报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 收入及盈利能力稳健 - 公司2024年前三季度营业收入增速为7.85%,单Q3营业收入增速为4.58%,保持正向增长态势,表明医院整体经营持续向好[3] - 2024年前三季度毛利率为9.19%,管理费用率和财务费用率下降明显,扣非净利率稳健,表明公司经营效率持续提升、精细化运营效果显现[3] 专科布局持续优化 - 公司与韩国CHA医疗集团签订战略合作备忘录,共同设立中国首家转诊中心,大幅提升公司的跨国医疗服务能力[4] - 中心医院积极拓展服务领域,新增多个专科,高新医院三甲复审稳步推进,加大精细化管理[4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为50.54/56.66/63.29亿元,归母净利润分别为-2.55/0.02/1.85亿元[5] - 当前最新收盘价对应PS分别为2.43/2.17/1.94倍[6]

证券代码：000516 证券简称：国际医学 公告编号：2024-063 | 世纪 | 616,061,198 | 27.25% | 402,660,0 | 440,460,0 | 71.50% | 19.49% | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 新元 申华 | | | 00 | 00 | | | | | | | | 控股 | | | 52,400,00 | 52,400,00 | | | | | | | | 集团 | 60,486,283 | 2.68% | 0 | 0 | 86.63% | 2.32% | 0 | 0.00% | 0 | 0.00% | | 有限 | | | | | | | | | | | | 公司 | | | | | | | | | | | | 曹鹤 | | | | | | | | | | | | 玲 | 42,097,770 | 1.86% | 0 | 0 | 0.00% | 0.00% | 0 | 0.00% | 31,573,3 ...

财务状况 - 总资产为105.54亿元，较上年度末下降6.78%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为36.53亿元，较上年度末下降6.54%[3] - 公司期末货币资金为4.27亿元[10] - 公司期末交易性金融资产为7.25亿元[10] - 公司期末应收账款为7.53亿元[10] - 公司期末存货为9.86亿元[10] - 公司期末固定资产为73.88亿元[10] - 公司期末无形资产为7.18亿元[10] - 公司期末长期待摊费用为4.34亿元[10] - 公司期末其他非流动金融资产为21.75亿元[10] - 公司期末在建工程为2.58亿元[10] - 公司期末投资性房地产为2.67亿元[10] - 公司资产总计为105.54亿元，较上期增加7.67亿元[11] - 公司流动负债合计为39.31亿元，较上期减少1.84亿元[11] - 公司非流动负债合计为31.44亿元，较上期减少2.45亿元[11] - 公司归属于母公司所有者权益合计为36.53亿元[12] 经营业绩 - 营业收入为11.86亿元，同比增长4.58%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为-3,850.31万元，同比下降60,252.12%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8,062.77万元，同比增长14.85%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为6.24亿元，同比下降9.50%[3] - 公司营业总收入为36.06亿元，较上期增加2.63亿元[13] - 公司营业总成本为38.93亿元，较上期增加1.61亿元[13] - 公司营业利润为-28.34亿元，较上期亏损增加0.67亿元[14] - 公司净利润为-29.43亿元，较上期亏损增加1.10亿元[14] - 公司归属于母公司股东的净利润为-21.21亿元[14] - 公司每股收益为-0.0954元[14] 现金流量 - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为35.24亿元[15] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为60.84万元[15] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为11.83亿元[15] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为6,086.84万元[15] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为6.24亿元[15] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为4.58亿元[15] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为5.58亿元[16] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为10.83亿元[16] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.48亿元[16] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-7.34亿元[16] 资产变动 - 公司交易性金融资产较上年度末减少46.87%，主要是收回银行理财产品[6] - 公司长期股权投资较上年度末减少50.97%，主要是对联营企业投资收益减少[6] - 公司研发费用年初至报告期末较上年同期减少40.05%，主要是优化研发人员结构[6] - 公司公允价值变动收益年初至报告期末较上年同期减少251.85%，主要是交易性金融资产公允价值变动损失增加[6]

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司深耕医疗行业20余年，积累了丰富的医院建设运营管理经验 [4] - 公司旗下拥有两家核心医院:西安高新医院和西安国际医学中心医院 [4] - 公司构建了严肃医疗和类消费医疗的全生命周期高水平医疗健康服务平台 [4] - 公司经历了三个发展阶段:从百货零售到聚焦医疗服务 [5] - 2018年后公司营收从9.9亿元增长至46.18亿元,复合增长率达46.93% [5] 高新医院情况 - 高新医院是全国首家社会办医三甲医院,2020年二期投入运营,目前拥有1500张床位 [7][8] - 高新医院打造了7大专科病院,在区域内具有较强影响力 [8] - 高新医院门急诊量和住院量保持高速增长,2019-2021年住院量复合增长40.72% [8][9] - 高新医院经历三个发展阶段:早期利润率较高、二期投入后业绩波动较大、目前进入常态化运营 [9] 中心医院情况 - 中心医院拥有全科医疗综合实力,严肃医疗和类消费医疗并举 [10] - 中心医院汇集了大量优秀专家,医教研一体化优势明显 [10][11] - 中心医院配备了国际先进医疗设备,通过JCI认证等,医疗质量达国际水平 [12][13] - 中心医院地处西安高新区,区域优势明显,有望持续吸引省内外患者 [12][13][14] - 中心医院诊疗量和收入规模快速增长,有望实现年内单季度扭亏 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

证券代码：000516 证券简称：国际医学 公告编号：2024-061 西安国际医学投资股份有限公司 关于2021年限制性股票激励计划第三个解除 限售期解除限售股份上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次符合解除限售条件的激励对象人数：460 人； 2、本次解除限售的限制性股票数量为 9,293,404 股，占目前公司总股本的 0.4111%； 3、本次解除限售的限制性股票的上市流通日为 2024 年 10 月 17 日。 西安国际医学投资股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日 召开第十二届董事会第十五次会议和第十一届监事会第十一次会议，审议通过了 《关于公司 2021 年限制性股票激励计划第三个解除限售期及 2022 年限制性股票 激励计划第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》，本次符合解除限售条件 的激励对象共 460 人，可申请解除限售的限制性股票数量为 9,293,404 股，占公司 总股本的 0.4111%。 公司已按照相关规定办理了上述限制性股票的解除限售及上市流通事宜，有 ...

证券代码：000516 证券简称：国际医学 公告编号：2024-060 西安国际医学投资股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安国际医学投资股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"） 于2024年4月24日召开第十二届董事会第十五次会议，并于2024年5月20 日召开2023年度股东大会，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》 及《关于提请股东大会授权董事会办理本次回购相关事宜的议案》，决 定使用自有资金以集中竞价交易方式回购已发行的人民币普通股（A股） 股票，回购的股份将全部用于注销以减少公司注册资本。本次回购的资 金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币15,000万元（含）， 回购价格不超过人民币9.16元/股（含），具体回购股份的数量以回购 结束时实际回购的股份数量为准。回购期限为自公司股东大会审议通过 本次回购方案之日起12个月内。公司已在中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司开立股份回购专用证券账户。具体内容详见公司分别于 2024年4月26日和5月21日在《中国证券报》《上海证券报》 ...

报告公司投资评级 - 报告维持国际医学(000516)的"买入"评级 [2] 报告的核心观点 国际医学与韩国CHA医疗集团战略合作 - 国际医学与韩国CHA医疗集团签署战略合作备忘录,共同设立中国首家转诊中心 [3] - 此次合作体现了我国医疗行业对外开放不断深化拓展的积极态势,将大幅提升国际医学的跨国医疗服务能力 [3] 国际医学与美国妙佑医疗国际(Mayo Clinic)深度合作 - 国际医学旗下医院与妙佑医疗国际在临床、科研、教育等方面开展深入合作 [4] - 通过合作,国际医学旗下医院的医疗团队可以接触全球顶尖的医学教育和培训资源,提升诊疗水平 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为52.4/59.7/68.2亿元,归母净利润分别为-2.36/0.02/1.88亿元 [4] - 当前最新收盘价对应PS分别为2.36/2.07/1.81倍 [4] 财务数据总结 财务数据 - 2023-2026年营业收入分别为4618/5240/5970/6820百万元,增长率分别为70.34%/13.48%/13.93%/14.24% [5] - 2023-2026年归母净利润分别为-368.36/-235.83/2.39/188.02百万元,增长率分别为68.69%/35.98%/101.02%/7754.31% [5] - 2023-2026年每股收益分别为-0.16/-0.10/0.00/0.08元 [5] 财务比率 - 2023-2026年毛利率分别为9.5%/13.4%/15.9%/17.0% [7] - 2023-2026年净利率分别为-8.0%/-4.5%/0.0%/2.8% [7] - 2023-2026年ROE分别为-9.4%/-6.4%/0.1%/4.9% [7] - 2023-2026年ROIC分别为-3.8%/-1.4%/2.0%/5.0% [7] - 2023-2026年资产负债率分别为66.3%/68.0%/67.2%/63.6% [7]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[83] 报告的核心观点 1. 公司是西北综合医院运营集团，旗下"资深"高新医院经营稳健，盈利能力有望稳步提升；"百亿级"收入体量的中心医院发展进入快车道，诊疗量持续攀升，前景可期。[6][7] 2. 高新医院经营稳健，净利率仍有提升空间。[6][10][11][12][13] 3. 中心医院发展进入快车道，全科医疗并举，患者粘性持续提升。中心医院拥有西北地区一流的软硬件实力，医疗质量与国际全面接轨，多重优势铸就品牌优势。[7][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76] 4. 公司收入端高增长延续可期，亏损加速收窄，盈利时代将至。[7][21][22][23][24][25][26][28] 报告分组总结 公司概况 - 公司深耕医疗行业20余年，积累了丰富的民营综合医院建设、运营经验，打造了深耕西安、辐射西北的综合医疗服务版图。[17][18][19][20] - 公司通过两次大剥离转型聚焦医疗主业，收入端高增长延续可期。[20] 高新医院 - 高新医院是国内首家社会办医三级甲等医院，建院21年来拥有享誉西北的影响力。[6][30][31] - 高新医院在满负荷运营下仍能维持较快增长，净利率均值约14%。新院区投入后，净利率仍有显著提升空间。[6][32][33][34][35][36] 中心医院 - 中心医院是按三甲标准建成的国内超大型单体综合医院，拥有西北地区一流的软硬件实力。[38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] - 中心医院提供全科医疗服务，严肃医疗与类消费医疗并举，有望持续提升患者粘性。[38][39][40][41][42] - 中心医院汇聚了西北地区优质医疗人才资源，医教研一体，学术能力持续提升。[51][52][53] - 中心医院发展进入快车道，诊疗量持续高增长，有望向百亿级收入规模迈进。[74][75][76] 公司盈利预测 - 公司收入端高增长延续可期，亏损加速收窄，预计2024-2026年营收分别为51.41、61.52、75.24亿元，归母净利润为-2.30、-0.39、0.97亿元。[79][80] 风险提示 - 业绩增长不确定风险、医疗行业政策不确定性风险、管理运营风险。[84]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024H1营业收入24.2亿元(+9.53%)，归母净利润-1.74亿元(+21.89%)，扣非净利润-1.39亿元(+45.50%)，经营现金流净额5.26亿元(+28.08%) [4] - 2024Q2营业收入12.48亿元(+8.42%)，归母净利润-0.69亿元(+53.43%)，扣非净利润-0.49亿元(+67.63%) [4] - 2024H1门急诊125万(+17.15%)，住院量10万(+16.76%)，其中高新医院门急诊56万(+3.32%)，住院量3.24万(+6.23%)，中心医院门急诊68.97万(+31.48%)，住院量6.79万(+22.56%) [4] - 2024Q2毛利率为11.04%(环比+3.2pct，同比+3.67pct)，规模效应进一步提升 [4] - 2024H1经营现金流净额为5.26亿元(+28%)，投资现金流净额为-3.14亿元(+26%)，筹资现金流净额为-4.89亿元(-20%) [4] - 中心医院积极拓展服务领域，新增多个专科，质子项目建设取得新进展 [5] - 高新医院三甲复审稳步推进，加大精细化管理，临床路径管理扩增至42个科室 [5] 财务数据总结 - 2024-2026年收入分别为52.4/59.7/68.2亿元，归母净利润分别为-2.36/0.02/1.88亿元 [8] - 2023年营业收入4618百万元(+70.34%)，归母净利润-368.36百万元(+68.69%) [8] - 2024年毛利率13.4%，净利率-4.5% [9] - 2023年资产负债率66.3%，流动比率0.46 [9] - 2023年应收账款周转率8.53，存货周转率62.58，总资产周转率0.38 [9]

证券代码：000516 证券简称：国际医学 公告编号：2024-059 西安国际医学投资股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 西安国际医学投资股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到控 股股东陕西世纪新元商业管理有限公司（以下简称"世纪新元"）的通 知，世纪新元使用其持有的本公司部分股份与招商证券股份有限公司进 行的股票质押式回购交易已办理了解除质押，具体事项如下： 二、控股股东股份累计质押的基本情况 截至公告披露日，世纪新元及其一致行动人所持质押股份情况如下： | | | | 本次解 | 本次解 | | | 已质押股份 | | 未质押股份 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股 | | | 除质押 | 除质押 | 占其 | 占公 | 情况 | | 情况 | | | 东 | 持股数量 | 持股 | 前累计 | 后累计 | 所持 | 司总 | 已质押 | | 未质押 | | | | | | | | ...