发2.84亿元 [70] - 预计2025-2027年营业收入分别为49.43亿元、67.09亿元、77.92亿元，归母净利润分别为23.46亿元、37.80亿元、42.39亿元 [72] 赛轮轮胎 (汽车零部件) - 2025年上半年营业收入175.87亿元，同比增长16.05%，归母净利润18.31亿元，同比下降14.90% [74] - 经营活动现金流量净额8.84亿元，同比增长179.10% [75] - Q2归母净利润7.92亿元，同比下降3.25亿元，销售毛利率24.35%，同比下降5.42个百分点 [76] - 海外基地规划年产能975万条全钢子午胎、4900万条半钢子午胎和13.7万吨非公路轮胎 [78] - 预计2025-2027年营业收入分别为370.91亿元、422.06亿元、513.22亿元，归母净利润分别为41.32亿元、49.47亿元、59.23亿元 [79]

2025年上半年财务表现 - 营业收入13.61亿元，同比减少9.87% [1] - 归母净利润2.80亿元，同比减少9.92% [1] - 扣非归母净利润2.51亿元，同比减少7.64% [1] - 销售毛利率31.30%，同比增长1.86个百分点 [1] - 加权平均净资产收益率2.67%，同比减少0.40个百分点 [1] 分产品业绩分析 - 航空成品件收入6.33亿元，同比减少13.19%，毛利率28.23%，同比减少9.74个百分点 [1][6] - 基础材料收入6.07亿元，同比增长6.22%，毛利率34.39%，同比增长10.75个百分点 [1][6] - 非航空成品件收入0.57亿元，同比减少65.13%，毛利率12.08%，同比增长0.19个百分点 [1][6] - 加工服务收入0.54亿元，同比增长47.83%，毛利率41.38%，同比增长28.82个百分点 [1][6] 2025年第二季度业绩 - 营业收入7.08亿元，同比减少14.83%，环比增长8.40% [2] - 归母净利润1.46亿元，同比减少10.71%，环比增长8.02% [2] - 销售毛利率32.96%，同比增长4.26个百分点，环比增长3.45个百分点 [2] - 销售净利率20.56%，同比增长0.95个百分点，环比减少0.07个百分点 [2] 期间费用情况 - 销售费用率0.67%，同比增长0.26个百分点，环比增长0.09个百分点 [2] - 管理费用率2.95%，同比增长0.92个百分点，环比减少0.33个百分点 [2] - 研发费用率6.83%，同比增长0.38个百分点，环比增长0.66个百分点 [2] - 财务费用率-1.27%，同比减少0.55个百分点，环比增长0.55个百分点 [2] 战略投资与资产整合 - 拟使用超募资金5.40亿元收购航材院和镇江低空产业投资有限公司所持镇江钛合金公司77%和23%股权 [3] - 拟使用超募资金1.84亿元向航材院收购六种高温合金母合金知识产权共计14项 [3] - 拟以现金1816.52万元向镇江高温合金公司购买1台3吨级真空感应熔炼炉及配套设备 [3] 未来业绩预测 - 预计2025年营业收入30.91亿元，同比增长5% [4][5] - 预计2026年营业收入36.82亿元，同比增长19% [4][5] - 预计2027年营业收入43.59亿元，同比增长18% [4][5] - 预计2025年归母净利润6.17亿元，同比增长6% [4][5] - 预计2026年归母净利润7.55亿元，同比增长22% [4][5] - 预计2027年归母净利润8.93亿元，同比增长18% [4][5] 估值指标 - 2025年预测PE 39倍，2026年32倍，2027年27倍 [4][5] - 2025年预测P/B 2.25倍，2026年2.16倍，2027年2.06倍 [5] - 2025年预测ROE 6%，2026年7%，2027年8% [5] 行业前景 - 航空产品有望随国内飞机升级换代、新增产品列装及全球民机需求增加迎来快速发展期 [4] - 商用飞机和发动机通过适航认证后生产爬升将带动业务增长 [4]