根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 公司前三季度营收3.2亿元,同比下降15%,第三季度同比下降9%,下降幅度收窄。主要受美国大客户库存影响,客户放缓采购。[2] 2. 前三季度净利润9700万元,同比下降17%,主要受销售下降影响。销售费用和管理费用同比增长,主要是开拓国内市场和建立海外工厂增加投入。[2] 3. 主营业务毛利率66.12%,较上年同期略有提升,主要是第三季度高毛利产品占比增加。医用内窥镜产品收入2.5亿元,同比下降17%;光学产品收入下降10%,其中激光产品下滑51%。[3] 4. 前三季度研发投入4700万元,占营收14%。推出第二代4K内窥镜系统,并针对外科和泌尿科进行市场推广。[4] 5. 第三季度内窥镜销量约2000只,较往年同期大幅下降。但客户库存已降至最低,第四季度和明年需求将快速恢复。公司正在扩产以满足需求。[5][6] 6. 光源模组销量第三季度有所恢复,预计第四季度和明年将继续回升。全年光源模组销量预计为4000台左右,较往年下降一半。[20] 7. 公司正在泰国建立内窥镜和光源模组生产线,预计明年一季度可实现批量生产并开始向美国发货,以规避关税影响。[11][12][17] 8. 国内自主品牌整机销售已达150台,主要推广于妇科和外科,正在建立营销团队和经销商网络。[8][9] 9. 与斯泰克的合作进展顺利,除了内窥镜核心产品外,还在开发新一代连接系统、关节镜等产品。[22][23] 10. 公司未来发展重点包括:国内整机业务快速增长、与斯泰克在新产品上的持续合作、医用光学业务从器件到整机的发展。[39][40]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 大客户库存持续消化，整机业务加速成熟，预计海外业务顺利推进，国内业务持续加速，公司业绩持续快速增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本12061万股，流通股本12061万股，市价35.53元，市值42.85亿元，流通市值42.85亿元 [1] 财务数据 历史数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入3.19亿元，同比下降15.30%，归母净利润0.97亿元，同比下降17.60%，扣非净利润0.89亿元，同比下降19.60% [1] - 2024年单三季度公司实现营业收入0.98亿元，同比下降9.40%，归母净利润0.27亿元，同比下降7.0%，扣非净利润0.25亿元，同比下降2.79% [1] 盈利预测 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|477|471|414|517|653| |增长率yoy%|54%|-1%|-12%|25%|26%| |归母净利润（百万元）|183|146|146|178|221| |增长率yoy%|55%|-20%|1%|21%|24%| |每股收益（元）|2.10|1.20|1.20|1.46|1.82| |每股现金流量|0.86|1.30|1.78|1.65|2.20| |净资产收益率|15%|11%|10%|11%|13%| |P/E|22.2|27.8|27.6|22.8|18.3| |P/B|3.3|3.1|2.9|2.6|2.3|[1] 业务分析 - 受美国大客户降库存影响，单季度业绩下降，四季度随着客户库存量下降，发货量有望回升 [1] - 营销研发投入力度加大，期间费用率有所提升，盈利能力相对稳定，前三季度毛利率65.74%，同比增长，净利率30.78%，同比下降 [1] - 美国子公司认证、泰国工厂建设进展顺利，未来有望实现国际业务本地化交付能力大幅提升，助力产品放量 [1] - 2024年三季度整机设备销售延续半年度增长趋势，第二代4K内窥镜系统打开国内市场，围绕妇科、头颈外科重点布局，多产品布局加速落地 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩基本符合市场预期 [4] - 三季度毛利率提升明显 [4] - 看好公司订单恢复 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.66亿元、2.14亿元和2.76亿元,分别同比增长14%、29%和29% [4][5] 公司财务数据总结 - 2024年营业总收入为521百万元,同比增长10.7% [5] - 2024年归母净利润为166百万元,同比增长13.7% [5] - 2024年毛利率为63.8% [5] - 2024年ROE为11.9% [5]

证券代码：688677 证券简称：海泰新光 公告编号：2024-063 青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 青岛海泰新光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二次 会议于 2024 年 10 月 24 日 9:00 在公司会议室以现场与通讯表决相结合的方式召 开，会议通知于 2024 年 10 月 11 日以邮件方式送达。公司董事 7 人，实际参会 董事 7 人。会议由公司董事长郑安民先生主持，会议的召集和召开程序符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》等相关规定，会议形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事投票表决，审议通过了如下议案： （一）审议通过《青岛海泰新光科技股份有限公司 2024 年第三季度报告》; 详情见《青岛海泰新光科技股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三）审议通过《关于修订<青岛海泰新光科技股份有限公司对外投 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入98,254,526.72元，同比减少9.39%；年初至报告期末营业收入318,670,736.92元，同比减少15.30%[2] - 2024年前三季度营业总收入3.19亿元，较2023年同期的3.76亿元下降15.30%[12] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润26,842,224.85元，同比减少7.00%；年初至报告期末97,396,030.69元，同比减少17.60%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24,504,318.59元，同比减少2.79%；年初至报告期末89,182,616.06元，同比减少19.60%[2] - 2024年前三季度净利润9641.88万元，较2023年同期的1.16亿元下降16.73%[12] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额91,776,890.23元，同比减少16.07%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额9177.69万元，较2023年同期的1.09亿元下降16.07%[14] 基本每股收益变化 - 本报告期基本每股收益0.22元，同比减少8.33%；年初至报告期末0.81元，同比减少16.49%[2] - 2024年前三季度基本每股收益0.81元/股，较2023年同期的0.97元/股下降16.49%[13] 研发投入变化 - 本报告期研发投入合计16,338,612.14元，同比减少17.22%；年初至报告期末47,153,360.06元，同比减少13.02%[3] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产1,395,826,579.98元，较上年度末增加0.07%；归属于上市公司股东的所有者权益1,281,655,205.08元，较上年度末减少0.85%[3] - 2024年9月30日货币资金434733345.80元，2023年12月31日为592319060.15元[10] - 2024年9月30日交易性金融资产110771048.43元，2023年12月31日为38445519.94元[10] - 2024年9月30日流动资产合计830771103.02元，2023年12月31日为904922759.66元[10] - 2024年9月30日非流动资产合计565055476.96元，2023年12月31日为489920692.87元[11] - 2024年9月30日负债合计114993667.34元，2023年12月31日为102104200.30元[11] - 2024年9月30日所有者权益合计1280832912.64元，2023年12月31日为1292739252.23元[11] - 2024年9月30日资产总计1395826579.98元，2023年12月31日为1394843452.53元[11] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计8,213,414.62元[4] - 摊销期在5年及以上与资产相关的政府补助1,019,250.00元归类为经常性损益项目[5] - 增值税加计抵减1,296,882.49元归类为经常性损益项目[5] 股东持股情况 - 青岛普奥达企业管理服务有限公司持股1528.8万股，持股比例12.68%[8] - ZHENG ANMIN持股1470万股，持股比例12.19%[8] - FOREAL SPECTRUM, INC.持股1400万股，持股比例11.61%[8] 营业总成本变化 - 2024年前三季度营业总成本2.09亿元，较2023年同期的2.41亿元下降13.40%[12] 投资与筹资活动现金流量净额变化 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额-1.61亿元，较2023年同期的-4.26亿元有所改善[14] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额-8867.60万元，较2023年同期的-9866.11万元有所改善[15] 稀释每股收益变化 - 2024年前三季度稀释每股收益0.81元/股，较2023年同期的0.97元/股下降16.49%[13] 销售商品与收回投资现金变化 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金3.19亿元，较2023年同期的4.00亿元下降20.44%[14] - 2024年前三季度收回投资收到的现金4.28亿元，较2023年同期的1.50亿元增长185.21%[14]

证券代码：688677 证券简称：海泰新光 公告编号：2024-064 青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 青岛海泰新光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二次 会议于 2024 年 10 月 24 日 10:00 在公司会议室以现场与通讯表决相结合的方式 召开，会议通知于 2024 年 10 月 11 日以邮件方式送达。公司监事 3 人，实际参 会监事 3 人。会议由公司监事会主席郑今兰女士主持，会议的召集和召开程序符 合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等相关规定，会议形成的决议合法、 有效。 二、监事会会议审议情况 青岛海泰新光科技股份有限公司监事会 2024 年 10 月 25 日 经与会监事投票表决，审议通过了如下议案： （一）审议通过《青岛海泰新光科技股份有限公司 2024 年第三季度报告》； 公司严格按照企业会计准则及有关规定规范运作，公司 2024 年第三季度报 告公允地反映了本报告期的财务状 ...

2024 年第四次临时股东大会 召开日期时间：2024 年 11 月 11 日 11 点 00 分 召开地点：青岛市崂山区科苑纬四路 100 号公司会议室 证券代码：688677 证券简称：海泰新光 公告编号：2024-065 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 青岛海泰新光科技股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （一） 股东大会类型和届次 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 11 日 至 2024 年 11 月 11 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2024年11月11日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时 ...

股票代码：688677 股票简称：海泰新光 公告编号：2024-062 青岛海泰新光科技股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心音频直播和网络互动 （二） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： 1 会议召开时间：2024 年 10 月 28 日(星期一) 下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） （三） 会议召开方式：上证路演中心音频直播和网络互动 投资者可于 2024 年 10 月 21 日(星期一) 至 10 月 25 日(星期五)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 investment@novelbeam.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关 ...

青岛海泰新光科技股份有限公司 第四届董事会薪酬与考核委员会第一次会议决议 2024 年 10 月 8 日 8:30 时，青岛海泰新光科技股份有限公司第四届董事会薪 酬与考核委员会第一次会议在公司会议室召开，3 名委员全部出席。会议由召集 人宋又强先生主持。 会议以举手表决的形式通过了如下议案： 一、审议通过《关于作废处理 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议 案》。 根据《上市公司股权激励管理办法》等相关法律法规及公司《2022 年限制 性股票激励计划（草案）》的有关规定，鉴于公司 2022 年限制性股票激励计划的 2 名激励对象离职，已不符合激励资格，其已获授但尚未归属的合计 1.792 万股 限制性股票不得归属，由公司作废；鉴于第二个归属期公司层面业绩考核未达标， 本激励计划激励对象（不包含已离职人员）对应第二个归属期已获授尚未归属的 限制性股票共计 59.822 万股不得归属，由公司作废。因此，本次合计作废处理 的限制性股票数量为 61.614 万股。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 特此决议。 （以下无正文） 薪酬与考核委员会成员 （本页无正文，为《青岛海泰新光科技股份有限 ...

证券代码：688677 证券简称：海泰新光 公告编号：2024-060 青岛海泰新光科技股份有限公司关于作废处理 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股票的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 青岛海泰新光科技股份有限公司（以下简称"海泰新光"或"公司"）于 2024 年 10 月 8 日召开第四届董事会第一次会议和第四届监事会第一次会议，审议通 过了《关于作废处理 2022 年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》，现 将有关事项说明如下： 一、公司 2022 年限制性股票激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022 年 8 月 24 日，公司召开第三届董事会第七次会议，会议审议通过 了《关于<公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于 <公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东 大会授权董事会办理 2022 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》。公司独立 董事就本激励计划相关议案发表了独立意见。 同日，公司召开第三届监事会第五次 ...