股东信息 - 截至11月20日公司股东户数为71586户 [1]

股份变动 - 2025年11月7日公司注销回购股份1620.8345万股，注销后总股本为106434.3324万股[1] - 2025年11月24 - 25日深圳兆伟合计减持1047.9350万股，占总股本1.00%[3][6] - 权益变动后，深圳兆伟持股比例从8.51%降至7.51%[3] 减持计划 - 深圳兆伟拟于2025年11月10日至2026年2月9日减持3144.405万股，占比3.00%[1] - 本次减持股份来源为协议转让所得股份[4] - 2025年11月24 - 25日集中竞价交易减持价格区间分别为4.88 - 4.93元/股、4.94 - 4.97元/股[4] 其他情况 - 本次变动不存在违规，无不得行使表决权股份[8] - 本次增持不符合免于要约收购情形[8] - 本次权益变动不影响公司控制权及经营[9]

发行背景与监管问询 - 公司向特定对象发行股票事宜引发监管问询，核心聚焦公司控制权变更 [1] - 截至2025年6月30日，公司无控股股东和实际控制人，第一大股东韶关市工业资产经营有限公司持股14.43% [1] - 本次发行对象韶关市金财投资集团有限公司发行前未持有公司股份 [1] - 监管问询核心为韶关工业与金财投资均受韶关市国资委控制且签署《一致行动协议》，认购后能否共同取得控制权，以及韶关市国资委实控人地位依据是否充分 [1] 公司回复与控制权安排 - 发行后韶关工业与金财投资合计持股比例将达到22.05%，远超其他股东 [1] - 董事会改选后保持9人规模，双方可提名5名董事超过半数 [1] - 第二大股东兆伟恒发已承诺不谋求控制权，并支持二者提名的董事占多数 [1] - 管理团队暂无调整计划，后续将审慎评估后确定 [1] 控制权变更影响 - 变更后，韶关市国资委将通过表决权和董事会主导实现对公司控制 [1] - 公司业务将正常开展 [1] - 公司承诺通过资产重组等方式避免同业竞争、规范关联交易 [1]

招聘活动规模与成果 - 活动由东莞牵头联合韶关举办 在浙江大学和宁波大学进行 共吸引约9300名学生入场求职 收取简历14194份 初步达成意向录用922人次 成功签约42人[1] - 整体秋季招聘行动覆盖浙江、安徽、福建三省五市七所高校 累计发动用人单位2862家次 提供岗位5.8万个次 其中线下参会企业900家 提供岗位2.3万个次[1] - 宁波大学专场吸引2993名学生入场 线上直播带岗观看量近4万人次[3] 岗位需求与产业导向 - 浙江大学专场组织430余家次用人单位参与 紧密对接广东省20个战略性产业集群需求[2] - 参会单位包括中国散裂中子源、广州国家实验室、松山湖材料实验室等15家高能级科研平台以及OPPO、vivo、韶能集团等龙头企业[2] - 浙江大学专场提供的9567个岗位中 硕士及以上学历岗位占比达40% 年薪20万元以上岗位2220个 50万元以上岗位207个 并推出4个百万年薪岗位 OPPO现场签约浙大光电学院博士生[2] 活动形式与特色服务 - 招聘会现场设置AI模拟面试、简历诊断、政策咨询、职业形象打造等五大功能区提供一站式支持[2] - 现场展示十五运吉祥物、“东莞一号”国产超轻型固定翼飞机实物、“火柴盒”城市乐队、潮玩展品、特色美食等文化与产业元素[1] - 宁波大学专场以“小而精”为特色 提供AI面试交互、智能辅助就业指导 并设置青春市集提升活动体验[3] 长效合作机制建设 - 东莞、韶关两地与浙江高校集中签约8个合作项目 涵盖人才引育、卓越工程师培养、科研成果转化、联合攻关、产学研平台共建等领域[4] - 具体合作包括东莞市与浙江大学达成国内人才工作站及卓越工程师培养合作 与浙江工业大学达成校地人才引育合作 韶关市与浙江农林大学签订校地长效合作协议等[4] - 同步举办校政企座谈会吸引浙江14所高校就业负责人参加 围绕专业对接、人才培养模式与企业需求进行交流[5]

事项进展 - 2025年11月4日收到深交所《审核问询函》[1] - 会同中介机构回复问询并更新申请文件[1] - 2025年11月25日在巨潮资讯网披露相关公告[1] 发行情况 - 向特定对象发行A股股票需深交所审核、证监会注册[2] - 发行审核及注册结果和时间不确定[2] 其他 - 及时履行信息披露义务[4] - 提醒投资者谨慎决策注意风险[4]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为384,862.49万元、410,680.61万元、444,165.28万元和364,362.36万元[27] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 -7,425.92万元、 -26,603.18万元、7,669.79万元和17,254.16万元[27] - 2025年1 - 9月公司水电业务毛利润同比减少22,237.13万元[28] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元、12.66亿元和14.23亿元[24] - 报告期内公司资产负债率分别为62.88%、64.72%、63.61%和66.12%[25] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为909,881.22万元、884,544.99万元、860,641.82万元和839,410.68万元，占资产总额比例分别为69.15%、67.65%、67.27%和63.94%[26] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为211,908.68万元、237,705.07万元、188,876.49万元和217,070.44万元，占当期营业收入比例分别为55.06%、57.88%、42.52%和44.68%（已年化）[30] - 2022 - 2024年公司水电业务年均经营活动现金流净额为6.19亿元[139] 业务规模 - 公司水力发电装机容量截至2025年9月末为68万千瓦，生物质能发电装机规模为36万千瓦[196] - 公司生态植物纤维纸餐具产能截至2025年9月末为10万吨/年[196] - 公司下属蔡伦纸品年产生活用纸原纸（抄纸）产能规模为32万吨[196] 股权与融资 - 本次向特定对象发行股票方案需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[31] - 发行对象为金财投资，发行价格为3.96元/股[39] - 发行股份数量不超过101,010,101股，不超过发行前公司总股本的30%[40] - 发行对象认购股份自发行结束之日起十八个月内不得转让[40] - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[40][41] - 截至2025年9月30日，公司无控股股东及实际控制人，发行后工业资产及金财投资将成控股股东，韶关市国资委成实际控制人[41][54] 市场与行业 - 生态植物纤维纸餐具市场新进入者增加，竞争加剧[8] - 纸浆、原纸和成品纸市场，国内企业规模扩大和跨国资本涌入使竞争激烈[8] - 精密（智能）制造行业，终端车企价格战致成本压力向上游传导，竞争加剧[9] - 公司境外销售主要在北美、欧洲，国际贸易争端可能使境外销售收入和盈利下降[10] - 公司主营业务受宏观经济周期影响，电力及汽车市场需求下降会不利经营[11] 政策与风险 - 公司电力业务原材料价格、电价、电力消纳存在波动风险[12][13][15] - 生物质发电项目面临补贴到期和政策变化风险[16][17] - 新能源汽车技术发展快，公司若不能跟进会影响业务拓展[18][19] - 《中华人民共和国能源法》将于2025年实施，适用于电力行业[60] - 2025年国家发改委、国家能源局将发布相关通知推动新能源上网电量全面进入电力市场，国家发改委等六部门将发布意见依法稳步推进绿证强制消费[64]

公司基本信息 - 广东韶能集团股份有限公司注册资本为108,055.1669万元[12] 股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股为14,816,417股，占比1.37%；无限售条件流通股为1,065,735,252股，占比98.63%[13] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股420,266,875股，占比38.90%[15] 筹资与派现 - 自上市以来，2013 - 1998年多次筹资，2013年筹资净额为54,675.05万元[17] - 首发后累计派现金额为211,953.53万元[17] 财务业绩 - 2025年1 - 9月公司营业收入为364,362.36万元，净利润为18,428.68万元[20] - 2024年度公司营业收入为444,165.28万元，净利润为8,917.74万元[20] - 2025年9月30日流动资产为388,717.40万元，较2024年增长20.78%[23] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为48,526.23万元[24] - 2025年9月30日资产负债率为66.12%，2024年为63.61%[25] - 2025年9月30日基本每股收益为0.16元/股，2024年度为0.07元/股[25] - 2025年9月30日加权平均净资产收益率为4.13%，2024年度为1.78%[25] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票方案于2025年7月经董事会、8月经股东会审议通过[45][46] - 本次发行股票每股面值为1元，发行价格为3.96元/股[50][59] - 本次发行对象不超过35名，拟发行不超过101,010,101股[58][68] - 本次发行募集资金净额全部用于补充流动资金[56] 业务数据 - 2024年、2025年1 - 9月韶能本色湿浆板销售收入占比分别为0.26%、0.31%[70] - 2022 - 2024年我国全社会用电量复合增长率6.8%[76] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元等[89] - 2025年1 - 9月公司水电业务毛利润同比减少22,237.13万元[92] - 截至2025年9月末公司水力发电装机容量68万千瓦，生物质能发电装机规模36万千瓦[101] - 截至2025年9月末公司生态植物纤维纸餐具产能为10万吨/年[101] 风险提示 - 生态植物纤维纸餐具等行业竞争加剧或影响业绩[72,74] - 国际贸易争端或使公司境外收入和盈利下降[75] - 宏观经济波动或影响公司经营[76] - 主要原材料价格波动或影响公司盈利[77,78] - 电价波动等或影响公司电力业务业绩[79,80] - 生物质项目补贴到期或政策变化或影响收益[81,83] - 不能跟进新能源汽车趋势或使业务拓展不达预期[84] - 公司面临安全生产和汇率波动风险[85,86] 项目相关 - 内核会议于2025年9月30日召开，项目通过内核[39] - 保荐机构制订《投资银行业务立项规定》等制度[35] - 发行人聘请广发证券等多家机构提供服务[105][106] - 授权易志强和叶铭芬负责发行项目保荐工作[115]

业绩总结 - 2025年1 - 9月清洁可再生能源营业收入159,477.07万元，毛利率30.80%；生态植物纤维制品营业收入129,912.46万元，毛利率0.29%；精密（智能）制造营业收入58,356.29万元，毛利率14.64%[6] - 2023年度净利润较2022年度减少19,930.31万元，营业毛利减少25,888.68万元[8] - 2024年度净利润较2023年度增加37,100.59万元，营业毛利增加42,764.21万元，应收账款减值损失同比减少5,927.31万元[9] - 2025年1 - 9月净利润较2024年1 - 9月同期减少2,555.22万元，营业毛利同比减少7,246.43万元，其他收益同比增加5,088.79万元[9] 财务指标 - 报告期内主营业务毛利率分别为15.19%、7.49%、16.51%和15.60%[3] - 报告期各期末存货账面价值分别为50,535.83万元、53,010.98万元、64,623.02万元和71,933.43万元，占流动资产比例分别为15.86%、15.72%、20.08%和19.53%[4] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为196,950.53万元、218,568.67万元、171,696.96万元和207,120.67万元，占流动资产比例分别为61.81%、64.80%、53.35%和56.24%[4] 业务板块 - 公司三大业务板块为清洁可再生能源、生态植物纤维制品、精密（智能）制造，主营产品分别为电力等、生态纸餐具等、汽车零配件等[27] 应收账款情况 - 2025年9月30日应收账款余额为217,070.44万元，坏账准备为16,508.52万元，账面价值为200,561.93万元[43] - 2025年9月30日各业务板块应收账款余额占比：清洁可再生能源约74.35%、生态植物纤维制品约11.81%、精密（智能）制造约10.28%、其他约3.56%[43] 存货情况 - 2025年9月30日公司存货余额80,228.49万元，营业收入364,362.36万元，占比16.51%[86] - 公司存货主要由生态植物纤维制品和精密（智能）制造板块构成[83] 采购与销售 - 2025年1 - 9月向前五大供应商采购金额60818.48万元，占当期采购总额比例59.90%[148] - 2025年1 - 9月公司纸浆、原纸、成品纸业务前五大客户销售额合计32,649.35万元，占当期营业收入比例38.03%[160][161] 其他财务数据 - 报告期各期末预付款项账面价值分别为8725.81万元、9335.73万元、8715.99万元和12699.04万元，占流动资产比例分别为2.74%、2.77%、2.71%和3.45%[116] - 报告期各期末公司其他应收款项余额分别为5406.91万元、5128.39万元、9093.26万元和12280.62万元，占各期末流动资产比例分别为1.70%、1.52%、2.83%和3.33%[117] 公司治理 - 公司建立了包括股东会、董事会和经营管理层的法人治理结构，下设多个委员会，具有完善架构[189] - 公司制定并修订多项重大议事规则及组织制度，明确职责权限和决策程序[189] 业务情况说明 - 公司水力发电业务核心为水电站运营，生物质能发电以生物质燃料为原料[42] - 生态植物纤维制品采用“以销定产+合理库存”模式，纸餐具外销10%-30%预付款等政策，纸浆等现款现货[47] - 精密（智能）制造采取“以销定产”，一般信用期30 - 90天[50]

业绩总结 - 2024年营业总收入44.4165275613亿元，同比增长约8.15%[27] - 2024年营业总成本42.8334579849亿元，同比下降约2.50%[27] - 2024年净利润8917.735617万元，同比增长约131.64%[27] - 2024年度营业收入2.19亿元，较2023年增加约21.77%[36] - 2024年度营业利润2.20亿元，较2023年减少约10.00%[36] - 2024年度利润总额2.18亿元，较2023年减少约10.97%[36] - 2024年度净利润1.91亿元，较2023年减少约15.27%[36] 财务状况 - 2024年末固定资产账面价值860,706.45万元，占合并资产总额的67.27%[7] - 2024年末应收账款账面余额188,876.49万元，账面价值171,696.96万元，占期末资产总额的13.42%[10] - 2024年末货币资金456,342,103.41元，较2023年末增长41.14%[23] - 2024年末应收账款1,716,969,564.29元，较2023年末下降21.44%[23] - 2024年末存货646,230,216.62元，较2023年末增长21.91%[23] - 2024年末流动资产合计3,218,423,031.29元，较2023年末下降4.57%[23] - 2024年末流动负债合计3,273,182,917.79元，较2023年末下降7.09%[23] - 2024年末长期借款4,513,329,307.20元，较2023年末下降2.61%[23] - 2024年末租赁负债69,683,772.93元，较2023年末增长1872.64%[23] - 2024年末非流动负债合计4,864,812,873.18元，较2023年末下降1.59%[23] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计4,308,496,583.20元，较2023年末增长0.62%[23] - 2024年末资产总计12,794,496,085.47元，较2023年末下降2.14%[23] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计53.709547152亿元，同比增长约27.65%[30] - 2024年经营活动现金流出小计39.8316260583亿元，同比增长约7.16%[30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额13.8779210937亿元，同比增长约183.03%[30] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 5.7023989946亿元，亏损扩大约56.96%[30] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 - 6.9360319081亿元，亏损扩大约413.68%[30] - 2024年现金及现金等价物净增加额1.2797480138亿元，同比增长约197.59%[30] 审计情况 - 审计报告认为公司2024年财报在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[2] - 审计将收入确认、固定资产减值、应收账款坏账准备计提确定为关键审计事项[5][7][10] 会计政策与处理 - 处置子公司或业务时，合并利润表和现金流量表纳入期初至处置日数据，资产负债表不调整期初数[73] - 子公司持有本公司长投视为库存股，子公司相互持股按对应方法抵销[74] - 本公司向子公司出售资产未实现损益全额抵销归母净利润[75] - 购买子公司少数股权，差额调整资本公积，不足冲减依次冲减盈余公积和未分配利润[76] - 多次交易分步实现同一控制下企业合并，差额调整资本公积或留存收益[77] - 多次交易分步实现非同一控制下企业合并，购买日前股权按公允价值重新计量[78] 重要标准 - 重要的单项计提坏账准备的应收款项等原值金额标准为600万元[54] - 重要的在建工程单个项目投资预算标准为1亿元或达到资产总额的1%[54] - 重要的非全资子公司资产总额等金额标准为达到集团的10%[54] 其他 - 公司主要从事清洁可再生能源、生态植物纤维制品、精密（智能）制造三大业务[5] - 财务报表于2025年4月25日经董事会决议批准报出[46] - 公司注册资本为1080551669元[46]

股权结构 - 截至2025年9月30日，韶关工业持股155,949,490股，占比14.43%；兆伟恒发持股110,168,096股，占比10.20%；日昇创沅持股76,379,302股，占比7.07%[7] - 本次发行后，韶关工业及金财投资成控股股东，韶关市国资委成实际控制人[8] - 兆伟恒发计划减持31,444,050股，截至2025年11月17日，已减持20,964,700股[23] - 截至2025年11月20日，兆伟恒发质押股份78,724,046股，占比88.25%；日昇创沅质押、司法冻结及轮候冻结股份76,379,302股，占比100%[25] 发行情况 - 本次发行股票数量不超过101,010,101股，募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[8] - 金财投资参与认购资金中自有资金不低于12000万元，占比不低于30%，金融机构借款不超过28000万元，占比不超过70%[48][49][54] 业绩总结 - 2024年、2025年1 - 9月，公司光伏业务收入分别为208.89万元、641.73万元，占当期营业收入比例分别为0.05%、0.18%[77] - 2024年度水电业务收入10.01亿元，毛利润6.34亿元；2025年1 - 9月收入6.52亿元，毛利润4.05亿元[88] - 2025年1 - 9月清洁可再生能源营业收入159477.07万元，毛利率30.80%；生态植物纤维制品营业收入129912.46万元，毛利率0.29%；精密（智能）制造营业收入58356.29万元，毛利率14.64%[106] 财务指标 - 报告期各期末存货账面价值分别为50,535.83万元、53,010.98万元、64,623.02万元和71,933.43万元[103] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为196,950.53万元、218,568.67万元、171,696.96万元和207,120.67万元[103] - 2025年1 - 9月电力成本中原材料69740.66万元，占比63.19%；折旧27552.42万元，占比24.97%[114] 未来展望 - 公司清洁可再生能源业务地处广东和湖南两大能源消耗大省，预计发电上网有保障[199] - 生态纸餐具因禁塑政策趋严和消费观念升级，市场前景广阔[199]