可转债发行与交易 - 公司于2020年4月9日公开发行1400万张可转债，发行总额为14亿元[4] - 公司14亿元可转债于2020年5月13日起在深交所挂牌交易[4] 转股价格调整 - 2020年7月9日，转股价格由9.01元/股调整为8.91元/股[6] - 2021年6月7日，转股价格由8.91元/股调整为8.76元/股[6] - 2023年5月26日，转股价格由8.61元/股调整为8.73元/股[9][10] - 2024年3月4日，转股价格由8.63元/股调整为8.87元/股[11] - 2024年11月8日，转股价格由8.74元/股调整为8.64元/股[12] - 2024年12月19日，转股价格由8.64元/股调整为8.59元/股[12] 转股情况 - 2024年第四季度，“鲁泰转债”因转股减少金额1000元，减少数量10张[13] - 截至2024年第四季度末，剩余可转债金额为13.998447亿元，剩余可转债数量为13998447张[14] 股份变动 - 2024年10月1日至2024年第四季度末，有限售条件股份变动-35775股[14] - 2024年10月1日至2024年第四季度末，无限售条件股份变动35889股[14] - 2024年10月1日至2024年第四季度末，人民币普通股变动32614股[14] - 2024年10月1日至2024年第四季度末，境内上市的外资股变动3275股[14] - 2024年10月1日至2024年第四季度末，股份总数变动114股[14]

可转债发行 - 公司于2020年4月9日发行1400万张可转债，总额14亿元[4] 转股价格 - 目前转股价格为8.59元/股[5] 价格修正 - 2024年11月28日至12月30日已触发修正条件[9] - 2024年12月30日董事会决定本次不行使修正权利[3] - 2025年3月31日重新起算修正条件触发期间[10]

会议安排 - 鲁泰纺织第十届董事会第二十七次会议通知于2024年12月30日发出并召开[2] - 会议召开方式为现场与通讯表决，12位董事全部出席[2] 议案审议 - 审议通过豁免会议通知时限议案，12票同意[3] - 审议通过不向下修正鲁泰转债转股价格议案，12票同意[3]

可转债发行 - 2020年4月9日公开发行1400万张可转债，总额14亿元[6] - 2020年5月13日起在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 目前转股价格为8.59元/股[5] - 转股期限为2020年10月15日至2026年4月8日[7] 价格修正 - 连续30个交易日中至少20日收盘价低于转股价格80%，董事会有权提修正方案[9] - 自2024年11月28日起，已15日收盘价低于80%，预计可能触发[5]

公司信息 - 股票代码为000726、200726，简称为鲁泰A、鲁泰B[1] - 债券代码为127016，简称为鲁泰转债[1] 人事变动 - 高级管理人员李文继因个人原因退养辞职，报告送达董事会生效[3] - 截止2024年12月20日，李文继直接持有公司股份260,000股[3] - 李文继股份变动遵循相关规定执行[3]

鲁泰转债 - 鲁泰转债调整前转股价格为8.64元/股，调整后为8.59元/股[4] - 鲁泰转债本次转股价格调整生效日期为2024年12月19日[4] - 公司于2020年4月9日公开发行1400万张鲁泰转债[4] 权益分派 - 公司2024年第三季度每10股分配现金0.50元人民币（含税）[6] - 公司2024年第三季度权益分派股权登记日为2024年12月18日[6] - 公司2024年第三季度权益分派除权除息日为2024年12月19日[6] 转股价格计算 - 调整后的转股价格计算方法为P1＝（P0－D）=（8.64 - 0.05）= 8.59元/股[6]

利润分配 - 2024年第三季度每10股分配现金0.50元（含税）[3] - 以817,306,010股为基数派发现金红利40,865,300.50元[5] 扣税与补缴 - A股QFII等、B股非居民企业扣税后每10股派0.45元[5] - 持股不同期限补缴税款标准不同[6] 时间安排 - A股股权登记日为2024年12月18日，除权除息日为19日[7] - B股最后交易日为12月18日，股权登记日为23日，除权除息日为19日[7] - A股、B股股东现金红利分别于19日、23日划入账户[9][10] 其他 - 鲁泰转债转股价格将作相应调整[11] - 非居民企业最晚于2025年1月25日提交完税证明材料[12]

资金募集 - 2020年4月9日发行1400万张可转债，总额14亿，净额13.8546亿[4] 资金使用 - 2.5亿用于新增海外高档面料产品线项目（一期）[6] 项目进展 - 2022年终止鲁丰织染“高档印染面料生产线项目”[6] 资金管理 - 制定《募集资金使用管理制度》（2024年修订）[5] 账户情况 - 截至2024年11月30日所有募集资金账户注销完毕[6][8][10]

业绩总结 - 2020年4月9日发行1400万张可转债，总额14亿，净额13.8546亿[4] 资金使用 - 2022年终止项目，2.5亿用于海外项目（一期）[6] 账户情况 - 多个银行账户注销，结余利息36.11元转一般账户[8] 资金补充 - 节余募集资金永久补流低于500万，无需审议[8] 公告信息 - 公告日期为2024年11月26日[11]

报告投资评级 - 给予鲁泰A“买入”评级[17] 报告核心观点 - 24Q3业绩环比加速，24Q4业绩展望乐观。24Q1 - 3，公司收入44.01亿元，同比增长1.33%，归母净利润2.88亿元，同比下降14.10%。24Q3公司收入15.71亿元，同比增长4.50%，归母净利润1.18亿元，同比增长4.26%，环比24Q2加速[2] - 公司毛利率上升，期间费用率略增。24Q1 - 3，公司毛利率24.40%，同比增加1.94个百分点。24Q1 - 3，公司期间费用率13.09%，同比增加0.62个百分点。24Q3，公司毛利率23.91%，同比减少0.64个百分点，主要受人民汇率升值影响。24Q3，公司期间费用率14.94%，同比减少0.08个百分点[2] - 公司营运指标稳定，经营质量提升。24Q1 - 3，公司存货周转天数170天，同比减少8天，应收账款周转天数50天，同比增加12天。24Q1 - 3，公司经营性现金流净额7.61亿元，同比增长373.73%，主要因购买商品、接受劳务支付的现金减少所致[2] - 预计公司24 - 26年EPS分别为0.54、0.64、0.72元/股。参考可比公司估值，给予25年公司12倍市盈率，对应合理价值7.70元/股[2][3] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年面料产能将分别达到2.97亿米、3.07亿米以及3.17亿米，面料单价（美元口径）为3.25美元/米，产能利用率分别为71%、74%、77%，产销率分别为88%、88%、88%，预计面料业务收入分别为43.39、46.74、50.22亿元。预计2024 - 2026年成衣产能为2440万件，成衣单价（美元口径）为9.43美元/件，产能利用率分别为83%、87%、90%，产销率分别为98%、98%、98%，预计成衣业务收入为13.42、13.99、14.55亿元。预计2024 - 2026年毛利率分别为25.33%、25.63%、25.90%，销售费用率均为2.63%，管理费用率均为6.41%[11][12] - 预计2024 - 2026年公司的营业收入为60.88亿元、64.79亿元、68.85亿元，同比增长2.1%、6.4%、6.3%。归母净利润为4.42亿元、5.25亿元、5.86亿元，同比增长9.5%、18.8%、11.8%。每股收益分别为0.54元、0.64元和0.72元[13]