公司注册地址变更 - 公司注册地址拟由"武汉东湖新技术开发区高新大道999号未来科技大厦C3栋16-19层"变更为"武汉市东湖新技术开发区甲铺岭街39号" [1] 公司经营范围变更 - 变更前经营范围包括数据库管理系统、数据中心、数据分析、信息系统集成及网络工程等技术的开发与技术服务，计算机软件开发与销售，以及进出口业务 [1] - 变更后经营范围新增大数据服务、数据处理和存储支持服务、云计算装备技术服务、网络与信息安全软件开发、商用密码产品生产与销售、房地产租赁等业务，并细化技术进出口和国内贸易代理条款 [2][3] 公司章程修订 - 修订《公司章程》第二条，明确公司由武汉达梦数据库有限公司整体变更设立，并更新统一社会信用代码 [2] - 修订《公司章程》第五条，更新公司住所为变更后的地址 [2] - 修订《公司章程》第十四条，将经营范围调整为变更后的内容，涵盖新增业务领域 [2][3] - 除上述条款外，《公司章程》其他条款保持不变，修订后版本需提交股东会审议 [3][4] 后续安排 - 董事会提请股东会授权办理工商变更登记及备案事宜，最终变更内容以工商登记机关核准为准 [4]

公司基本信息 - 公司于2024年6月12日在上海证券交易所科创板上市[6] - 公司注册资本为11324万元[7] - 公司每股面值1.00元[17] - 公司股份总数为11324万股，全部为普通股[15] 股东信息 - 中国软件与技术服务股份有限公司认购1437万股，持股比例25.2105%[14] - 冯裕才认购580.67万股，持股比例10.1872%[14] - 武汉梦裕科技合伙企业（有限合伙）认购511.6万股，持股比例8.9754%[14] - 公司发起人合计认购5700万股，持股比例100%[15] 股份相关规定 - 公司增加注册资本方式包括公开发行股份、非公开发行股份等[18] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%[23] - 发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[22] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[22] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[36] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[36] - 股东会普通决议需由出席股东会的股东所持表决权的过半数通过[53] - 股东会特别决议需由出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过[53] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4名；设董事长1名，副董事长1名[69] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[76] - 董事会会议过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[78] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金[95] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表可供分配利润的30%[98] 监事会相关 - 公司监事会由三名监事组成，职工代表比例不低于三分之一[89] - 监事会每六个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[91] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东会决定[105][107] - 公司指定《上海证券报》等媒体为信息披露媒体[110]

公司治理 - 2025年6月30日召开董事会审议通过修订《公司章程》议案，尚需股东会审议[1] - 董事会提请股东会授权办理工商变更登记等事宜[5] 公司变更 - 注册地址拟由武汉高新大道变更为甲铺岭街[1] - 经营范围增加大数据服务等内容[3] - 修订后的《公司章程》于6月30日披露在交易所网站[5]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会7月16日14点30分在武汉召开[3] - 网络投票7月16日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3][4] - 审议修订《公司章程》等议案，7月1日已披露[5] 登记信息 - 股权登记日为2025年7月10日，股票代码688692[11] - 会议登记7月15日9:30 - 17:30，可现场等办理[14]

报告公司投资评级 - 维持优于大市评级，调整目标价至290.30元 [4] 报告的核心观点 - 2024年与2025Q1公司利润保持高增，能源、交通等领域增幅较大；分布式数据库、AI以及云原生推动公司产品升级 [1] - 公司有望受益于数据库行业国产化的推进，考虑到研发和销售费用将保持投入，2025 - 2027年EPS预测为4.32/5.36/6.63元，给予2025年25倍PS，目标价290.30元 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|794|1,044|1,315|1,650|2,064| |(+/-)%|15.4%|31.5%|25.9%|25.5%|25.1%| |净利润（归母，百万元）|296|362|490|607|751| |(+/-)%|10.1%|22.2%|35.3%|23.9%|23.8%| |每股净收益（元）|2.61|3.20|4.32|5.36|6.63| |净资产收益率(%)|21.0%|11.2%|13.7%|15.3%|16.8%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|82.92|67.85|50.14|40.47|32.70| [3] 公司经营情况 - 2024年营收10.44亿元，同比+31.49%；归母净利润3.62亿元，同比+22.22%；扣非净利润3.41亿元，同比+24.14%。2025Q1营收2.58亿元，同比+55.61%；归母净利润0.98亿元，同比+76.39%；扣非净利润2.55亿元，同比+87.92% [4] - 2024年，公司主营在党政、能源、交通、金融等行业均有所上涨，其中能源和交通增幅较大；2025Q1，公司主营在党政、能源、交通、信息技术、运营商等行业均有所上涨，其中交通、信息技术及运营商涨幅较大 [4] - 2024年公司经营活动现金流净额同比+36.95%，主要系销售回款增加以及销售订单增长 [4] - 按行业及产品来看，软件使用授权收入2024年同比+22.79%，运维服务收入同比+38.50%；数据及行业解决方案业务收入同比+204.51%；数据库一体机收入同比+179.59% [4] - 分地区来看，公司主营广泛分布于全国各地，尤其集中于华北、华东、华中和华南地区，各主要地区内收入均有所上涨 [4] 技术发展情况 - 分布数据库研发顺利，已形成落地案例，还在高并发性能处理、多租户、集中分布式一体化等技术方向进一步迭代发展；达梦共享存储（DSC）集群已大面积应用，还在进一步提升共享存储集群（DSC）故障容灾水平，并布局探索共享存储集群前沿发展方向 [4] - 2025年公司以技术创新为核心驱动力，围绕“智能化、一体化、多模化、云原生化”方向，通过AI赋能数据库、集中 - 分布式一体化架构、多模数据融合引擎及云原生技术推动数据库技术升级，并围绕达梦数据库一体机和达梦启云数据库开展“单项冠军产品”培育行动 [4] 可比公司估值 |证券简称|证券代码|市值（亿元）|2025E营收（亿元）|2026E营收（亿元）|2027E营收（亿元）|2025E PS（倍）|2026E PS（倍）|2027E PS（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |金山办公|688111|274.87|60.53|73.34|86.87|21.03|17.36| |华大九天|301269|117.18|16.11|20.79|26.38|39.49|30.60| |柏楚电子|688188|138.2|21.98|27.72|34.64|18.13|14.38| |平均| - |176.75|32.87|40.62|49.30|26.22|20.78| [8]

业务范围 - 公司专注数据库领域产品研发与销售，提供相关软件及技术服务[2] 业绩总结 - 2025年1 - 6月预计营收4.95 - 5.13亿元，同比增长40.63% - 45.74%[2] 数据说明 - 公告财务数据为初步核算，未经审计，不能推算全年业绩[3]

达梦数据上半年业绩预告 - 公司预计2025年1-6月实现营业收入4 95亿元-5 13亿元 [1] - 营业收入同比增长40 63%-45 74% [1]

活动信息 - 公司参加湖北辖区上市公司2025年投资者集体接待日活动[2] - 活动2025年6月12日14:00 - 16:40网络远程举行[2] - 投资者通过“全景路演”等参与[2] 交流人员 - 董事长冯裕才等在线与投资者交流[2]

首次公开发行限售股上市流通 - 本次上市流通的限售股类型为首发限售股份，股票认购方式为网下，上市股数为50,488,650股 [2][3] - 上市流通日期为2025年6月12日，占公司总股本比例为44.5855% [4][15][16] - 限售期限为自公司股票上市之日起12个月，涉及股东21名 [5][15] 股本变化情况 - 2025年5月23日公司完成2024年年度权益分派，以资本公积每10股转增4.9股，总股本由76,000,000股增至113,240,000股 [6] - 除权益分派外，限售股形成后至公告日未发生其他股本数量变化 [6] 股东承诺事项 - 中国软件与技术服务股份有限公司等股东承诺自上市交易之日起12个月内不转让或委托管理首发前持有的股份 [8][9] - 中国软件进一步承诺自限售股上市流通后12个月内（2025年6月12日至2026年6月11日）不主动减持，当前持股2,141.13万股（占总股本18.91%） [18][19][20] - 其他7家机构股东及12名自然人股东均承诺遵守相同锁定期，若违规减持则收益归公司所有 [9][10][11][12] 中介机构核查意见 - 保荐机构招商证券确认限售股持有人严格履行承诺，上市流通事项符合《公司法》《证券法》及科创板规则 [13][14] 限售股明细及附加信息 - 限售股上市流通清单包含曾用名股东信息，如海南鑫润一期私募基金等 [17] - 公司董事会将持续监督中国软件等股东的承诺履行情况并披露进展 [21][23]

股权相关 - 中国软件自2025年6月12日至2026年6月11日不减持达梦数据股票[1] - 中国软件持有达梦数据股份2141.13万股[2] - 中国软件持股占达梦数据总股本的18.91%[2]