华纬科技股份有限公司 对外投资管理制度 华纬科技股份有限公司 对外投资管理制度 （2025 年 6 月修订） 本制度所称专业投资机构是指私募基金、私募基金管理人、基金管理公 司、证券公司、期货公司、资产管理公司及证券投资咨询机构等专业从事投资 业务活动的机构。 第一章 总则 第一条 为规范华纬科技股份有限公司（以下简称"公司"）公司的对外投 资行为，提高投资效益，规避投资所带来的风险，有效、合理地使用资金，使资 金价值最大化，依照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法规及《华纬科 技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，制定本制度。 第二条 本制度所称的对外投资是指公司为获取未来收益而将一定数量的货 币资金、股权，以及经评估后的实物或无形资产作价出资，对外进行各种形式的 投资活动，也包括委托贷款、委托理财、风险投资等以寻求短期差价为主要目的 的投资活动，以及公司通过收购、出售或其他方式导致公司对外投资增加或减少 的行为，具体包括但不限于： （一） 向其他企业或组织（含公司控股子公司）投资，包括单独设立或与 他人共同设立企 ...

华纬科技股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 华纬科技股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 （2025 年 6 月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步规范公司董事、高级管理人员的薪酬管理，建立科学有效的激 励和约束机制，有效调动董事、高级管理人员的积极性，确保华纬科技股份有限公司 （以下简称"公司"）发展战略目标的实现，依据《中华人民共和国公司法》等国家 相关法律、法规的规定及《华纬科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章 程》"），特制定本制度。 （一） 坚持按劳分配与责、权、利相结合的原则； （二） 实行收入水平与公司效益及工作目标挂钩的原则； （三） 与公司长远利益相结合的原则，确保主营业务持续增长，防止短期行为， 促进公司的长期稳定发展； （四） 以公开、公正、透明为原则，参照目前的实际收入水平确定，既要有利 于强化激励与约束，又要符合公司的实际情况； （五） 坚持"有奖有罚、奖罚对等"的原则。 第二章 薪酬管理机构 第四条 公司董事会薪酬与考核委员会负责制定董事、高级管理人员的考核标准 并进行考核，制定、审查董事、高级管理人员的薪酬决定机制、决策流程、支付与止 付追索安排等薪酬 ...

华纬科技股份有限公司 董事会议事规则 华纬科技股份有限公司 董事会议事规则 （2025 年 6 月修订） 第一章 总则 第一条 为了进一步规范华纬科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的议事方式 和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规范运作和科学决策水平， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关法律、法规、规范性文件的 要求，以及《华纬科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，制定本 规则。 第二条 董事会是公司常设机构，对股东会负责，执行股东会决议，维护公司和全体股东 的利益。董事会应当在《公司法》等相关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》规定的 范围内依法行使职权，公平对待所有股东。董事会应当严格按照股东会和《公司章程》的授 权行事，不得越权形成决议。董事会行使其职权，应当通过召开董事会会议审议，并形成董 事会决议后进行。 第三条 董事会下设董事会办公室，处理董事会日常事务。 董事会秘书兼任董事会办公室负责人，保管董事会和董事会办公室印章。 第二章 董事会会议的召集与召开 第四条 董事会会议分为定期会议和临时会议。 第五条 董事会每年至少 ...

华纬科技股份有限公司 股东会议事规则 第五条 股东会分为年度股东会和临时股东会。年度股东会每年召开一次，应当于上一会 计年度结束后的 6 个月内举行。临时股东会不定期召开，出现《公司章程》规定的应当召开 临时股东会的情形时，临时股东会应当在 2 个月内召开。 华纬科技股份有限公司 股东会议事规则 （2025 年 6 月修订） 第一章 总则 第一条 为规范华纬科技股份有限公司（以下简称"公司"）行为，保证股东会依法行使 职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》《华纬科技股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的规定，制定本规则。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、《公司章程》及本规则的相关规定召开股东 会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当勤勉尽责， 确保股东会正常召开和依法行使职权。 第四条 股东会应当在《公司法》和《公司章程》规定的范围内行使职权。 公司在上述期限内不能召开股东 ...

报告公司投资评级 - 行业为汽车/汽车零部件，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司业绩高速增长，2025Q1期间费用率保持稳定，悬架系统零部件产能释放驱动营收增加且产能持续扩张，公司增强技术优势并稳固优质客户，考虑到25Q1业绩高速增长，小幅上调盈利预测，维持“买入”评级 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年公司实现营业收入18.60亿元，同比+49.67%；归母净利润2.26亿，同比+38.00%；扣非归母净利润2.13亿，同比+37.21% [1] - 2025Q1公司实现营业收入4.50亿元，同比+47.36%；归母净利润0.64亿元，同比+57.43%；扣非归母净利润0.61亿元，同比+67.68% [1] - 2024年公司加权平均净资产收益率14.19%，同比-0.54pct；2025Q1公司加权平均净资产收益率为3.71%，同比+1.06pct [1] 产能情况 - 悬架系统零部件（悬架弹簧+稳定杆）2024年收入16.3亿元，同比+60.2% [2] - “高强度弹簧钢丝及汽车悬架弹簧生产线建设项目”总投资额共计0.7亿元 [2] - 新增年产900万根新能源汽车稳定杆和年产10万套机器人及工程机械弹簧建设项目，截至2024年末已完成投资1.60亿元，2024年实现效益0.28亿元 [2] - 对年产8000万只各类高性能弹簧及表面处理技改项目和高精度新能源汽车悬架弹簧智能化生产线项目已完成投资2.5亿元，2024年共实现效益0.31亿元 [2] 技术与客户 - 公司拥有先进的水淬火弹簧钢丝生产工艺，具备加工生产弹簧钢丝的能力，能满足各大汽车主机厂对高应力、抗疲劳、轻量化弹簧的技术需求 [3] - 公司与国内知名品牌车企和国内外汽车零部件供应商建立了良好的合作关系，客户包括比亚迪、吉利等众多企业 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润2.67/3.47/4.49亿元（25、26年前值为2.56/3.22亿元），当前市值对应25 - 27年P/E 20.69/15.90/12.29倍 [3] 财务数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,243.05|1,860.41|2,289.25|2,767.12|3,278.36| |增长率(%)|39.63|49.67|23.05|20.87|18.48| |EBITDA(百万元)|305.27|430.97|414.86|515.29|638.60| |归属母公司净利润(百万元)|164.07|226.42|266.80|347.11|449.16| |增长率(%)|45.59|38.00|17.84|30.10|29.40| |EPS(元/股)|0.61|0.84|0.99|1.28|1.66| |市盈率(P/E)|33.64|24.38|20.69|15.90|12.29| |市净率(P/B)|3.65|3.27|2.78|2.46|2.14| |市销率(P/S)|4.44|2.97|2.41|1.99|1.68| |EV/EBITDA|12.48|8.48|11.16|9.34|6.78| [4]

报告公司投资评级 - 行业为汽车/汽车零部件，6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 2024年业绩高速增长，2025Q1期间费用率保持稳定，悬架系统零部件产能释放驱动营收增加且产能持续扩张，公司增强技术优势并稳固优质客户，考虑到25Q1业绩高速增长，小幅上调盈利预测，维持“买入”评级 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入18.60亿元，同比+49.67%；归母净利润2.26亿，同比+38.00%；扣非归母净利润2.13亿，同比+37.21% [1] - 2025Q1公司实现营业收入4.50亿元，同比+47.36%；归母净利润0.64亿元，同比+57.43%；扣非归母净利润0.61亿元，同比+67.68% [1] - 2024年加权平均净资产收益率14.19%，同比-0.54pct；2025Q1加权平均净资产收益率为3.71%，同比+1.06pct [1] - 2025Q1期间费用相比上期有上升，销售费用为0.12亿元，管理费用为0.12亿元，研发费用为0.23亿元，财务费用为-17.43万元 [1] 产能情况 - 悬架系统零部件（悬架弹簧+稳定杆）2024年收入16.3亿元，同比+60.2% [2] - “高强度弹簧钢丝及汽车悬架弹簧生产线建设项目”总投资额共计0.7亿元 [2] - 新增年产900万根新能源汽车稳定杆和年产10万套机器人及工程机械弹簧建设项目，截至2024年末已完成投资1.60亿元，2024年实现效益0.28亿元 [2] - 对年产8000万只各类高性能弹簧及表面处理技改项目和高精度新能源汽车悬架弹簧智能化生产线项目已完成投资2.5亿元，2024年共实现效益0.31亿元 [2] 技术与客户情况 - 公司拥有先进的水淬火弹簧钢丝生产工艺，能满足各大汽车主机厂对高应力、抗疲劳、轻量化弹簧的技术需求 [3] - 公司与国内知名品牌车企和国内外汽车零部件供应商建立了良好合作关系，客户包括比亚迪、吉利、长城等众多企业 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润2.67/3.47/4.49亿元（25、26年前值为2.56/3.22亿元），当前市值对应25 - 27年P/E 20.69/15.90/12.29倍，维持“买入”评级 [3] 财务数据 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,243.05|1,860.41|2,289.25|2,767.12|3,278.36| |增长率(%)|39.63|49.67|23.05|20.87|18.48| |EBITDA(百万元)|305.27|430.97|414.86|515.29|638.60| |归属母公司净利润(百万元)|164.07|226.42|266.80|347.11|449.16| |增长率(%)|45.59|38.00|17.84|30.10|29.40| |EPS(元/股)|0.61|0.84|0.99|1.28|1.66| |市盈率(P/E)|33.64|24.38|20.69|15.90|12.29| |市净率(P/B)|3.65|3.27|2.78|2.46|2.14| |市销率(P/S)|4.44|2.97|2.41|1.99|1.68| |EV/EBITDA|12.48|8.48|11.16|9.34|6.78| [4]

海外扩张与战略布局 - 公司通过全资孙公司与万安科技共同投资设立墨西哥生产基地，投资总额不超过3000万美元，合资公司注册资本5万墨西哥比索，持股比例分别为65%和35% [1] - 墨西哥生产基地将从事弹簧、汽车零部件、摩托车零部件等的研发、制造与销售，旨在贴近北美市场需求、降低供应链成本并增强产品价格竞争力 [1][2] - 公司已在德国、墨西哥、摩洛哥三地布局，构建国际化运营网络，德国研发中心聚焦智能悬架系统，墨西哥与摩洛哥基地作为供应链区域化战略支点 [2] 智能制造与研发实力 - 公司高性能弹簧智能工厂入选浙江省2025年先进级智能工厂名单，要求实现生产经营数据互通共享、关键生产过程精准控制等智能化应用 [3] - 2024年研发投入达8968.01万元，同比增长45.43%，研发投入占营收比例4.82%，研发人员207人占比11.84% [3] - 公司拥有国家发明专利20项、实用新型专利179项，设有国家级博士后工作站、院士专家工作站及CNAS认证实验室 [4] 市场地位与客户覆盖 - 公司是中国弹簧行业前三强企业，悬架弹簧市场占有率突破27%，近三年悬架系统零部件销量持续攀升 [5] - 客户覆盖比亚迪、吉利、长城、红旗、小鹏、赛力斯等头部汽车品牌及国际知名零部件企业 [5] - 2025年一季度营收4.50亿元同比增长47.36%，扣非净利润6113.86万元同比增长67.68% [6] 行业趋势与竞争优势 - 墨西哥凭借紧邻美国的区位优势及《美墨加协议》下的贸易便利，成为中企出海热门选择，有助于降低销售关税成本 [1] - 公司通过数字化生产线与智能质量管控系统实现高端产品规模化精准产出，助力全球汽车产业智能化、轻量化变革 [2] - 国内自主品牌汽车跨越式发展推动公司核心产品市场占有率持续提升，产能布局优化加速新项目落地 [5]

证券代码：001380 证券简称：华纬科技 公告编号：2025-054 华纬科技股份有限公司 关于投资设立合资公司暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资暨关联交易概述 华纬科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年1月24日召开第三届董 事会第十九次会议审议通过了《关于拟投资设立合资公司暨关联交易的议案》， 同意公司通过全资孙公司金晟實業投資有限公司、全资孙公司JINSHENG USA LLC与浙江万安科技股份有限公司（以下简称"万安科技"）全资孙公司萬安科 技（香港）北美投資有限公司共同投资设立合资公司建设墨西哥生产基地，投资 总额不超过3,000万美元（其中公司通过全资孙公司金晟實業投資有限公司、全资 孙公司JINSHENG USA LL出资不超过1,950万美元，合计占股65%，万安科技通过 全资孙公司萬安科技（香港）北美投資有限公司出资不超过1,050万美元，合计占 股 35% ）。具体情况详见公司于 2025 年 1 月 25 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的 ...

违规事件 - 2025年5月19日公司董事金锦收到浙江证监局警示函[1] - 2025年4月25日金锦买入公司6600股股票，成交203016元[1] 处理措施 - 金锦上缴违规股票出售收益并提交书面报告[2] - 金锦承诺12个月内不减持违规增持股票[3] 后续安排 - 公司督促人员加强法规学习，及时披露信息[3][4]

市场扩张和并购 - 公司拟与万安科技共同投资不超3000万美元设墨西哥生产基地[2] - 公司孙公司出资不超1950万美元占股65%，万安科技出资不超1050万美元占股35%[2] 其他新策略 - 双方签补充协议调整合资公司股东出资情况[3] - 金晟实业投资有限公司出资比例调至65%，认缴32500墨西哥比索[4] - 本次投资已完成备案，存在境外投资和经营风险[5][6]