股价表现 - 截至2025年8月1日收盘报41.53元，上涨1.47% [1] - 换手率3.45%，成交量5.38万手，成交金额2.24亿元 [1] - 主力资金净流入2433.53万元，占比成交额10.85% [1] - 超大单净流出396.67万元，大单净流入2830.20万元 [1] - 中单净流出403.27万元，小单净流出2030.26万元 [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入8097.39万元，同比减少39.40% [1] - 归属净利润413.34万元，同比减少128.45% [1] - 扣非净利润619.60万元，同比减少147.06% [1] - 流动比率7.246，速动比率6.408，资产负债率24.80% [1] 公司基本信息 - 成立于2007年，位于佛山市，从事非金属矿物制品业 [1] - 注册资本11787.3185万人民币，实缴资本9067万人民币 [1] - 法定代表人周军 [1] 公司业务拓展 - 对外投资8家企业，参与招投标项目12次 [2] - 拥有商标信息19条，专利信息147条 [2] - 持有行政许可41个 [2]

板块整体表现 - 装修建材板块8月1日较上一交易日上涨0.44% 跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 板块内个股涨跌分化明显 涨幅最高为扬子新材（9.95%）跌幅最大为濮耐股份（-2.78%）[1][2] - 板块主力资金净流出1.33亿元 游资资金净流入303.06万元 散户资金净流入1.3亿元[2] 领涨个股表现 - 扬子新材领涨板块 收盘价4.20元 涨幅9.95% 成交量48.69万手 成交额1.96亿元[1] - 森泰股份涨幅3.34% 收盘价20.09元 成交额5239.97万元[1] - 晶雪节能涨幅2.61% 收盘价18.48元 成交额7346.20万元[1] - 三棵树涨幅1.77% 收盘价39.03元 成交额2.16亿元[1] 资金流向特征 - 扬子新材主力净流入3175.10万元 占比16.21% 但游资和散户均呈净流出状态[3] - 中旗新材主力净流入2433.53万元 占比10.85% 散户净流出2030.26万元[3] - 晶雪节能主力净流入475.98万元 游资净流入388.25万元 散户净流出864.23万元[3] - 兔宝宝主力净流入252.80万元 游资净流入375.52万元 散户净流出628.32万元[3] 成交活跃度 - 东方雨虹成交额达5.06亿元 为板块最高 尽管股价下跌0.91%[2] - 濮耐股份成交量52.38万手 为板块最高 成交额3.72亿元[2] - 北新建材成交额2.64亿元 股价微涨0.04%[2] - 青龙营业成交额2.32亿元 股价下跌1.78%[2]

股价表现 - 截至2025年7月30日收盘 中旗新材股价报41 96元 较前一交易日下跌0 87% [1] - 当日成交额2 21亿元 换手率3 37% [1] 主营业务 - 公司主营业务为人造石英石装饰材料的研发 生产及销售 [1] - 产品广泛应用于厨房台面 卫浴台面等领域 [1] - 所属行业为装修装饰板块 同时涉及半导体概念 股权转让等题材 [1] 可转债动态 - 7月18日至7月30日期间 公司股票已有九个交易日收盘价不低于"中旗转债"转股价格的130% [1] - 可能触发有条件赎回条款 若满足条件 公司董事会有权决定是否赎回未转股的可转债 [1]

中旗转债赎回条款触发情况 - 自2025年7月18日至2025年7月30日公司股票已有九个交易日收盘价不低于当期转股价格14 76元/股的130%（即19 188元/股）可能触发有条件赎回条款 [1] - 若后续股价继续满足条件公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股中旗转债 [1][6] 中旗转债发行与上市信息 - 公司于2023年3月3日公开发行540万张可转债每张面值100元发行总额54 000万元债券期限6年 [1] - 可转债于2023年4月25日在深交所上市交易债券简称中旗转债代码127081 [2] - 转股期限为2023年9月11日至2029年3月2日 [2] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为30 27元/股 [2] - 2023年6月16日转股价格由30 27元/股调整为30 17元/股 [3] - 2024年6月7日转股价格由30 17元/股调整为30 02元/股 [3] - 2024年7月11日转股价格向下修正为20 70元/股 [4] - 2025年5月29日转股价格由20 70元/股调整为14 76元/股 [5] 有条件赎回条款细则 - 赎回条件包括连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%或未转股余额不足3 000万元 [5] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 [5] - 转股价格调整后需按调整后价格重新计算赎回触发条件 [6]

公司股价表现 - 公司股票在2025年7月18日至2025年7月30日期间连续九个交易日收盘价不低于19.188元/股 [1] - 公司股票收盘价持续高于可转债当期转股价格14.76元/股的130%水平 [1] 可转债赎回条款 - 公司预计可能触发"中旗转债"有条件赎回条款 [1] - 根据可转换公司债券募集说明书规定 公司董事会有权决定是否赎回未转股债券 [1] - 赎回价格将按照债券面值加当期应计利息计算 [1]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价41.96元 单日下跌0.87% [1] - 换手率3.37% 成交量5.27万手 成交金额2.21亿元 [1] - 主力资金净流出1005.11万元 占成交额4.56% 其中超大单净流出630.82万元（占比2.86%）大单净流出374.30万元（占比1.7%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出864.75万元 占成交额3.92% [1] - 小单资金净流入1869.86万元 占成交额8.48% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入8097.39万元 同比下滑39.40% [1] - 归属净利润413.34万元 同比大幅下降128.45% [1] - 扣非净利润619.60万元 同比下降147.06% [1] 财务健康度指标 - 流动比率7.246 速动比率6.408 [1] - 资产负债率24.80% [1] 企业基本信息 - 成立于2007年 位于佛山市 主营非金属矿物制品业 [1] - 注册资本11787.3185万人民币 实缴资本9067万人民币 [1] - 法定代表人周军 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资8家企业 参与招投标12次 [2] - 拥有商标信息19条 专利信息147条 [2] - 获得行政许可41个 [2]

可转债发行情况 - 2023年3月3日公开发行可转债540.00万张，总额54,000.00万元，期限6年[3] - 2023年4月25日起在深交所挂牌上市交易[4] 可转债转股情况 - 转股期限为2023年9月11日至2029年3月2日[6] - 初始转股价格30.27元/股，2025年5月29日起为14.76元/股[7][10] 赎回条款情况 - 期满后五个交易日内按面值111%赎回未转股可转债[11] - 转股期内满足条件公司有权赎回[12] - 2025年7-30日已有九日收盘价超转股价格130%，或触发赎回[2][14]

反向并购模式兴起 - 创业公司反向并购上市公司成为一级市场新趋势 智元机器人以21亿元收购上纬新材至少63 62%股权 控股股东变更为智元恒岳 实际控制人变更为智元CEO邓泰华 [2] - 星空科技以8 03亿元收购中旗新材24 97%股份 一致行动人增持至29 98% 实控人变更为半导体领域贺荣明 [2] - 硬科技明星项目正研究效仿该模式 为不满足独立上市门槛的企业提供二级市场参与途径 同时为投资机构开辟退出新路 [3] 并购基金市场动态 - 国资并购基金密集成立 超10个地区发布支持并购重组与并购基金设立政策 [5] - 中国太保设立太保战新并购私募基金 目标规模300亿元 首期100亿元 聚焦上海国资改革 其中50%资金将配置子基金 [6] - 主板超六成上市公司市值不足百亿 并购重组业务发展潜力巨大 多地探索并购招商 [6] 投资机构并购实践 - 启明创投拟设立并购基金以4 52亿元收购天迈科技26 10%股份 成为控股股东 启明创投管理资产总额达95亿美元 [8] - 合肥瑞丞私募基金拟设立基金以15 75亿元收购鸿合科技25%股份 取得控制权 为首单产业资本CVC发起的上市公司收购案 [11] - IDG资本、基石资本等曾通过并购控股上市公司 近期政策支持下相关实践增多 投资机构积极布局 [12][13] 政策支持与行业影响 - 证监会"924新政"明确支持私募基金以产业整合为目的收购上市公司 天迈科技案例或成新政后首例纯投资机构收购案 [10] - 《重组办法》引入私募基金"反向挂钩"安排 投资期限满48个月锁定期缩短 利好退出 [15][16] - 国务院常务会议提出发展并购市场 鼓励设立市场化并购母基金 促进创投行业良性循环 [20] 行业人才与组织变化 - 多家GP新设"并购部" 专门负责并购交易 并购人才年薪可达80万至120万元 [18][19] - 投资机构从纯财务投资者向产业化转型 强调投后赋能与资源整合能力 [16] - 并购招商成为国资招商新打法 实现更具确定性的招商效果 [7]

权益变动核心内容 - 海南羽明华创业投资有限公司、周军及熊宏文作为信息披露义务人，持股比例因协议转让及被动稀释从26.17%降至19.35% [5][8] - 权益变动性质为持股比例下降及被动稀释，主要涉及海南羽明华向陈耀民协议转让9,334,300股（占总股本5.10%）[5][8] - 星空科技已完成受让中旗新材30,498,918股（占总股本24.97%）的过户手续，成为控股股东 [10][11] 股份转让协议关键条款 - 星空科技受让股份总价款8.03亿元，对应每股26.343元，分三期支付且设置共管账户 [11][12][13] - 陈耀民受让股份总价款3.28亿元，对应每股35.136元（按公告日前收盘价90%定价）[48] - 协议包含过渡期经营限制条款，要求维持目标公司稳定运营及管理层不变 [18][19] - 设置先决条件包括尽职调查合规、股份无权利负担、公司无重大不利变化等 [16][37] 控制权安排 - 海南羽明华无条件放弃剩余9.35%股份表决权18个月，确保星空科技控制权稳定 [48][49] - 周军承诺不谋求控制权，且未来12个月内可能继续减持以实现星空科技持股比例领先8% [50] - 董事会改组方案明确星空科技提名4名非独立董事及关键高管职位 [23][24] 股本变动情况 - 总股本从1.22亿股增至1.83亿股，主要因资本公积转增股本（10转4）及可转债转股 [9][10] - 权益变动后海南羽明华持股降至4.25%，周军持股14.11%，熊宏文持股0.99% [8] - 表决权比例因放弃条款影响，信息披露义务人有效表决权从26.17%降至15.10% [8]

权益变动 - 本次权益变动前总股本为122142242股，变动后为183023996股[20] - 2025年4月1日至7月21日，“中旗转债”累计转股10071112股，信息披露义务人持股比例被动稀释[21] - 2025年5月29日，公司以127026606股为基数每10股转增4股，总股本增加50810642股[21] - 海南羽明华权益变动前持股12217457股，占比10.00%，变动后持股7770140股，占比4.25%[22] - 周军权益变动前持股18442125股，占比15.10%，变动后持股25818975股，占比14.11%[22] - 熊宏文权益变动前持股1300000股，占比1.06%，变动后持股1820000股，占比0.99%[22] - 信息披露义务人合计权益变动前持股31959582股，占比26.17%，变动后持股35409115股，占比19.35%[22] 股份转让 - 星空科技受让海南羽明华、周军、青岛明琴30498918股股份，占总股本24.9700%[26] - 股份转让总价款为803432996.88元，每股平均价格26.3430元[28] - 海南羽明华将9334300股股份（占公司总股本的5.10%）转让给陈耀民[11][147] - 股份转让总价款变更为327969964.80元，每股交易平均价格为35.13600元[117] 价款支付 - 首期股份转让价款为转让总价款的30%，即241029899.06元[30] - 第二期股份转让价款为转让总价款的40%，即3.21亿元[33] - 第三期股份转让价款为转让总价款的30%，即2.41亿元[34] - 首期股份转让价款为转让总价款的30%，即48360429.35元，已支付的2000万元意向金自动转为转让价款，第一期转让款差额部分为28360429.35元[77][78] - 第二期股份转让价款为转让总价款的40%，即64480572.46元[79] - 第三期股份转让价款为转让总价款剩余的30%，即48360429.35元[80] - 首期股份转让价款为210000000元[118] - 第二期股份转让价款为22905315元，在过户登记后180个自然日内支付[120] - 第三期股份转让价款为95064650元，在过户登记后360个自然日内支付[121] 其他要点 - 若乙方违反规定延迟缴纳税款致甲方承担代扣代缴责任，乙方应赔偿甲方损失并支付相当于全部股份转让价款10%的违约金[31] - 目标公司若出现可能造成占截至2024年12月31日年度审计报告所披露净资产10%损失等情形，会影响交易[37] - 协议生效且先决条件满足或被甲方豁免后5个工作日内，各方提交合规性审查申请材料[31] - 取得合规确认意见5个工作日内，支付首期股份转让款[31] - 乙方提供完税凭证当日，甲方支付第二期股份转让价款至共管账户[33] - 甲方应在目标公司换届董事会会议当日，将第三期股份转让价款支付至共管账户[34] - 本次交易先决条件需在协议签署后30个自然日内满足或被甲方豁免，可协商延期5个工作日[83] - 自标的股份过户完成日起，甲方成为唯一所有权人，目标公司滚存未分配利润由新老股东按持股比例享有[84] - 过渡期间乙方应履行股东职责，提供目标公司资料，维持业务稳定，不进行第三方交易，限制目标公司不当行为[85][86][88][89][90] - 甲方承诺交易资金来源为自有资金或自筹资金，不通过公开市场募集[83] - 信息披露义务人不排除未来12个月内减少或增加其在上市公司拥有权益的股份的计划[148] - 海南羽明华与陈耀民股份协议转让尚需通过深圳证券交易所合规性确认，未得到批准[148]