报告评级 - 维持增持评级 [3] 报告核心观点 - 公司电生理业务及血管介入类业务均保持高速增长，符合预期 [2] - 电生理业务推广顺利，房颤布局即将完善 [10] - 冠脉通路类产品作为公司稳固的基本盘业务，外周产品贡献新增长点 [10] 财务数据总结 - 2024H1 实现营收 10.01 亿元（同比+27.0%），归母净利润 3.43 亿元（+33.1%），扣非净利润 3.28 亿元（+35.2%） [10] - 维持 2024-2026 年预测 EPS 为 7.13/9.75/12.90 元 [10] - 2024 年目标 PE 61X，上调目标价为 434.88 元（原为 342.66 元） [10] 行业数据总结 - 公司 2024H1 电生理业务实现营收 2.23 亿元，占总收入比重约 22% [10] - 2024H1 在超过 800 家医院完成三维手术约 7500 例，同比增长超过 100% [10] - 2024H1 冠脉通路类产品实现营收 5.03 亿元，外周介入类产品实现营收 1.75 亿元 [10] - 冠脉产品入院数量较 2023H1 增长近 20%，外周产品入院增长超 30%，整体覆盖医院数近 4000 家 [10] 可比公司估值 - 选取澳华内镜、佰仁医疗、福瑞股份作为可比公司 [15][16][17] - 可比公司 2024 年 PE 为 5.2-7.6倍 [15]

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 章 程 第一节 股份发行 二〇二四年八月 | 第一章 | 总则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股份 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 5 | | 第三节 | 股份转让 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 7 | | 第一节 | 股东 7 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 10 | | 第三节 | 股东大会的召集 13 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 15 | | 第五节 | 股东大会的召开 16 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 20 | | 第五章 | 董事会 25 | | 第一节 | 董事 25 | | 第二节 | 董事会 30 | | 第六章 | 高级管理人员 36 | | 第七章 | 监事会 38 | | 第一节 | 监事 39 | | 第二节 | 监事会 40 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 41 | | 第一节 | 财务会计制度 41 | | 第二节 | 利润分配 42 | | 第三节 | 内部审计 45 | | 第四节 ...

证券代码：688617 证券简称：惠泰医疗 公告编号：2024-042 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格、授 予及归属数量的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 22 日召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十四次会议，审议通过了《关 于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格、授予及归属数量的议案》，同意 根据《深圳惠泰医疗器械股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称"《激励计划（草案）》"或"本激励计划"）及其摘要的有关规定 及公司 2021 年第一次临时股东大会的授权，对本激励计划的授予价格、授予及 归属数量进行调整。现将相关事项公告如下： 一、本激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 （一）2021 年 4 月 6 日，公司召开第一届董事会第十一次会议，审议通过 了《关于<深圳惠泰医疗器械股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）> 及 ...

财务业绩 - 公司2024年上半年实现营业收入10.01亿元，同比增长27.03%[1] - 归属于上市公司股东的净利润3.43亿元，同比增长33.09%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.28亿元，同比增长35.20%[1] - 经营活动产生的现金流量净额3.43亿元，同比增长3.67%[1] - 归属于上市公司股东的净资产21.32亿元，增长11.78%[1] - 基本每股收益5.12元，同比增长32.64%[18] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益4.90元，同比增长34.62%[18] - 加权平均净资产收益率16.42%，增加2.34个百分点[18] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率15.71%，增加2.45个百分点[18] - 研发投入占营业收入的比例为13.38%，较上年同期减少0.44个百分点[18] 主营业务 - 公司主营业务包括医疗器械研发、生产和销售，主要产品涵盖心血管、医疗解决方案、血液及细胞技术等多个治疗领域[1] - 公司是国内电生理和血管介入医疗器械领域的龙头企业[23][24][25] - 公司电生理电极导管和射频消融电极导管为国内首个获批上市的国产产品[23] - 公司冠脉通路器械如微导管、造影套件等已占据较为明显的领先地位[24] - 公司可调阀导管鞘为国内第一个取得注册证书的同类产品[25] - 公司泌尿介入和消化介入产品正在布局非血管介入市场[26] - 公司具备能与国外产品形成强有力竞争的能力[27] - 公司主营业务为电生理和介入类医疗器械的研发、生产和销售[27] - 公司产品线齐全、规模领先、市场竞争力强[27] 研发创新 - 公司全资子公司湖南埃普特、上海宏桐等在医疗器械领域持续进行新产品研发和市场拓展[1] - 公司控股子公司深圳皓影、湖南依微迪等在电生理介入诊疗与消融治疗领域进行创新医疗器械研发[1] - 公司在心血管、医疗解决方案等领域持续加大研发投入，推动新技术和新产品的市场应用[1] - 公司掌握多项核心生产工艺及产品开发技术，形成了行业领先的自主生产制造平台和电生理系统技术平台[37] - 公司拥有多项核心技术,包括钢丝网加强挤出技术、异种合金对接技术、亲水涂层技术等[38,39] - 公司在双模式电生理导航标测系统、高频功率发生平台等技术平台上拥有多项核心技术[39] - 公司在结构创新方面拥有CS标测导管头端空间弯形结构设计技术、压力感应传导技术、可控弯导管技术等[39] - 公司在核心工艺方面拥有弹簧制造技术、超高压球囊成型工艺等[39,40] - 公司新增国内医疗器械注册证10个,其中III类医疗器械注册证6个[43] - 公司新增发明专利申请23个,授权9个;新增实用新型专利申请17个,授权5个[43,44] - 公司获得国家级专精特新"小巨人"企业和单项冠军产品认定[41,42] - 公司持续加大研发投入和人才培养，为未来业务发展奠定基础[45,52,53] 市场拓展 - 公司积极推进海外市场拓展，印尼惠泰公司业务发展良好[1] - 公司国内电生理产品新增医院植入150余家，覆盖医院超过1,250家[62] - 公司国内电生理三维手术量较2023年同期增长超过100%[62] - 公司国内血管介入类产品的覆盖率及入院渗透率进一步提升，冠脉产品入院数量较去年同期增长近20%，外周产品入院增长超30%[62] - 公司国际业务整体同比增长19.73%，其中独联体地区业绩表现突出，同比增长124%[64] 生产制造 - 公司对电生理耗材产线进行了扩容和优化，产能同比扩大了50%以上[56] - 公司已经建立18条血管介入产品线，包括血管鞘组、微导管、造影导管等产品系列，较2023年产能提升40%[57] - 公司自主研发的专用设备占比呈逐步上升趋势，各主要成品产线效率提升5%，半成品生产工序效率提升10%[57] 公司治理 - 公司将持续优化产品结构，加强成本管控,提升盈利能力[1] - 公司将进一步完善公司治理,提升规范运作水平,为股东创造更大价值[1] - 公司将持续加强环境保护和社会责任履行,促进可持续发展[1] - 公司持续完善法人治理和内部控制制度，提升运营效率与风险防控能力[66] 风险因素 - 公司面临新产品研发失败及注册风险、科研及管理人才流失的风险[68] 其他 - 公司未来将继续聚焦主营业务发展，加强新产品研发和市场开拓力度，提升整体竞争力[1] - 公司控股股东变更为深圳迈瑞科技控股有限责任公司，实际控制人变更为李西廷先生和徐航先生[107] - 公司原实际控制人成正辉及成灵出具关于所持股份的限售安排和自愿锁定承诺[107,108] - 公司董事、监事和高级管理人员出具关于所持股份的限售安排和自愿锁定承诺[108,109] - 公司核心技术人员出具关于所持股份的限售安排

证券代码：688617 证券简称：惠泰医疗 公告编号：2024-041 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会 2020 年 12 月 7 日核发的《关于同意深圳惠泰 医疗器械股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2020]3359 号）， 深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"）向社会公众公开发行人民币 普通股（A 股）1,667 万股（每股面值人民币 1 元），并于 2021 年 1 月 7 日在上 海证券交易所科创板上市（以下简称"本次发行"）。本次发行的发行价格为 74.46 元/股，本次发行募集资金总额 1,241,248,200.00 元，扣除公司不含增值税保荐及 承销费以及其他发行费用后募集资金净额为 1,150,717,825.25 元。立信会计师事 务所（特殊普通合伙）2021 年 1 月 4 日出具信会师报字[2021]第 ZA10001 号 ...

深圳惠泰医疗器械股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案半年度 评估报告 为贯彻中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，落实以投资者为本的理 念，推动上市公司持续优化经营、规范治理和积极回报投资者，大力提高上市公 司质量，助力信心提振、资本市场稳定和经济高质量发展。深圳惠泰医疗器械股 份有限公司（以下简称"公司"）结合公司发展战略、经营情况及财务状况，基 于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，为维护公司全体股东利益，增强投 资者信心，促进公司长远健康可持续发展，制定了 2024 年度"提质增效重回报" 行动方案。2024 年上半年，行动方案主要举措的进展及成效情况如下： 一、聚焦经营主业，稳固核心竞争力 公司密切跟踪和关注国际市场上电生理未来的发展趋势、新的技术手段以及 相关耗材的发展，进一步完善和丰富公司的设备和耗材产品线，夯实国内龙头地 位。 2024 年上半年，公司仍专注于核心策略产品的准入与增长。国内电生理产 品新增医院植入 150 余家，覆盖医院超过 1,250 家。同时，国内电生理业务如期 实现从传统二维手术到三维手术的升级，建立了良好的三维产品市场品牌。 2024 年上半年 ...

证券代码：688617 证券简称：惠泰医疗 公告编号：2024-040 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 关于变更注册资本暨修订《公司章程》的公告 二、公司章程修订情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上海证券交 易所科创板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件的规定，结合上述公司注 册资本变更情况，公司拟对《深圳惠泰医疗器械股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的相关条款进行修改并办理工商登记变更手续。 具体修订内容如下： | 修订前 | | 修订后 | | --- | --- | --- | | 第六条 公司注册资本为人民币 | 元。 第六条 66,861,357 | 公司注册资本为人民币97,328,715元。 | | 第二十条 公司股份总数为 | 66,861,357 股，均为 第二十条 公司股份总数为 | 97,328,715 股，均 | | 普通股。 | 为普通股。 | | 上述变更最终以工商登记机关核准的内容为准。除上述修订条款外，《公司 章程》其他条款保持不变。修订后的《公司章程》全文同日披露于上海证券交易 所网站(www.sse.com.cn)。 本公司董事会及 ...

经审议，监事会认为：公司《2024 年半年度报告》及其摘要的审议程序符 合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公 司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：688617 证券简称： 惠泰医疗 公告编号：2024-039 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 第二届监事会第十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十四 次会议于 2024 年 8 月 22 日以现场结合通讯方式召开，会议应到监事 3 人，实到 监事 3 人，出席监事占应出席人数的 100%。本次监事会会议的召集、召开程序 符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关法律、行政 法规、规范性文件和《深圳惠泰医疗器械股份有限公司章程》的规定，会议决议 合法有效。经与会监事审议和表决，会议形成决议如下： 一、审议通过《关于公司<2024年半年度报告>及其摘要的议案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站(ww ...

中信证券股份有限公司 关于深圳惠泰医疗器械股份有限公司 差异化权益分派特殊除权除息事项的专项核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为深圳惠泰医疗器械股 份有限公司(以下简称"惠泰医疗""上市公司""公司") 首次公开发行股票 并在科创板上市项目的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股份回购规则》（以下简称"《回购规则》"）、《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第7号——回购股份》等相关法律、行政法规、部门规章及其他 规范性文件（以下合称"相关法律、法规、规范性文件"）以及《深圳惠泰医疗 器械股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）,对惠泰医疗2023年度 利润分配所涉及的差异化权益分派特殊除权除息（以下简称"本次差异化权益分 派")相关事项进行了审慎核查，并出具核查意见如下： 一、 股东大会审议通过的差异化权益分派方案 深圳惠泰医疗器械股份有限公司于2024年6月27日召开2023年年度股东大会， 审议通过了《关于公司＜2023年度利润分配及资本公积金转增股本预案＞的议 案》，公司2023 ...

证券代码：688617 证券简称：惠泰医疗 公告编号：2024-036 深圳惠泰医疗器械股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股转增 0.45 股 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件 流通股份上市日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/7/25 | 2024/7/26 | 2024/7/26 | 2024/7/26 | 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司 2024 年 6 月 27 日的 2023 年年度股东大 会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东 （深圳惠泰医疗器械股份有限公司回购专用证券账户除外）。 公司存在首发战略配售股份， ...