股东大会信息 - 2024 年年度股东大会通知于 2025 年 4 月 24 日公告[4] - 现场会议于 2025 年 5 月 15 日 15:00 召开，网络投票同日 9:15 - 15:00[4] 参会股东情况 - 出席现场会议 5 名股东及代理人，持 50,000,000 股，占 74.9850%[5] - 网络投票 28 人，持 103,600 股，占 0.1554%[5] 议案表决结果 - 《公司 2024 年度董事会工作报告》等多议案同意率超 99%[10][14][19] 合规情况 - 股东大会召集、召开、表决等程序及相关资格合法有效[20]

基金与投资布局 - 公司与九江市和修水县政府共同投资15亿智能制造基金，围绕高端设备智能制造方向投资 [1] - 公司与久量股份成立合资企业，根据未来产业趋势规划投资方向 [1] - 政府基金已基本落地，备案材料已提交，项目一期马上进入投资阶段 [5] 业务订单与收入 - 码垛机业务与生活用纸智能装备有协同效应，未来订单情况关注后续公告 [2] - 2025年生活用纸订单开端良好，2025年一季度底部抽订单达3.1亿元，预计下半年推新品 [3] - 广州兆润无人机业务前期初始投入500万元，实现良好市场反馈，全年具体数据关注后续公告 [5] 市场与行业趋势 - 国内人均年生活用纸消费量不足10千克，远低于欧美地区的20 - 30千克，国内外市场扩容潜力支撑行业及公司设备增速发展 [3] - 行业产能利用率处于60% - 70%水平 [3] 产品与技术 - 双向拉伸薄膜生产线属高端设备制造领域，若市场有新趋势，公司可凭借新能源领域积累切入 [3] - 公司开发的底部抽纸新品拉动设备订单，还在湿厕纸等领域储备新产品 [4] 产能布局 - 2025年内部扩招技术人员、增加生产设备扩大自身产能，延续“设备 + 材料”模式，投资并购引入外部合作伙伴 [5] 企业规划 - 若江西安第斯发展好、订单增长，公司未来规划控股，瓦楞纸设备是智能装备制造领域组成部分 [3]

纪要涉及的公司 欧克科技、江西有德新材料科技有限公司、江西欧克机器人有限公司、江西安第斯技术股份有限公司、广州兆润无人机公司 纪要提到的核心观点和论据 经营业绩 - 2024 年营收 4.34 亿元，同比增长 30.75%，净利润 3428.79 万元，同比下降 69.91%，扣非净利润 1091.53 万元，同比下降 71.68%，主因政府补助减少、应收账款坏账计提及资产减值[3] - 2025 年一季度营收 1.99 亿元，同比增长 58.90%，净利润 4053.36 万元，同比增长 25.61%，扣非净利润 3595.96 万元，同比增长 83.70%，得益于生活用纸和智能装备业务及对外投资合并业绩增加[3] - 2023 - 2024 年境外销售收入成倍增长，2025 年一季度已达 2024 年全年水平，预计 2025 - 2026 年继续显著增长[4][9] 设备和材料领域发展投资模式 - 设备层面：横向拓宽品类，如推出全自动底部抽纸巾生产线；纵向整合产业链，降低成本、扩大规模[5] - 材料层面：从生活用纸包装材料拓展至 PI 膜材料设备，实现双盈利；布局四家材料企业和四家设备企业，进行外延式投资并购[5] 基金情况及产业方向布局 - 与九江市政府合作 15 亿规模基金，围绕高端设备智能制造投资，包括横向研发与企业合作、纵向深入产业链合作[6] - 与酒量股份合资 6 亿规模基金（原计划 4 亿），倾向产业趋势上的合作伙伴引进与对外投资[6] 固态电池领域布局 - 控股江西有德新材料科技有限公司，其 PI 膜产品在固态电池涂层中起关键作用[7] - 交付第一条湿法锂电池隔膜生产线，积累技术优势，可满足自身需求并对外输出服务[7] 工业机器人布局 - 新设江西欧克机器人有限公司，借生活用品智能装备业务协同优势打开市场，推出码垛机器人产品获认可[8] - 规划丰富工业机器人产品矩阵，包括智能叉车、机械手臂等，为外骨骼机器人发展积累技术基础[8][9] 码垛机器人业务 - 受益于生活用品智能装备订单，一季度公告 3.1 亿元生活用纸订单，与码垛机形成协同效应[4][10] - 计划将其打造成生活用纸增长第二曲线，正在研发减速机技术[4][10] 未来订单展望 - 生活用纸：2025 年一季度公告订单远超 2024 年全年，预计 2025 年不断有新产品与新订单，国内外市场空间广阔[11][13] - 双拉薄膜设备：对市场有信心，将随时切入并研发产品[10] - 瓦楞纸设备：江西安第斯瓦楞纸巾订单自 84 年爆发式增长，若发展良好不排除控股并表[10][12] 产能布局 - 内部扩招技术人员、增加生产设备；通过投资并购扩展产能，购买生产设备；寻求外部合伙人合作[14] 无人机业务 - 500 万初始投入获良好反馈，已布局东南亚、中东等地区，一季度达内部规划[14] - 全年销售收入规划 6000 万，预计在政策驱动下快速增长[14] 未来业绩和布局 - 底部出车产线自动化生产线将占据生活用纸行业 60%市场份额；干法、湿法隔膜及包装膜等设备今年推向市场[17] - 工业机器人领域增加人形机器人并进行产业链并购；材料端增速预计较去年倍数增长[17][18] - 利用上市资本优势与政府基金合作，计划进一步投资合伙企业[18][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年 9 月公告 1.96 亿元生活用纸订单，交付截止至 2025 年 6 月 30 日；2025 年一季度公告 1.2 亿元订单，交付截止至 2025 年 9 月 30 日，已交付约 7000 万元，后续按计划推进[16] - 市县两级政府成立的智能装备基金围绕欧克进行企业投资并购，一期马上进入投资阶段[14][16]

报告公司投资评级 - 给予买入 - A 的投资评级，25 年目标价 60.08 元 [3][8] 报告的核心观点 - 欧克科技是生活用纸智能装备龙头，传统主业企稳，切入新材料、机器人、新能源设备等新兴赛道，业绩底部回升可期，价值底部值得关注 [3] - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 12.64、15.85、19.06 亿元，同比增长 191.02%、25.32%、20.28%；归母净利润为 1.60、2.03、2.57 亿元，同比增长 370.58%、27.11%、26.33%，对应 PE 为 21.0x、16.6x、13.1x [3] 各部分总结 公司介绍 - 欧克科技是国内生活用纸高端智能设备领军龙头，定位中高端市场，提供全自动智能装备及综合解决方案，已进入主要客户核心供应体系 [16] - 公司为家族企业，实际控制人合计持有 69.58%的股份 [21] - 2019 - 24 年“主业 + 新业务”驱动营收波动增长，2025 年有望高速增长；2024 年净利润短期承压，25 年有望显著增长 [24][28] - 生活用纸智能装备贡献主要营收，金红叶、恒安、洁柔、维达为公司核心客户 [32][33] - 公司盈利能力领先，营收结构调整导致净利润短期下滑，期间费用管控优于可比公司 [38][42] 生活用纸设备需求稳增，自研技术引领国产替代 - 我国生活用纸人均消费量仍有 2 倍以上提升空间，市场空间广阔，龙头引领行业高端化升级，把握渠道结构变化，规模持续扩张，整合空间仍大 [45][53][64] - 龙头依托智能生产设备形成效率、品质优势，下游高端化升级驱动生活用纸智能装备加速更换迭代，2020 - 2023 年市场规模预计达 24 - 45 亿元，2025 - 2029 年预计持续稳增 [73][78][79] - 智能化升级市场仍大，更新换代需求明显，欧克科技引领国内生活用纸后加工智能装备领域国产替代，替代率达 42% [87][94] - 公司技术居于国内领先水平，是国内少数具备整套设备交钥匙能力的设备商，已形成以研发中心为核心的技术平台，能够快速孵化跨领域设备 [98][100] - 公司强大软件设计能力与领先核心零件精加工、装配工艺筑造领先交钥匙工程服务能力，引领生活用纸智能装备国产替代，产品已基本达国外厂商水平，性价比优势显著 [105][107] - 公司定位中高端市场，绑定下游优质龙头，募投项目助力公司产能恢复增长 [108][114] 设备 + 材料双轮驱动成长，切入新兴赛道打开成长天花板 - 公司以“设备 + 材料”战略内生外延，开拓新业务，主业与码垛机器人业务存在较强协同，手握 19 亿规模产业基金，有望加速扩张新兴业务，贡献业绩弹性 [2] - 公司顺利切入锂电隔膜设备打开国产替代空间，2024 年已研发并交付一条线，车速达 100m/min，填补隔膜设备短缺，具有稀缺性 [2] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年营业收入为 12.64、15.85、19.06 亿元，同比增长 191.02%、25.32%、20.28%；归母净利润为 1.60、2.03、2.57 亿元，同比增长 370.58%、27.11%、26.33%，对应 PE 为 21.0x、16.6x、13.1x [3]

财务资助与担保事项 - 公司拟向参股公司凯润新材提供不超过人民币1,000万元的财务资助，年利率2.4%，期限三年（2025年5月12日至2028年5月12日），资金用于补充流动资金 [2][4][5] - 凯润新材股东廖立根提供连带责任保证，其他股东未按比例提供担保 [5][9][11] - 凯润新材2024年营收2,267.84万元，净利润258.39万元，2025年4月末资产总额4,426.73万元，负债1,835.42万元 [9] 控股子公司担保 - 公司为控股子公司有泽新材提供3,000万元银行贷款连带责任保证担保，期限18个月，占公司最近一期净资产的1.61% [21][26][27] - 有泽新材为公司持股51.13%的控股子公司，主营高端电子信息材料和新能源材料 [22][23] - 担保协议采用最高额保证方式，保证期间为主债务履行期满后三年 [27][28] 董事会审议情况 - 第二届董事会第十五次会议全票通过财务资助及担保议案，认为两项交易风险可控，符合公司利益 [35][36] - 财务资助后公司对外财务资助余额1,000万元，占净资产0.54%；担保后对外担保余额3,000万元，占净资产1.61% [17][30]

会议召开情况 - 第二届董事会第十五次会议采用记名投票表决方式召开 应出席董事7人 实际出席董事7人 会议由董事长胡坚晟主持 全体监事及高级管理人员列席会议 会议符合《公司法》和《公司章程》规定[1] 担保事项审议 - 董事会全票通过为控股子公司江西有泽新材料科技有限公司提供担保议案 表决结果7票同意0票反对0票弃权[1] - 担保目的为满足有泽新材日常生产经营及流动资金周转需求 支持其业务发展[1] - 担保事项详细内容参见2025年5月13日在指定信息披露媒体及巨潮资讯网披露的公告[2] 财务资助事项审议 - 董事会全票通过向参股公司江西凯润新兴材料有限公司提供财务资助议案 表决结果7票同意0票反对0票弃权[2] - 财务资助通过全资子公司九江欧克新型材料有限公司实施 目的为增强公司整体盈利能力并提高资金使用效率[2] - 资助金额较小且凯润新材股东廖立根提供连带责任保证 公司评估风险可控 不影响日常经营[2] - 财务资助事项详细内容参见2025年5月13日在指定信息披露媒体及巨潮资讯网披露的公告[2]

证券代码：001223 证券简称：欧克科技 公告编号：2025-030 欧克科技股份有限公司 关于对控股子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、财务资助事项概述 欧克科技股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司江西有泽新材料科 技有限公司（以下简称"有泽新材"）为满足日常生产经营及流动资金周转的需 求，拟在中信银行股份有限公司南昌分行（以下简称"中信银行"）办理流动资 金贷款 3,000 万元，期限为 18 个月。公司为此笔贷款提供连带责任保证担保。 2025 年 5 月 12 日，公司第二届董事会第十五次会议审议通过了《关于对控 股子公司提供担保的议案》，同意公司为有泽新材银行贷款 3,000 万元提供连带 责任保证担保，占公司最近一期经审计归属于母公司所有者权益的 1.61%。本次 担保事项无需提交公司股东大会审议批准。 二、被担保人基本情况 1.被担保人基本信息 （6）经营范围：一般项目：生产、研发、销售高端电子信息材料和新能源 材料及制品；货物及技术进出口；新材料技术研发、技术咨询、技术服务；工业 自动化控制设备的研 ...

证券代码：001223 证券简称：欧克科技 公告编号：2025-031 欧克科技股份有限公司 关于向参股公司提供财务资助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示 ： 1、欧克科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟以自有资金向公司全资子 公司九江欧克新型材料有限公司参股的江西凯润新兴材料有限公司（以下简称 "凯润新材"）提供不超过人民币 1,000 万元的财务资助。公司将根据凯润新材 的资金需求与使用情况分批次提供，借款在上述额度内，可循环使用，借款利率 为年利率 2.4%，借款期限三年，自 2025 年 5 月 12 日起至 2028 年 5 月 12 日止 （经董事会审议通过后执行）。 2、本次财务资助事项已经公司第二届董事会第十五次会议审议通过，无需 提交公司股东大会审议或有关部门批准。 3、本次财务资助事项整体风险可控，不存在损害公司及股东，特别是中小 股东利益的情形。 一、财务资助事项概述 （一）本次财务资助概述 为增强公司整体盈利能力，提高资金使用效率，并支持凯润新材的经营发展， 满足其经营业务对流动资金周转需求，公司拟以 ...

证券代码：001223 证券简称：欧克科技 公告编号：2025-033 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 经欧克科技股份有限公司（以下简称"公司"或"欧克科技"）第二 届董事会第十三次会议审议通过，决定于2025年5月15日（星期四）召开 公司2024年年度股东大会，具体内容请详见公司于2025年4月24日在《证 券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《经济参 考报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上公告的《关于召开2024年 年度股东大会的通知公告》（公告编号：2025-025），现发布关于召开本 次年度股东大会的提示性公告，具体内容如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年年度股东大会。 2、会议召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：2025年4月22日召开的第二届董事会第 十三次会议审议通过了《关于召开2024年年度股东大会的议案》。本次股 东大会会议的召集、召开符合有关法律法规、部门规章、规范性文件和《 公司章程》的规定。 4、会议召开方式：现场和网络投票相结合的方式。（1 ...

会议信息 - 欧克科技第二届董事会第十五次会议5月5日发通知，5月12日召开[1] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[1] 决策事项 - 公司为控股子公司有泽新材贷款提供担保[1] - 公司向参股公司凯润新材提供财务资助[2] - 凯润新材股东廖立根为借款向公司提供连带责任保证[3]