北京市中伦律师事务所 关于视觉（中国）文化发展股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 北京市中伦律师事务所 关于视觉（中国）文化发展股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售条件 第二个解除限售期解除限售条件成就的法律意见书 二〇二五年四月 - 1 - 法律意见书 为出具本法律意见书，本所律师审阅了《视觉（中国）文化发展股份有限公 司 2023 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"）、 《视觉（中国）文化发展股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划实施考核管 理办法》（以下简称"《考核办法》"）、公司相关董事会会议文件以及本所律师认 为需要审查的其他文件，并通过查询政府部门公开信息对相关的事实和资料进行 了核查和验证。 为出具本法律意见书，本所律师根据有关法律、行政法规、规范性文件的规 定和本所业务规则的要求，本着审慎性及重要性原则对本激励计划的有关的文件 - 2 - 成就的法律意见书 致：视觉（中国）文化发展股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受视觉（中国）文化发展股份 有限公司（以下简称"视觉中国"或"公司"）委托，就公司 ...

证券代码：000681 证券简称：视觉中国 公告编号：2025-011 视觉（中国）文化发展股份有限公司 关于 2023 年限制性股票激励计划 第二个解除限售期解除限售条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次符合解锁条件的激励对象 2 人，解锁限制性股票数量合计为 129,000 股，占公司目前总股本比例为 0.02%。 2、本次解锁的限制性股票来源为公司从二级市场回购的公司 A 股普通股股 票。 视觉（中国）文化发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 23 日召开第十届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于 2023 年限制性股票激 励计划第二个解除限售期解除限售条件成就的议案》。鉴于公司 2023 年限制性 股票激励计划（以下简称"本激励计划"） 第二个解除限售期解除限售条件已经 成就，现将有关事项公告如下： 6、2024 年 4 月 25 日，公司第十届董事会第十六次会议和第十届监事会第 十一次会议审议通过了《关于 2023 年限制性股票激励计划第一个解除限售期归 属条件成就的议案》， ...

1. 经对公司2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售激励对象名 单进行核查，公司2名激励对象符合《公司法》等法律法规和《公司章程》有关任 职资格的规定，不存在《管理办法》等规定禁止成为激励对象的情形，其在第二个 解除限售期的考核结果符合公司《2023年限制性股票激励计划（草案）》等要求， 解除限售资格合法、有效，因此，我们同意公司2023年限制性股票激励计划第二个 解除限售期解除限售条件成就，同意公司对该部分限制性股票办理解除限售手续。 2. 根据2024年度公司层面考核情况及个人绩效考核情况，公司2023年员工持股 计划第二个解锁期归属条件已经达成，考核结果符合公司《2023年员工持股计划 （草案修订稿）》等要求，因此，我们同意公司2023年员工持股计划第二个解锁 期归属条件成就，同意公司根据相关规定办理本次解锁事宜。 视觉（中国）文化发展股份有限公司监事会 关于 2023 年限制性股票激励计划第二个解除限售期 解除限售条件成就及 2023 年员工持股计划第二个 解锁期归属条件成就的核查意见 视觉（中国）文化发展股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《公司 法》《证券法》《上市公司股权激励 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为1.89亿元，同比增长8.43%[5] - 营业总收入同比增长8.4%，从1.7468亿元增至1.8940亿元[20] - 营业利润同比增长16.4%，从2103.24万元增至2447.37万元[21] - 净利润同比增长9.3%，从1827.90万元增至1997.82万元[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1781.71万元，同比增长12.26%[5] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长12.3%，从1587.13万元增至1781.71万元[21] - 基本每股收益为0.0254元/股，同比增长11.89%[5] - 基本每股收益从0.0227元增至0.0254元，同比增长11.9%[22] 成本和费用（同比环比） - 财务费用较同期减少99.92万元，主要系银行定期存款利息收入增加[9] - 支付给职工以及为职工支付的现金为43,009,194.23元，同比减少6.7%[24] - 支付的各项税费为12,494,525.35元，同比减少10.4%[24] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3454.70万元，同比增长86.13%[5] - 经营活动现金流入同比增长14.5%，从1.9806亿元增至2.2682亿元[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长14.8%，从1.9479亿元增至2.2365亿元[23] - 经营活动现金流出小计为192,276,971.10元，同比增长7.1%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为34,547,014.29元，同比增长86.1%[24] - 收回投资收到的现金为160,000,000.00元，同比增长128.6%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-49,835,164.07元，同比扩大76.6%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5,178,779.82元，同比收窄38.9%[24] - 期末现金及现金等价物余额为512,727,272.72元，同比增长54.2%[24] 资产和负债 - 总资产为43.35亿元，较上年度末增长1.36%[5] - 交易性金融资产较年初增加5078.18万元，主要系购买结构性存款所致[9] - 公司货币资金期末余额为512,727,272.72元，较期初减少20,792,479.36元[16] - 公司交易性金融资产期末余额为50,971,522.26元，较期初大幅增加50,781,791.91元[16] - 公司应收账款期末余额为175,729,950.61元，较期初增加11,292,837.69元[16] - 公司长期股权投资期末余额为1,295,878,749.03元，较期初基本持平[17] - 公司商誉期末余额为1,352,737,893.84元，较期初减少137,790.06元[17] - 公司短期借款期末余额为99,771,282.26元，较期初增加444,787.57元[17] - 公司应付账款期末余额为171,613,564.40元，较期初增加17,195,146.57元[17] - 公司合同负债期末余额为131,720,792.04元，较期初增加19,362,690.42元[17] - 流动负债同比增长7.8%，从4.5841亿元增至4.9428亿元[18] - 负债合计同比增长5.8%，从6.7112亿元增至7.1027亿元[18] - 所有者权益合计同比增长0.5%，从36.0559亿元增至36.2472亿元[18] 投资活动 - 投资支付的现金较上年同期增加1.11亿元，主要系子公司购买结构性存款[9] - 预付款项较期初增加1774.75万元，主要系预付项目款增加[12] 股东信息 - 公司股东廖道训持股5.93%，数量为41,540,639股，其中质押19,000,000股，占总股本2.71%[13][14] - 公司股东吴玉瑞持股质押数量为18,710,000股，占总股本2.67%[14] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为144.65万元，主要包括非流动性资产处置损益和政府补助[6] 其他 - 公司第一季度报告未经审计[25] - 董事会公告日期为2025年04月23日[26]

收入和利润（同比环比） - 2024年公司营业收入为811,183,516.24元，同比增长3.89%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为119,146,641.40元，同比下降18.17%[20] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为113,478,553.15元，同比增长3.80%[20] - 2024年基本每股收益为0.1700元/股，同比下降18.19%[20] - 2024年加权平均净资产收益率为3.39%，同比下降0.85个百分点[20] - 公司合并层面营业收入81,118.35万元，同比增长3.89%，归属母公司股东净利润11,914.66万元，同比下降18.17%，扣非净利润11,347.86万元，同比增长3.80%[56] - 2024年营业收入合计811,183,516.24元，同比增长3.89%[76] 成本和费用（同比环比） - 营业成本431,500,802.12元，同比增长13.33%，主要来自内容成本、项目执行成本和广告服务费[82][84] - 销售费用同比下降7.15%至82,154,150.51元，管理费用同比增长13.87%至114,306,232.52元[88] - 财务费用同比下降68.60%至4,165,240.74元，主要因外币远期贷款到期偿还[88] - 研发费用同比下降26.61%至72,698,180.41元，因调整研发人员架构[88] 经营活动现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为150,313,772.36元，同比下降16.10%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额第四季度为8684万元，显著高于其他季度[24] - 经营活动现金流入小计同比增长3.70%，达到914,642,292.45元[99] - 经营活动现金流出小计同比增长8.75%，达到764,328,520.09元[99] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降16.10%，为150,313,772.36元[99] 投资活动现金流 - 投资活动现金流入小计同比增长558.72%，达到402,404,903.49元[99] - 投资活动现金流出小计同比增长445.25%，达到386,273,333.35元[99] - 报告期投资额为2,449.06万元，较上年同期下降42.42%[109] 业务线表现 - 公司音视频业务销售额占总营收比例从2023年26%增长至2024年34%，素材总量超4800万[57] - 公司AI驱动的创意定制业务同比增长超过20%[57] - 公司战略投资的CG模型网注册用户超200万，可交易3D模型资产超100万[57] - 公司音视频业务销售额占总营收比例由2023年26%增长到2024年34%[64] - 公司AI创作者超过4900名，AI辅助创作内容销售金额超过1800万元[64] - 公司电商平台交易销售额占总营收比例由2023年23%增长到2024年31%[67] - 公司定制服务B端客户总数增长超过80%[69] - 公司战略投资企业像素绽放的AiPPT月访问量超过1200万，位居国内第一、全球第二[75] - 公司音视频内容素材总量超4800万[64] - 公司CG模型网注册用户超过200万，可交易3D模型资产超过100万[64] - 公司为华为、荣耀、vivo等客户提供年度创意制作服务[69] - 子公司光厂创意销售额超2.4亿元，同比增长15%，音视频内容总量超4,800万[118] - 音视频业务销售额占总营收比例从2023年26%增长至2024年34%[118] 地区表现 - 境内收入占比96.88%，同比增长4.17%，毛利率45.59%，同比下降8.97个百分点[76][80] - 境外收入占比3.12%，同比下降7.74%，毛利率84.67%，同比下降0.41个百分点[76][80] 研发投入 - 研发人员数量从2023年的149人减少至2024年的146人，变动比例为-2.01%[90] - 研发投入金额从2023年的105,237,475.96元减少至2024年的82,270,960.09元，变动比例为-21.82%[91] - 研发投入占营业收入比例从2023年的13.48%下降至2024年的10.14%，变动比例为-3.34%[91] - 研发投入资本化金额从2023年的25,057,036.53元增加至2024年的30,810,689.70元，变动比例为22.96%[91] - 资本化研发投入占研发投入的比例从2023年的23.81%上升至2024年的37.45%，变动比例为13.64%[91] - 数据平台系统研发资本化金额为3,421,647.42元，已开发完成[93] - 产品包管理系统V1.0研发资本化金额为3,476,696.96元，已开发完成[93] - 广告集约管理系统V1.0研发资本化金额为3,583,987.56元，已开发完成[94] - 视频一键成片系统研发资本化金额为3,467,168.88元，已开发完成[94] - 销售合同管理系统V1.0研发资本化金额为2,796,194.75元，已开发完成[94] 管理层讨论和指引 - 公司将在2025年继续稳固传统图片、视频、音乐内容优势，并加大AI工具赋能的图表、矢量图标、海报、模板、设计素材、插画等内容生产[119] - 公司计划在VCG.com、veer.com和VJshi.com平台重构用户搜索体验，运用Deepseek等大语言模型提供AI智能助手服务[120] - 公司持续开发AI Agent智能体能力，推动开放平台从API服务向MCP服务跃迁，提供智能搜索、智能配图、智能审核等功能[121] - 公司将与文生图、文生视频领域的大模型公司深度合作，提供数据合规服务，共建可信AI大模型[122] - 公司通过战略投资布局内容领域的创新AI应用，延伸服务场景至更多垂直行业和C端人群[123] - 公司强化"视觉+解决方案"服务能力，深入服务党政机关、主流媒体及智能终端行业，包括智能座舱场景[124] - 公司面临版权保护风险，将继续完善版权管理体系并运用技术创新手段提高版权变现能力[125] - 公司面临内容安全风险，将完善技术审核、人工审核及用户举报制度，提升内容合规能力[126] - 公司面临技术变革风险，将持续关注新技术趋势并通过加强研发创新适应市场需求[127] - 公司预计2025年境外业务面临汇率风险，将通过外币分类管理和调整存款结构降低风险[131] 其他重要内容 - 公司控股股东变更为廖道训、吴玉瑞、柴继军3人[19] - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利0.13元（含税）[5] - 2024年非经常性损益项目合计金额为566.8万元，其中政府补助为671.8万元，金融资产公允价值变动损益为67.6万元[26][27] - 公司聚合超过5.4亿的优质图片、视频、音乐、3D等高质量、版权可溯源的内容数据[35] - 公司上游签约创作者包括专业机构供应商、传统个人创作者与新兴的AI创作者[38] - 公司拥有全球摄影师社区500px，注册会员超过3700万，覆盖195个国家和地区，签约创作者超过69万[52] - 公司累计向全球内容供稿方支付版权许可和服务费超27亿元（2014-2024年）[52] - 公司通过光厂创意VJshi拥有音视频创作者超过10万，并签约3D创作者超过3万人（CG模型网）[52] - 公司基于deepseek等开源基础大模型开发视觉中国多模态生成、多模态理解和图像理解等行业大模型[40] - 公司与百度、华为云盘古大模型、智谱、生数、爱诗科技等合作共建基于版权合规数据的行业大模型[40] - 公司通过API开放平台与腾讯、阿里巴巴、百度、京东、微软等平台类客户达成B2B2C合作[44] - 公司提供AI智能搜索、智能配图、一键成片等功能，提升客户使用体验和交付效率[45] - 公司拥有从数据采集到数据授权的全流程数据训练版权合规解决方案[49] - 公司战略投资像素绽放PixelBloom，通过AIPPT服务C端消费者办公场景[51] - 公司收购全球知名图片库Corbis，获得千万级图片、视频素材知识产权[52] - 公司拦截风险作品近20万件，审核效率提升60%-80%，投诉量同比增长66.1%至2465起，违规创作者同比下降36.6%至453位[61] - 公司拥有超5.4亿摄影、矢量图、视频等素材及数十亿次用户行为数据[53] - 公司战略投资的"可信时间戳"服务被超10.7万份裁判文书采用[62] - 公司3D内容布局覆盖影视、动画、游戏等行业，AIGC技术渗透客户工作流[54] - 公司AI技术应用于版权交易平台，提供搜索、辅助创作及图像修改功能[57] - 公司内容安全审核采用"技术+人工"分级分类机制，与专业机构合作[60] - 公司全球签约供稿人超过69万，服务195个国家的3700万注册用户[63] - 公司累计向供稿方支付稿酬超过27亿元[63]

财务表现 - 2025年第一季度营收为1.89亿元，同比增长8.43% [1] - 2025年第一季度净利润为1781.71万元，同比增长12.26% [1]

股东股份变动 - 股东廖道训解除质押700万股公司股份 占其所持股份比例16.85% 占公司总股本比例1.00% [1] - 本次解除质押日期为2025年4月11日 质权人为中信建投证券股份有限公司 [1] 股东持股及质押情况 - 解除质押后 廖道训及其一致行动人持股数量为4154.06万股 持股比例5.93% [1] - 质押股份数量为1200万股 占其所持股份比例28.89% 占公司总股本比例1.71% [1]

股东持股与质押情况 - 廖道训解除质押700万股，占其所持16.85%，占总股本1.00%[1] - 吴玉瑞持股7689.13万股，比例10.98%，质押24.33%[2] - 廖道训持股4154.06万股，比例5.93%，解除后质押28.89%[2] - 柴继军持股2939.38万股，比例4.20%，未质押75.00%[2] - 三位股东合计持股14782.58万股，比例21.10%，解除后质押20.77%[2] - 三位股东合计未质押2204.54万股，占比18.82%[2]

投资情况 - 2014年12月9日公司以1200万元自有现金投资映月基金[1] - 2016年1月22日公司以1800万元自有现金追加投资映月基金[1] 期限延长 - 2020年12月31日映月基金存续期限延至2022年12月18日[2] - 2022年12月14日映月基金存续期限延至2023年12月18日[2] - 2024年4月11日映月基金存续期限延至2024年12月18日[3] - 2025年3月17日映月基金存续期限延至2025年12月18日[4]

股价情况 - 视觉中国股票2025年2月12 - 13日连续2日收盘涨幅偏离值累计超20%属异常波动[2] 信息披露 - 前期披露信息无更正补充，无未披露重大信息[3][5] 经营情况 - 近期经营及内外部环境未发生重大变化[3] 股东交易 - 异常波动期间控股股东等未买卖公司股票[3] 信息媒体 - 选定《中国证券报》等为信息披露媒体[6]