股权结构 - 截至2025年9月30日，韶关工业持股155,949,490股，占比14.43%；兆伟恒发持股110,168,096股，占比10.20%；日昇创沅持股76,379,302股，占比7.07%[10] - 截至2025年11月17日，兆伟恒发能源已减持20,964,700股，计划减持31,444,050股[26][27] - 截至2025年11月20日，兆伟恒发能源质押股份78,724,046股，占比88.25%；日昇创沅质押股份76,379,302股，占比100%[28] - 本次发行后工业资产和金财投资合计持股比例为22.05%，工业资产持股13.38%，金财投资持股8.67%[25] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过101,010,101股，募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[11] - 发行对象为金财投资，发行前未持有公司股份，韶关工业与金财投资受韶关市国资委控制且为一致行动人[11] - 金财投资认购资金中自有资金不低于12000万元，占比不低于30%；金融机构借款不超过28000万元，占比不超过70%[50] 财务数据 - 2024年、2025年1 - 9月，金财投资营业总收入分别为52152.00万元和28990.66万元[47] - 截至2025年9月30日，金财投资资产总计319288.76万元，负债合计133125.90万元，资产负债率41.69%[47] - 2025年1 - 9月、2024年度，金财投资净利润分别为2864.29万元和4243.17万元[47] - 2025年1-9月公司水电业务收入6.52亿元，毛利润4.05亿元；2024年水电业务收入10.01亿元，毛利润6.34亿元[84][85] - 2025年1-9月大舜投资水电业务收入1.62亿元，毛利润0.21亿元；2024年水电业务收入2.54亿元，毛利润0.30亿元[84] - 2024年、2025年1 - 9月韶能本色分公司销售湿浆板收入分别为1159.17万元、1128.18万元，占公司营业收入的比例分别为0.26%、0.31%[103] 业务情况 - 公司主营业务为清洁可再生能源、生态植物纤维制品、精密（智能）制造[102] - 大舜投资及全资或控股子公司运营26座水电站，总装机容量为12.32万千瓦[77] - 产投集团下属两座水电站合计装机容量0.11万千瓦，外包后收取固定承包款26万元/年[79] 合规情况 - 需说明金财投资能否与韶关工业取得控制权及确立韶关市国资委地位，是否符合规定[12] - 需说明发行方案是否履行国资审批程序及是否符合规定[12] - 需说明金财投资认购资金来源、比例安排、偿债能力等情况[12] - 需说明韶关工业定价基准日前六个月减持情况及股份锁定是否合规[13] - 需说明发行前后控制权变更对董事会构成、管理团队及经营的影响[13] 其他 - 2025年7月3日金财投资与工业资产签署《一致行动协议》，就多项事项采取一致行动，协商不一致以金财投资意见为准[24] - 本次发行后金财投资和工业资产将共同提议改选董事会，计划共同提名5名董事候选人[29] - 2025年7月兆伟恒发能源承诺不谋求韶能股份大股东或实控人地位，配合支持韶关市国资委工作，承诺有效期至韶关市国资委取得控制权36个月内[32] - 发行后尚无高管人员结构调整计划，后续将审慎确定调整方案[63] - 发行预计不会对公司生产经营产生重大不利影响[63][65]

公司基本情况 - 公司注册资本为108,055.1669万元[6] - 水电装机容量68万千瓦，生物质发电装机容量36万千瓦[7][8] - 生态植物纤维纸餐具产能10万吨/年[8] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入364,362.36万元，2024年度为444,165.28万元[14] - 2025年9月30日资产总额1,312,821.50万元，负债总额868,090.33万元[10] - 2025年9月30日流动比率1.39，速动比率1.13[17] - 2025年9月30日资产负债率（合并）66.12%，资产负债率（母公司）27.46%[17] - 2025年1 - 9月应收账款周转率2.61次/年，存货周转率5.81次/年[17] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额48,526.23万元[18] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率4.13%[19] - 报告期内公司汇兑损益分别为 - 756.80万元、 - 290.39万元、 - 677.00万元和 - 97.52万元[33] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元、12.66亿元和14.23亿元[37] - 报告期内公司资产负债率分别为62.88%、64.72%、63.61%和66.12%[38] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为909,881.22万元、884,544.99万元、860,641.82万元和839,410.68万元，占资产总额的比例分别为69.15%、67.65%、67.27%和63.94%[40] - 报告期内公司营业收入分别为384,862.49万元、410,680.61万元、444,165.28万元和364,362.36万元，归属于母公司股东的净利润分别为 -7,425.92万元、-26,603.18万元、7,669.79万元和17,254.16万元[41] - 2025年1 - 9月公司水电业务毛利润同比减少22,237.13万元[41] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为211,908.68万元、237,705.07万元、188,876.49万元和217,070.44万元，占当期营业收入的比例分别为55.06%、57.88%、42.52%和44.68%（已年化）[44] - 2024年韶能本色湿浆板销售收入占公司营业收入比例为0.26%[96] - 2025年1 - 9月韶能本色湿浆板销售收入占公司营业收入比例为0.31%[96] 市场与行业风险 - 纸浆、原纸和成品纸市场竞争或致产品售价下降，企业收入增速放缓[22] - 生态植物纤维纸餐具市场新进入者增加，竞争加剧[21] - 精密（智能）制造行业因终端车企价格战，成本压力向上游传导，竞争加剧[22] - 2018年以来美国对中国进口商品加征关税，或使公司境外销售收入和盈利水平下降[23] - 公司主营业务与宏观经济周期密切相关，宏观经济波动影响市场需求[24] - 电力业务原材料价格、电价、电力消纳等因素影响公司经营业绩[25][27][28] - 国家规定生物质发电项目自并网之日起满15年或利用小时数超82,500小时后，不再享受补贴[29] - 公司新能源汽车业务若不能跟进行业趋势，业务拓展可能不达预期[31] 股票发行情况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元[49] - 本次发行采取向特定对象发行方式，发行对象为金财投资，以现金认购全部股票[51] - 发行价格为3.96元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[52] - 本次发行股份数量不超过101,010,101股且不超过发行前总股本30%[54] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[55] - 发行对象认购股份自发行结束之日起十八个月内不得转让[56] - 本次发行决议有效期为自股东大会审议通过相关议案之日起十二个月[59] - 本次向特定对象发行A股股票方案于2025年7月3日经公司第十一届董事会第十八次临时会议审议通过[72] - 2025年8月11日公司2025年第四次临时股东会审议通过本次向特定对象发行A股股票方案[73][74] - 本次证券发行上市尚需取得深圳证券交易所审核通过、中国证监会同意注册[75] - 本次发行完成后，金财投资及工业资产合计持有公司22.05%股份，为公司共同控股股东，公司实际控制人变更为韶关市国资委[91] - 截至本上市保荐书签署日，公司总股本为1,064,343,324股[94] - 公司前次募集资金到位时间为2013年3月20日，与本次发行时间间隔超过18个月[94] 保荐机构职责 - 保荐机构在本次发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度内对公司持续督导[97] - 保荐机构强化公司严格执行中国证监会有关规定的意识[97] - 保荐机构协助和督导公司有效执行并完善内部控制制度[97] - 保荐机构督导公司尽可能避免和减少关联交易[97] - 保荐机构督促公司负责信息披露的人员学习有关信息披露的规定[97] - 保荐机构根据募集资金专用账户管理协议落实监管措施[97]

大宗交易概况 - 2025年11月24日，韶能股份发生一笔大宗交易，成交量为221.3万股，成交额为991.42万元，占当日总成交额的8.19% [1] - 成交价格为每股4.48元，较当日市场收盘价4.91元折价8.76% [1] 交易细节 - 买方营业部为金元证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部 [2] - 卖方营业部为招商证券股份有限公司深圳深业上城证券营业部 [2] - 证券代码为000601，证券简称为韶能股份 [2]

股东减持情况 - 股东深圳兆伟于2025年11月11日至11月17日通过大宗交易减持4,347,000股，通过集中竞价减持2,213,000股，合计减持6,560,000股 [1] - 本次减持股份占公司总股本的0.62%，占剔除回购专用账户股份后总股本的0.63% [1] - 本次权益变动后，深圳兆伟持股比例从9.00%降至8.38%（按总股本计），从9.14%降至8.51%（按剔除回购股份后股本计） [1] 累计减持变动 - 深圳兆伟在11月10日至11月17日期间累计减持20,964,700股 [1] - 累计减持比例占公司总股本的1.97%，占剔除回购专用账户股份后总股本的2.00% [1] - 累计权益变动触及公司总股本1%的整数倍 [1]

减持交易概况 - 深圳兆伟于2025年11月11日至11月17日通过大宗交易减持4,347,000股，通过集中竞价减持2,213,000股，合计减持6,560,000股 [1] - 本次减持股份占公司总股本的0.62%，占剔除回购专用账户股份后股本的0.63% [1] - 深圳兆伟在2025年11月10日还通过大宗交易减持了14,404,700股 [1] 持股比例变动 - 本次权益变动后，深圳兆伟持有股份占公司总股本的比例从9.00%减少至8.38% [1] - 占剔除回购专用账户股份后股本的比例从9.14%减少至8.51% [1] 累计减持情况 - 深圳兆伟自11月10日至11月17日累计减持股份达20,964,700股 [1] - 累计减持比例占公司总股本的1.97%，占剔除回购专用账户股份后总股本的比例为2.00% [1] - 累计权益变动触及公司总股本1%的整数倍 [1]

股东减持情况 - 股东深圳兆伟恒发能源有限公司于2025年11月10日至17日累计减持2096.47万股，占公司总股本1.97% [1] - 减持后，该股东持股比例下降至8.38% [1] - 减持方式包括大宗交易及集中竞价 [1] 股东未来减持计划 - 股东计划在2025年11月10日至2026年2月9日期间减持不超过3144.41万股 [1] - 该减持数量占公司剔除回购股份后总股本的3.00% [1] 公司股本变动 - 公司于11月7日注销回购股份1620.83万股 [1] - 股份注销后，公司总股本变更为10.64亿股 [1]

股份变动 - 2025年11月7日公司注销回购股份1620.8345万股，注销后总股本为106434.3324万股[1] - 深圳兆伟拟于2025年11月10日至2026年2月9日减持3144.405万股，占剔除回购专用账户股份后股本的3.00%[1] - 11月10 - 17日累计减持2096.47万股，占总股本1.97%，占剔除后股本2.00%[3] 减持情况 - 11月11 - 17日合计减持656万股，占总股本0.62%，占剔除后股本0.63%[3] - 减持来源为协议转让所得，集中竞价减持区间5.32 - 5.35元/股[4] - 减持后深圳兆伟持股比例从9.00%降至8.38%，占剔除后股本从9.14%降至8.51%[3] 其他 - 本次减持是履行计划，截至披露日未履行完毕[7] - 本次权益变动不导致控制权变更，不影响公司经营[9]

减持情况 - 2025年11月10日大宗交易减持韶能股份1440.47万股，占总股本1.35%[10][20][34] - 2025年6月16日至7月9日减持3144.405万股，占剔除回购专用账户股份后股本3.00%[22] 持股变化 - 本次权益变动前持股1.10168096亿股，占总股本10.35%[19] - 本次权益变动后持股9576.3496万股，占总股本9.00%[19] 公司结构 - 深圳兆伟恒发能源有限公司注册资本1亿元[11] - 深圳兆伟恒发实业有限公司对其出资1亿元，持股100%[12] 质押情况 - 截至报告书签署日，质押韶能股份7872.4046万股[21] 回购情况 - 2025年6月16日至7月9日回购股份3144.40万股，占总股本3.00%，均价5.10元/股[24] - 2025年6月16日以4.43元/股均价回购251.60万股，占总股本0.24%[24] - 2025年6月24日以4.23元/股均价回购1245.00万股，占总股本1.19%[24] - 2025年6月25日以4.70元/股均价回购340.00万股，占总股本0.32%[24] - 2025年6月26日以4.70元/股均价回购200.00万股，占总股本0.19%[24] - 2025年7月9日以5.65元/股和6.49元/股均价分别回购59.67万股和1048.13万股，分别占总股本0.06%和1.00%[24]

股东减持情况 - 股东深圳兆伟于11月10日通过大宗交易方式减持公司股份14,404,700股 [1] - 本次减持股份占公司总股本比例为1.35% [1] - 本次减持股份占剔除回购专用账户股份后总股本比例为1.37% [1] 权益变动影响 - 本次权益变动后，深圳兆伟持有公司股份比例由10.35%减少至9.00% [1] - 本次权益变动触及公司总股本1%及5%的整数倍 [1]

股东持股变动 - 持股5%以上股东深圳兆伟恒发能源有限公司于11月10日通过大宗交易方式减持公司股份1440.47万股 [1] - 本次减持股份占公司总股本的1.35%，占剔除回购专用账户股份后总股本的1.37% [1] - 本次权益变动后，深圳兆伟持股比例由10.35%降至9.00% [1] 减持影响与性质 - 本次减持触及总股本1%及5%整数倍的披露要求 [1] - 此次减持系履行此前已公布的减持计划 [1] - 减持不会导致公司控制权发生变更，对公司持续经营无重大影响 [1]