行业投资评级 - 轻工制造行业评级为“强于大市”（维持）[2] 核心观点 - 在中美贸易环境波动背景下，看好具备防御属性的稳健红利资产以及海外产能布局充分的优势制造[1] - 轻工制造板块Q3前瞻预计内需龙头持续磨底，个护龙头经营稳健，海外优势制造相对优势强化[1] - 推荐美盈森（高股息&出海，预计Q3利润增长+20%~+30%）、裕同科技（高股息&出海）、永新股份（高股息&出海），关注匠心家居（出海）、奥普科技（高股息）[1][6] - 推荐众鑫股份、登康口腔，关注梦百合、悍高集团[1] 板块行情表现 - 轻工制造板块（2025年10月8日-10月10日）指数上涨+0.71%，跑赢沪深300指数（-0.51%）[11] - 细分板块中造纸指数上涨+1.20%，包装印刷指数上涨+0.78%，家居用品指数上涨+0.58%，文娱用品指数上涨+0.13%[11] - 纺织服饰板块指数上涨+1.60%，跑赢沪深300指数，细分板块纺织制造指数上涨+3.04%，服装家纺指数上涨+1.08%，饰品指数上涨+0.84%[19] 家居行业 - 8月住宅竣工面积同比-28.4%，降幅较7月收窄+2.58个百分点[26] - 1-8月商品住宅销售面积累计同比-4.7%，住宅新开工面积累计同比-18.3%[26] - 8月限额以上企业家具类零售额同比+18.6%，建材家居卖场销售额同比-15.05%[31] - 1-8月家具制造业收入累计同比-6.0%，8月家具出口金额（美元计）同比-3.2%[31] - 定制行业调整加速出清，龙头有望迎来份额提升，家居公司估值处于历史低位，股息率价值凸显[5] 造纸包装行业 - 截至2025年10月11日，双胶纸价格4737.5元/吨（周环比-50元/吨），铜版纸价格4810元/吨（周环比-90元/吨）[5][37] - 白卡纸价格4034元/吨（周环比+35元/吨），箱板纸价格3625.8元/吨（周环比+38.2元/吨），瓦楞纸价格2880元/吨（周环比+65.62元/吨）[5][37] - 1-8月造纸及纸制品业营业收入累计同比-1.9%，累计销售利润率2.5%（同比-0.55个百分点）[46] - 双节后玖龙七大基地发布调价通知，预计Q4箱板瓦楞纸价格延续强势[5] 轻工消费 - 8月限额以上体育娱乐用品类零售额同比+16.9%[92] - 1-8月文教体育娱乐用品制造业营业收入累计同比+7.2%[90] - 9月卫生巾电商平台销售额同比-2.6%，其中奈丝公主品牌同比+28%，洁婷品牌同比+29%[5] - 9月牙膏电商平台销售额同比+15%，其中冷酸灵牙膏同比+18%[5] - 2025年前8个月中国消费级XR设备零售量20.6万台，AR设备销量15.3万台（同比+95.5%）[5] 出口链 - 美国将对全球进口橱柜、浴室柜、软体家具征收25%关税（10月14日起），2026年1月1日起橱柜及浴室柜关税上调至50%，软体家具关税上调至30%[5] - 越南出口至美国软体家具适用25%-30%关税，海外产能对比中国出口关税优势放大[5] - 截至2025年10月10日海运费CCFI指数环比-6.7%，SCFI指数环比+4.1%[5] - 海外产能布局充分的公司订单优势突出，关注众鑫股份（预计Q3归母净利-20%~-10%）、匠心家居等[5][6] 包装行业 - 预计裕同科技Q3归母净利增长+5%~+15%，奥瑞金Q3归母净利-10%~0%，永新股份Q3归母净利0%~+10%，美盈森Q3归母净利+20%~+30%[6] - 英联股份前三季度归母净利润3450万-3750万元，同比+1531.13%-1672.97%[6] - 包装龙头经营稳健、股息价值突出，建议关注裕同科技、美盈森、永新股份[6] 新型烟草 - 英美烟草日本公司在东京银座开设加热烟草品牌glo旗舰店，推进HNB产品推广[6] - 国际烟草龙头HNB产品登陆主流市场，新型烟草产品在新区域销售有望贡献增量[6] - 建议关注思摩尔国际，公司雾化电子烟、HNB、雾化美容、雾化医疗等多元业务进入收获期[6]

黄山永新股份有限公司 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2025-045 关于以自有闲置资金购买理财产品的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年度股东大会审议通过了《关 于以自有闲置资金购买短期理财产品的议案》，同意在不影响公司正常经营活动 的前提下，使用累计余额不超过 10.00 亿元人民币的自有闲置资金购买安全性高、 流动性好的短期理财产品，额度内可滚动操作，在额度范围内授权董事长根据上 述原则行使具体理财产品的购买决策权。具体内容详见 2025 年 3 月 21 日《证券 时报》、《上海证券报》及巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 上的《关于拟以自有 闲置资金购买短期理财产品的公告》（公告编号：2025-014）。 近日，公司对购买的银河水星 6 号集合资产管理计划进行续做，现就相关具 体事项公告如下： 一、本次理财产品续做情况 2025年10月9日，公司以自有闲置资金21,302,349.34元续购了银河水星6号集合 资产管理计划，理财 ...

证券日报网讯9月29日晚间，永新股份（002014）发布公告称，公司于2025年9月29日召开职工代表大会 选举万海峰先生为公司第八届董事会的职工董事，任期至第八届董事会届满之日止。 ...

黄山永新股份有限公司 关于选举职工董事的公告 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2025-044 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 29 日召开职 工代表大会选举万海峰先生为公司第八届董事会的职工董事（简历附后），任 期至第八届董事会届满之日止。 万海峰先生当选公司职工董事后，公司董事会中兼任高级管理人员以及 由职工代表担任的董事人数总计未超过公司董事总数的二分之一，符合相关 法律法规的要求。 特此公告。 黄山永新股份有限公司 万海峰：男，1985 年 10 月出生，大学本科学历，中共党员，于 2008 年 7 月入职公司。 曾任公司人力资源中心副经理、经理、副总监、职工监事，现任公司人力资源中心总监、工 会主席。 万海峰先生未持有公司股份；与持有公司 5%以上股份的股东、实际控制人、公司其他董 事、高级管理人员不存在关联关系；不存在《公司法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和《公司章程》中规定的不得担任公司董事的情形； 未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所纪律处分；未因涉嫌犯罪被司法机关 立案侦查或者 ...

股东股权变动 - 奥瑞金科技及其子公司合计持有永新股份146,995,794股 占总股本比例24.00% [2] - 本次解除质押股份数量33,267,000股 占奥瑞金所持股份比例24.46% 占公司总股本比例5.43% [2] - 解除质押后奥瑞金及子公司累计质押股份数为0 持有股份不存在质押情况 [2] 公司治理结构 - 股东奥瑞金科技在招商银行上海分行办理股票解除质押业务 [2] - 本次解除质押涉及奥瑞金科技及其全资子公司北京奥瑞金包装容器有限公司与湖北奥瑞金制罐有限公司 [2]

股份质押 - 奥瑞金本次解除质押33,267,000股，占所持24.46%，占总股本5.43%[2] - 解除质押起始日2024年8月22日，解除日期2025年9月24日[2] 股份持有 - 截至告知函签署日，奥瑞金及子公司持股146,995,794股，占总股本24.00%[4] - 本次解除后累计质押股份数为0[4] - 奥瑞金及子公司持有未质押股份占总股本24.00%[5]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 九丰能源(605090 SH)单日涨幅8.09% 年内累计涨幅22.18% 近12个月股息率3.51% [1] - 中创智领(601 TASH)单日涨幅6.31% 年内累计涨幅99.44% 近12个月股息率4.62% [1] - 健盛集团(603558 2H)单日涨幅4.45% 年内累计涨幅1.78% 近12个月股息率5.45% [1] - 顾家家居(603816 SH)单日涨幅4.03% 年内累计涨幅20.64% 近12个月股息率4.38% [1] - 兖矿能源(600188 SH)单日涨幅3.75% 年内累计涨幅1.27% 近12个月股息率7.00% [1] 高股息率股票特征 - 圣宗康(603279 SH)股息率达6.58% 但年内股价下跌7.69% [1] - 云天化(600096 SH)股息率6.14% 年内涨幅25.09% [1] - 森马服饰(002563 SZ)股息率6.07% 尽管年内股价下跌12.71% [1] - 川恒股份(002895 SZ)股息率5.27% 年内涨幅13.40% [1] - 行动教育(605098 SH)股息率5.79% 单日涨幅2.53% [1] 技术指标信号 - 多只成份股出现MACD金叉技术形态 显示短期上涨动能增强 [3] - 中国外运(601598 SH)单日涨幅2.99% 年内累计涨幅32.43% 配合技术指标走强 [1] - 海容冷链(603187 SH)单日涨幅2.21% 年内累计涨幅38.32% 技术面与基本面共振 [1]

核心观点 - 公司实施2025年中期现金分红方案 以总股本612,491,866股为基数 每10股派发现金红利2.80元（含税） 合计派发现金171,497,722.48元 [1] 权益分派方案 - 分红方案以固定比例方式分配 与股东会审议通过的方案完全一致 [3] - 总股本基数保持612,491,866股 自预案披露至实施期间未发生变化 [2] - 香港市场投资者及QFII/RQFII每10股实际派发2.52元（税后） [4] - 个人投资者根据持股期限适用差别化税率：持股1个月内每10股补税0.56元 1个月至1年补税0.28元 超过1年免征 [4] - 证券投资基金中香港投资者按10%税率征收 内地投资者适用差别化税率 [4] 实施时间安排 - 股权登记日确定为2025年9月29日 除权除息日为2025年9月30日 [4] - 方案实施时间距股东会审议通过日（9月18日）未超过两个月 [4] 分派对象与方式 - 分派对象为截至2025年9月29日深交所收市后登记在册的全体股东 [5] - 绝大部分股东现金红利通过中国结算深圳分公司代派 于9月30日直接划入资金账户 [6] - 部分A股股东由公司自行派发 若因股份变动导致代派红利不足 公司承担全部法律责任 [7][8]

分红方案 - 公司2025年中期现金分红方案为每10股派发现金红利2.80元含税 [2] - 股权登记日为2025年9月29日 [2] - 除权除息日为2025年9月30日 [2]

分红方案 - 2025年中期以612,491,866股为基数，每10股派2.8元（含税），共派171,497,722.48元[1] - 扣税后，深股通等特定投资者每10股派2.52元[3] 时间安排 - 权益分派股权登记日为2025年9月29日，除权除息日为9月30日[4] - 现金分红方案实施距股东会审议通过未超2个月[2] 分派对象与方式 - 分派对象为9月29日收市后在册全体股东[5] - 委托中国结算深圳分公司代派的A股股东红利9月30日划入账户[6]