融资相关 - 公司发行不超过40亿元公司债券注册申请获证监会同意[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元[1] 债券信息 - 本期债券名称变更为“现代投资股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”[1]

财务数据 - 2024年1 - 9月公司营业总收入为61.50亿元，净利润为4.94亿元，归属于母公司股东的净利润为4.06亿元[17] - 2024年9月末公司净资产为143.98亿元，合并报表资产负债率为75.39%，母公司口径资产负债率为58.88%[10] - 公司近三年年均可分配利润为5.33亿元（2021 - 2023年归属于母公司所有者净利润6.24亿元、4.33亿元和5.43亿元的平均值）[10] - 截至2024年9月30日，公司总资产为585.08亿元，总负债为441.10亿元，净资产为143.98亿元，归属于母公司所有者权益为124.79亿元[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为20.63亿元，投资活动产生的现金流量净额为 - 9.18亿元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 12.45亿元[17] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司所有者权益合计分别为125.97亿元、137.56亿元、142.06亿元和143.98亿元[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司未分配利润分别为73.41亿元、74.53亿元、77.18亿元和78.46亿元[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，未分配利润占公司所有者权益比例分别为58.27%、54.18%、54.33%和54.49%[39] - 2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司有息负债规模分别为223.35亿元、287.66亿元、268.64亿元和266.02亿元，占同期负债总额的50.27%、65.16%、63.04%和60.31%[41] - 2021 - 2023年及2024年1 - 9月，公司财务费用分别为9.15亿元、11.72亿元、10.46亿元和7.01亿元[42] 债券信息 - 债券注册金额不超过40亿元，本期发行金额不超过10亿元[2] - 本期债券期限为3年期，票面金额100元，按面值平价发行[84][85][86] - 本期债券票面利率为固定利率，将根据网下询价簿记结果协商确定[89] - 本期债券起息日为2025年3月4日，付息日为2026 - 2028年每年3月4日，兑付日为2028年3月4日[91][92][94] - 公司主体信用等级为AA +，本期债券未安排债项评级[95] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟将不超过10亿元用于偿还公司有息负债[96][107] - 发行公告刊登日期为2025年2月26日，发行首日为2025年3月4日，预计发行期限1个交易日[99][100][101] - 本期债券拟用于偿还“24现代投资SCP001”有息债务10亿元，票面利率1.99%[108][109] - 闲置的债券募集资金可临时用于补充流动资金，单次最长不超过12个月[110] - 以2024年9月30日为基准，债券发行后公司合并财务报表资产负债率不变，仍为75.39%[119] - 以2024年9月末合并报表口径计算，债券发行后公司流动比率将从0.40上升至0.42[120] - 债券发行后，公司流动负债减少100,000.00万元，非流动负债增加100,000.00万元[121] 公路业务 - 截至2023年末，公司投资建设和经营管理的公路里程为521公里[49] - 截至2024年9月末，公司投资建设和经营管理的公路里程为473.23公里[66] - 潭耒高速潭衡段收费公路里程占2021年末公司收费公路总里程的23.06%，于2021年3月16日移交[14][63] - 潭耒高速衡耒段收费公路里程占2023年末公司收费公路总里程的9.33%，收费权于2024年3月19日到期并移交[14][63] - 长永高速已批复收费期限至2024年12月27日，湖南省人民政府明确经营性高速公路收费经营期限顺延79天[14] 股权结构 - 截至2024年9月末，第一大股东湖南省高速公路集团有限公司持股41,266.70万股，比例27.19%[60] - 截至2024年9月末，第二大股东湖南轨道交通控股集团有限公司持股17,186.13万股，比例11.32%[60] - 截至2024年9月末，第三大股东招商局公路网络科技控股股份有限公司持股12,205.06万股，比例8.04%[61] 子公司情况 - 截至2024年9月末，公司控股大有期货等多家一级子公司[142] - 2023年末大有期货营业收入占合并报表相关指标比例49.31%，为重要子公司[144] - 2022年末大有期货总资产568645.47万元，总负债463875.53万元，净资产104769.94万元，营收677906.22万元，净利润6163.74万元[144] - 2023年末大有期货总资产411189.77万元，较上年降27.69%；总负债300971.58万元，较上年降35.12%；净资产110218.19万元[145] - 2023年度大有期货营收390069.59万元，较上年降42.46%，净利润5448.25万元[145] 其他 - 公司存在破净情况，若股价未回升，股权再融资可能受限[64] - 公司近年来享受政府补贴，未来可能取消或减少[77] - 现代投资吸收合并湖南省溆怀高速公路建设开发有限公司，截至报告期末工商注销手续未完成[143] - 截至2024年9月末，公司持有湖南弘昆新兴股权基金合伙企业（有限合伙）20%股权，注册资本3000万元[146] - 截至2024年9月末，公司持有湘潭市现代石化实业有限公司50%股权，注册资本489.8万元[146] - 截至2024年9月末，公司持有上海泰期实业有限公司40%股权，注册资本1000万元[146]

业绩数据 - 2021 - 2024.3资产总计分别为570.29亿、579.07亿、568.19亿、586.07亿元[9] - 2021 - 2024.3所有者权益合计分别为125.97亿、137.57亿、142.06亿、144.54亿元[9] - 2021 - 2024.3营业总收入分别为160.99亿、163.74亿、84.67亿、14.68亿元[9] - 2021 - 2024.3净利润分别为5.97亿、4.57亿、5.88亿、2.17亿元[9] - 2021 - 2023营业毛利率分别为10.24%、11.85%、25.98% [9] - 2023年通行费收入31.61亿元，毛利率53.70%；商品贸易收入42.74亿元，毛利率2.42%[40] - 2023年公司总债务284.11亿元，总资本化比率69.10%[43] - 2023年经营活动现金净流入规模降至19.14亿元，2024年1 - 3月为7.39亿元[48] - 2023年EBITDA利息保障倍数升至2.85，FFO/总债务升至0.06，总债务/EBITDA降至9.18[48] - 2024年一季度末公司资产总计586.07亿元，负债合计441.54亿元，所有者权益合计144.54亿元[64] - 2024年一季度公司营业总收入14.68亿元，净利润2.17亿元[64] - 2024年一季度公司营业毛利率为37.62%，期间费用率为26.77%[64] 路产运营 - 2023年控股路产收费里程521.92公里，通行费收入31.61亿元，单公里通行费收入605.68万元/公里[10] - 2021 - 2023年公司控股路产通行费收入分别为22.91亿元、27.56亿元和31.61亿元[29] - 2021 - 2023年公司控股路产车流量分别为9,582万辆、13,219万辆和14,644万辆[29] - 潭耒高速衡耒段50.90公里已于2024年3月到期移交，长永高速将于2024年末到期[26] 子公司情况 - 2023年现代财富总资产16.87亿元、净资产10.03亿元、营业总收入5.47亿元、净利润 -1.19亿元[20] - 2023年大有期货总资产41.12亿元、净资产11.02亿元、营业总收入39.01亿元、净利润0.54亿元[20] - 2023年巴陵农商行营业收入5.52亿元，净利润1.01亿元；参股农商行投资收益1.64亿元[34] - 2023年大有期货期货业务收入1.20亿元，同比增长2.73%[34] - 2023年现代财富担保业务收入542.76万元，小贷业务收入450.40万元[34] - 2021 - 2023年现代环境净利润分别为-0.45亿元、-0.88亿元和-0.69亿元[35] 未来展望 - 2024年受潭耒高速衡耒段到期移交影响，通行费收入与2023年基本持平，经营获现能力小幅上升[51] - 2024年固定资产投资规模预计在0 - 5亿元[52] - 2024年预测总资本化比率为65.00% - 69.00%，总债务/EBITDA为8.50 - 9.10[53] 其他 - 主体评级结果为AA+/稳定，评级展望未来12 - 18个月内信用水平保持稳定[6] - 截至2024年3月末，公司股本总额15.18亿元，湖南高速、湖南轨交及招商公路分别持股27.19%、11.32%和8.04%[18] - 截至2024年3月末，公司控股收费里程占全省高速公路总里程的6.28%[26] - 2021 - 2023年，公司运营养护支出分别为4.45亿元、4.16亿元和4.86亿元[27] - 2023年公司停止现代资源有限公司大宗商品贸易业务，商品贸易业务收入大幅下降[31] - 截至2023年末，生物质发电项目未到位国家补贴1.25亿元，2024年初已到位4300万元[38] - 截至2023年末，受限资产329.14亿元，占总资产57.93%[48] - 截至2024年3月末，获银行授信额度353.80亿元，未使用额度83.60亿元[47] - 公司对多家子公司持股比例达100%，对湖南现代房地产有限公司持股70%，对湖南省怀芷高速公路建设开发有限公司持股65%，对湖南岳阳巴陵农村商业银行股份有限公司和湖南湘衡高速公路有限公司持股51%[62] - 2021年在湖南省政府和湖南高速支持下，公司成功竞购潭衡西高速[58] - 2024年一季度末公司货币资金38.48亿元，较2023年末的39.28亿元略有下降[64] - 2024年一季度公司经营活动产生的现金流量净额7.39亿元，投资活动产生的现金流量净额 -10.50亿元，筹资活动产生的现金流量净额 -0.46亿元[64] - 2023年公司资产负债率为75.00%，总资本化比率为69.10%[64] - 2023年公司存货周转率为24.10次，应收账款周转率为21.71次[64] - 2023年公司总债务/EBITDA为9.18倍，EBITDA/短期债务为0.51倍[64] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额利息保障倍数为1.76倍，EBIT利息保障倍数为1.81倍[64] - 2023年公司FFO/总债务为0.06倍[64]

债券发行 - 2025年1月23日公司收到公开发行公司债券注册批复[1] - 同意发行面值总额不超过40亿元公司债券[1] - 批复24个月内有效，可分期发行[1]

会议信息 - 现代投资第九届董事会第五次会议通知于2025年1月13日送达，1月22日召开[2] - 会议应出席董事9名，实际出席9名[2] 人事变动 - 补选屈茂辉为第九届董事会提名、战略、审计委员会委员[3] - 聘任唐前松为公司总经理[5] - 聘任朱成芳为公司董事会秘书[8] - 聘任曾永长为总会计师，袁臻、李政霖、施惊雷为副总经理，郭彤为总工程师[11] 制度修订 - 修订《投资管理制度》议案表决通过，9票赞成，0票反对，0票弃权[12] 人员情况 - 唐前松1974年4月生，截至公告披露日未持有公司股份[15] - 曾永长、袁臻、施惊雷、朱成芳、郭彤截至公告披露日未持有公司股份[17][18][21][22][23][24] - 施惊雷、朱成芳、郭彤与公司相关方无关联关系，无不良记录[21][22][24]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会于1月22日15时召开[6] - 采用现场与网络投票结合方式，网络投票有多个时段[8] 参会股东情况 - 现场7人代表706,844,183股，占46.5694％[10] - 网络200人代表36,682,091股，占2.4167%[10] - 合计207人代表743,526,274股，占48.9862%[10] 议案表决结果 - 《免去职务议案》总表决同意占99.7279％等[14] - 《提名候选人议案》总表决同意占99.4266％等[15]

股东大会参与情况 - 现场和网络投票股东及代表207人，代表股份743,526,274股，占比48.9862%[3] - 现场投票股东及代表7人，代表股份706,844,183股，占比46.5694%[3] - 网络投票股东200人，代表股份36,682,091股，占比2.4167%[3] 议案表决情况 - 免去独立董事议案总表决同意741,503,039股，占比99.7279%[4] - 提名独立董事候选人议案总表决同意739,263,228股，占比99.4266%[5] - 免去独立董事议案总表决反对1,939,635股，占比0.2609%[4] - 提名独立董事候选人议案总表决反对4,081,396股，占比0.5489%[5] 会议时间 - 本次股东大会于2025年1月22日15:00现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[2]

股东大会信息 - 2025年1月22日15:00召开第一次临时股东大会现场会议[3] - 股权登记日为2025年1月14日[4] - 登记时间为2025年1月20日9:00－11:30，14:30 - 17:00[8] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为2025年1月22日9:15—9:25，9:30 - 11:30和13:00—15:00[3] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年1月22日9:15至15:00[4] - 投票代码为"360900"，投票简称为"现投投票"[13] 提案信息 - 提案包括总议案、免去独立董事职务议案、提名独立董事候选人议案[5][6] - 提案1.00表决通过是提案2.00生效前提[6] - 对中小投资者表决结果单独计票并披露[6] 其他信息 - 授权委托书有效期自签署日至会议结束[20]

会议安排 - 公司第九届董事会第四次会议于2025年1月6日召开[1] - 公司定于2025年1月22日下午15:00召开2025年第一次临时股东大会[3] 人事变动 - 董事会同意免去许青独立董事及专门委员会委员职务[2] - 董事会提名屈茂辉为第九届董事会独立董事候选人[2][3]

公司信息 - 证券简称现代投资，代码000900[1] 重大事项 - 2024年12月10日获悉独立董事许青涉嫌严重违纪违法[2] - 许青正接受审查和调查，不参与日常经营[2] - 该事项对公司经营无重大影响[2] - 公告于2024年12月11日发布[4]