市场整体表现 - A股三大指数集体高开并小幅上涨，脑机接口、医药商业、多模态AI、短剧游戏板块活跃，光伏、多元金融板块走低 [1] - 港股恒生指数和恒生科技指数均涨逾1%，蔚来涨近6%，农夫山泉涨近5%，京东集团涨超4%，阿里巴巴、快手涨逾3% [3] 板块及个股表现 白酒板块 - 白酒股震荡走高，皇台酒业一度涨超5%，泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、舍得酒业、酒鬼酒、古井贡酒等涨幅居前 [2] 盐湖提锂板块 - 盐湖提锂板块持续拉升，富淼科技20cm涨停，金圆股份、盛新锂能涨停，天齐锂业、赣锋锂业、亿纬锂能、西藏矿业跟涨 [4] - 广期所碳酸锂主力合约早盘涨超4%，报70700元/吨 [4] - 多晶硅期货主力合约2508大涨7.49%，收盘报45700元/吨，创上市以来新高 [4] 小金属板块 - 小金属板块震荡走高，东方锆业涨停，中矿资源、浩通科技、盛和资源、锡业股份、贵研铂业、西部材料跟涨 [5] AI智能体概念 - AI智能体概念股开盘活跃，南兴股份"一"字涨停，酷特智能、掌阅科技、立方控股、鼎捷数智、延华智能涨幅居前 [5] - OpenAI发布ChatGPT Agent，具备自主思考和行动能力，可完成超复杂任务 [5] 上纬新材 - 上纬新材连续8个交易日20cm涨停 [1][6] - 智元机器人计划以21亿元通过"协议转让+主动要约"方式收购公司控制权，交易完成后控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体 [6] - 公司最新市盈率为105.71倍，显著高于行业市盈率23.78倍 [7] - 股份转让交易尚需股东会审议及相关监管批准，存在不确定性 [7] ETF表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日涨0.70%，市盈率20.01倍，最新份额56.6亿份（减少1050万份），主力资金净流入1722.4万元 [10] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日跌3.16%，市盈率43.26倍，最新份额54.6亿份（增加3700万份），主力资金净流出1149.8万元 [10] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日跌0.49%，最新份额2.4亿份（增加200万份），主力资金净流出676.2万元 [10] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日涨8.58%，市盈率108.74倍，最新份额4.7亿份（减少600万份），主力资金净流出175.8万元 [11]

稀土永磁 - 北方稀土2天2板涨幅10% 因稀土+业绩驱动 [2] - 包钢股份首板涨停因稀土矿业务 [2] - 中国稀土首板涨幅9.99% 属稀土永磁板块 [3] - 中色股份首板涨幅10.06% 涉足稀土永磁领域 [2] - 京运通2天2板涨幅9.9% 兼具光伏+稀土永磁概念 [18] AI智能体 - 中远海科首板涨幅10.03% 受华为Pura80系列AI功能发布刺激 [5] - 上海钢联首板涨幅19.99% 因AI智能体概念 [5] - 华为Pura80系列将上线自然语言对话AI超级智能体 [4] 数字货币 - 古鳌科技首板涨幅20.04% 因上海+数字货币概念 [7] - 上海市国资委学习加密货币与稳定币发展趋势 [6] - 恒宝股份首板涨幅9.98% 涉足数字货币+跨境支付 [7] 创新药 - 联环药业5天4板涨幅9.99% 受医保目录调整政策利好 [9] - 浩欧博首板涨幅20% 属创新药板块 [11] - 国家医保局将同步调整基本医保和商业保险药品目录 [8] 光伏 - 亚玛顿8天5板涨幅10% 主营光伏玻璃 [16] - N型硅片182/210尺寸价格单日涨幅达13.64%/13.45% [15] - 晨光新材2天2板涨幅10.04% 涉足有机硅+光伏 [33] 大金融 - 中银证券2天2板涨幅10.04% 受益券商行业景气度提升 [12] - 上半年新开户人数同比大增推动券商业绩 [12] - 指南针涨幅13.06% 主营证券行情软件 [22] 机器人 - 中大力德首板涨幅10.01% 涉足机器人领域 [31] - 国内机器人市场规模2045年后或达10万亿元级 [30] - 上纬新材3天3板涨幅19.98% 因智元机器人拟入主 [33] 氢能 - 赫美集团3天3板涨幅10% 涉足氢能产业 [29] - 绿氢项目开工率有望提升带动电解槽需求 [28] - 恒勃股份涨幅10.92% 布局汽车+氢能领域 [29]

报告导读 - 主题交易热度维持平稳，日均成交额4.32亿元，日均换手率3.35%，结构切换加速 [1] - 稳定币与PCB主题领涨，新消费/创新药/稀土永磁主题回调 [1] - 看好科技类主题再次布局机会，推荐数字货币/AI智能体/内需消费/并购重组 [1] 主题一：数字货币 - 2025陆家嘴论坛提出设立数字人民币国际运营中心，跨境支付通上线便利陆港经贸往来 [2] - 中国香港、美国通过稳定币相关法律规范，稳定币适用于跨境支付场景，有望成为企业跨境结算降本增效途径 [2] - 稳定币是现实世界资产代币化（RWA）重要载体，可能成为优质企业跨境融资新方式 [2] - 推荐区块链、跨境清算系统等底层技术供应商，以及具备牌照优势的第三方支付机构和数字安全协议服务商 [2] 主题二：AI智能体 - 字节跳动、阿里、百度密集发布智能体产品，AI智能体公司Manus开放普通用户注册 [2] - AI智能体是端到端完整解决方案，核心功能包括感知/决策/执行能力，将提升大模型数据调用量并加速垂类应用落地 [2] - AI智能体成为AI应用商业化关键催化，有望拉升算力需求曲线 [2] - 推荐具备资本开支与用户优势的互联网大厂，以及受益算力需求提升的AIDC和国产算力产业链 [2] 主题三：内需消费 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发文件强调扩大社会保障覆盖面，提高基本公共服务质效 [3] - 国务院推动大宗消费更新升级，激发服务消费潜力，放大新兴消费带动效应 [3] - 推荐教育/育儿/养老等服务消费，国牌化妆品/IP潮玩/宠物等新兴消费 [3] 主题四：并购重组 - 证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，深化资本市场制度改革 [3] - 2025年以来上市公司筹划重大资产重组数量是2024年同期的3.3倍，已实施完成交易金额超2000亿元，是2024年同期的11.6倍 [3] - 推荐半导体、高端装备等战略新兴产业优质资产重组，能源资源和公共服务等领域专业化整合 [3]

AI与机器人赛道趋势 - AI与机器人赛道正处于从底层技术突破到应用落地的关键转折期 [2] - 大模型行业正经历残酷洗牌，未来可能仅存1-3家真正的大模型巨头，无法跻身头部的企业将转向垂直领域发展 [2] - 真正的技术价值在于解决实际问题，呼吁投资者更关注AI应用层而非盲目追逐底层技术热潮 [2] 投资策略与挑战 - 非技术背景的投资人面临巨大挑战，评估机器人或半导体项目的复杂度远超互联网App [2][4] - AI智能体的逻辑与移动互联网高度相似，为传统互联网投资人创造新的用武之地 [2][4] - 投资重心转向智能化、绿色化和国际化三大领域，即"Go Smart，Go Green， Go Global"战略 [3] AI智能体与投资逻辑 - AI智能体的爆发将带来投资逻辑的转向，与传统互联网投资逻辑相似 [4] - 机器人技术是广义的，涵盖所有先进制造领域和可移动的智能设备 [3] - 绿色环保和全球化潜力成为投资的关键标准 [3] 大模型行业竞争 - 大模型行业呈现"强者愈强"的马太效应，资本向头部集中，中小企业生存空间压缩 [5] - 行业分化是必然趋势，无法成为通用大模型巨头的企业将被垂直行业吸收整合 [5] - 2025年被广泛认为是"AI智能体（AI Agent）元年" [5] AI行业周期预测 - 2025年下半年可能出现"冰冻期"，科技行业历来呈现周期性波动 [6] - 本轮AI技术革命可能突破传统周期律，有望规避行业低谷 [6] - AI具备自我进化能力，且进化速度远超想象，可能在某些方向上实现技术突破 [6]

市场表现 - A股主要指数普遍下跌，沪指跌0.23%，深成指跌0.72%，创业板指跌0.96%，北证50大跌6.15%，全市场超4400只个股下跌，成交额缩量747亿元至11398亿元 [5] - 银行股逆势上涨，青岛银行、渝农商行涨幅居前，银行行业获主力资金净流入 [5][8] - 微盘股交易拥挤导致抛售，北证50单日跌幅达6% [1] 外围市场影响 - 美债风险爆发，20年期美债标售遇冷导致股债汇市场动荡，30年期美债收益率升至5.09%，10年期升至4.60% [2] - 美股三大指数创一个月最大跌幅，外资对美债需求减弱，德意志银行警告美国财政风险上升 [3] - 比特币突破11万美元创历史新高，自特朗普当选以来累计涨幅超60%，成为避险新选择 [3] 板块与个股动态 - AI智能体概念活跃，昆仑万维因发布天工超级智能体涨停，但产品因用户量过大出现卡顿 [5] - 创新药概念持续走强，三生国健实现4连板 [5] - 固态电池行业迎来标准制定，《全固态电池判定方法》团体标准发布 [7] - 比亚迪4月电动车登记销量同比增169%至7231辆，特斯拉销量大跌49% [7] 资金流向 - 主力资金净流出470.82亿元，基础化工行业流出规模最大（70.65亿元），银行、国防军工、传媒获净流入 [8][9] - 北向资金总成交1202.72亿元，五粮液成交3.68亿元，招商银行、贵州茅台等蓝筹股受关注 [10][12] - 知名游资活跃，北京光华路买入昆仑万维2.95亿元，成都系买入1.18亿元 [15] 政策与行业进展 - 证监会表示将支持优质未盈利科技企业上市，推动科创板第五套标准新案例落地 [7] - 央行计划开展5000亿元1年期MLF操作以维持流动性充裕 [7] - 高合汽车启动盐城工厂复工环评，维持15万年产能计划，并向未提车用户退款 [7]

投资动态 - 蝴蝶效应否认Manus母公司拟以15亿美元估值融资1亿美元的消息 团队目前专注于产品 Manus是全球首款通用型AI智能体 可独立完成简历筛选 房产研究 股价分析等任务 直接输出结构化成果 [3] - DTC零食品牌Farmley在C轮融资中筹集4000万美元 由L Catterton领投 资金将用于扩大印度健康零食市场中干果和坚果细分领域的布局 [5] - AI+机器人综合服务商手滑科技完成数千万元A轮融资 由杭州文广集团旗下基金领投 资金将用于AI大模型研发 硬件产线升级以及全球化市场布局 公司以"IP+智能硬件"模式切入儿童陪伴机器人市场 业务已拓展至成人情感陪伴及AI可穿戴设备市场 [6][7] 收购动态 - 以色列科技公司MySize收购西班牙二手服装平台Percentil 涵盖品牌 中央仓库 AI定价引擎 服装质量评估系统和超12万件库存服装 以及17名员工 Percentil将作为MySize旗下子公司继续运营 [11] - Dick's Sporting Goods接近以每股24美元 总值23亿美元收购Foot Locker 消息刺激Foot Locker股价暴涨近70% [14][15] - Borletti Group收购美国牛仔品牌True Religion少数股权 品牌以其标志性"Super T"缝线闻名 [16][18] - 美国日用消费品公司Church & Dwight以8.8亿美元收购DTC洗手液品牌Touchland 交易包括7亿美元现金和股票 另有1.8亿美元取决于净销售目标 Touchland是美国第二大手部消毒品牌 2021年估值为1150万美元 [22] - 由Neopar Xavier Niel和Iconix组成的财团向法国运动品牌Le Coq Sportif提出6000万欧元收购要约 Neopar将持股51% Xavier Niel等投资者持股26.5% Iconix持股22.5% [25][26] 人事动态 - 微软将在全公司范围裁员6000人 占员工总数不到3% 涵盖多个地区 不同级别的员工 包括LinkedIn部门 目标之一是减少管理层级 [29] - 巴黎世家提拔Nathalie Raynaud为副首席执行官 她此前担任首席产品官 曾在Dior Louis Vuitton和Lanvin等品牌任职 在推动品牌手袋业务方面发挥关键作用 [31]

市场表现 - A股早盘高开低走 沪指涨0.08% 深证成指跌0.24% 创业板指跌0.23% 逾3400股下跌 [1] - 银行板块护盘 浦发银行等多股续创历史新高 [1] - 光伏赛道爆发 欧晶科技等多股涨停 [1] - 出海概念延续强势 服装、家居方向领涨 [1] - 港口航运板块走高 宁波海运涨停 [1] - AI智能体概念拉升 酷特智能、南兴股份涨停 [1] - 军工板块回调 贵金属、汽车链、半导体等板块跌幅居前 [1] 光伏板块 - 光伏概念震荡走强 硅料方向领涨 通威股份、欧晶科技等涨停 大全能源、东方日升、海优新材等跟涨 [2] - 光伏行业盈利能力明显回落 但报表端底部已出现 四季度大量固定资产减值及一季度东南亚双反影响已体现至报表 预计盈利能力进一步恶化概率较小 [2] 港口航运板块 - 港口航运板块震荡走高 宁波海运涨停 国航远洋、宁波远洋、中远海控、连云港纷纷冲高 [3] - 集运指数(欧线)主力合约日内涨超10% 美国供应链库存需求或集中增长 带动货量需求超预期改善 当前运力供给下运价有上行可能 [3] AI智能体概念 - AI智能体概念拉升 酷特智能、南兴股份涨停 立方控股、汉得信息、新开普、鼎捷数智等跟涨 [4] - AI智能体平台Manus宣布开放注册 此前价格曾炒至10万且一码难求 [4] 机构观点 - 华金证券：降低关税大超预期 经济基本面预期和市场情绪可能大幅改善 短期A股延续震荡偏强走势 可能突破上行 建议关注消费电子、算力、军工、机器人、计算机、传媒及家电、食品饮料、医药、电新等 [5] - 光大证券：沪指再创本轮反弹新高 市场信心持续修复 叠加《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布 市场有望延续震荡向上态势 关注AI眼镜概念 [6] - 华福证券：中美关税互降与金融政策支持相结合 形成"贸易减负-资金输血-预期修复"链条 短期对出口链、科技制造等形成直接催化 长期推动经济高质量发展 建议关注关税敏感型出口链、科技自主可控、高成长赛道等 [7][8]

市场整体表现 - A股市场三大指数集体收跌 上证指数微跌0.25%收于3372.55点 深证成指下跌0.5%收于10843.73点 创业板指跌幅最大收于2205.31点 均线系统向下扩散 [1] - 市场分化显著 科技成长股承压 盘中多空博弈均衡但空方略占优势 [1] 市场影响因素 - 政策预期：两会期间政策信号密集释放 但市场对具体细则落地持观望态度 [2] - 外部扰动：隔夜美股科技股大幅下跌 纳指跌2.61% 叠加欧洲央行降息 全球风险偏好下降 对A股科技板块形成压力 [2] 板块热点分析 逆市走强板块 - 有色金属板块领涨市场 锑矿"三剑客"华钰矿业/湖南黄金/株冶集团集体封板 中钨高新涨超8% 章源钨业/宝钛股份跟涨 [3] - 锑产品价格大幅上涨 3月7日锑价达18.3万元/吨 较2月初14.2万元/吨上涨28.87% 国际锑现货价格2019年以来已涨5倍 [3] - AI智能体概念受ManusAI发布提振 新开普/大华股份涨停 市场预期AI技术进入工程化落地阶段 叠加算力需求增长 [3] 弱势板块 - 固态电池板块走弱 上海洗霸/德尔股份跌超8% 市场对技术商业化进度存疑 [4] - 房地产与金融板块疲软 反映市场对传统行业的谨慎态度 [5] 后市展望 短期策略 - 政策面支撑：国资委推动央企价值重估 央行流动性宽松基调 低估值蓝筹股或成避风港 [6] - 季报风险：3月下旬进入财报密集披露期 人工智能等高位板块可能面临业绩证伪压力 [6] 中长期主线 - 科技成长赛道：AI/算力/机器人国产替代逻辑未变 ManusAI等技术创新有望带动新一轮行情 [7] - 消费复苏与高端制造：汽车零部件/有色金属受益于内需回暖和全球供应链重构 [7] - 政策红利方向：信创/国企改革/"中特估"主题受政策驱动 低估值央企或迎来估值修复 [7]

今天科技圈又出来一个爆款！ 3月5日晚，Manus的团队在海内外多个社交媒体平台发布了产品介绍，官方表示，Manus 是 全球第一款通用Agent（智能体）产品，可以解决各类复杂多变的任务。在官网上，官方称 Manus源于拉丁语"手"，是一个能将想法转化为行动的通用智能体。 说实话，感觉现在媒体总是用"刷屏"、"爆了"等等词语，多少有点夸大的意思。 反正昨晚我 没刷到 早报里都没写，估计客户要嫌弃死了！ 不过今天资本市场倒是很买账，一开始AI智能体就猛猛涨，这个事情发酵开来之后，一部分 人则在海内外各大社区留言"求邀请码"，听说都抄到几万了？ 嘿嘿，我万能的群友们分享了一些体验链接，感觉酷酷的，哈哈哈 A股复盘 | 三根阳线改变你的行为 没拿到 manus 验证码的朋友，可以用这个链接体验下。 / 2025.03.06 https://manus.im/share/Aa0M0gvOybi9cRwDK0RNpx?replay=1 写一本自定义主题的小说 财务估值模型搭建 https://manus.im/share/Sc5a78DH57lQ5aYJbVAvZp?replay=1 泽连斯基的白宫互动游戏 http ...