关联交易 - 2024年12月21日公司董事会通过子公司光伏项目节能服务协议暨关联交易议案[2] - 2024年12月20日独立董事会议3票同意通过关联交易议案[21] - 2024年年初至今，公司及子公司与关联方累计已发生关联交易金额为1882.70万元[20] 项目合作 - 靖西电化、广西立劲与靖西潭州新能源签订房屋租赁及供电协议[2] - 靖西电化出租约800㎡场地，租赁期限20年，期满可续租5年，费用0元/㎡/年[9][10] - 湖润镇项目租赁场地约8000㎡，租赁期限20年，期满可续租5年，单价0元/㎡/年[13][14] - 广西立劲项目租赁场地约16000㎡，租赁期限20年，期满可续租5年，单价0元/㎡/年[16][17] 项目数据 - 靖西电化装机容量150kw，预估年发电量15.75万kwh，年电费8.66万元，合计电费173.2万元[2] - 湖润镇项目装机容量700kw，预估年发电量73.50万kwh，年电费40.43万元，合计电费808.6万元[2] - 广西立劲装机容量1200kw，预估年发电量110万kwh，年电费60万元，合计电费1200万元[2] 合作方情况 - 靖西潭州新能源注册资本3000万元，湖南潭州新能源持股90%，实控人为湘潭市国资委[4] - 靖西潭州新能源2023年末总资产8928.57万元，净资产1166.97万元，营收10912.57万元，净利润66.07万元[5][6] - 靖西潭州新能源2024年9月末总资产16412.49万元，净资产1293.80万元，营收3167.2万元，净利润155.87万元[5][6] 电价及付款 - 靖西电化商业运营期电价系数为0.9，结算电价低于0.45元/度电按此执行[11] - 湖润镇项目商业运营期电价系数为0.9，结算电价低于脱硫煤电价（0.4207元/度电）按此执行[14] - 广西立劲项目商业运营期电价系数为0.83，结算电价低于脱硫煤电价（0.4207元/度电）按此执行[17] - 自第二个自然月起，乙方当月十日前出具上月电费结算单及发票，甲方收到后十五日内付款[12][15][18]

可转换公司债券进展 - 2024年12月16日收到深交所第三轮审核问询函[2] - 会同中介机构研究落实并披露回复，更新申请文件[2] - 发行需通过审核并获注册决定，结果和时间不确定[3]

产能与需求 - 公司扩产尖晶石型锰酸锂电池材料产能为3万吨[18] - 报告期内公司尖晶石型锰酸锂产能利用率最高为68.42%，最低为39.32%[18] - 2025年国内锰酸锂需求量预计为17.95万吨，2030年将增长至41.56万吨[18][28] 出货量数据 - 2021 - 2024年上半年国内锰酸锂出货量分别为6.6万吨、10.2万吨、8.99万吨、6.01万吨，2022 - 2024年上半年同比增长分别为 - 35.29%、36.21%、45.17%[28][30] - 2023年ICC鑫椤资讯统计锰酸锂出货量为8.99万吨，GGII为10.00万吨，EVTank为9.40万吨[24] - 2024年上半年ICC鑫椤资讯统计锰酸锂出货量为6.01万吨，GGII为5.90万吨[24] 费用与结算 - 发行人获取《ICC鑫椤资讯关于锰酸锂市场空间测算的说明》，支付服务费用9.98万元[31] - 2022年员工工资和社保费用发生额为44,052.77元，2023年为273,568.11元，2024年1 - 9月为297,774.91元[36] - 2024年9月末潭州新能源及其子公司用工工资和社保费结算余额为6.74万元，公司应付其电费187.46万元[39] - 2024年9月末聚宝金昊用工工资和社保费结算余额为19.90万元，公司应付其物资采购款35.11万元[39] 资金往来 - 2024年9月末公司对湘潭市雨湖区潭州新能源有限公司应收账款账面余额64.01万元，账龄1年内，仅剩余质保金因未满质保期未结算[42] - 2024年9月末公司对江西聚宝生物科技有限公司应收账款账面余额276.74万元，账龄1年内，设备制作安装款已结算[42] - 2024年9月末公司对电化集团其他应收款账面余额3.38万元，1年内1.38万元、5年以上2万元，房屋租赁押金保证金未收回[42] - 2024年9月末公司对电化集团其他应付款账面余额717.73万元，1年内220.30万元、1 - 2年366.63万元、2 - 3年130.80万元，主要为房屋土地租赁款未结算[43] - 2024年9月末公司对电化集团长期应付款账面余额5283.52万元，1 - 5年每年57.54万元，5年以上4995.82万元，未结算[43] - 电化集团借给公司累计4795.00万元，截至2024年9月30日，公司尚欠电化集团专项借款本金4795.00万元，应付利息余额为488.52万元[44] 合同款项 - 湘潭县潭州新能源有限公司合同金额0.31万元，出具开工令后预付15%，支架安装及直流线缆到货验收后支付至50%，并网发电运行正常后支付至70%，验收合格试运30天并审核确定最终结算价款后支付至97%，剩余3%在2年质保期满1年时支付[47] - 湘乡市潭州新能源有限公司合同金额7.86万元，付款进度与湘潭县潭州新能源有限公司相同[47] - 靖西潭州新能源有限公司合同金额206.61万元，完成电站报装、并网资料提交后支付85%，完成系统并网及发电用户绑定后支付12%，剩余3%在3年质保期内每年支付1%[47] 其他 - 公司建立完善内部控制制度体系，制定多项重大规章制度，往来账款管理有明确规定[53] - 公司年审会计师对内部控制情况出具标准无保留意见的内控鉴证报告[54]

公司决策 - 2024年12月21日召开第九届董事会和监事会第二次会议[2] - 会议审议通过发行可转换公司债券预案（二次修订稿）等议案[2] 发行情况 - 发行预案及文件已在巨潮资讯网披露[2] - 发行需通过深交所审核和证监会同意注册[2] - 能否通过审核及时间存在不确定性[2]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过48700万元[7][28][34][47] - 本次可转债及未来经转换的公司股票将在深圳证券交易所上市[8] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户的相关投资者等，给予原股东优先配售权[16] - 可转债票面利率提请股东大会授权董事会协商确定[19] - 初始转股价格不低于前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价[20][24] 财务数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为23787.09万元、39422.12万元与35233.16万元，平均可分配利润为32814.13万元[28][34] - 报告期内营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元和138342.30万元[30] - 2021 - 2023年末合并口径资产负债率分别为54.28%、52.73%、43.44%[35] - 2021 - 2023年度经营活动产生的现金流量净额分别为11221.50万元、24071.31万元、42480.57万元[35] - 最近三年扣非后归属于上市公司股东的净利润分别为19534.03万元、39422.12万元和29497.34万元[35] - 最近三年扣非后加权平均净资产收益率分别为10.39%、18.12%和11.28%，平均值为13.26%[35] 募投项目 - 募集资金拟全部用于“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”及“补充流动资金”[43] - “年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”投资总额48510.17万元，拟投入募集资金48500.00万元[47] - “补充流动资金”拟投入募集资金200.00万元[47] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目中，设备购置拟投入23678.55万元，占比48.62%[52] - 建筑工程拟投入9693.48万元，占比19.90%[52] - 安装工程拟投入3379.84万元，占比6.94%[52] - 其他基建拟投入4207.35万元，占比8.64%[53] - 预备费拟投入2856.98万元，占比5.87%[53] - 铺底流动资金拟投入4683.80万元，占比9.62%[53] 假设情形 - 假设2024年度、2025年度扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润在前一年相应财务数据的基础上分别保持不变、上升10%和上升20%[60] - 假设可转债转股价格为12.02元/股[61] - 2024年末普通股股数为629481713股，2025年12月31日全部未转股时为629481713股，6月30日全部转股时为669997519股[62] 风险与措施 - 本次发行可转债可能导致公司每股收益和加权平均净资产收益率下降，即期回报存在被摊薄风险[65] - 公司拟采取完善治理、强化募资管理、加快项目建设、执行分红政策等措施填补回报[66] 相关承诺 - 公司全体董事、高管承诺不向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益[73] - 公司全体董事、高管承诺职务消费行为受约束，不动用公司资产从事无关活动[73] - 公司全体董事、高管承诺未来薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[73] - 公司全体董事、高管承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[73] - 公司全体董事、高管承诺按中国证监会最新规定出具补充承诺[73] - 公司控股股东承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[74] - 公司控股股东承诺按中国证监会最新规定出具补充承诺[75] 发行评估 - 公司本次向不特定对象发行可转债具备必要性与可行性[77] - 发行方案公平、合理，符合相关法律法规要求[77] - 发行有利于增强公司市场竞争力和提升盈利能力[77]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入为216,346.30万元，电池材料业务占比92.08%，污水处理业务占比6.29%[8] - 本期净利润为3.4025371825亿元，较上年同期4.0350889913亿元下降约15.67%[21][182] - 经营活动产生的现金流量净额本期为4.25亿元，同比增长76.48%[24] 财务数据 - 截至2023年12月31日，存货账面价值为37,545.34万元[10] - 货币资金期末数为80,600,579.18元，上年年末数为500,297,366.88元[19] - 应收账款期末数为352,626,115.94元，上年年末数为412,016,842.05元[19] 资产与负债 - 资产总计期末数为5,017,246,028.93元，上年年末数为5,134,664,715.89元[19] - 负债合计期末数为2,179,439,545.13元，上年年末数为2,707,333,006.13元[19] - 所有者权益合计期末数为2,837,806,483.80元，上年年末数为2,427,331,709.76元[19] 在建工程 - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目工程累计投入占预算比例9.58%，进度10.00%[151][152] - 靖西市爱屯锰矿项目工程累计投入占预算比例52.91%，进度60.00%[151][152] - 2万吨尖晶石型锰酸锂电池正极材料项目工程累计投入占预算比例86.43%，进度100.00%[151][152] 研发与补助 - 研发费用本期合计63,180,137.47元，上年同期为58,710,463.75元[177] - 本期新增政府补助合计15,387,570.64元，其中与资产相关10,095,618.00元，与收益相关5,291,952.64元[193] 风险管理 - 公司从事风险管理目标是平衡风险和收益，降低风险负面影响[195] - 公司面临信用、流动性及市场风险，采取相应措施控制风险[195][198][200]

公司基本信息 - 公司注册资本为62,948.1713万元人民币[8] - 电化集团持有公司股份185,928,027股，占总股本29.54%，累计质押79,090,000股[42] - 振湘国投持有公司股份79,885,370股，占总股本12.69%，累计质押10,869,565股[42] 产能情况 - 公司电解二氧化锰年产能12.2万吨，产能规模居行业前列[9] - 2022年末公司锰酸锂产能达到2万吨/年，2026年将达到5万吨/年[22] 财务数据 - 2024年9月30日公司资产总计483,979.98万元[10] - 2024年1 - 9月公司营业收入为138,342.30万元[12] - 2024年1 - 9月公司净利润为24,165.98万元[12] - 2024年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额为23,613.14万元[14] - 2024年1 - 9月非流动性资产处置损益为84.32万元[17] - 2024年1 - 9月计入当期损益的政府补助为264.15万元[17] - 2024年1 - 9月单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为1,498.12万元[17] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的非经常性损益净额占归属于母公司所有者的净利润的比例为6.04%[17] - 2024年1 - 9月归属于发行人股东的净利润为24417.21万元，2023年度为35233.16万元[18] - 2024年1 - 9月归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润为22941.94万元，2023年度为29497.34万元[19] - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率为8.54%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.39元/股[20] - 2023年度加权平均净资产收益率为13.47%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.56元/股[21] - 2024年9月30日流动比率为1.34倍，速动比率为0.99倍，资产负债率（合并）为38.48%，资产负债率（母公司）为33.44%[18] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为3.96次/年，存货周转率为3.36次/年[18] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金流量为0.50元/股，每股净现金流量为 - 0.36元/股[19] - 报告期各期公司营业收入分别为187,153.42万元、210,030.29万元、216,346.30万元及138,342.30万元，2024年1 - 9月同比下降13.20%[27] - 报告期各期归属于上市公司股东的净利润分别为23,787.09万元、39,422.12万元、35,233.16万元及24,417.21万元[27] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本的比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和89.55%[28] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.14%，锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和0.71%[35] - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49,150.05万元、50,130.93万元、42,644.80万元和50,563.72万元，计提坏账准备金额分别为5,744.35万元、8,929.25万元、7,382.19万元和8,236.78万元[36] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为57,232.76万元、64,585.56万元、37,545.34万元和36,565.12万元，占总资产比例分别为12.77%、12.58%、7.48%和7.56%[37] - 报告期内公司境外收入分别为26,547.52万元、32,533.95万元、23,304.08万元和20,394.76万元，占当期营业收入比例分别为14.18%、15.49%、10.77%和14.74%，各期汇兑收益分别为 - 495.39万元、1,369.83万元、299.72万元和123.58万元[38] - 报告期内公司利润总额分别为29,064.66万元、42,760.83万元、38,604.07万元及27,645.45万元，投资收益分别为10,421.43万元、25,170.56万元、10,359.69万元和3,080.93万元，占利润总额比例分别为35.86%、58.86%、26.84%及11.14%[40] - 报告期内公司对湖南裕能确认的以权益法核算的长期股权投资收益分别为9,596.04万元、25,458.40万元、10,478.13万元和3,114.96万元，占投资收益比例分别为92.08%、101.14%、101.14%和101.10%，截至报告期末持有湖南裕能6.35%股份[40] - 报告期内湖南裕能利润总额分别为140,486.77万元、354,595.90万元、187,468.61万元和59,521.07万元[40] 可转债相关 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过4.87亿元[59] - 可转换公司债券每张面值为100元，按面值发行[60] - 本次可转债的期限为自发行之日起6年[61] - 本次可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[69] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[70] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[74] - 转股数量计算方式为Q = V / P，并以去尾法取一股的整数倍[76] - 可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，赎回价格协商确定[77] - 转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回[79] - 转股期内，可转债未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[79] - 有条件回售条款：可转债最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[81] - 附加回售条款：若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人有一次回售权利[83] - 发行方式及对象：发行方式由公司与保荐机构协商确定，对象为持有深交所证券账户的投资者等[85] - 向原股东配售：向原股东优先配售，比例由公司与保荐机构协商确定，余额采用网下和网上发行，由主承销商包销[86] - 债券持有人会议召开情形：单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上的持有人书面提议等情况需召开[91] - 募集资金用途：总额不超过48700万元，用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目48500万元和补充流动资金200万元[93][94] - 募集资金存管：存放于公司董事会决定的专项账户[96] - 担保事项：本次发行的可转换公司债券不提供担保[97] - 评级事项：湘潭电化主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[98] - 发行方案有效期：本次向不特定对象发行可转债方案有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起算[99] - 债券持有人会议债权登记日为会议召开日期前第5个交易日[104] - 每张未偿还面值100元债券拥有一票表决权[106] - 债券持有人会议决议须经出席会议并有表决权的债券持有人所持未偿还债券面值总额超二分之一同意形成[107] 项目情况 - 本次募集资金投资项目前5年每年新增折旧及摊销金额为3200.89万元，占项目稳定运营后预计营业收入比例为1.94%[26] - 第6年开始每年新增折旧及摊销金额为2910.89万元，占项目稳定运营后预计营业收入比例为1.76%[26] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目设备购置拟投入23678.55万元，使用募集资金23678.55万元[126] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目建筑工程拟投入9693.48万元，使用募集资金9693.48万元[126] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目安装工程拟投入3379.84万元，使用募集资金3379.84万元[126] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目其他基建拟投入4207.35万元，使用募集资金4207.35万元[126] - 补充流动资金拟投入200.00万元，使用募集资金200.00万元[126] 其他 - 2022 - 2023年我国锌锰电池出口量分别为272.20亿支、270.48亿支，同比下降5.96%、0.63%[45] - 保荐机构协助发行人完善多项制度，督导发行人规范运作，发行人向保荐机构提供资料[130][131][132][133] - 财信证券认为湘潭电化符合发行可转债条件，同意推荐并承担保荐责任[134]

公司基本信息 - 公司注册资本为62,948.1713万元人民币，2007年4月3日在深交所上市[14] - 总股本为629,481,713股，无限售条件股份占比100%[16] 股东情况 - 湘潭电化集团持股185,928,027股，占比29.54%，质押79,090,000股[18] - 湘潭振湘国有资产经营投资持股79,885,370股，占比12.69%，质押21,869,565股[18] - 前十大股东合计持股299,737,021股，占比47.62%[18] 财务数据 - 2024年1 - 9月营业收入138,342.30万元，净利润24,165.98万元[25][26] - 2024年9月30日，资产总计483,979.98万元，负债合计186,215.58万元[24] - 2024年1 - 9月经营活动现金流净额23,613.14万元[27] - 2024年1 - 9月非经常性损益净额1,475.27万元，占净利润比例6.04%[28][29] - 2021 - 2023年现金分红分别为10,575.29万元、7,931.47万元、3,147.41万元[23] - 2024年1 - 9月流动比率1.34倍，速动比率0.99倍[30] - 2024年1 - 9月合并资产负债率38.48%，母公司资产负债率33.44%[30] 可转债发行 - 拟发行不超48,700.00万元可转换公司债券[59] - 募集资金用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目及补充流动资金[54] - 可转债每张面值100元，转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日[78] 产能规划 - 2022年末锰酸锂产能2万吨/年，2026年将达5万吨/年[109] 风险提示 - 可转债触发回售条件，公司面临现金支出压力[135] - 未转股需偿付本息，增加资金和经营压力[136] - 发行后可能摊薄即期回报[137] 公司优势与展望 - 主体和可转债信用等级为AA，评级展望稳定[144] - 所处行业政策支持，市场前景广阔[149] - 有科研技术优势，研发投入加大[149]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司营业收入同比下降13.20%[27][150] - 报告期各期公司营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元及138342.30万元[150] - 报告期各期归属于上市公司股东的净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元及24417.21万元[150] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和31.14%[158] - 报告期内锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和0.71%[158] - 2023年公司锰酸锂业务毛利率为负数[37][151] 分红情况 - 2021 - 2023年度现金分红金额（含税）分别为3147.41、7931.47、10575.29万元，占净利润比例分别为13.23%、20.12%、30.02%[21] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的20%（含20%）[13] 产能规划 - 2022年末公司锰酸锂产能达2万吨/年，2026年将达5万吨/年[24][25][145] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.87亿元[75] - 本次可转债期限为自发行之日起6年[77] - 本次可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[85] 财务指标 - 报告期各期末公司应收账款账面余额分别为49150.05万元、50130.93万元、42644.80万元、50563.72万元[30] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为57232.76万元、64585.56万元、37545.34万元、36565.12万元，占总资产比例分别为12.77%、12.58%、7.48%、7.56%[31] - 报告期内投资收益占利润总额比例分别为35.86%、58.86%、26.84%、11.14%[32] 股权结构 - 截至报告期末公司持有湖南裕能6.35%股份[32] - 截至报告期末，电化集团持有公司股份185928027股，占总股本29.54%，累计质押79090000股[166] - 截至报告期末，振湘国投持有公司股份79885370股，占总股本12.69%，累计质押21869565股[183] 行业信息 - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将锂电池等列为国家鼓励类行业[65] - 《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》规定锰酸锂比容量≥115Ah/kg[66] - 鑫椤资讯预测2025年国内锰酸锂需求量为17.95万吨，2030年将增长至41.56万吨[71] 募投项目 - 本次募投项目将建设“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”[71] - 募投项目前5年每年新增折旧及摊销3200.89万元，占预计营业收入1.94%，第6年起每年2910.89万元，占比1.76%[149]

公司经营状况 - 进口锰矿石价格上涨未影响公司经营 [1] - 一次电池市场需求良好，受欧美市场通胀放缓和供应链受阻影响 [1] 技术与研发 - 锰基材料与固态电池参数需求适配性较好，公司正与优秀企业联合研发 [1] - 公司正在建设年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目 [1] 资源储备 - 公司原湘潭锰矿尚有部分碳酸锰锰矿石库存 [1] - 湘潭楠木冲锰矿相关工作推进中，靖西爱屯锰矿有序开展安全设施设计 [1] 市值管理 - 国资委尚未正式发布市值管理考核举措，公司将合规开展市值管理，提升公司质量 [2]