人事管理 - 公司设1名总经理，由董事长提名，董事会聘任或解聘[5] 投资与交易 - 单个项目对内投资总额低于500万元且连续12个月累计低于2000万元[8] - 短期对外投资总额低于300万元[8] - 涉及资产总额低于300万元的收购、出售行为[8] - 单笔对外借款金额低于1000万元且当期累计借款余额低于8000万元[8] - 涉及资产总额低于500万元的融资租赁行为[8] - 与关联法人成交金额低于300万元或占公司最近一期经审计净资产绝对值低于0.5%，与关联自然人成交金额低于30万元[8] 其他 - 当期财产损失总额低于200万元[8] - 每月召开一次总经理办公会议[13] - 总经理办公会议记录保存期限为十年[14]

信息披露责任人 - 公司董事长为信息披露工作第一责任人，董事会秘书为主要责任人[9] - 下属子公司负责人是信息披露事务管理和报告第一责任人[41] 信息披露事务管理 - 公司证券投资部负责信息披露日常事务管理，由董事会秘书直接领导[10] - 对外发布信息由证券投资部草拟，董事会秘书审核，报董事长签发后披露[25] - 临时报告文稿由证券投资部草拟，董事会秘书审核并组织披露[27] - 公司向证券监管部门报送的报告由指定部门草拟，董事会秘书审核报送[27] 定期报告要求 - 公司应披露的定期报告包括年度报告和中期报告[14] - 年度报告应在会计年度结束之日起4个月内编制完成并披露[14] - 中期报告应在会计年度上半年结束之日起2个月内编制完成并披露[14] 业绩预告与披露 - 公司预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[17] - 定期报告披露前业绩泄露或交易异常波动，应及时披露相关财务数据[17] 重大事件披露 - 任一股东所持公司百分之五以上股份被质押、冻结等情况需披露[20] - 除董事长或经理外其他董事、高管无法正常履职达或预计达三个月以上需披露[21] - 重大事件应在董事会形成决议、各方签署意向书或协议、董事高管知悉时及时披露[21] 信息披露管理与监督 - 董事会应定期自查信息披露管理制度实施情况[38] - 审计委员会监督董事等履行信息披露职责行为[38] 保密与档案管理 - 公司董事长、总经理为保密工作第一责任人，董事会应与各层次责任人签责任书[45] - 公司证券投资部负责信息披露档案管理，董事会秘书为第一责任人[53] 违规处理 - 年报信息披露发生差异幅度达20%以上的业绩预告修正且不能合理解释属于重大差错[56] - 公司出现信息披露违规，董事会应检查制度、采取更正措施并处分责任人[58] 财务管理与关联交易 - 公司应建立财务管理和会计核算内部控制制度，审计部监督并向审计委员会报告[59] - 持股5%以上的股东等应报送关联人名单及关联关系说明，公司履行关联交易审议程序[61]

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2025-029 黄山永新股份有限公司 关于补充披露日常关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）在开展内部关联交易自查工作 中，发现公司在关联交易决策及信息披露存在不完整情况：公司在日常关联交易 预计及梳理时，重点关注了固定资产、原材料采购和对外销售业务，而日常劳务 及服务等（如餐饮、杂工等）存在遗漏情况，未能全面识别交易事项。根据相关 法律、法规和规章制度及公司的实际情况，公司于2025年6月24日召开了第八届 董事会第十八次（临时）会议，审议通过了《关于补充确认并披露日常关联交易 的议案》，关联董事鲍祖本先生实施了回避表决，该事项无需提交股东会审议。 具体情况如下： 一、关联方和关联关系 鲍英为公司副董事长（原董事、总经理）鲍祖本先生的妹妹，根据《深圳证 券交易所股票上市规则》的规定，鲍英及其配偶为关联自然人，鲍英控制的黄山 市薪宝酒店有限责任公司为关联法人。 黄山市薪宝酒店有限责任公司成立于2008年8月6日，注册资本为人民币3万 元，公 ...

黄山永新股份有限公司 HUANGSHAN NOVEL CO.,LTD 董事和高级管理人员 离职管理制度 证券代码：002014 证券简称：永新股份 制订时间：2025 年 6 月 24 日 黄山永新股份有限公司 董事和高级管理人员离职管理制度 黄山永新股份有限公司 董事和高级管理人员离职管理制度 第一章 总则 （四）法律法规或者《公司章程》规定的其他情形。 第四条 董事、高级管理人员任期届满，其职务自任期届满之日起自然终止； 董事、高级管理人员任期届满未及时改选或聘任，应当依照法律法规、规范性文 件和《公司章程》的规定继续履行职责： 第五条 董事、高级管理人员可以在任期届满前辞职。董事、高级管理人员 辞职应向公司提交书面辞职报告，说明辞职时间、辞职原因、辞去的职务以及辞 职后是否继续在公司及控股子公司任职（如继续任职，说明继续任职的情况）， 是否存在未履行完毕的公开承诺（如存在，说明相关保障措施）、离任事项对公 司影响等情况。 独立董事辞职还应对任何与其辞职有关或者其认为有必要引起公司股东和 第一条 为加强黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）董事和高级管理 人员的离职管理，根据《中华人民共和国公司法》、《 ...

第八届监事会第十三次（临时）会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十三次（临时）会 议于 2025 年 6 月 19 日以传真或电子邮件的形式发出会议通知，2025 年 6 月 24 日 以现场结合通讯表决的方式召开。会议应参会监事 5 人，实际参与表决监事 5 人， 其中监事吴昌祺先生以通讯表决方式参加。本次会议的召集、召开和表决程序符 合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议由监事会主席洪海洲先生主持。 经与会监事审议表决，通过如下决议： 证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2025-028 黄山永新股份有限公司 经审核，监事会认为：公司本次对前期关联方关系和关联交易事项进行补充 确认并披露，符合相关法律、法规等的有关规定，程序符合要求，董事会对相关 事项进行了说明，监事会同意本次补充确认并披露关联交易事项。监事会将在今 后的工作中，加强对公司经营活动中的重大事项的密切关注，切实维护投资者的 权益。 特此公告。 黄山永新股份有限公司 监 事 会 二〇二五年六月 ...

黄山永新股份有限公司 第八届董事会第十八次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十八次（临时）会 议于 2025 年 6 月 19 日以传真或电子邮件的形式发出会议通知，2025 年 6 月 24 日 以现场结合通讯表决方式召开。会议应参会董事 14 名，实际参与表决董事 14 名， 其中董事周原先生、孙毅先生、高敏坚先生、沈陶先生、王冬先生以及独立董事 崔鹏先生、林钟高先生、黄攸立先生、张月红女士、李思飞先生以通讯表决方式 参加，部分监事及高级管理人员列席会议。本次会议的召开与表决程序符合《公 司法》和《公司章程》等的有关规定，会议由董事长江蕾女士主持。 经与会董事充分讨论，表决通过如下决议： 一、会议以赞成票 14 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，审议通过了《关于修订 <内部关联交易决策制度>的议案》。 该议案尚需提交最近一次股东会审议。 "《内部关联交易决策制度》"名称修订为"《关联交易管理制度》"，《关联交 易管理制度》详细内容见巨潮资讯网 http://www. ...

公司概况 - 国内软塑包装龙头企业，主要产品包括真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料等高新技术产品 [2] - 产业布局以黄山为中心，辐射广东、河北、陕西等全国地区 [2] - 2018-2024年营收和归母净利润CAGR分别为7 1%、12 9%，2023-2024年在通胀高位、需求不足环境下实现营收利润逆势增长 [2] 行业分析 - 塑料软包装具备成本低、实用性强、储存便捷、能耗低等优势，正在替代其他包装形式，广泛应用于食品、日化品、医药等行业 [3] - 2023年国内塑料软包装市场规模达172 2亿美元（约1205亿元人民币），成为千亿级市场 [3] - 行业集中度有望提升，市场份额将向安全性、环保性、创新性占优的头部企业倾斜 [3] 投资亮点 - 下游需求覆盖食品饮料、医药、日化等必需消费行业，需求刚性且能对冲成本波动，具备抗周期属性 [4] - "纵向整合+业务出海+产品创新"模式下毛利率阶梯式上升，成长天花板打开 [4] - ROE和净现比位于行业上游，盈利质量稳健，利润含金量充足 [4] - 分红政策稳健，2004年上市以来现金分红21次，平均分红率超70%，利率下行背景下比价优势凸显 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，日期是2025年5月15日、5月16日 [2] - 参与人员有中信证券、长江证券等，形式为实地调研 [2] - 接待人是董事会秘书唐永亮、证券事务代表潘吉沣 [2] 公司业务情况 订单情况 - 黄山总部彩印订单同比2024年同期要好，持续性待验证，广州和河北子公司订单偏弱 [2] 项目投资情况 - 年产22000吨新型功能膜材料扩产项目还有一半产能正在推进 [2] - 年产3万吨双向拉伸多功能膜项目预计设备今年四季度到厂安装 [2] - 年产4万吨彩印复合软包装材料智能工厂项目正在推进，4月公告的两个项目落地实施中 [2] 收入放缓原因 - 今年一季度收入同比放缓受春节跨期和价格变动影响 [2] 毛利率影响因素 - 成本对毛利率影响更直接，产品结构调整对毛利率影响是长期过程，体现不明显 [2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [3][13] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内软塑包装龙头企业，业绩长期稳步增长，2018 - 2024年营收和归母净利润CAGR分别为7.1%、12.9%，2023 - 2024年逆势增长 [1] - 塑料软包装市场达千亿级规模，行业集中度有望提升，市场份额将向头部企业倾斜 [2] - 公司有四大亮点凸显长期投资价值，包括需求刚性具抗周期属性、“纵向整合 + 业务出海 + 产品创新”模式提升毛利率、ROE和净现比居行业上游、分红政策稳健 [2] - 预计2025 - 2027年，公司归母净利润分别为5.11/5.69/6.38亿元，折合EPS分别为0.83/0.93/1.04元，当前股价对应PE为13/12/10倍 [3][13] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司是国内软塑包装龙头企业，成立于1992年，发展历经成立初期、产能扩张期、纵向延伸期三阶段，产品应用广泛，彩印复合包装材料业务贡献主要营收，薄膜业务有望成第二成长曲线，内销为主并积极布局海外业务 [23][26][29] - 实控人为国资背景的黄山供销合作社，新管理团队经验丰富，高管与公司利益深度绑定 [38][41] - 营收规模长期稳健增长，利润增速超收入增速，盈利能力呈提升趋势，费用管控卓有成效 [43][46] - 公司位于石油产业链下游，原材料支出占营业成本7成以上，毛利率与原油价格呈反向波动，预计2025年油价下行将带来业绩弹性 [54][59][60] 千亿级市场规模，行业集中度有望提升 - 包装行业平稳增长，塑料薄膜需求超纸类包装，塑料软包优势突出，2023年市场规模达172.2亿美元，2024E - 2027E CAGR预计达7.2% [65][69] - 我国塑料软包装发展历经起步、技术进步、成熟、可持续发展四阶段，产业链长且应用广，下游最大应用场景是食品饮料，日化行业应用增长潜力大，对标海外仍有发展空间，环保政策催化行业转型，单一材质成发展趋势 [74][79][83] - 国内包装行业竞争激烈且高度分散，行业集中度低但呈提升趋势，需求升级利于龙头企业扩大份额 [96][97] 四大亮点凸显公司投资价值 - 公司需求端和盈利端均具备抗周期属性，客户以知名品牌为主，获广泛认可 [104][105][108] - 公司毛利率呈阶梯式上升，盈利能力向好，注重研发创新，研发费用率位于行业上游，产品创新取得突破 [111][116][121] - 公司ROE和净现比居行业上游，造血能力强，盈利质量稳而优，自由现金流充沛 [122] - 公司分红政策稳健，自2004年上市已现金分红21次，平均分红率超70%，在国内利率下行背景下，比价优势凸显 [104][136] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年公司彩印复合包装材料业务营收分别为24.74/25.36/26.12亿元，塑料软包装薄膜业务营收分别为9.55/12.17/15.20亿元，镀铝膜包装材料业务营收分别为0.70/0.81/0.89亿元，油墨业务营收分别为1.61/1.67/1.73亿元，其他业务营收为1.22/1.34/1.47亿元 [140][141][143] - 预计2025 - 2027年公司销售费用率、管理费用率、研发费用率保持相对稳定 [144] - 综合考虑相对估值和绝对估值，首次覆盖，给予“买入”评级 [13]

证券代码：002014 证券简称：永新股份 公告编号：2025-026 黄山永新股份有限公司 关于全资子公司通过高新技术企业复审的公告 黄山永新股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司河北永新包装有限公司 （以下简称"河北永新"）于近日收到了由河北省工业和信息化厅、河北省财政 厅、国家税务总局河北省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号： GR202413001789，发证时间：2024 年 11 月 11 日，有效期：三年。 根据国家有关规定，河北永新自通过高新技术企业重新认定起连续三年（2024 年至 2026 年）可继续享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策，即按 15% 的税率缴纳企业所得税。 河北永新已根据相关规定按照 15%的企业所得税税率进行财务核算，该税收 优惠政策不影响公司此前发布的经营业绩的财务数据。 特此公告。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 黄山永新股份有限公司 董 事 会 二〇二五年四月二十九日 ...