湖南华菱线缆股份有限公司 HUNAN VALIN WIRE & CABLE CO.,LTD. （注册地址：湘潭市高新区建设南路 1 号） 2023年度向特定对象发行A股股票 募集说明书 （注册稿） 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 证券代码：001208 证券简称：华菱线缆 二〇二五年六月 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的 法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资 料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及 所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投 资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证券 ...

特此公告。 湖南华菱线缆股份有限公司董事会 证券代码：001208 证券简称：华菱线缆 公告编号：2025-046 湖南华菱线缆股份有限公司 关于向特定对象发行股票提交募集说明书（注册 稿）等申请文件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南华菱线缆股份有限公司（以下简称"公司"）向特定对象发 行股票申请已于 2025 年 6 月 3 日获得深圳证券交易所上市审核中心 审核通过，具体内容详见公司于 2025 年 6 月 4 日在巨潮资讯网上披 露的《关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所上市审核中 心审核通过的公告》（公告编号：2025-045）。 根据项目实际进展及相关审核要求，公司会同相关中介机构对募 集说明书等申请文件内容进行了更新和修订，具体内容详见公司同日 在巨潮资讯网披露的相关公告文件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需经中国证券监督管理委 员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施，最终能否获 得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将 根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资 ...

中信证券股份有限公司 关于 湖南华菱线缆股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年六月 | 目 录 1 | | --- | | 声 明 2 | | 第一节 本次证券发行基本情况 3 | | 一、保荐人名称 3 | | 二、保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员情况 3 | | 三、本次保荐的发行人证券发行的类型 4 | | 四、发行人情况 4 | | 五、保荐人与发行人存在的关联关系 10 | | 六、保荐人内部审核程序和内核意见 11 | | 第二节 保荐人承诺事项 13 | | 第三节 关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查 14 | | 第四节 对本次证券发行上市的推荐意见 15 | | 一、本次证券发行决策程序 15 | | 二、符合《公司法》规定的相关条件 16 | | 三、符合《证券法》规定的相关条件 16 | | 四、符合《注册管理办法》规定的相关条件 17 | | 五、本次募集资金使用相关情况 20 | | 六、发行人存在的主要风险 26 | | 七、对发行人发展前景的 ...

湖南华菱线缆股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司 关于 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年六月 湖南华菱线缆股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"）接受湖南华菱 线缆股份有限公司（以下简称"华菱线缆"、"发行人"或"公司"）的委托，担 任其向特定对象发行 A 股股票的保荐人。 中信证券股份有限公司及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、法 规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按 照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所 出具文件的真实性、准确性、完整性。 在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《湖南华菱线缆股份有限 公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》相同。 3-3-1 一 ...

证券代码：001208 证券简称：华菱线缆 公告编号：2025-045 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会同意注 册后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时 间尚存在不确定性，公司将根据该事项的进展情况按照相关规定及时 履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 湖南华菱线缆股份有限公司董事会 2025 年 6 月 4 日 湖南华菱线缆股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所 上市审核中心审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南华菱线缆股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 3 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于湖南 华菱线缆股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告 知函》，深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请 文件进行了审核，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求， 后续深交所将按规定报中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证 监会"）履行相关注册程序。 ...

华菱线缆5月26日大宗交易平台共发生18笔成交，合计成交量547.60万股，成交金额5224.11万元。成交 价格均为9.54元，相对今日收盘价折价9.92%。从参与大宗交易营业部来看，机构专用席位共出现在10 笔成交的买方或卖方营业部中，合计成交金额为2991.75万元，净买入2991.75万元。 证券时报·数据宝统计显示，华菱线缆今日收盘价为10.59元，上涨3.22%，日换手率为7.35%，成交额为 2.11亿元，全天主力资金净流入990.15万元，近5日该股累计下跌0.09%，近5日资金合计净流入210.57万 元。（数据宝） 5月26日华菱线缆大宗交易一览 | 成交量 | 成交金 | 成交价 | 相对当日收盘 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （万 | 额（万 | 格 | 折溢价（%） | 买方营业部 | 卖方营业部 | | 股） | 元） | （元） | | | | | 45.90 | 437.89 | 9.54 | -9.92 | 机构专用 | 中国中金财富证券有限公司 | | | | | | | 长沙解放西路证券营业部 | | 42.3 ...

二、本次实施的利润分配方案 公 司 2024 年 年 度 权 益 分 派 方 案 为 ： 以 公 司 现 有 总 股 本 金（含税；扣税后，通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机 构（含 QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金 每 10 股派 0.558000 元；持有首发后限售股、股权激励限售股及无限 售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不扣缴个人 所得税，待个人转让股票时，根据其持股期限计算应纳税额【注】； 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金 所涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投 资者持有基金份额部分实行差别化税率征收）。【注：根据先进先出 的原则，以投资者证券账户为单位计算持股期限，持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.124000 元；持股 1 个月以上至 1 年 （含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.062000 元；持股超过 1 年的，不 需补缴税款。】 证券代码：001208 证券简称：华菱线缆 公告编号：2025-044 湖南华菱线缆股份有限公司 关于 2024 年年度 ...

证券代码：001208 证券简称：华菱线缆 公告编号：2025-044 湖南华菱线缆股份有限公司 2、自分配方案披露至实施期间公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的分配方案与公司 2024 年年度股东大会审议通过的 利润分配方案一致。 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个 月。 二、本次实施的利润分配方案 关于 2024 年年度分红派息实施的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖南华菱线缆股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度 权益分派方案已获 2025 年 4 月 21 日召开的 2024 年年度股东大会审 议通过，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、公司 2024 年年度股东大会审议通过的利润分派方案具体内容 为：以 2024 年 12 月 31 日公司总股本 534,424,000 股为基数，以未 分配利润向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 0.62 元（含税）， 共计派发现金红利 33,134,288.00 元（含税），不送红股，不以资本 公积金转增股本。 公 ...

报告公司投资评级 - 报告给予华菱线缆“增持”评级，当前价格 9.98 元，合理价值 11.52 元 [3] 报告的核心观点 - 公司卡位优势强，受益航天装备需求复苏，22 - 24 年相关业务收入下滑，十四五末等因素驱动，高盈利能力军品收入有望贡献业绩弹性 [7][36] - 并购拓展高盈利特种材料业务，增强主业协同，年初拟现金收购星鑫航天，完成收购后有望增厚利润、提高盈利能力 [7][36] - 朝新质力商业航天、机器人等方向加速拓展，在相关领域有客户集群和技术能力，有望领先受益 [7][36] 各部分总结 公告事件点评 - 2025 年度公司计划营业收入较 2024 年增长 0 - 50%，净利润增长 0 - 100% [7][8] - 2025 年以来航空航天及融合装备用电缆收入趋势好转，1 - 2 月收入较 2024 年同期增长 232.07%，在手订单金额显著提升 [7][8] - 2025 年 4 月公司在电力、轨道交通领域中标约 4.23 亿元，体现市场认可，增强影响力和竞争力 [9] 公司简介和核心竞争力 - 公司是国资委专精特新示范企业，特种专用电缆技术及布局领先，位列“中国线缆行业 100 强”前 50 强，多次被评为“中国特种电缆十大品牌” [10] - 2024 年电线电缆业务收入占比约 98%，特种电缆业务收入占比过半，毛利占比超 60%，24 年整体毛利率为 11.32% [13] - 2020 - 2024 年收入持续提高，归母净利润受航空航天业务影响存在波动，24 年归母净利润同比增速为 26.07% [15][16] - 公司核心竞争力是以特种电缆为核心，拓展下游高端应用领域，营销渠道稳步开拓，专业服务能力强 [25][26] 行业情况 - 航空航天及融合装备产品有望受益于下游装备现代化建设，预计 2027 年市场需求规模超百亿元 [28] - 商业航天星座建设空间广阔，公司作为核心特种线缆供应商有望受益 [29] - 电力领域基础设施升级及资本开支扩大有望贡献增量，“十四五”期间国家电网和南方电网计划总投资约 3 万亿元 [30] - 战略新兴行业如机器人等加速发展，公司积极进入相关市场，已具备相关线缆研发制造能力 [31] - 公司拟现金收购星鑫航天，整合其技术有望强化线缆产品性能，增厚净利润及提高盈利能力 [34] - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过 12.149 亿元扩充产能，大股东参与彰显对公司发展信心 [35] 盈利预测和投资建议 - 预计 2025 - 2027 年公司合并口径营业收入分别为 51.73/62.91/74.76 亿元，同比增长 24.4%/21.6%/18.8%；归母净利润分别为 1.76/2.50/3.36 亿元，同比增长 61.2%/42.2%/34.3%，对应 EPS 分别为 0.33/0.47/0.63 元/股 [40] - 参考可比公司估值，考虑公司盈利弹性，给予 25 年 35 倍 PE 估值，对应合理价值 11.52 元/股，给予“增持”评级 [47]

经营业绩 - 2025年一季度公司实现营业收入10.05亿元，同比增长11.38% [1] - 2025年一季度净利润3216万元，同比增长55.54% [1] - 2025年一季度扣非净利润2795万元，同比增长101.34% [1] - 2024年公司营收首次突破40亿元，达41.58亿元，同比增长19.82% [2] - 2024年净利润1.09亿元，同比增长26.07% [2] 业务表现 - 航空航天用电线电缆业务旺盛，毛利率较高，对一季度业绩贡献显著 [1] - 特种装备业务表现不俗，与航空航天业务共同推动业绩增长 [1] - 2024年电力电缆业务营收15.79亿元，同比增长26.47% [2] - 2024年特种电缆业务营收21.36亿元，同比增长18.44% [2] - 特种电缆占营收比重连续两年超过50%，2024年占比51.37% [2] 市场拓展 - 电力新能源领域在国网总部10千伏中压电缆品类取得突破 [2] - 南网累计中标2.9亿元 [2] - 轨道交通领域新中标深圳地铁6、7、12号线等项目共计1.66亿元 [2] - 入围中铁广州局27.5kV电缆、中铁武汉电气化局短名单 [2] 科技创新 - 2022-2024年研发费用逐年增长，分别为0.98亿元、1.15亿元、1.34亿元 [3] - 近三年累计研发费用达3.47亿元 [3] - 截至2024年底拥有有效专利345项，其中发明专利54项 [3] - 承担国家、省、市科技项目50余项 [3] - 2024年解决军工、特缆领域多项关键技术难题，全年立项46个 [3] 行业背景 - 国家及地方政策促进新质生产力发展，激发特种线缆潜在需求 [2] - 公司产品应用于神舟系列飞船，参与神舟二十号载人飞船发射任务 [1] - 在矿山设备、海工设备等特种装备电线电缆领域知名度提升 [1]