2、增持情况：自 2024 年 8 月 26 日至 2024 年 9 月 2 日，永佳投资通过深圳 证券交易所系统累计增持公司股份 6,125,020 股，增持股份占公司总股本的比例为 1.00%，增持金额 51,225,631.20 元。截至目前，永佳投资持有公司股份 197,706,586 股，占公司总股本的 32.28%。 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-033 黄山永新股份有限公司 关于控股股东增持股份达到 1%暨增持计划进展公告 股东黄山永佳投资有限公司保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 重要内容提示： 1、增持计划的主要内容：黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"） 于 2024 年 8 月 27 日披露了《关于控股股东首次增持公司股份暨后续增持计划的 公告》，公司控股股东黄山永佳投资有限公司（以下简称"永佳投资"）计划自 2024 年 8 月 26 日（含）起不超过 6 个月，通过深圳证券交易所交易系统允许的方式(包 括但不限于竞价交易和 ...

股东 名称 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 致行动人 本次质押数 量（股） 占其所 持股份 比例 (%) 占本公 司总股 本比例 (%) 是 否 为 限 售 股 是 否 为 补 充 质 押 质押起始 日 质 押 到 期 日 质 权 人 质 押 用 途 奥瑞金 否 33,267,000 24.46 5.43 否 否 2024-8-22 至 质 权 人 申 请 解 除 质 押 之 日 止 招商银 行股份 有限公 司上海 分行 自 身 生 产 经 营 72,089,200 53.02 11.77 2024-8-27 中信银 行股份 有限公 司武汉 分行 包装容器 7,528,200 74.22 1.23 2024-8-26 一、本次质押基本情况 | | | | | | | | | 招商银 行股份 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 奥瑞 金 | | 44,830,724 | 32.97 | 7.32 | | 2023-04-21 | 2024-08-22 | 有限公 司上海 分行 | | | 否 | 46,614,400 | ...

特别提示： 1、本次拟增持数量或金额：本次增持计划拟增持股份的金额上限10,000万元 人民币、增持金额下限为5,000万元人民币（含此次已增持的金额）。本次增持 比例合计不超过公司总股本的2%。 2、本次拟增持股份的价格：本次增持计划未设定价格区间，将给予对公司 股票价值的合理判断，并结合公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势，在增 持计划期间内实施增持。 3、本次增持股份实施期限：自2024年8月26日（含）起不超过6个月。增持 计划实施期间，公司股票存在停牌情形的，增持期限可予以顺延，并及时披露是 否顺延实施。 4、增持计划实施情况：永佳投资于2024年8月26日通过深圳证券交易所交易 系统增持公司股份3,584,200股，增持金额29,999,733.80元,占公司总股本的0.59%。 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-031 黄山永新股份有限公司 关于控股股东首次增持公司股份暨后续增持计划的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月26日收到控股股东 黄 ...

业务表现 - 二季度彩印收入同比下降约10%,主要受产品价格影响[3] - 二季度薄膜收入同比增长50-60%[3] - 薄膜自供率约为一半一半,随着新生产线投产,对外销售比例将进一步提高[3] - 2024年上半年海外业务毛利率下滑,主要受产品结构影响,彩印业务表现一般,薄膜业务贡献较大[3] 薄膜业务 - 高阻隔膜、保护膜、标签膜等细分品类逐步恢复增长[3] - BOPE新材料项目2023年上半年处于试产期,剔除影响后,薄膜业务有较高增长[3] - 目前BOPE生产线以生产BOPP为主,BOPE需求受欧盟减碳政策影响进度有所延缓,长期发展方向未变[3] 其他 - 原材料价格有所上涨,但公司已有所改善,毛利率没有继续恶化[5] - 公司分红政策稳定,在不影响正常经营和投资发展的前提下不会有太大变化[6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 根据公司24H1业绩，扣非归母同比下降，毛利率同比降低，且24Q2业绩表现欠佳，下调盈利预测，预计24 - 26年归母分别为4.3/4.6/5.1亿元（原值分别为4.8/5.4/5.9亿），EPS分别为0.69/0.75/0.83元/股，PE分别为12/11/10X [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24Q2公司收入8.16亿，同比 - 0.51%，归母0.94亿，同比 - 5.37%；24H1收入16.51亿，同比 + 2.84%，归母1.80亿，同比 + 1.78%，扣非归母1.69亿，同比 - 0.47% [1] - 24H1分产品，彩印复合包装材料收入11.88亿（占比71.96%，同比 - 5.9pct），同比 - 4.95%；塑料软包装薄膜收入3.07亿（占比18.57%，同比 + 6.69pct），同比 + 60.77%；油墨业务收入0.71亿（占比4.32%，同比 - 0.19pct），同比 - 1.46% [1] - 24H1公司毛利率22.38%，同比 - 2.01pct；分产品，彩印包装材料毛利率22.5%，同比 - 4.4pct；塑料软包装薄膜毛利率14.7%，同比 + 13.4pct；油墨业务毛利率24.7%，同比 - 0.8pct；镀铝包装材料毛利率6.6%，同比 + 4.7pct [1] - 24H1公司销售费用0.31亿，同比 + 9.24%，销售费用率1.9%，同比 + 0.11pct；管理费用0.64亿，同比 - 6.07%，管理费用率3.89%，同比 - 0.37pct；财务费用202.16万，同比 + 65.06%，财务费用率0.12%，同比 + 0.04pct，财务费用增长主要系利息支出增加所致 [1] - 24H1公司归母净利率10.91%，同比 - 0.11pct [1] - 24H1公司经营现金流2.15亿，同比 + 155%，主要系供应链融资和票据贴现提前收款所致 [1] - 分地区，国内市场收入13.78亿，同比 + 3.64%；国际市场收入2.17亿，同比 + 5.13% [3] 财务预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|3,304.14|3,378.79|3,615.15|3,934.51|4,334.40| |增长率(%)|9.27|2.26|7.00|8.83|10.16| |EBITDA(百万元)|677.58|816.46|695.50|742.90|804.41| |归属母公司净利润(百万元)|362.83|408.05|425.63|462.02|509.27| |增长率(%)|14.85|12.46|4.31|8.55|10.23| |EPS(元/股)|0.59|0.67|0.69|0.75|0.83| |市盈率(P/E)|13.76|12.23|11.73|10.80|9.80| |市净率(P/B)|2.19|2.03|1.99|1.91|1.84| |市销率(P/S)|1.51|1.48|1.38|1.27|1.15| |EV/EBITDA|6.23|5.20|5.67|5.57|4.71| [7] 资产负债表预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|900.05|1,177.92|1,168.14|915.13|1,191.24| |应收票据及应收账款|539.93|583.23|485.74|791.49|596.10| |预付账款|10.41|14.84|7.18|19.39|10.05| |存货|343.62|302.78|304.94|435.64|387.17| |其他|439.00|429.48|416.45|432.53|425.77| |流动资产合计|2,233.01|2,508.24|2,382.45|2,594.19|2,610.33| |长期股权投资|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |固定资产|952.34|1,126.75|1,077.74|1,029.12|979.31| |在建工程|252.20|35.60|68.48|94.78|115.83| |无形资产|83.27|82.50|89.57|96.14|102.22| |其他|51.93|150.34|84.34|89.01|93.91| |非流动资产合计|1,339.74|1,395.19|1,320.12|1,309.06|1,291.26| |资产总计|3,572.75|3,903.43|3,702.58|3,903.25|3,901.59| |短期借款|465.91|528.11|356.00|316.89|253.73| |应付票据及应付账款|488.59|432.67|478.91|618.71|579.16| |其他|194.25|260.94|182.36|206.95|213.85| |流动负债合计|1,148.75|1,221.71|1,017.27|1,142.55|1,046.74| |长期借款|45.67|115.03|85.60|59.38|50.00| |应付债券|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|45.79|39.35|44.16|43.15|43.11| |非流动负债合计|91.45|154.38|129.76|102.53|93.11| |负债合计|1,247.95|1,398.74|1,147.03|1,245.08|1,139.85| |少数股东权益|46.09|47.18|48.47|49.90|51.55| |股本|612.49|612.49|612.49|612.49|612.49| |资本公积|510.78|512.67|512.67|512.67|512.67| |留存收益|1,166.81|1,329.86|1,406.47|1,494.26|1,596.11| |其他|(11.37)|2.49|(24.56)|(11.15)|(11.07)| |股东权益合计|2,324.80|2,504.69|2,555.54|2,658.17|2,761.74| |负债和股东权益总计|3,572.75|3,903.43|3,702.58|3,903.25|3,901.59| [8] 利润表预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|3,304.14|3,378.79|3,615.15|3,934.51|4,334.40| |营业成本|2,570.60|2,545.50|2,764.68|3,017.58|3,350.71| |营业税金及附加|22.02|29.65|24.67|27.26|31.63| |销售费用|56.40|57.58|59.65|64.53|56.35| |管理费用|132.66|128.57|119.30|125.90|130.03| |研发费用|134.98|145.00|150.03|162.50|177.71| |财务费用|0.41|9.87|5.53|4.33|0.59| |资产/信用减值损失|(21.10)|(35.77)|(20.28)|(21.80)|(24.74)| |公允价值变动收益|0.48|1.99|0.00|0.00|0.00| |投资净收益|9.96|14.28|10.83|10.49|11.39| |其他|(7.67)|21.78|0.00|(0.00)|(0.00)| |营业利润|405.39|460.35|481.83|521.10|574.03| |营业外收入|3.92|2.76|3.54|3.54|3.44| |营业外支出|1.58|2.11|1.70|1.51|1.73| |利润总额|407.73|461.00|483.66|523.12|575.74| |所得税|38.94|46.76|50.86|53.60|58.23| |净利润|368.79|414.24|432.81|469.52|517.51| |少数股东损益|5.96|6.20|7.18|7.50|8.24| |归属于母公司净利润|362.83|408.05|425.63|462.02|509.27| |每股收益（元）|0.59|0.67|0.69|0.75|0.83| [8] 现金流量表预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润|368.79|414.24|425.63|462.02|509.27| |折旧摊销|126.38|150.31|169.06|175.74|182.69| |财务费用|(4.77)|0.52|5.53|4.33|0.59| |投资损失|(9.96)|(14.28)|(10.83)|(10.49)|(11.39)| |营运资金变动|101.18|(155.70)|182.37|(310.66)|216.62| |其它|(38.06)|120.25|7.18|7.50|8.24| |经营活动现金流|543.56|515.34|778.94|328.44|906.03| |资本支出|314.85|113.78|155.19|161.01|160.04| |长期投资|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|(880.50)|(11.12)|(304.36)|(310.52)|(308.65)| |投资活动现金流|(565.64)|102.66|(149.17)|(149.51)|(148.61)| |债权融资|394.14|185.85|(257.58)|(65.06)|(67.37)| |股权融资|(100.45)|(321.12)|(381.96)|(366.90)|(413.93)| |其他|(171.96)|60.27|0.00|(0.00)|(0.00)| |筹资活动现金流|121.73|(75.00)|(639.54)|(431.95)|(481.30)| |汇率变动影响|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |现金净增加额|99.64|543.01|(9.77)|(253.02)|276.12| [9] 主要财务比率预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|9.27%|2.26%|7.00%|8.83%|10.16%| |营业利润增长率|13.67%|13.56%|4.67%|8.15%|10.16%| |归属于母公司净利润增长率|14.85%|12.46%|4.31%|8.55%|10.23%| |

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 1) 彩印业务阶段性承压,薄膜业务表现亮眼 [2] 2) 公司竞争力领先,出海和新材料业务为长期成长提供动能 [3] 3) 费用管控成效凸显,盈利能力有望企稳回升 [4] 公司投资亮点 1) 彩印业务受需求疲弱和原材料价格上涨影响,Q2 收入和毛利率有所下滑,但预计Q3 价格有望保持稳定 [2] 2) 薄膜业务受益于新产线投产,Q2 增长进一步提速,毛利率显著改善 [2] 3) 公司全球竞争力领先,出海业务收入稳步增长,毛利率较高 [3] 4) 功能性新材料占比提升,带动盈利能力提升和客户粘性加深 [3] 5) 费用管控持续优化,为盈利能力回升奠定基础 [4] 财务数据总结 1) 2024-2026年预计公司归母净利润分别为4.3亿元、4.7亿元、5.2亿元 [5] 2) 对应PE为12.9X、11.8X、10.7X [5]

财务数据 - 营业收入为16.51亿元，同比增长2.84%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.80亿元，同比增长1.78%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为2.15亿元，同比增长155.00%[19] - 营业收入比上年同期增加4.10%[47] - 营业成本比上年同期增加7.60%[47] - 毛利率比上年同期下降2.58%[47] - 彩印包装材料营业收入下降4.95%[48] - 塑料软包装薄膜营业收入增长60.77%[48] - 国内市场营业收入增长3.64%[49] - 国际市场营业收入增长5.13%[49] - 货币资金较上年末下降10.39%[54] - 广州永新营业收入14,192.60万元[66] - 河北永新营业收入12,738.70万元[70] 主营业务 - 公司主要生产经营真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料等高新技术产品[25] - 彩印复合软包装材料是公司营业收入的主要来源，广泛应用于食品、日化、医药等领域[26] - 公司生产的多功能膜材料为绿色环保新材料，应用于多个领域[26] - 公司采取以销定产的生产模式，根据客户订单组织生产[26] - 公司主要从事彩印复合软包装材料的生产和销售，注重产品质量和食品安全[27] - 公司客户以国际和国内一线品牌为主，与其直接建立合作关系[28] - 公司主要原材料根据订单情况采购，对通用材料根据市场价格和业务预计情况进行备库存[29] - 塑料包装行业向高端智能、绿色环保、可循环方向转型发展[30,31] - 公司持续投入包装新技术研发，实现包装可重复使用和再利用[33] - 公司在国内外市场具有较强的品牌优势和产业链优势[34,35] - 公司彩印包装材料和塑料软包装薄膜业务收入占比较高[44,45] - 公司国内市场收入占比较高，达86.84%[45] 政府补助及投资收益 - 计入当期损益的政府补助为5,117,450.83元[21] - 委托他人投资或管理资产的损益为8,328,932.21元[21] 环境保护 - 公司及子公司均已按要求申领排污许可证[85,86] - 公司投建的废气高效净化治理及热能利用项目已建成正常运行，采用先进的工艺，排放浓度符合相关标准[112] - 广州永新和新力油墨投建了废气治理设施，采用先进的工艺，排放浓度均符合相关标准[112] - 公司及子公司积极投建废气治理设备，并对在线监测系统、环境治理设施进行定期维护[113] - 公司委托第三方监测机构进行环境监测，2024年上半年检测情况均符合要求[115,116] - 报告期内公司因环评手续问题受到115,000元罚款，已按规定重新报批制作环境影响报告表[117] - 公司通过淘汰落后产能、选用高效节能设备等措施减少了企业的用电消耗[119,120] 社会责任 - 公司注重社会责任，努力做一个受员工热爱、客户信赖、社会尊重的优秀企业[121] 关联交易 - 公司报告期内发生了多项关联交易，包括接受后勤服务、采购原材料和设备、销售产品等，交易金额合计4,328.98万元[9] - 公司为子公司永新新材料、黄山包装提供担保，报告期内实际担保金额为10,673.87万元[12] - 公司报告期内审批的担保额度合计为65,000万元，报告期末已审批的担保额度合计为65,000万元[12] - 公司实际担保总额占公司净资产的比例为11.09%[12] - 公司不存在为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保的情况[12] - 公司不存在担保总额超过净资产50%的情况[12] - 公司报告期内未发生重大资产收购、出售及共同对外投资的关联交易[11][12] 委托理财 - 公司2024年上半年委托理财总额为2,000万元，未到期余额为4,000万元，未发生逾期未收回的情况[146] 股权结构 - 公司股份总数为612,491,866股，其中有限售条件股份为8,155,550股，占比1.33%，无限售条件股份为604,336,316股，占比98.67%[150] - 公司前10大股东中，第一大股东为黄山永佳投资有限公司，持股比例为31.28%[158] - 第二大股东为奥瑞金科技股份有限公司，持股比例为22.20%[158] - 公司前10大股东中存在关联关系和一致行动人关系[178] - 公司前10名无限售流通股股东中美佳粉末涂料有限公司和永邦中国投资有限公司存在关联关系[193] - 奥瑞金科技股份有限公司和北京奥瑞金包装容器有限公司为一致行动人[193] 资产负债情况 - 公司期末货币资金为7.25亿元[194] - 公司期末交易性金融资产为5.17亿元[194] - 公司期末应收账款为5.85亿元[194] - 公司期末存货为3.12亿元[194] - 公司期末固定资产为10.94亿元[196] - 公司期末短期借款为5.18亿元[196] - 公司期末应付票据为1.66亿元[196] - 公司期末应付账款为2.45亿元[196] - 公司货币资金期末余额为493,497,984.03元[200] - 公司交易性金融资产期末余额为340,000,000.00元[200] - 公司应收账款期末余额为

编制单位：黄山永新股份有限公司 单位：万元 黄山永新股份有限公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 单位负责人：孙毅 主管会计工作负责人：吴旭 会计机构负责人：吴旭 | 非经营性资金 | | 占用方与上市公司 | 上市公司核算 | 2024 年初占 | 2024 | 年半年年度占 | 2024 年半年年度 | 2024 年半年年度 | 2024 年 6 | 月末 | 占用形成原 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 资金占用方名称 | | | | | 用累计发生金额(不 | 占用资金的利息 | 偿还累计发生金 | | | | 占用性质 | | 占用 | | 的关联关系 | 的会计科目 | 用资金余额 | | 含利息) | (如有) | 额 | 占用资金余额 | | 因 | | | 控股股东、实际 | | | | | | | | | | | | | | 控制人及其附 | | | | | | | | | | | | | | 属企业 | | | | ...

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-028 黄山永新股份有限公司 一、泰国办事处基本情况 1、名称：黄山永新股份有限公司泰国办事处 登记证号码：0100567100943 作为公司在外国代表的服务机构，在国际商务中提供服务。 二、备查文件 1、《企业境外机构证书》； 2、《办事处登记证书》。 关于泰国办事处设立完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 28 日召开第八 届董事会第十二次（临时）会议审议通过了《关于设立泰国办事处的议案》，具 体内容详见公司于 2024 年 5 月 29 日披露于巨潮资讯网的《关于设立泰国办事处 的公告》（公告编号：2024-024）。 公司已获得安徽省商务厅出具的《企业境外机构证书》（皖境外机构 [2024]00007 号），并于近日完成泰国办事处的注册登记工作，具体信息如下： 特此公告。 黄山永新股份有限公司 董 事 会 二〇二四年七月二十四日 2、注册地址：泰国北榄府北榄区挽披县第 21 村，邮编 10540 3、 ...

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2024-027 黄山永新股份有限公司 关于持股 5%以上股东部分股份质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 22 日接到股东奥瑞 金科技股份有限公司（以下简称"奥瑞金"）的告知函，获悉奥瑞金对所持公司的部 分股份办理了质押，具体情况如下： 二、累计质押情况 截止目前，奥瑞金及下属子公司北京奥瑞金包装容器有限公司（以下简称"包 装容器"）、湖北奥瑞金制罐有限公司（以下简称"湖北制罐"）合计持有公司股份 146,995,794 股，占公司总股本的 24.00%。本次质押后，累计质押数为 136,448,124 股，占公司总股本的 22.28%。具体如下： | 股东 | 持股数量 | 持股比 | 累计质押 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 已质押股份 | 未质押股份 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | （股） | 例（%） | 数量 | ...