债券发行 - 公司获批复发行不超100亿元公司债券[2] - 2025年第一期科创债发行规模不超20亿元[2] 利率与发行安排 - 2025年6月11日询价，区间1.50%-2.50%，票面利率定1.94%[2] - 2025年6月12 - 13日面向专业机构网下发行[3]

东方科脉越南基地投产 - 东方科脉越南基地竣工投产 占地13,237平方米 配备400名员工 [1][2] - 越南基地预计年产能达2000万片电子纸显示屏 年产值约20吨 [2] - 公司拥有四座电子纸制造基地 分别位于浙江嘉兴(两座)、辽宁大连和越南 [4] 东方科脉财务数据 - 2020-2023年1-6月营业收入分别为47,723.59万元、86,352.22万元、121,384.72万元、62,872.11万元 [4] - 同期净利润分别为6,869.09万元、8,911.22万元、9,187.61万元、4,313.25万元 [4] - 公司曾于2023年6月提交上交所主板IPO申请 计划募资6亿元 但2024年5月主动撤回终止审核 [4] 京东方越南项目进展 - 京东方越南智慧终端二期项目完成量产 总投资20.2亿元人民币 [5] - 项目主要生产电视、显示器和电子纸等产品 [5] - 达产后年产TV终端/显示器终端超1400万台 电子纸终端超5000万台 车载终端500万台以上 [5] - 该项目比原计划提前两个半月量产 [6]

债券发行 - 公司公开发行不超过100亿元公司债券获批复[2] 发行安排 - 原定于2025年6月11日15点到18点进行利率询价[2] - 簿记建档结束时间由2025年6月11日18点延长至19点[2]

物流效率提升 - "蓉深港图定班列"开通使成都至深圳盐田港运输时间从6天缩短至2天，至香港葵青港仅需3天[1] - 中欧南通道班列优化后，货物可通过哈萨克斯坦、土库曼斯坦直达欧洲腹地站点[1] - 中老班列将在时效和组织模式上进一步优化，并针对印度尼西亚等方向推出更多物流产品[1] 企业需求与反馈 - 20余家重点生产制造外贸企业代表参与国际物流供应链服务需求对接会[1] - 外贸企业普遍希望开通更多出海通道，提升"成都造"产品海外运输效率和稳定性[1] - 京东方车载显示技术公司表示通过中欧班列中线发往欧洲，并发现更多可用物流方案[2] 政府与物流服务 - 成都口岸物流办采用"产品宣讲+提出诉求+资源匹配"模式促进物流供需对接[2] - 8家物流服务商分别介绍了国际班列、跨境公路、铁海联运、航空物流等产品[1] - 政府计划建立常态化对接机制，为拓展国际市场提供物流支持[2]

评级结果 - 公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定[1][3] - 评级有效期自2024年8月22日至2025年8月21日[2] 公司概况 - 公司由北京电子管厂于1993年股份制改革而来，主营业务包括显示器件、物联网创新、传感、MLED和智慧医工等[3][7] - 北京电子控股有限责任公司为公司控股股东，直接持股10.79%[3][7] - 截至2023年底公司合并资产总额4191.87亿元，所有者权益1977.99亿元[3][7] 行业地位 - 2023年LCD整体及五大主流应用领域出货量、出货面积全球第一[4][10] - 柔性AMOLED出货量同比大幅增长至近1.2亿片[10] - 物联网创新领域低功耗、拼接、广告机等产品出货量全球第一[4] 研发能力 - 2021-2023年研发投入分别为124.43亿元、126.02亿元和125.63亿元，占营收比例5.63%-7.20%[4][11] - 累计自主专利申请超9万件，柔性OLED相关专利超3万件[4][11] - 连续6年位列美国专利授权排行榜全球前20名(2023年第15位)[4][11] 财务状况 - 2021-2023年经营活动现金净流入分别为626.99亿元、430.22亿元和383.02亿元[5][43] - 截至2023年底货币资金724.67亿元，现金类资产/短期债务比2.97倍[5][43] - 2023年资产负债率52.81%，全部债务资本化比率43.43%[5][39] 业务表现 - 2023年显示器件收入1470.53亿元(占比84.25%)，物联网创新收入389亿元(同比增长13.30%)[20][28] - AMOLED销售量同比增长51.45%至1704Km2，产销率98.10%[4][20] - 传感、MLED、智慧医工业务收入分别增长32.13%、81.42%和26.71%[4][20] 风险因素 - 半导体显示行业终端需求复苏乏力，2023年营业总收入1745.43亿元同比下降2.17%[6][20] - 2023年利润总额18.33亿元，较2021年350.84亿元显著下降[6][20] - 截至2023年底受限资产1429.92亿元，占总资产34.11%[6][35] 发展战略 - 构建"1+4+N+生态链"业务架构，1为半导体显示，4为物联网创新等四条主战线[28] - 计划提升LCD产品结构优化，加快OLED技术实力和高端产品占比[28] - 强化物联网创新业务软硬融合能力，加速MLED和智慧医工业务布局[28]

京东方公司债券更名公告 - 公司获得中国证监会批准公开发行不超过人民币100亿元公司债券 [1] - 债券名称从"2024年面向专业投资者公开发行公司债券"变更为"2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）" [1] - 债券名称变更不影响已签署法律文件的效力 [1] A50ETF市场表现 - 跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [3] - 近五日涨幅0.36% [3] - 最新份额38.8亿份，主力资金净流出35.5万元 [3]

公司融资计划 - 京东方A计划面向专业投资者公开发行2025年科技创新公司债券（第一期）[1] - 本次债券发行金额不超过20亿元人民币（含20亿元）[1]

债券发行 - 公司已获证监会同意面向专业投资者发行面值不超过100亿元公司债券的注册，本期发行金额不超过20亿元[72][74] - 本期债券期限为5年，票面金额100元，按面值平价发行，票面利率为固定利率，单利按年计息，不计复利[75][76][77][79] - 本期债券起息日为2025年6月13日，付息日为2026 - 2030年每年6月13日，兑付日为2030年6月13日[83] 财务数据 - 截至2025年3月末，合并报表所有者权益2073.01亿元，合并口径资产负债率50.67%；母公司报表所有者权益1008.25亿元，母公司口径资产负债率59.40%[9] - 最近三个会计年度年均可分配利润51.37亿元[9] - 最近三年及一期，扣非归母净利润分别为 -22.38亿元、 -6.33亿元、38.37亿元和13.52亿元[11] - 最近三年及一期，经营活动现金流量净额分别为430.22亿元、383.02亿元、477.38亿元和137.44亿元[12] - 截至报告期各期末，资产负债率分别为51.96%、52.81%、52.43%和50.67%[12] - 截至2024年末，受限资产1423.25亿元，占同期末合并口径总资产33.10%，占同期末合并口径净资产69.58%[13] - 截至2024年末，有息负债规模1503.82亿元，占总负债66.71%；五年以上到期有息负债726.03亿元，占有息负债余额48.28%[13] - 近三年境外销售业务收入占营业收入比例分别为58.45%、53.86%、49.83%[16] 信用评级 - 公司主体信用等级AAA，评级展望稳定，本期债券无信用评级[10] 研发与产品 - 截至2024年末，公司累计自主专利申请超10万件，其中柔性OLED相关专利申请超3万件；全年新增专利申请超8000件，其中发明专利超90%，海外专利超33%[100] - 2024年公司完成全球首款“Z”字形三折叠屏量产交付[106] - UB Cell项目产品已量产，拟将产品静态对比度提升至3500:1，反射率降低至0.5%[107] - Oxide项目正在进行中，拟确保Top Gate量产日程，满足NB低频1Hz设计的品牌客户闪烁标准[107] - 功能集成项目正在进行中，拟使a - Si光感集成具备产品化条件并完成客户推广[107] - 86/31.5 4K 整机低串扰新型材料及工艺开发完成[108] - TV 55" VA 4K 透过率达 7.0%，PFAS Free 验证及低温 2.0 工艺验证完成[108] - HRD 技术产品已量产，驱动功耗降低且不同区域实现不同刷新率[108] - Tandem 技术产品已量产，亮度大幅提升、寿命翻倍、功耗显著降低[108] - 广色域 OLED 发光器件使 BT2020 色域覆盖≥95%[108] - 110 寸 Mini LED TV 项目已上市，色域达 DCI - P3 标准 125%，能效达 10cd/W[108] - 折叠新形态和柔性平面笔电产品已量产[108] - 大尺寸圆偏振光方案护眼及阻隔式抗菌抗病毒方案可行性结论输出[108] - 屏内集成包括 PHUD、光感集成、可切换防窥等多种功能用于智能座舱[108] - AI 笔记本电脑项目已上市，实现 AI 本地算力使能和调用[108] - 12.1寸裸眼3D TPC产品实现＞80°的3D显示视角[109] - LED直显产品最高亮度可达10000+nits[109] - 工业FPXD产品提升背板极限空间分辨率和帧率[110] - 心脏膜片完成临床给药剂量爬坡确定最大耐受剂量[110] - 完成65/75/86寸4K整机开发[109] - 完成10余款3D软件研发[109] - 为客户提供1K+分区MLED COG背光方案[109] - 推出MLED超级数字电影LED屏解决方案并点亮完成认证[109] 股份变动 - 公司因2024年回购注销限制性股票和2025年注销库存股，股份总数从37,652,529,195股减至37,416,133,303股，注册资本相应减少[133] 历史融资与股本变化 - 1997年6月10日公司公开发行B股11500万股并上市，发行后总股本37658万股[142] - 2000年12月公司公开发行A股6000万股，并于2001年1月12日上市[151] - 2003年以54,955.40万股为基数每10股转增2股，转增后总股本增至65,946.48万股[156][160] - 2004年1月发行31,640.00万股B股，募集资金199,964.80万元港币[161][162] - 2004年以增发B股后总股本97,586.48万股为基数每10股转增5股，转增后总股本增至146,379.72万股[163][164] - 2005年以146,379.72万股为基数每10股转增5股，转增后总股本增至219,569.58万股[166] - 2006年7月18日公司非公开发行A股67,587.21万股，发行价2.752元/股，募资186,000.00万元[174] - 2008年7月23日公司非公开发行A股41,133.46万股，发行价5.47元/股，募资225,000.00万元[175] - 2009年公司非公开发行A股500,000.00万股，发行价2.40元/股，募资1,200,000.00万元[179] - 2010年公司非公开发行A股298,504.95万股，发行价3.03元/股，募资904,470.00万元[182] - 2011年公司以1,126,795.20万股为基数每10股转增2股，共计转增225,359.04万股，转增后总股本1,352,154.23万股[185] - 2014年公司非公开发行A股2,176,809.52万股，发行价2.10元/股[188] - 2014 - 2015年公司累计回购B股13,656.98万股，占B股总股份约10.20%，占当时总股本约0.39%[189] - 2016 - 2017年回购期满，累计回购A股8869.23万股，占当时总股本0.25%；回购B股26597.67万股，占当时总股本0.76%[191] - 2016 - 2017年回购实施并注销完成后，总股本由3515306.77万股减至3479839.88万股[191] - 2021年非公开发行A股365037.70万股，发行价5.57元/股，募集资金总额2033260.00万元[195] - 2021年回购注销3029300股限制性股票[198]

公司评级与信用 - 公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定，有效期从2024年8月22日至2025年8月21日[5][9] - 公司经营风险评级为A，财务风险评级为F1，最终评级结果为AAA[17] - 截至2024年8月7日公司无未结清或已结清的不良类贷款信息记录[37] - 联合资信未发现公司过往在公开市场发行债务融资工具存在逾期或违约记录[37] 股权与注册资本 - 截至2023年底，公司实收资本为376.53亿元，北京国有资本运营管理有限公司持股10.79%为第一大股东[13] - 公司初始注册资本2.62亿元，截至2023年底注册资本为376.53亿元[23] 研发投入 - 2021－2023年，公司研发投入分别为124.43亿元、126.02亿元和125.63亿元，占比分别为5.63%、7.06%和7.20%[14] 业务收入与增长 - 2023年，物联网创新、传感、MLED、智慧医工业收入同比分别增长13.30%、32.13%、81.42%和26.71%[14] - 2023年，AMOLED销售量增长51.45%至1704Km²，产销率达98.10%[14] - 2024年1 - 3月公司营业总收入同比增长20.84%至458.88亿元，营业利润率同比提高7.71个百分点至13.86%[48] 财务指标 - 2021－2023年，公司经营活动现金净流入量分别为626.99亿元、430.22亿元和383.02亿元[14] - 截至2023年底，公司货币资金724.67亿元，短期债务占比17.85%，现金类资产是短期债务2.97倍[14] - 2024年3月公司现金类资产886.16亿元，资产总额4172.73亿元，所有者权益1983.49亿元[18] - 2024年3月公司资产负债率52.47%，全部债务资本化比率42.49%[18] - 2024年3月公司现金短期债务比3.73倍，流动比率169.17%[18] 人员情况 - 截至2023年底公司（含子公司）在职员工合计90563人[24] - 截至2023年底公司生产人员56851人，占比62.78%；销售人员2858人，占比3.16%；技术人员27086人，占比29.91%等[36] 业务成果 - 2023年公司LCD整体及五大主流应用领域出货量、出货面积位列全球第一，超大尺寸产品全球出货量第一，ADS Pro产品实现TV高端市场突破[31] - 2023年公司柔性AMOLED全年出货量同比大幅增加至近1.2亿片[31] - 公司IoT应用终端在白板、拼接、广告机细分市场出货量保持全球第一，数字医院全年总门诊量超125万人次[32] 专利情况 - 截至2023年底公司累计自主专利申请超过9万件，柔性OLED相关专利申请已超3万件，全球持有授权有效专利超4万件，2023年度美国专利授权排行榜全球排名第15位[32] 公司架构 - 董事会由11名董事组成，其中执行董事不超过4名，非执行董事不少于3名，独立董事4名[38] - 监事会由7名成员组成，其中股东代表4名，职工代表3名[39] 未来计划 - 公司计划构建“1 + 4 + N + 生态链”业务发展架构[59] - 显示器件业务计划聚焦LCD产品结构优化，提升OLED技术实力[59]

债券发行基本信息 - 公司获证监会注册批复发行不超100亿元公司债券，批文有效期至2026年9月25日[5] - 本期债券为第一期，规模不超20亿元，面值100元，平价发行，期限5年[5][21][22][23] - 发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券未评级[5][30] - 本期债券票面利率询价区间为1.50%-2.50%，最终利率2025年6月11日确定[6][7][36] - 本期债券简称为“25BOEK1”，代码“524305”[7] 财务数据 - 截至2025年3月末，发行人净资产为2073.010053亿元，近三年年均可分配利润为51.373692亿元[6] 发行安排 - 2025年6月10日刊登募集说明书等公告，6月11日网下询价并确定最终票面利率[33][48] - 网下利率询价时间为2025年6月11日15:00至18:00[37][38] - 本期债券网下发行期限为2025年6月12日和6月13日[53] - 投资者最低申购金额1000万元，为1000万元整数倍[43][51][83] - 簿记管理人6月12日发送配售缴款通知书，投资者6月13日17:00前缴款[58][59] 资金用途与管理 - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于置换前期自有资金偿还的公司债券本金[31] - 公司制定《债券持有人会议规则》，聘任中信建投证券担任债券受托管理人[9] 投资者要求与风险 - 仅面向专业机构投资者发行和交易，普通投资者不得参与[10][35] - 类型D投资者需满足相关资产和投资经历要求[89] - 债券投资存在信用、市场等各类风险[90]