证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2024-021 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意武 汉达梦数据库股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2856 号），公司首次公开发行人民币普通股（A 股）1,900 万股（以下简称"本次发行"）， 每股发行价格为人民币 86.96 元，募集资金总额为人民币 165,224.00 万元，扣除保荐 及承销费等发行费用（不含增值税）人民币 7,654.95 万元，实际募集资金净额为人民 币 157,569.05 万元。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2024 年 6 月 6 日对 公司募集资金的资金到位情况进行了审验，并出具《验资报告》（中天运[2024]验字 第 90007 号）。 为规范本公司募集资金管理，保护投资者权益，根据有关法律法规及《上市公司 监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的规定，公司分别在中国光大 银行股份有限公司武汉分行、中信银行股份有限公司武汉分行和湖北银行股份有限 公司武汉武 ...

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于9月24日14点30分召开[3] - 会议地点在湖北省武汉市东湖高新区未来科技大厦C3栋1918会议室[3] - 网络投票起止时间为9月24日[3][5] 议案相关 - 审议2024年度中期分红方案和购买责任险议案[6] - 议案公告于8月29日在上海证券交易所网站披露[6] 时间节点 - A股股权登记日为9月19日[10] - 会议登记时间为9月23日9:30 - 17:30[12] 其他 - 会期半天，参会股东自理交通、食宿[15] - 联系人卜京红，电话027 - 87588000，邮箱dameng@dameng.com[16]

招商证券股份有限公司 关于武汉达梦数据库股份有限公司 募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增资 或借款暨新增募集资金专户的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或 "保荐机构"）作为武 汉达梦数据库股份有限公司（以下简称"达梦数据"或"公司"）首次公开发 行股票并在科创板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的 监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的 要求，对达梦数据募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增 资或借款暨新增募集资金专户的事项进行了核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于 同意武汉达梦数据库股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可 〔2023〕2856 号），公司首次公开发行人民币普通股（A 股）1,900 万股（以下 简称"本次发行"），每股发行价格为人民币 86.96 元，募集资金总额为人 ...

募集资金情况 - 公司首次公开发行1900万股，每股发行价86.96元，募集资金总额165,224.00万元，净额157,569.05万元[1] - 截至2024年6月30日，累计使用募集资金0元，专户余额1,588,278,792.75元[2] - 截至2024年6月30日，招商银行账户期末余额1,588,278,792.75元，其他账户为0元[7] 募投项目情况 - 2024年7月，公司审议通过调整募投项目拟投入资金金额的议案[15] - 集群数据库管理系统升级等多个项目调整了投资总额[22][25] - 承诺投资项目小计承诺投资总额为235,101.1905万元，调整后为157,569.05万元[25] 其他情况 - 2024年5月29日，公司与多家银行及保荐机构签署监管协议[5] - 截至2024年6月30日，募投项目使用自有资金先期投入，未进行置换[9] - 截至2024年6月30日，公司不存在多种资金使用及管理情况[10][11][12] - 截至2024年6月30日，公司募投项目未发生变更、转让或置换情况[16][17] - 公司未明确划分募集资金投资计划节点，截至期末承诺投入金额为承诺投资总额[26] - 本年度投入募集资金总额和已累计投入募集资金总额均为 - [22]

责任险信息 - 2024年8月27日会议审议为公司及董监高买责任险议案[2] - 投保人是武汉达梦数据库股份有限公司[2] - 被保险人含公司、董监高[2] - 赔偿限额10000万元/年，保费不超60万元/年[2] - 保险期限12个月，可续保或重投[2] 决策流程 - 董事会提请股东大会授权经营管理层办理[3] - 续保或重投在方案内无需另行决策[3] - 议案需股东大会审议通过后实施[4] 监事会意见 - 监事会认为购买责任险利于完善风险管理体系，程序合规[5]

诉讼进展 - 2023年7月11日案件被武汉东湖新技术开发区人民法院立案审理[4] - 2024年7月一审驳回原告起诉[5] - 2024年8月1日原告上诉案件被湖北省武汉市中级人民法院立案[5] - 湖北省武汉市中级人民法院终审驳回上诉，维持原裁定[8][9][10] 影响 - 本次诉讼裁定结果对公司无负面影响[4][11]

报告披露 - 公司将于2024年8月29日在上海证券交易所网站披露《2024年半年度报告》及摘要[3] 业绩说明会 - 召开时间为8月30日15:00 - 16:00[3][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][4][5] - 召开方式为网络文字互动方式[3][5] - 投资者可于8月30日前会前提问，方式为微信扫描小程序码或访问网址https://eseb.cn/1h7HQUWJNTO [3][6] - 参加人员有董事长冯裕才等，特殊情况可能调整[5] - 投资者于8月30日15:00 - 16:00使用上述方式参与互动交流[6] - 联系人是董事会办公室，电话027 - 87788779，邮箱dameng@dameng.com [7] - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及主要内容[8] 公告时间 - 公告发布时间为2024年8月22日[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计今年利润为3.45亿元 [32] - 公司预计未来1.0阶段利润率为30%左右 [32] - 公司预计未来2.0阶段收入可增加5-6亿元 [27][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司将业务分为两大部分:1.0阶段的办公、经营管理等非高并发系统,市场空间约90-95亿元,公司目前市场份额约40% [23][24] - 2.0阶段的高并发核心业务系统,市场空间约30亿元,公司未来有5-6亿元的增量空间 [25][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 整个数据库市场规模约500-600亿元,其中集中式市场占70%,分布式市场占30% [11] - 信创数据库市场增速较慢,与GDP增速基本持平 [11][12] - 新兴数据库市场如分布式、AI数据库等增速较快 [12] - 公司当前在信创数据库市场的份额约30-40% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司核心竞争优势在于产品性能领先、DBA生态优势、标杆项目优势以及与Oracle兼容性强 [28][29][30] - 公司未来将重点发展1.0阶段的办公、经营管理系统替代,以及2.0阶段的高并发核心业务系统替代 [23][25][27] - 行业整体呈现加速发展趋势,受益于国家信创政策推动和国企数字化转型 [3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为信创行业景气度加速上行,看好公司作为国产数据库龙头的竞争优势 [5][28][29][30] - 管理层预计公司未来1.0阶段市场空间约90-95亿元,2.0阶段有5-6亿元的增量空间 [23][24][27][32] - 管理层认为公司当前估值具有较高性价比 [32] 其他重要信息 - 公司商业模式为首次授权+后续服务费,其中党政信创业务毛利率较高 [13][15] - 公司认为数据库行业价格战可控,主要通过前期市场份额、DBA生态和客户信任度来竞争 [14][16][17][18] 问答环节重要的提问和回答 无

报告公司投资评级 - 达梦数据的投资评级为"强推"，目标价为266.2元，当前价为215.00元 [2] 报告的核心观点 - 达梦数据再次中标国家电网项目，显示其在优势领域的产品力与服务力，优质客户群体粘性高，有望助力公司营收持续性 [3] - 达梦数据作为国产数据库龙头之一，业绩持续稳步增长，产品覆盖数据全生命周期，构建了矩阵式全栈数据产品解决方案 [3] - 受益于政策支持，国产数据库市场高速增长，发展空间广阔 [3] - 达梦数据坚持自主创新，多行业定点开花，预计2024年上半年营收和净利润将实现同比增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司重大事项 - 达梦数据中标国家电网2024年第四十七批采购，这是继2024年第二十四批采购后的再次中标 [3] 公司业绩 - 达梦数据2018-2023年营收快速扩张，CAGR为29.62%；归母净利润从2019年的0.89亿元增长至2023年的2.96亿元 [3] - 2024Q1，公司营收为1.66亿元，同比增长26.79%；净利润为5436.33万元，同比增长66.52%；净利率近32.77% [3] 行业分析 - 2022年我国数据库市场规模为403.6亿元，预计到2027年将达到1286.8亿元，市场复合增长率高达26.1% [3] - 2024年行业信创新周期启动，安全可靠测评结果更新，2+8+N行业信创进程持续推进 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入为9.74/12.29/15.17亿元，归母净利润为3.68/4.43/5.24亿元，对应EPS为4.84/5.83/6.90元/股 [3] - 2024年行业平均PE为43.5x，考虑达梦在行业内的市场地位，优质客户筑牢发展信心，给予2024年55xPE，对应市值202.4亿元，对应目标价266.2元 [3]

公司概况 - 达梦数据是国内领先的全栈数据产品及解决方案提供商，主要为大中型公司、党政机关提供数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品等服务。公司实控人技术背景深厚，上市后中国软件持股18.91%[2] - 公司坚持原始创新的自主研发技术路线，自主编写数据库产品核心源代码，产品安全性高，经公安部与国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心认证与审核达到等保四级和EAL4+[3] 行业背景 - 中国数据库市场规模预计到2027年将达到1286.8亿元，市场年复合增长率为26.1%。随着我国数据库行业快速扩张，叠加八大行业信创快速推进、党政信创向县乡下沉，国产数据库行业有望迎来快速增长[4] 公司产品与技术 - 达梦数据提供包括软件产品使用授权、数据库一体机、运维服务等在内的全栈数据解决方案和技术服务。软件产品使用授权业务是公司核心业务，2023年收入占比为91.65%[31] - 公司产品包括关系型数据库管理系统、数据库集群软件、云计算与大数据产品等，覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链[111] 市场地位与竞争优势 - 达梦数据在中国国产数据库管理软件市占率排名中位列第一，2023年在中国关系型数据库软件市场规模为38亿美元，到2028年将达到98亿美元，年复合增长率为20.9%[148][151] - 公司产品在中端服务器硬件条件下性能水平接近国外主流数据库产品，功能性、易用性、可靠性得到显著提升，打破了禁运高安全等级数据库产品的封锁[137] 财务预测 - 预计达梦数据2024-2026年营业收入分别为9.40、11.32、13.60亿元，同比增速分别为18.34%、20.39%、20.21%，归母净利润分别为3.68、4.54、5.44亿元，同比增速分别为24.34%、23.32%、19.74%，给予"买入"评级[156]