业绩数据 - 2025年上半年期货经纪业务日均客户权益73.06亿元[7] - 截至2025年6月30日期货资管规模31.02亿元[8] 业务情况 - 期现贸易业务覆盖二十余品种，PVC、碳酸锂是利润核心来源[9] 获客策略 - 坚持“分层精准获客、产业与机构双轮驱动、科技合规双保障”，构建全链路获客体系[12] - 立足传统经纪业务，从新客新增等维度拟定政策并督导，强化“增量”考核[12] - 强化客户与业务深度耕耘，精准锚定三类核心客群[12] 未来计划 - 弘业国际金控未来3至5年深化全球网络布局，获取更多会员资格[12] - 弘业国际金控推动业务向多元化领域拓展，提升境外业务贡献占比[12] - 明年紧扣核心目标，形成“一体两翼”发展格局[14] - 明年全面做强风险管理，发展场外衍生品业务[14] - 明年全面深化大资管转型，推动收入转型[14] - 明年突破跨境业务，布局新、英、美等金融中心[14]

行业发展趋势与监管环境 - 期货行业供给端正迎来全方位结构性变革，未来将呈现“品种扩容提速 + 结构优化 + 工具精细化 + 开放深化”的高质量发展态势 [2] - 行业将形成“科技赋能、绿色转型、开放升级”三位一体格局，AI将渗透全业务链条 [3] - 证监会监管态度明确，坚持“长牙带刺”、严监严管，近期有望出台《期货公司监督管理办法》及配套规则 [7] - 《办法》征求意见稿引导期货公司聚焦主责主业，例如要求期货资管计划投资于期货和衍生品的比例不低于总资产的80% [8] 公司核心业务数据与表现 - 2025年上半年，公司期货经纪业务日均客户权益为人民币73.06亿元 [4] - 截至2025年6月30日，公司期货资产管理规模为31.02亿元 [5] - 风险管理业务中的期现贸易覆盖二十余个品种，其中PVC、碳酸锂等是核心利润来源 [6] - 做市业务在规模增长的同时实现了零风险事故的安全运营目标 [6] 公司战略与业务重点 - 2026年业务重点将围绕“构建可持续、抗周期的收入结构”，形成以风险管理业务为“一体”，大资管转型与跨境布局为“两翼”的格局 [11] - 风险管理业务将大力发展场外衍生品，协同推进期现结合、做市交易，加快从“规模导向”向“质量与盈利并重”转型 [11] - 大资管转型将强化投研，构建多资产多策略产品线，推动收入向“管理费+业绩报酬”双轮驱动转型 [11] - 跨境业务计划在未来3至5年内深化全球网络布局，获取更多关键交易所会员资格，构建覆盖亚、欧、美三大时区的服务能力 [9] 市场竞争与客户策略 - 公司获客坚持“分层精准获客、产业与机构双轮驱动、科技合规双保障”，围绕个人、产业、机构三类客群构建体系 [9] - 传统经纪业务重点考核新开有效户、权益规模、手续费净留存三个维度的“增量” [9] - 境外业务的核心优势在于背靠江苏制造大省，对国内产业链企业的跨境套保需求有深刻理解 [10]

股东减持动态 - 苏试试验控股股东计划减持不超过公司总股本的2% [1] - 恒达新材股东龙游联龙计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 苏豪弘业计划择机出售不超过350万股弘业期货A股股票 [1] - 凯迪股份实际控制人周殊程计划减持不超过公司总股本的2% [1] - 弘讯科技控股股东之一致行动人“帮帮忙”计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 弘业期货控股股东之一致行动人计划减持不超过公司总股本的1% [1] - 安达智能股东易指通已完成减持，累计减持比例为2.7401% [1] - 瑞华泰股东国投高科计划减持不超过公司总股本的1.0000% [1] - 五洲新春股东五洲控股已完成减持，减持数量为999.98万股 [1] - 上海合晶股东兴港融创已完成减持，累计减持数量为584.94万股 [1] - 新疆交建股东新疆特变电工集团有限公司已完成减持，减持数量为995.25万股 [1] - 国光电气股东国之光已完成减持，累计减持比例为0.84% [1] - 中兴渡创计划累计减持不超过43.49万股已回购股份 [1] 公司重大事项变动 - 东杰智能终止筹划重大资产重组事项，公司股票复牌 [1] - 中能电气终止重大资产重组 [1]

文章核心观点 - 弘业期货股东苏豪汇鸿计划在未来减持公司股份 套现规模预计超过7000万元 这是其自2025年9月以来减持计划的延续 旨在聚焦主业并优化资产结构 [1][2][3] 股东减持计划详情 - 股东苏豪汇鸿计划在2026年1月26日至2026年4月25日期间 通过竞价交易方式减持不超过657.77万股 占总股本的0.6527% [1] - 按公告日收盘价10.75元测算 此次计划减持套现金额约合7071.03万元 [1] - 减持原因为进一步聚焦主责主业 优化公司资产结构 降低金融资产股价波动对公司的影响 股份来源为公司首次公开发行股票并上市前持有的股份 [1] - 截至公告日 苏豪汇鸿持股数量为5798.43万股 占总股本比例为5.75% [1] 股东历史减持情况 - 苏豪汇鸿最初持股6393.01万股 占总股本的6.34% [2] - 自2025年9月11日起已进行两轮减持 累计减持594.58万股 累计套现约6937.68万元 [2] - 2025年9月11日至9月17日 减持317.46万股 套现3782.02万元 减持后持股比例降至6.03% [2] - 2025年9月18日至9月24日 减持277.12万股 套现3155.66万元 减持后持股比例降至5.75% [2] - 叠加本次新减持计划 苏豪汇鸿累计减持套现金额将达约1.4亿元 [3] 公司基本面与市场表现 - 公司主营业务涉及商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [1] - 主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占67.03% 期货经纪及资产管理业务占32.97% [1] - 2025年1月至9月 公司实现营业收入4.62亿元 同比减少76.77% 归母净利润208.97万元 同比减少87.27% [3] - 截至发稿时 公司股价跌0.74% 成交额1.46亿元 换手率1.78% 总市值108.34亿元 [3] - 公司今年以来股价涨11.63% 近5个交易日涨2.87% 近20日涨5.29% 近60日跌4.53% [3] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日 弘业期货股东户数为5.44万 较上期减少13.10% [3] - 十大流通股东中 香港中央结算有限公司持股286.47万股 相比上期减少320.06万股 [3] - 南方中证1000ETF持股211.32万股 相比上期减少9800股 [3] - 南方金融主题灵活配置混合A持股179.96万股 为新进股东 [3]

公司战略与资本运作 - 为进一步优化资产结构并聚焦主责主业发展，苏豪弘业计划通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式择机出售不超过350万股弘业期货A股股票 [1] - 该出售计划需在股东会审议批准后，且预披露届满之日起的三个月内执行 [1] - 公司授权管理层在股东会批准的范围内，根据交易市场情况确定具体的出售时机、交易数量及交易价格 [1] 市场交易与信号 - MACD金叉信号形成，部分股票涨势表现良好 [2]

减持计划概述 - 弘业期货控股股东的一致行动人苏豪弘业及苏豪汇鸿计划减持公司股份，合计不超过1007.77万股，约占总股本的1% [1] - 减持方式为集中竞价交易，计划在公告披露之日起十五个交易日后的三个月内实施 [1] - 减持股份来源于公司首次公开发行股票并上市前持有的股份 [1] 减持原因与影响 - 减持具体原因是为了进一步聚焦主责主业，优化公司资产结构 [1] - 减持计划的实施具有不确定性，需待市场情况和股价情况决定 [1] - 此次减持不会导致公司控制权变更 [1]

公司股东持股情况 - 公司控股股东江苏省苏豪控股集团有限公司的一致行动人苏豪弘业股份有限公司持有公司股份约1.48亿股，持股比例为14.68% [1] - 公司控股股东江苏省苏豪控股集团有限公司的一致行动人江苏苏豪汇鸿集团股份有限公司持有公司股份约5798万股，持股比例为5.75% [1] 股东减持计划 - 苏豪弘业和苏豪汇鸿计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价交易方式合计减持公司股份不超过约1008万股 [1] - 计划减持的股份数量约占总股本比例的1% [1] - 本次减持不会导致公司控制权发生变更 [1]

公司资产处置计划 - 公司拟通过集中竞价方式出售不超过350万股弘业期货A股股票 [1] - 预计交易金额为3762.5万元 [1] - 该交易预计对公司当期损益的影响将超过公司最近一期经审计净利润的50% [1] 交易执行安排 - 交易将在股东会审议批准后实施 [1] - 交易将在预披露届满之日起的三个月内择机进行 [1] - 交易将通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式进行 [1]

公司股东持股与减持计划 - 公司控股股东江苏省苏豪控股集团有限公司的一致行动人苏豪弘业股份有限公司持有公司股份147,900,000股，持股比例为14.68% [1] - 另一一致行动人江苏苏豪汇鸿集团股份有限公司持有公司股份57,984,334股，持股比例为5.75% [1] - 苏豪弘业和苏豪汇鸿计划自公告披露之日起十五个交易日后三个月内，通过集中竞价交易方式合计减持公司股份不超过10,077,700股，约占公司总股本的1% [1] - 本次减持计划不会导致公司控制权发生变更 [1]

股权结构 - 公司总股本为1007777778股[8] - 苏豪弘业持股147900000股A股，占比14.68%[5] - 汇鸿集团持股57984334股A股，占比5.75%[5] 减持计划 - 苏豪弘业和汇鸿集团合计减持不超10077700股A股，占比1%[5] - 减持自2026年1月26日起3个月内，以集中竞价交易进行[12] - 减持价格依市场价格决定，符合规定[12][16]