二、十二个月内以自有资金购买券商类理财产品的情况 | 序 | 发行人 | 产品名称 | 产品类型 | 金额 | 起息日 | 到期日 | 是否到 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | （万元） | | | 期赎回 | | | 中国银河证券 | " 银河金鼎 " 收益凭证 | 本金保障浮动收 | | | | 敲出提 | | 1 | 股份有限公司 | 4096 期-三元雪球 | 益型 | 2,000.00 | 2023-06-29 | 2024-06-29 | 前终止 | | 2 | 国元证券股份 | 国元证券元赢6号集合资 | 固定收益类集合 | 1,000.00 | 2023-07-31 | 无固定期 | - | | | 有限公司 | 产管理计划 | 资产管理计划 | | | 限 | | | 3 | 中国银河证券 | "银河金鼎"收益凭证4244 | 本金保障浮动收 | 2,000.00 | 2023-08-11 | 2024-08-07 | 敲出提 | | | 股份有限公司 | 期-三元自动看涨赎回 | 益型 | | | ...

安徽天禾律师事务所 关于 黄山永新股份有限公司 控股股东增持股份专项核查的 法律意见书 地址：安徽省合肥市怀宁路 288 号置地广场 A 座 34-35 楼 电话：（0551）62642792 传真：（0551）62620450 法律意见书 安徽天禾律师事务所 关于黄山永新股份有限公司 控股股东增持股份专项核查的 法律意见书 天律意2024第02649号 致：黄山永新股份有限公司 为出具本法律意见书，本所律师谨作如下承诺和声明： 1、本所依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律 师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等中国现行有效的法律、法规、 规章、规范性文件的规定及本法律意见出具日以前已经发生或存在的事实， 发表法律意见。 2、公司向本所作出承诺，其向本所提供的文件和所作的陈述及说明 是完整、真实和有效的，有关文件上的签字和/或印章均是真实的，有关 副本材料或复印件均与正本文件或原件一致，其一切足以影响本法律意见 的事实和文件均已向本所披露，而无任何隐瞒、疏漏之处。 3、本所已严格履行法定职责，遵循勤勉尽责和诚实信用原则，对增 持人本次增持所涉及的事实和法律问题进行了核查验证，保证本法律意 ...

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-036 黄山永新股份有限公司 关于控股股东增持计划实施完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、增持计划的基本情况：黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）于2024 年8月27日披露了《关于控股股东首次增持公司股份暨后续增持计划的公告》（公 告编号：2024-031），公司控股股东黄山永佳投资有限公司（以下简称"永佳投 资"）基于对公司战略发展的坚定信心及对公司长期投资价值和未来发展前景的 充分认可，计划自2024年8月26日（含）起不超过6个月，通过深圳证券交易所交 易系统允许的方式进行(包括但不限于竞价交易和大宗交易)，拟增持股份的金额 上限10,000万元人民币、增持金额下限为5,000万元人民币，增持比例合计不超过 公司总股本的2%；本次增持计划未设定价格区间。 2、增持计划实施情况：截至本公告披露日，永佳投资通过深圳证券交易所 交易系统以集中竞价方式累计增持公司股份11,096,480股，占公司总股本的1.81%， 增持金额 92,887,759.90 ...

公司概况 - 永新股份成立于1992年,主要生产真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料、塑料制品、精细化工产品等高新技术产品 [1] - 公司产品客户覆盖食品、医药、日化、农化等多个领域的众多国内知名企业,并与之形成了较为稳定的长期合作关系 [1] - 公司构建了以黄山为产业中心,向全国发展布局,向海外积极扩张的发展格局,在广东、河北、陕西设立了子公司,在泰国设立了办事处 [1] 经营业绩 - 公司2017-2023年营业收入CAGR为9.1%,2023年实现营业收入33.79亿元,同比+2% [2][14] - 2017-2023年归母净利润CAGR达12.1%,2023年实现归母净利润4.08亿元,同比+12% [2][14] - 公司近年来高度重视股东回报,近年分红比例保持在70%~80%,2023年分红比例达82.6%,股息率6.6% [25][26] 产品结构 - 公司主要产品包括彩印包装材料、塑料软包装薄膜、镀铝包装材料、油墨等 [15] - 2023年公司彩印包装材料、塑料软包装薄膜、镀铝包装材料、油墨营收占比分别为75.5%、15.5%、1.3%、4.6% [15] 客户结构 - 公司客户以国际和国内一线品牌为主,与其直接建立合作关系,客户结构较为分散,涵盖食品饮料类、日用日化类、医药等多领域 [39][40][41][42] - 2023年公司前五大客户销售占比为21.8%,客户结构较为分散 [42] - 公司产品价格、盈利能力保持稳健,彩印包装材料毛利率近年来稳中有升,2023年达27.4% [42][43] 海外市场拓展 - 公司近年来加快布局海外市场,开拓跨国公司客户,2023年海外营收占比11.3%,海外毛利率29.1%,高于国内24.1%的水平 [44][45] - 2024年5月公司将在泰国设立办事处,以拓展东南亚市场业务 [44] 产业链一体化 - 公司持续加大薄膜产品研发及生产应用,2023年薄膜业务营收5.25亿元,同比增长14.5%,营收占比15.5% [46][47][48] - 公司还积极建设镀铝包材、油墨等产业链配套产品,2023年镀铝包材、塑料薄膜、油墨的自用比例分别达到76.7%/60.1%/42.5% [49] - 公司注重研发投入,2023年研发费用率4.3%,研发人员占比16.2% [51][52][53] 盈利预测与投资建议 - 我们预计公司2024-2026年收入增速分别为6.34%、6.3%、6.16%,归母净利润增速分别为4%、13%、14% [57][58][60] - 采用可比公司估值法,2025年可比公司平均PE为14倍,与公司2025年PE较为接近,首次覆盖给予"买入"评级 [61][62] 风险提示 - 行业竞争加剧风险 - 原材料价格波动风险 - 新项目投资风险 [65]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [4][5] 报告的核心观点 收入端 - 彩印业务企稳向好,薄膜业务高增长,海外收入稳步增长 [4] - 彩印业务销量同比提升,质量、效率、综合服务优势凸显,市占率提升、开机率改善,其中袋料需求回升明显 [4] - 薄膜业务实现高增长,单一材质可回收可利用产品逐步放量,24H1 薄膜业务实现收入 3.07 亿元,同比增长 60.8% [4] - 海外业务稳步增长,持续切入海外跨国公司供应链,24H1 国际市场实现收入 2.17 亿元,同比提升 5.1% [4] 利润端 - 竞争激烈、毛利承压,公司积极推动内部降本增效,优化利润率水平 [5] - 24Q1-3 公司实现毛利率 23.0%,同比下降 1.9pct,主要系薄膜占比提升、摊薄毛利率,以及行业竞争激烈、均价下降 [5] - 24Q1-3 公司实现销售费用率、管理费用率、研发费用率分别同比-0.1pct/-0.4pct/-0.1pct,24Q3 分别同比-0.5pct/-0.6pct/-0.4pct [5] - 24Q1-3 归母净利润率 12.0%,同比提升 0.2pct;24Q3 归母净利润率 14.0%,同比提升 0.8pct [5] 行业趋势 - 环保政策推动行业集中度提升,单一材质易回收可回收材质发展,公司积极投入研发,拓展新市场、新业务 [5] - 下游需求企稳,公司凭借综合服务优势提升市占率,中长期薄膜、海外市场等增长动能不减,产品结构升级提振利润率中枢 [5] - 公司强化高分红政策,2023 年分红率 83%,提供稳定回报,最新收盘价对应股息率 5.4% [5] 财务数据总结 - 2024年-2026年营业收入分别为34.85/36.73/38.92亿元,同比增长3.1%/5.4%/6.0% [6] - 2024年-2026年归母净利润分别为4.28/4.77/5.32亿元,同比增长5.0%/11.3%/11.7% [6] - 2024年-2026年毛利率分别为24.0%/24.5%/25.2% [6] - 2024年-2026年ROE分别为16.8%/17.7%/18.7% [6] - 2024年-2026年市盈率分别为14/13/12倍 [6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 收入和盈利能力表现优异 - 2024年三季度公司实现收入8.89亿元,同比增长1.7%;归母净利润1.25亿元,同比增长7.4% [1] - 收入重回稳健增长通道,净利率稳步提升,利润增长略超预期 [1] 彩印业务表现稳定,薄膜业务延续快速增长 - 彩印业务受益于节日备货推动,销量表现稳健,但受原油价格下降影响,产品价格或同比下跌 [2] - 薄膜业务受益于新产线投产,有望持续贡献增量 [2] 出海业务增长快于国内,新材料占比稳步提升 - 海外业务增长快于国内,预计后续海外收入有望保持较快增长 [3] - 功能性新材料创新能力卓越,占比逐步提高,驱动盈利能力提升和客户绑定 [3] 费用管控优异,营运能力稳定 - 2024年三季度毛利率24.1%,同比下降1.5个百分点,主要系产品价格下降所致 [3] - 各项费用率稳步优化,营运能力指标稳定 [3] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.3亿元、4.7亿元、5.2亿元,对应PE为14.2X、12.9X、11.7X [3] - 维持"买入"评级 [4]

营业收入与利润 - 公司2024年第三季度营业收入为8.89亿元，同比增长1.71%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为2,539,455,326.41元，较上期增长2.44%[12] - 营业总成本为2,223,659,729.87元，其中营业成本为1,956,287,801.82元[13] - 营业利润为359,819,625.40元，同比增长3.07%[13] - 净利润为307,099,277.60元，同比增长3.40%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为1.25亿元，同比增长7.44%[2] - 归属于母公司股东的净利润为304,842,923.07元，同比增长4.02%[14] - 基本每股收益为0.50元，同比增长4.17%[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为3.99亿元，同比增长41.06%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为3.996亿元人民币，同比增长41.1%[16] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.053亿元人民币，同比下降380.1%[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.544亿元人民币，同比下降58.0%[16] - 期末现金及现金等价物余额为7.662亿元人民币，同比下降3.0%[17] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,565,468,896.58元，同比增长4.66%[15] - 收到的税费返还为565.42万元人民币，同比下降79.1%[16] - 支付给职工及为职工支付的现金为2.859亿元人民币，同比增长10.1%[16] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1.226亿元人民币，同比增长3.5%[16] - 投资支付的现金为31.167亿元人民币，同比增长599.5%[16] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3.484亿元人民币，同比增长34.8%[16] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-264.02万元人民币，同比下降398.4%[16] 资产与负债 - 公司总资产为40.05亿元，较年初增长2.60%[2] - 公司2024年第三季度货币资金期末余额为783,188,233.83元，较期初减少33.5%[10] - 货币资金较年初下降33.51%，主要系购买活期银行理财产品所致[6] - 交易性金融资产较年初增长109.66%，主要系购买活期银行理财产品所致[6] - 公司2024年第三季度交易性金融资产期末余额为633,130,672.23元，较期初增长109.7%[10] - 公司2024年第三季度应收账款期末余额为618,026,194.71元，较期初增长5.97%[11] - 公司2024年第三季度存货期末余额为373,079,520.53元，较期初增长23.23%[11] - 公司2024年第三季度流动资产合计为2,610,560,813.75元，较期初增长4.08%[11] - 公司2024年第三季度固定资产期末余额为1,063,136,907.51元，较期初减少5.65%[11] - 公司2024年第三季度在建工程期末余额为91,336,915.89元，较期初增长156.6%[11] - 公司2024年第三季度短期借款期末余额为646,120,000.00元，较期初增长22.35%[11] - 公司2024年第三季度应付账款期末余额为273,713,747.72元，较期初增长9.52%[11] - 公司合同负债较年初下降55.83%，主要系完成向预收款客户供货所致[6] 费用与收益 - 财务费用同比增长416.47%，主要系利息费用和汇兑损失增加所致[6] - 其他收益同比增长288.54%，主要系享受增值税加计抵减政策所致[6] - 投资收益同比增长42.75%，主要系赎回银行活期理财所致[6] - 研发费用为112,838,689.91元，与上期基本持平[13]

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-034 黄山永新股份有限公司 关于以自有闲置资金购买理财产品的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度股东大会审议通过了《关 于以自有闲置资金购买短期理财产品的议案》，同意在不影响公司正常经营活动 的前提下，使用累计余额不超过 70,000 万元人民币的自有闲置资金购买安全性高、 流动性好的短期理财产品，额度内可滚动操作，在额度范围内授权董事长根据上 述原则行使具体理财产品的购买决策权。具体内容详见 2024 年 2 月 29 日《证券 时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 上的《关于拟以自有 闲置资金购买短期理财产品的公告》（公告编号：2024-009）。 近日，公司购买的银河水星 6 号集合资产管理计划到期续购，现就相关具体 事项公告如下： 一、部分理财产品到期情况 2024年4月10日，公司以自有闲置资金2,000万元认购了中国银河证券股份有限 公司发行的银河水星6号集合资 ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 [1][2] - 公司成立30年以上,主营食品、日化等塑料包装产品 - 公司股东背景为华山工商,目前由北京管理层主导运营 - 公司属于行业内为数不多的高股息标的,历史分红率较高 公司特点 [2][3][4][5][6][7][8] - 行业内产能相对过剩,但公司通过非标准化生产、与客户粘性强等优势,避免了行业普遍的价格竞争压力 - 公司生产效率和成本优势明显,毛利率较行业平均水平高5-10个百分点 - 公司具备柔性生产能力,能够满足不同客户的定制需求 未来发展前景 [9][10] - 公司预计未来5-10%的中高个位数增长 - 公司将通过拓展出口业务、新兴QP薄膜业务等,带来双位数以上的增长 - 公司在供给端稳定且有优势,未来盈利能力有望进一步提升 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

报告公司投资评级 - 公司维持买入-A的投资评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年H1公司实现营业收入16.51亿元,同比增长2.84%;归母净利润1.80亿元,同比增长1.78%;扣非后归母净利润1.69亿元,同比下降0.47% [2] - 2024年Q2公司实现营业收入8.16亿元,同比下降0.51%;归母净利润0.94亿元,同比下降5.37%;扣非后归母净利润0.89,同比下降5.34% [2] - 新型BOPE薄膜项目持续发力,使得塑料软包装薄膜业务贡献主要增量,毛利率同比增长13.35pct [3] - 公司新设泰国办事处,扩展东南亚业务,国际竞争力有望进一步加强 [3] - 公司一直积极实施"纵向一体化"发展策略,持续稳健的推进自建或并购延伸产业链,提升技术平台,完善配套生产,降低生产成本,确保产品良率和品质稳定性 [4] - 公司功能薄膜新材料开发能力增强,逐渐形成优势互补,公司抗市场风险的能力增强,有利于稳定、提高毛利率水平 [4] - 2024H1公司毛利率为22.38%,同比下降2.01pct;2024Q2毛利率为22.70%,同比下降1.67pct [4] - 2024H1公司期间费用率为10.41%,同比下降0.17pct [4] - 2024H1公司实现经营现金流2.15亿元,同比增长155.00%,现金流持续稳健 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为37.20、40.72、45.52亿元,同比增长10.11%、9.45%、11.80% [4] - 2024-2026年归母净利润预计为4.75、5.42、6.13亿元,同比增长16.44%、14.10%、13.13% [4] - 2024-2026年对应PE为11.0x、9.6x、8.5x [4] - 2024年毛利率预计为24.8%,净利率预计为12.8% [8] - 2024年ROE预计为18.5%,ROIC/WACC预计为2.9 [8]