证券代码：001309 证券简称：德明利 公告编号：2026-022 深圳市德明利技术股份有限公司 一、会议召开和出席情况 2025 年年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会未出现否决议案的情形； 2、本次股东会不涉及变更前次股东会决议的情形； 3、本次股东会审议各项议案时对中小投资者的表决单独计票。中小投资者 是指除公司董事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东 以外的其他股东； 4、公司分别于 2026 年 2 月 28 日、2026 年 3 月 7 日在指定信息披露媒体 及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登了《关于召开 2025 年年度股东会 的通知》《关于 2025 年年度股东会增加临时提案暨股东会补充通知的公告》。 （一）会议召开情况 1、会议时间： （1）现场会议召开时间：2026 年 3 月 20 日（星期五）15︰00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2026 年 3 月 20 日 9:15-9:25，9:3 ...

股东会信息 - 2026年2月28日刊载2025年年度股东会通知，3月7日刊载补充通知[5][6] - 2026年3月20日下午15:00在深圳福田区梅林街道召开股东会，现场与网络投票结合[7] - 出席股东会股东及代表377人，代表股份90,995,172股，占比40.1133%[9] 议案表决 - 《2025年年度报告》等多项议案表决同意占比超99%[17][18][19][22][26][27] - 《公司及控股子公司2026年度向金融机构申请综合授信额度及接受关联方担保》同意占比91.4617%[23] - 《公司2026年度担保额度预计》同意占比99.8432%[24][25]

市场表现与资金流向 - 受云计算巨头提价及三星罢工事件催化，A股存储芯片板块于3月18日集体爆发，多只个股股价创历史新高，其中复旦微电、国科微涨停，佰维存储收涨9.46%，德明利收涨5.65%[3] - 当日芯片指数相关的27只ETF总成交额超过51亿元，其中7只成交额超亿元，科创芯片ETF嘉实成交额居首，达25.6亿元[3] - 近一周，27只芯片ETF合计获得资金净流入超13亿元，年内净流入总额达19.4亿元，显示资金正通过ETF抢筹存储芯片赛道[4][5] - 从具体产品看，上证科创板芯片ETF易方达年内净流入额最多，达20.6亿元；科创芯片ETF嘉实同期净流入约15.3亿元；上证科创板芯片ETF华宝净流入9.6亿元[5] - 大量资金涌入导致部分ETF换手率极高，例如华泰柏瑞中韩芯片ETF上周换手率超过800%[5] - 截至3月18日，27只芯片ETF总规模为1133.6亿元，近一周由申赎净流入带来的规模增长为17亿元，年内规模增长为43亿元[5] 行业核心驱动因素 - 行业基本面受到供需关系支撑，电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，且国产化力度超预期[3] - 全球存储器产业已转向卖方市场，预计2026年价格涨势将贯穿全年[3] - 三星电子工会以93.1%的赞成率通过集体斗争行动议案，计划于5月21日至6月7日举行总罢工，三星作为全球最大的存储芯片制造商，市场份额高达43%，其DRAM产品市占率更达60%，其产能波动将直接影响供应链备货节奏[4] - 国内云计算巨头阿里云和百度智能云接连宣布对AI算力、存储产品进行提价或价格结构性优化，进一步强化涨价预期[4] - 本轮存储涨价行情由AI需求驱动，AI服务器相关的芯片销售额预计在2026年达到1690亿美元，同比增长55%，需求增长尤以HBM（高宽带内存）和企业级SSD为主[8] - HBM成为当前存储芯片中最紧缺的环节，其对DRAM晶圆产能的占用造成了“严重的DRAM短缺”[8][9] 行业周期与盈利前景 - 存储芯片行业正经历由AI驱动的超级周期，多家机构认为本轮涨价具备持续性，产业链相关公司盈利能力有望在未来几个季度持续释放[7][8] - 瑞银全球研究团队预测，存储行业的净资产收益率（ROE）已发生结构性重置，预计2026年至2030年三星、SK海力士和美光的平均ROE将达到36%，远高于过去十年的15%[9] - 基于营业利润这一领先指标，瑞银预计本轮存储行业的利润峰值将出现在2027年第三季度[9] - 供应增长预计将慢于需求增长，2026年全球存储产能预计仅同比增长7%至8%[8]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交3028.05亿元，其中沪股通成交1409.94亿元，深股通成交1618.11亿元 [1][3] - 沪股通成交额排名前三的个股为：紫金矿业（32.25亿元）、佰维存储（22.29亿元）、中国铝业（19.32亿元） [3][4] - 深股通成交额排名前三的个股为：宁德时代（46.70亿元）、新易盛（33.59亿元）、阳光电源（33.31亿元） [3][5] 板块资金流向 - 从板块表现看，半导体、港口航运、食品饮料等板块涨幅居前，有色金属、钢铁、煤炭等板块跌幅居前 [6] - 主力资金净流入排名前五的板块为：电子板块（68.92亿元，净流入率1.84%）、半导体板块（56.21亿元，净流入率3.31%）、汽车整车板块（20.58亿元，净流入率8.75%）、通信板块（20.09亿元，净流入率1.55%）、食品饮料行业（14.02亿元，净流入率4.53%） [7][8] - 主力资金净流出排名前五的板块为：电新行业（-146.74亿元，净流出率-4.30%）、有色金属行业（-109.15亿元，净流出率-6.39%）、建筑工程行业（-58.39亿元，净流出率1.59%）、电力设备行业（-54.57亿元，净流出率-5.46%）、基础化工行业（-50.63亿元，净流出率-2.58%） [8][9] 个股资金流向 - 主力资金净流入排名前十的个股中，兆易创新以26.67亿元（净流入率19.61%）居首，所属板块较为分散 [10][11] - 主力资金净流出排名前十的个股中，中国电建以-35.86亿元（净流出率-28.06%）居首，所属板块较为分散 [11][12] ETF市场动态 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF基金（512050）以102.339亿元居首，中韩半导体ETF（513310）以99.869亿元位居次席，且后者成交额环比前一交易日增长113.97% [14] - 成交额环比增长前十的ETF中，中证500ETF嘉实（159922）以150.50%的环比增长居首，科创100ETF（588190）以140.54%的环比增长位居次席 [15] - 上周份额增长前十的ETF中，电网设备ETF（159326）份额增长14.98亿份居首，自由现金流ETF（159201）份额增长13.21亿份位居次席 [16] - 上周份额减少前十的ETF中，多只油气相关ETF份额大幅减少，其中石油ETF（561360）份额减少11.67亿份居首，石油ETF鹏华（159697）份额减少10.53亿份，油气ETF汇添富（159309）份额减少9.6亿份 [1][17] 龙虎榜机构与资金动向 - 机构方面，存储芯片人气股德明利涨停，获两家机构买入5.72亿元，同时两家机构卖出3.75亿元 [2][18] - 一线游资方面，德明利获方正证券重庆金开大道席位买入5.22亿元；招商南油涨停，获国泰海通证券上海江苏路与兴业证券深圳分公司席位合计买入1.52亿元 [2][19] - 量化资金方面，中油资本获开源证券西安太华路席位买入2.93亿元；红宝丽遭开源证券西安太华路席位卖出1.02亿元 [20]

市场整体表现 - 3月16日，沪指跌0.26%报4084.79点，深证成指涨0.19%，创业板指涨1.41% [1][2] - 沪深北三市合计成交约2.34万亿元，较此前一日减少超770亿元 [2] - A股市场超2800股飘红，钢铁、煤炭、电力、有色等板块走低 [2] - 港股强势上扬，恒生科技指数大涨近3%，华虹半导体、比亚迪股份涨超8%，宁德时代涨超7% [1][3] 半导体板块 - 半导体板块午后强势拉升，存储芯片、MCU芯片等表现亮眼 [4][5] - 佰维存储涨超13%，续创历史新高，市值超1100亿元 [2][5] - 华虹公司、国科微等涨超10%，兆易创新涨停，市值超2000亿元 [2][5] - 德明利、北京君正等个股涨幅居前 [5][6] - 消息面上，成熟制程晶圆代工厂联电、世界先进、力积电等最快4月起调升报价，幅度最高达一成甚至更多 [7] - 德州仪器、恩智浦、英飞凌三大国际芯片设计大厂将自4月1日起上调部分产品售价，其中德州仪器部分产品涨幅最高可达85%，英飞凌主流产品涨幅预计落在5%至15%之间 [7] - 东海证券指出，2月以来存储价格持续上涨，且涨价已从存储、消费电子蔓延至功率、模拟等其他半导体行业 [7] - 西南证券表示，伴随存储涨价导致的SoC涨价趋势，具备存储议价及产能保障能力的厂商具备较高业绩增长潜力 [7] 海洋经济概念 - 海洋经济概念盘中发力走高，深水海纳涨超15%，盘中一度封涨停 [8][9] - 东方海洋、尤夫股份、神开股份等涨停，巨力索具、中科海讯涨超7% [9][10] - 消息面上，自然资源部党组发文称要科学谋划“十五五”时期海洋经济发展蓝图，鼓励引导社会资本积极参与，大力发展海洋新兴产业 [11] - 具体方向包括推动海上风电规范有序建设，推进百兆瓦级潮流能重点工程建设，提升海水淡化与综合利用规模，实施“蓝色药库”工程，发展海洋生物医药和生物制品，前瞻布局深海产业、海洋数字经济等 [11] - 银河证券指出，海洋是形成新质生产力的重要领域，海上风电、海洋生物医药等产业崛起带动结构性优化 [11] - 方正证券表示，深海科技涵盖深海防护、探测、资源开发等内涵，具有万亿级市场容量，产业1—10有望加速展开 [11] 其他活跃板块及个股 - 航运板块上扬，招商南油、海航科技涨停 [2] - CPO概念上扬，新易盛、中际旭创联袂拉升，全日分别成交192.1亿元、152.1亿元，位居A股成交额第一位和第二位 [2] - 风电概念回落，中国电建午后跌停，中国能建跌逾8% [2]

股票交易 - 公司连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3] 股票发行 - 2025年11月拟向不超35名特定对象发行股份[7] - 2026年1月收到审核问询函，2月完成回复及更新[8] - 2026年3月修订股票发行方案[8] 激励计划 - 2026年3月拟实施股票期权激励计划，涉及300万股，占比1.32%[10] - 首次授予241万份，预留59万份，激励34人[10] - 激励计划待3月30日股东会审议通过[10]

财务审计 - 公司最近一个会计年度财务会计报告未被出具否定或无法表示意见审计报告[2] - 公司最近一个会计年度财务报告内部控制未被出具否定或无法表示意见审计报告[2] 利润分配 - 公司上市后最近36个月内未出现未按规定进行利润分配情形[2] 股权激励 - 全部在有效期内的股权激励计划所涉标的股票总数累计未超公司股本总额10%[3] - 单一激励对象累计获授股票未超公司股本总额1%[3] - 激励对象预留权益比例未超本次股权激励计划拟授予权益数量的20%[3] - 股权激励计划有效期从首次授予权益日起未超10年[3] - 激励对象不包括特定股东及相关人员、独立董事[2] - 激励对象最近12个月内未被认定为不适当人选[2] - 绩效考核指标包括公司业绩和个人绩效指标[23] - 指标客观公开、清晰透明，符合公司实际[24] 股票期权 - 授权日与首次可行权日间隔不少于12个月[30] - 后一行权期起算日不早于前一行权期届满日[31] - 每期行权时限不少于12个月[32] - 每期可行权比例未超激励对象获授总额的50%[33] 相关意见与表决 - 薪酬与考核委员会发表有利公司发展且无损害股东利益的意见[34] - 上市公司聘请律师事务所出具符合规定的法律意见书[35] - 董事会表决草案时关联董事回避表决[37] - 股东会审议草案时关联股东拟回避表决[38]

股权激励计划规模 - 拟授予股票期权所涉标的股票总数300万股，占公司总股本1.32%[7][41] - 首次授予241万份，占总股本1.06%，占拟授予总数80.33%[7][41] - 预留59万份，占总股本0.26%，占拟授予总数19.67%[7][41] 激励对象与分配 - 首次授予激励对象34人[9][34] - 董事、总经理杜铁军获授期权125万份，占授予总数41.67%，占总股本0.55%[44] - 财务负责人褚伟晋获授期权5万份，占授予总数1.67%，占总股本0.02%[44] - 董事会秘书于海燕获授期权5万份，占授予总数1.67%，占总股本0.02%[44] - 中层管理人员（19人）获授期权77.8万份，占授予总数25.93%，占总股本0.34%[44] - 核心技术人员（10人）获授期权26.1万份，占授予总数8.70%，占总股本0.12%[44] - 核心业务人员（2人）获授期权2.1万份，占授予总数0.70%，占总股本0.01%[44] 行权相关 - 授予的股票期权（含预留授予）行权价格为237.08元/份[10][56] - 首次授予股票期权等待期分别为12个月、24个月、36个月[10][48] - 首次授予股票期权第一个行权期行权比例40%，第二个行权期30%，第三个行权期30%[12][51] - 2026年9月30日前授出的预留股票期权行权比例：第一期40%，第二期30%，第三期30%[51] - 2026年9月30日后授出的预留股票期权行权比例：第一期50%，第二期50%[52] 业绩目标 - 2026年营业收入目标值200亿元，触发值180亿元；2027年目标值235亿元，触发值215亿元；2028年目标值265亿元，触发值240亿元[13][69] 公司层面行权比例 - 当A≥Am时，公司层面行权比例X = 100%；当An≤A＜Am时，X = A/Am*100%；当A＜An时，X = 0%[15][71] 个人绩效考核 - 激励对象个人绩效考核评定分S、A、B、C、D五级，A等级个人行权比例100%，C等级90%，D等级0%[16][72] 费用摊销 - 2026 - 2029年股票期权成本摊销：总费用17317万元，2026年8632万元，2027年5836万元，2028年2471万元，2029年378万元[87] 其他 - 该激励计划经公司股东会特别决议审议通过后方可实施[19] - 激励计划有效期自首次授予日起最长不超过60个月[10] - 本激励计划的实施不会导致公司股权分布不符合上市条件的要求[21] - 激励计划目的是完善公司治理结构，健全长效激励约束机制，吸引和保留优秀人才等[27]

股权激励计划基本情况 - 拟授予股票期权涉及标的股票总数300万股，占总股本1.32%[6] - 首次授予241万份，占总股本1.06%，占拟授予总数80.33%；预留59万份，占总股本0.26%，占拟授予总数19.67%[6] - 尚在有效期内的股权激励计划涉及标的股票总数908.467万股，占总股本4.00%，本计划实施后累计未超总股本10%[8] - 首次授予激励对象34人，不包括独立董事及持股5%以上股东等相关人员[8] - 授予的股票期权行权价格237.08元/份[9] - 计划有效期最长不超过60个月[9] 行权相关安排 - 首次授予股票期权等待期为12个月、24个月、36个月，预留部分按授予时间不同等待期有差异[9] - 首次授予股票期权行权比例分别为40%、30%、30%；预留部分按授予时间不同行权比例有差异[11] - 若预留股票期权在2026年9月30日前授予，行权比例：第一期40%，第二期30%，第三期30%[50] - 若预留股票期权在2026年9月30日后授予，行权比例：第一期50%，第二期50%[51] 业绩考核目标 - 2026 - 2028年各年度营业收入考核目标值分别为200亿元、235亿元、265亿元，触发值分别为180亿元、215亿元、240亿元[12] - 业绩完成情况不同，公司层面行权比例不同，A≥Am时X = 100%，An≤A＜Am时X = A/Am*100%，A＜An时X = 0%[14] - 激励对象个人绩效考核评定为A等级时，个人行权比例为100%；评定为C等级时，个人行权比例为90%；评定为D等级时，个人行权比例为0[15] 人员获授情况 - 董事、总经理杜铁军获授期权数量为125.000万份，占授予股票期权总数的41.67%，占公司总股本的0.55%[43] - 财务负责人褚伟晋和董事会秘书于海燕均获授5.000万份，各占授予股票期权总数的1.67%，占公司总股本的0.02%[43] - 中层管理人员（19人）获授77.800万份，占授予股票期权总数的25.93%，占公司总股本的0.34%[43] - 核心技术人员（10人）获授26.100万份，占授予股票期权总数的8.70%，占公司总股本的0.12%[43] - 核心业务人员（2人）获授2.100万份，占授予股票期权总数的0.70%，占公司总股本的0.01%[43] 调整公式 - 资本公积金转增股本等调整股票期权数量公式Q＝Q0×（1＋n）[75] - 配股调整股票期权数量公式Q＝Q0×P1×（1＋n）/（P1＋P2×n）[76] - 缩股调整股票期权数量公式Q＝Q0×n[76] - 资本公积金转增股本等调整行权价格公式P＝P0÷（1＋n）[79] - 配股调整行权价格公式P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）][79] - 缩股调整行权价格公式P＝P0÷n[80] - 派息调整行权价格公式P＝P0 - V[80] 费用摊销 - 首次授予股票期权数量为241万份，需摊销总费用17317万元，2026 - 2029年分别摊销8632万元、5836万元、2471万元、378万元[86] 实施与变更 - 本激励计划经公司股东会特别决议审议通过后方可实施[18] - 自股东会审议通过本激励计划之日起60日内，公司将完成首次授予激励对象权益的相关程序，未能完成则终止实施计划，未授予的股票期权失效，规定不得授出权益的期间不计算在内[18] - 预留部分股票期权的授予对象由公司董事会在股东会审议通过本激励计划后12个月内确定[19] - 公司在股东会审议本激励计划之前拟变更或终止，需经董事会审议通过[96][97] - 公司在股东会审议通过本激励计划之后变更需股东会审议决定，不得导致加速行权和降低行权价格（特定情况除外）[96] - 公司在股东会审议通过本激励计划之后终止需股东会审议决定，自决议公告之日起3个月内不得再次审议股权激励计划[97] 特殊情况处理 - 激励对象职务变更仍在公司或子公司任职，已获授权益按计划进行[113] - 激励对象离职，已行权股票期权不作处理，未行权股票期权注销[116] - 激励对象退休返聘，已获授股票期权按计划进行；拒绝续聘或退休离职，未行权股票期权注销[117] - 激励对象因执行职务丧失劳动能力离职，已获授股票期权按原计划进行，个人绩效考核结果不纳入行权条件[119] - 激励对象因执行职务身故，已获授股票期权由继承人继承并按原计划进行，个人绩效考核结果不纳入行权条件[120]

公司上市与审计 - 公司于2022年7月1日在深交所主板上市，股票简称“德明利”，代码“001309”[11] - 大信会计师事务所于2026年2月26日出具《审计报告》及《内控审计报告》[12] 激励计划 - 2026年3月12日，公司第二届董事会第四十次会议审议通过激励计划草案及考核管理办法议案[14] - 激励对象包括公司董事、高级管理人员等，不包括独立董事等[17] - 激励计划首次授予激励对象34人[18] - 拟授予股票期权总数300万股，占公司总股本1.32%[21] - 首次授予241万份，占总股本1.06%，占拟授予总数80.33%[21] - 预留59万份，占总股本0.26%，占拟授予总数19.67%[21] - 董事、总经理杜铁军获授125万份，占授予总数41.67%，占总股本0.55%[23] - 激励计划有效期最长不超过60个月[25] - 授予日在股东会审议批准后60日内由董事会确定[26] - 首次授予股票期权等待期为12、24、36个月[27] - 授予的股票期权自授予登记完成之日起满12个月后可行权[29] - 首次授予股票期权行权比例：第一个行权期40%，第二个行权期30%，第三个行权期30%[30] - 若预留股票期权在2026年9月30日前授予，行权比例：第一个行权期40%，第二个行权期30%，第三个行权期30%[31] - 若预留股票期权在2026年9月30日后授予，行权比例：第一个行权期50%，第二个行权期50%[31] - 公司董事和高级管理人员任期内和任期届满后六个月内，每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[32] - 股票期权行权价格为237.08元/份[35] - 首次授予股票期权行权价格不低于本激励计划草案公告前1个交易日公司股票交易均价的80%和前20个交易日公司股票交易均价的80%中的较高者[36] - 预留授予股票期权行权价格与首次授予一致[37] - 激励对象获授股票期权需满足公司和自身未发生特定负面情形的条件[39][41] - 激励对象行使已获授股票期权需满足公司和自身未发生特定负面情形以及公司层面业绩考核要求[42][44][45] - 首次及预留授予股票期权各年度业绩考核目标：2026年目标值200亿元、触发值180亿元；2027年目标值235亿元、触发值215亿元；2028年目标值265亿元、触发值240亿元[46] - 公司层面营业收入考核，A≥Am时行权比例X为100%，An≤A＜Am时X=A/Am*100%，A＜An时X=0%[47] - 激励对象个人绩效考核分S、A、B、C、D五级，A等级个人行权比例Z为100%，C等级为90%，D等级为0%[49] - 本次激励计划实施尚需股东会表决，需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[55] - 激励对象参与激励计划资金来源为自筹，公司承诺不提供财务资助[57] - 2026年3月13日，董事会薪酬与考核委员会认为激励计划有利于公司可持续发展，无损害公司及全体股东利益情形[60] - 《激励计划（草案）》经股东会审议通过后，公司方可实施本次激励计划[63]