财务数据 - 2025年9月30日资产总额为917,311.21万元，2024年末为656,815.91万元[4] - 2025年9月30日负债总额为672,164.55万元，2024年末为408,641.48万元[4] - 2025年9月30日股东权益为245,146.66万元，2024年末为248,174.43万元[4] - 2025年1 - 9月营业收入为665,910.97万元，2024年度为477,254.63万元[7] - 2025年1 - 9月净利润为 - 2,716.15万元，2024年度为35,071.66万元[7] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 149,456.69万元，2024年度为 - 126,336.67万元[10] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为164,780.05万元，2024年度为205,193.44万元[10] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为13.31次，2024年度为11.65次[16] - 2025年1 - 9月存货周转率为1.59次，2024年度为1.23次[16] - 2025年1 - 9月息税折旧摊销前利润为11109.46万元，2024年度为56042.91万元[16] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入年均复合增长率为100.21%，2025年1 - 9月同比增长率达85.13%[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司毛利率分别为17.19%、16.66%、17.75%和7.16%[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司归属于母公司股东的净利润分别为6,749.99万元、2,499.85万元、35,055.37万元和 - 2,707.65万元[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司研发费用分别为6,692.82万元、10,801.34万元、20,321.96万元和17,595.29万元[29] - 2022 - 2025年1 - 9月公司销售费用分别为680.89万元、1,666.56万元、4,048.49万元和5,386.15万元[30] - 2022 - 2025年1 - 9月公司外销收入分别为58,449.88万元、129,154.61万元、332,849.59万元和454,342.20万元，占比分别为49.09%、72.73%、69.74%和68.23%[32] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为75,544.68万元、193,200.96万元、443,639.68万元和593,952.33万元[34] - 报告期各期末公司存货跌价准备计提比例分别为4.19%、1.34%、1.50%和0.67%[35] - 报告期内公司经营活动现金流量净额分别为 - 33,073.71万元、 - 101,541.35万元、 - 126,336.67万元和 - 149,456.69万元[37] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为39,815.72万元、42,264.41万元、39,698.07万元和93,717.54万元[40] - 报告期各期末公司预付款项余额分别为15,521.19万元、10,639.28万元、7,936.12万元和16,648.32万元[42] - 报告期各期末公司资产负债率分别为45.28%、65.84%、62.22%和73.28%，截至报告期末长短期借款合计46.16亿元[43] 募投项目 - “固态硬盘（SSD）扩产项目”达产后平均每年新增150万个固态硬盘产品[51] - “内存产品（DRAM）扩产项目”达产后平均每年新增690万条内存条产品[51] - 固态硬盘（SSD）扩产项目投资总额112,260.58万元，拟使用募集资金98,400.00万元[62] - 内存产品（DRAM）扩产项目投资总额74,676.07万元，拟使用募集资金66,400.00万元[62] - 德明利智能存储管理及研发总部基地项目投资总额117,514.72万元，拟使用募集资金65,200.00万元[62] - 补充流动资金拟使用募集资金90,000.00万元[62] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票每股面值为人民币1.00元[54] - 发行对象为不超过35名特定对象[56] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[57] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过68,065,881股[58] - 拟募集资金总额不超过320,000.00万元[61] - 本次发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[60] - 发行股票决议的有效期为自公司股东会审议通过本次发行相关议案之日起十二个月[65] - 前次募集资金于2024年12月19日到位，截至2025年10月31日使用进度为71.71%[83] - 本次发行募集资金不超过320,000万元，用于补充流动资金及项目非资本性支出的合计金额未超过募集资金总额的30%[84] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[87][89] - 发行对象将由股东会授权董事会根据竞价结果与保荐人协商确定[90] 其他 - 截至2025年11月30日，保荐人母公司及其他子公司合计持有发行人股票178,603股，持股比例为0.08%[71] - 2025年11月25日，发行人第二届董事会第三十七次会议审议通过向特定对象发行相关议案[73] - 2025年12月12日，发行人2025年第六次临时股东会审议通过向特定对象发行相关议案[74] - 持续督导期为本次发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度[95] - 控股股东、实际控制人质押上市公司股份比例超80%或被强制平仓时，保荐人需发表意见并披露[96] - 出现重大财务造假嫌疑等情形，保荐人应在15日内进行专项现场核查[96] - 保荐人需在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成文件审阅[96] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起10个交易日内披露保荐总结报告书[96] - 保荐人华泰联合证券认为公司2025年度向特定对象发行股票并在主板上市符合相关规定[98] - 华泰联合证券愿意保荐公司证券上市交易并承担相关保荐责任[98]

业绩总结 - 公司2024年度营业收入为47.73亿元，较上期增长168.74%[5][34] - 2024年公司营业成本为39.25亿元，上期为14.80亿元[34] - 2024年公司净利润为35071.66万元，上期为2582.34万元[34] - 2024年基本每股收益为2.38元，上期为0.17元[34] 财务数据 - 公司流动资产期末余额为60.69亿元，期初余额为28.68亿元[1] - 公司存货期末余额为44.36亿元，期初余额为19.32亿元，增长129.62%[1] - 公司流动负债期末余额为31.32亿元，期初余额为19.20亿元[3] - 公司非流动负债期末余额为9.54亿元，期初余额为2.45亿元[3] - 公司负债合计期末余额为40.86亿元，期初余额为21.65亿元[3] - 公司股本期末余额为1.62亿元，期初余额为1.13亿元[3] - 公司资本公积期末余额为17.74亿元，期初余额为7.51亿元[3] - 公司未分配利润期末余额为5.69亿元，期初余额为2.57亿元[3] - 公司归属于母公司股东权益合计期末余额为24.80亿元，期初余额为11.22亿元[3] - 公司负债和股东权益总计期末余额为65.68亿元，期初余额为32.88亿元[1][3] 现金流量 - 本期经营活动产生的现金流量净额为 -1,263,366,719.31元，上期为 -1,015,413,532.56元[40] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 -119,723,866.56元，上期为92,322,880.14元[40] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为2,051,934,423.73元，上期为1,144,971,613.80元[40] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况及经营成果和现金流量[3] - 因收入是关键业绩指标且存在操纵风险，将收入确认确定为关键审计事项[5] - 因存货账面价值大幅增长且占资产总额比重较大，将存货确认审计确定为关键审计事项[8] 子公司情况 - 子公司深圳市治洋存储有限公司于2024年6月27日投资设立治洋存储（香港）有限公司，注册资本100万港元，持股比例100.00%，截至2024年12月31日未实缴出资[188] - 源德（香港）有限公司注册资本6,663.1783万港币，持股比例100.00%[189] - Realtech Pan Asia Commercial & Trading Pte. Ltd注册资本10,000新元，间接持股比例100.00%[189] - Techwinsemi Technology (CA) Limited注册资本100加元，间接持股比例100.00%[189] - 深圳市迅凯通电子有限公司注册资本1,000万人民币，直接持股比例51.00%[189] 风险提示 - 截至2024年12月31日，公司可能面临的最大信用风险敞口来自合同另一方未履行义务及财务担保[200] - 公司承受外汇风险主要与美元有关，美元借款、境外采购等以美元结算[198] - 公司因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关[199]

关于深圳市德明利技术股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票 并在主板上市 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 3-1-0 发行保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于深圳市德明利技术股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"发行人""德明利"）申请向特 定对象发行股票并在主板上市，依据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称《再融资注册办法》）《深圳证券交易所上市公司证券发 行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）等相关的法律、法规的有关规定，提 交发行申请文件。华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券""保 荐人"）作为其本次发行的保荐人，武祎玮和滕强作为具体负责推荐的保荐代表 人，特为其出具本发行保荐书。 保荐人华泰联合证券、保荐代表人武祎玮和滕强承诺：本保荐人和保荐代表 人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会、深圳证券交易所 的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执业规 范和道德 ...

关于深圳市德明利技术股份有限公司 2025年度向特定对象发行股票的 法 律 意 见 书 中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11/12F., TAIPING FINANCE TOWER, YITIAN ROAD 6001, FUTIAN, SHENZHEN, CHINA 电话（Tel.）：（0755）88265288 传真（Fax.）：（0755）88265537 网址（Website）：www.sundiallawfirm.com | 释 | 义 3 | | --- | --- | | 第一节 | 律师声明事项 7 | | 第二节 | 正 文 9 | | | 一、本次发行的批准和授权 9 | | | 二、发行人本次发行的主体资格 9 | | | 三、本次发行的实质条件 9 | | | 四、发行人的设立 12 | | | 五、发行人的独立性 13 | | | 六、发起人和主要股东、实际控制人 13 | | | 七、发行人的股本及其演变 15 | | | 八、发行人的业务 15 | | | 九、关联交易及同业竞争 16 | | | 十、发行人的主要财产 18 | ...

德明利公告称，2025年12月31日晚间收到深交所通知，其报送的向特定对象发行股票申请文件齐备，获 深交所受理。该事项尚需通过深交所审核，并获中国证监会同意注册方可实施，最终结果及时间存在不 确定性。公司将按规定及时披露进展，提醒投资者注意风险。 ...

截至公告披露日，李虎先生所持质押股份情况如下： 证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2025-129 深圳市德明利技术股份有限公司 关于控股股东部分股份质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市德明利技术股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到了控股股东李虎先 生的通知，获悉其将所持有的公司部分股份办理了质押业务，具体情况如下： 一、股东股份质押基本情况 | | 是否为控 | | 占其 | 占公 | 是否为限 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 | 股股东或 | 本次质押 | 所持 | 司总 | 售股（如 | 为补 | 质押 | 质押到 | | 质押 | | | 第一大股 | | 股份 | 股本 | 是，注明 | | 起始 | | 质权人 | | | 名称 | 东及其一 | 数量（股） | 比例 | 比例 | 限售类 | 充质 | 日 | 期日 | | 用途 | | | | | | ...

公司控股股东股份质押 - 控股股东李虎将其持有的公司200万股股份质押给中信证券股份有限公司 [1] - 本次质押股份数量占其所持股份的2.52%，占公司总股本的0.88% [1] - 质押期限为2025年12月29日至2026年12月29日，用途为个人资金需求 [1] 质押后累计情况 - 本次质押后，李虎累计质押股份数量达到805万股 [1] - 累计质押股份占其所持股份的比例为10.14% [1] - 累计质押股份占公司总股本的比例为3.55% [1]

公司股东结构 - 截至2025年12月19日，公司含信用账户合并股东名册的股东总数为65,483户 [2]

限制性股票回购注销 - 回购注销2023年限制性股票37,534股，占2023年该计划首次授予未解除限售股数的7.13%[4] - 回购注销2024年限制性股票3,080股，占2024年该计划首次授予未解除限售股数的0.33%[4] - 共回购注销40,614股，占回购注销前总股本226,886,272股的0.0179%，支付回购款627,324.37元[4] - 回购后公司总股本由226,886,272股减至226,845,658股[4] 激励计划调整 - 2023年7月13日，2023年限制性股票激励计划授予对象由103人调为102人，授予数量由90.90万股调为127.12万股，授予价格由34.71元调为24.66元[9] - 2024年9月4日，因19人退出，首次授予激励对象由101人调为82人，授予数量由117.6万股调为113.25万股，授予价45.03元/股[26] - 2024年10月10日，因8人未缴款或部分未缴款，首次授予激励对象由82人调为77人，授予数量由113.25万股调为111.47万股[27] - 2025年7月，因权益分派，预留部分授予数量由29.4万股调为41.16万股，授予价由45.03元/股调为31.95元/股；首次授予登记但未解除限售数量由111.47万股调为156.058万股，授予价调为31.95元/股[29] 股份解除限售 - 2024年9月10日至13日，2023年限制性股票激励计划首个解除限售期条件成就，89名激励对象可解除限售440,476股[15] - 2024年10月11日完成首次授予限制性股票首个解除限售期手续，440,476股于10月14日上市流通[16] - 2025年6月3日至6日，2023年限制性股票激励计划预留部分首个解除限售期条件成就，14名激励对象可解除限售165,438股[18][19] - 2025年6月26日完成预留部分限制性股票首个解除限售期手续，165,438股于7月1日上市流通[19] - 2025年9月12日，2023年限制性股票激励计划首次授予第二个解除限售期条件成就，87名激励对象可解除限售613,991股，10月9日上市流通[22] - 2025年11月7日，首次授予限制性股票第一个解除限售期，75名激励对象的62.216万股解除限售，于11月10日上市流通[32] 控股股东持股变化 - 回购前控股股东李虎及田华合计持股79,410,129股，占比34.99997%；回购后占比增至35.00624%[5] 资金及财务影响 - 2023年激励计划回购价款含利息总计527,100.28元，资金为自有资金[37] - 2024年激励计划回购价款含利息总计100,224.09元，资金为自有资金[42] - 截至2025年11月13日已支付回购款627,324.37元，减少实收资本40,614.00元、减少资本公积566,876.28元、计入当期损益 - 31,217.53元、增加留存收益11,383.44元[43]

A股两融市场概况 - 截至12月29日，A股两融余额为25517.34亿元，较上一交易日增加84.04亿元，占A股流通市值比例为2.59% [1] - 当日两融交易额为2300.53亿元，较上一交易日减少96.96亿元，占A股成交额的10.65% [1] 行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中有18个行业获融资净买入 [1] - 有色金属行业获融资净买入额居首，当日净买入24.49亿元 [1] - 获融资净买入居前的行业还有国防军工、电力设备、计算机、公用事业、机械设备、基础化工等 [1] 个股融资净买入情况 - 53只个股获融资净买入额超1亿元 [1] - 紫金矿业获融资净买入额居首，净买入6.58亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还有中国铝业、沪电股份、雷科防务、寒武纪、中际旭创、航天电子、德明利、先导智能、洛阳钼业等 [1] 有色金属行业分析 - 相比火热的铜期货，相关股票表现相对冷静 [2] - 市场对当前商品走强的持续性仍有疑虑，且对铜价的长期价格中枢缺乏共识 [2] - 2026年长单货源仍未交付，货源流动的逻辑预计仍会延续 [2] - 股票价格尚未充分反映当前铜价水平，定价偏保守，为持仓提供了一定的安全边际 [2]