要约收购核心信息 - 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司计划以每股3.4元收购ST新潮51%股份，所需最高资金总额为117.92亿元 [1] - 此次要约收购价格为3.4元/股，较公告日收盘价2.84元/股溢价约20% [2] - 要约收购生效条件为申报数量不低于19.04亿股，即总股本的28% [1] - 此次收购是A股首例竞争性要约收购，ST新潮在8个月内迎来第三家要约收购方 [2] 公司基本面改善 - 2024年前三季度公司归母净利润为16.52亿元，三季度末账上货币资金为30亿元 [1] - 2023年公司实现营业收入88.49亿元，较2018年增长85.09%；归母净利润从2018年的6.01亿元大幅跃升至25.96亿元 [6] - 公司资产负债率已降至36.46%，货币资金储备量较五年前增长近两倍 [6] - 2019年至2023年，公司经营性现金流连续五年为正 [6] 资产质量优化 - 2019年以来公司管理层挤出资产中约60亿元水分，有效提高资产质量 [1][4] - 公司2021年逆周期收购Grenadier油气资产，实现油气资源储能和产能双增长 [6] - 公司99%以上资产位于北美油气核心产区，是除国际石油巨头外在美国本土唯一成规模的独立外资油气公司 [6] - 公司油田资产位于美国页岩油主产区二叠纪盆地核心区域，具备资源稀缺性和战略价值 [6] 公司治理与风险出清 - 管理层自2019年以来出清“德隆系”历史遗留风险，涉及的20余起诉讼已全部履行完法律程序 [4] - 针对高达70亿元的坏账风险，公司积极采取法律措施进行化解 [4] - 公司现任中美管理团队在化解风险、谋求发展方面取得显著成绩，专业性获得同业认可 [4]

要约收购概况 - ST新潮同时面临伊泰B股和金帝石油两家公司的竞争性要约收购，涉及总金额超过150亿元 [1][3][7] - 伊泰B股拟以3.4元/股价格收购34.68亿股（占总股本51%），总金额117.92亿元 [1][3] - 金帝石油拟以3.1元/股价格收购13.6亿股（占总股本20%），总金额42.16亿元 [7][8] 收购方背景 - 伊泰B股是内蒙古最大煤炭企业及中国最大煤炭企业之一，市值443亿元 [3] - 金帝石油母公司金帝控股是多元化跨地区集团，业务涵盖能源和地产，位列中国服务业企业500强 [8] 收购动机 - 伊泰B股旨在增强ST新潮股权结构稳定性并取得控制权，将利用自身管理经验提升经营效率 [6] - 金帝石油基于母公司产业发展战略及对上市公司价值的认同，希望通过收购增强控制权 [8] 收购溢价分析 - 伊泰B股3.4元/股报价较ST新潮最新收盘价2.84元溢价20% [6] - 金帝石油3.1元/股报价较当时收盘价2.44元溢价27% [7] 资金安排 - 伊泰B股已存入117.92亿元作为履约保证金，全部使用自有资金 [1][6] - 金帝石油资金来源包括不超过25亿元银行贷款和自有资金 [8] 潜在影响 - 若两家收购均成功，ST新潮非社会公众股比例可能超过90%，导致不符合上市条件 [9] - 伊泰B股表示将采取措施维持上市地位，若退市将按要约价格收购剩余公众股东股票 [9] 公司背景 - ST新潮是能源企业，主营石油天然气勘探开采销售，目前无实际控制人 [10] - 2024年前三季度实现营收64.3亿元，净利润16.52亿元 [10] - 此前曾遭遇汇能海投96.98亿元收购未遂事件 [10]

海外油气资产惹人爱，两虎争相要约ST新潮（600777.SH），最后会终止其上市公司地位吗？ 伊泰B股发起百亿元要约 4月18日晚间，伊泰B股（900948.SH）发布公告称，第九届董事会审议通过了《关于要约收购山东新潮 能源股份有限公司控股权的议案》。公司决定通过部分要约收购的方式收购ST新潮控制权。 公告显示，本次投资不涉及关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重 组。 具体的要约方案，伊泰B股向ST新潮的全体股东发出部分要约，预定要约收购股份数量为34.68亿股， 占ST新潮总股本的51.00%，要约收购价格为3.40元/股，支付方式为现金，投资金额达117.92亿元。ST 新潮股东预受伊泰B股本次要约收购的申报代码为706099，申报简称为新能收购。 伊泰B股本次要约收购ST新潮的要约收购期限为4月23日至5月22日，要约期限内最后三个交易日的预受 要约不可撤回。伊泰B股本次要约收购ST新潮的生效条件为截至本次要约期限内最后一个交易日 15:00，中登公司上海分公司临时保管的预受要约的ST新潮股票申报数量不低于19.04亿股，占ST新潮股 份总数的28.00%。 伊泰B股表示， ...

业绩总结 - 2024年1 - 9月，ST新潮资产总额339.67亿元，负债总额123.84亿元[10] - 2024年1 - 9月，ST新潮营业收入64.30亿元，归母净利润16.52亿元[10] - 2024年1 - 9月，ST新潮经营活动产生的现金流量净额55.74亿元[10] 收购信息 - 公司拟117.92亿元要约收购ST新潮51%股份[2] - 预定要约收购股份34.68亿股，价格3.40元/股[2] - 要约收购期限2025年4月23日至5月22日[2] - 要约收购生效条件为预受要约股票申报数量不低于19.04亿股（占比28%）[2] - 公司已将117.92亿元存入指定账户作为履约保证金[25] 其他信息 - ST新潮注册资本为68.00亿元[5] - 截至2024年9月30日，ST新潮前十大股东合计持股24.76亿股，占比36.41%[7] - 要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日，ST新潮股票均价为2.44元/股[11] - 公司未来12个月暂无继续增持或处置ST新潮股份计划[18] - 公司承诺要约收购完成后18个月内不转让所获股份[18] - 本次要约收购旨在发挥协同效应，提升股东回报[27] - 本次要约收购存在可能无法取得目标比例的风险[29]

文章核心观点 - 伊泰B股拟117.92亿元要约收购ST新潮51%股份以取得控制权，提升经营及管理效率并保护投资者权益 [1] 收购详情 - 伊泰B股计划以3.40元/股的价格要约收购ST新潮34.68亿股股份，占其总股本的51% [1] - 投资金额预计为117.92亿元 [1] 收购目的 - 取得ST新潮控制权，提升其经营及管理效率，保护投资者权益 [1]

股份增持 - 2025年1月22日至3月25日伊泰集团香港增持24316510股，占比0.83%[4] - 伊泰集团香港持股比例由13.55%增至14.38%[2] - 伊泰集团及香港合计持股比例由68.17%增至69.00%[2] 其他情况 - 增持不触及要约收购，不涉及披露报告书[2][7][8] - 不导致控制权变更，无违规情形[3][9] - 增持资金源于伊泰集团香港自有资金[4]

资产处置 - 2025年2月17日股东大会通过停推200万吨/年煤炭间接液化示范项目议案[3] - 拟出售资产截至2025年2月28日账面价值8.06亿元，含空分设备6亿、4台费托反应器及工程材料2.06亿[5] - 空分设备1.8亿起拍，流拍降价20%，四轮未成交按零配件处置[6] - 4台费托反应器及工程材料按市价起拍，流拍降价10%直至成交[6] 交易情况 - 交易在拍卖平台挂网，无明确受让方，成交不确定，不构成重大重组无需审议[3][6] - 出售资产利于盘活存量、回笼资金、促进发展，影响利润以实际金额为准[7] - 交易存在未征集到意向受让方风险[8] - 拟出售资产产权清晰，无抵押质押等限制转让情况[5]

重要内容提示： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：被担保人为伊泰能源供应链服 务（深圳）有限公司、内蒙古伊泰煤制油有限责任公司、内蒙古伊泰化工有限责 任公司，均不是公司关联人。 2 月实际发生担保 3589.95 万元，无反担保。 对外担保逾期的累计数量：截至本公告日，无逾期对外担保。 证券代码：900948 证券简称：伊泰 B 股 公告编号：临 2025-012 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 关于公司 2025 年 2 月对外提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别风险提示：公司实际发生的对外担保均为合并报表范围内企业，风 险可控。 一、 公司对外担保预计审批情况 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司（"公司"或"本公司"）于 2024 年 4 月 18 日、2024 年 6 月 7 日分别召开了第九届董事会第五次会议和 2023 年年度股东大 会，审议通过了《关于公司 2024 年度为控股子公司提供担保预计的议案》及《关 于公司 2024 年度为部分全资子公司、控股子公司商业承兑汇票融资业务提供担 保 ...

项目进展 - 2015年通过伊犁项目规划及投资议案[1] - 2017年收到项目核准及环评批复[1] - 2023年决定暂缓项目开工[2] - 目前项目处于复工准备阶段，可研报告未完成[3] 后续安排 - 可研报告完成后履行审议程序并披露进展[5] - 后续需完成相关审批手续[5] 风险提示 - 履行程序和审批存在不确定性[6] - 项目受多因素影响有推进不及预期风险[6]

1 月实际发生担保 5447.83 万元，无反担保。 证券代码：900948 证券简称：伊泰 B 股 公告编号：临 2025-009 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 关于公司 2025 年 1 月对外提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称及是否为上市公司关联人：被担保人为伊泰能源供应链服 务（深圳）有限公司、内蒙古伊泰煤制油有限责任公司、内蒙古伊泰化工有限责 任公司，均不是公司关联人。 对外担保逾期的累计数量：截至本公告日，无逾期对外担保。 特别风险提示：公司实际发生的对外担保均为合并报表范围内企业，风 险可控。 一、 公司对外担保预计审批情况 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司（"公司"或"本公司"）于 2024 年 4 月 18 日、2024 年 6 月 7 日分别召开了第九届董事会第五次会议和 2023 年年度股东大 会，审议通过了《关于公司 2024 年度为控股子公司提供担保预计的议案》及《关 于公司 2024 年度为部分全资子公司、控股子公司商业承兑汇票融资业务提供担 保 ...